IPO审核与注册进展 - 上周新增3家IPO受理企业：森合高科拟冲刺北交所募资4.9亿元，易思维拟登陆科创板募资12.14亿元，至信股份沪市主板IPO募资13.29亿元 [2] - 森合高科主营环保型贵金属选矿剂，产品结构单一（收入占比95.32%），原材料成本占比超7成，2024年营收6.23亿元（YoY +80%），归母净利1.5亿元 [2] - 易思维为汽车制造机器视觉龙头，市占率13.7%（行业第一），应收账款占比营收58.77%，2024年营收3.92亿元，归母净利8546万元 [3] - 至信股份主营汽车冲焊件，客户集中度超70%，拟募资13.29亿元扩产 [3] - 华新精科沪市主板过会，2024年营收14.21亿元（YoY +19.49%），净利1.53亿元（YoY -1.72%） [4] - 本周3家企业上会：三协电机（北交所）、联合动力（创业板）、道生天合（沪市主板） [4] - 联合动力为汇川技术子公司，2024年营收161.78亿元（YoY +72.74%），净利9.36亿元（YoY +403.55%），理想汽车贡献超3成营收 [5] - 道生天合主营风电环氧树脂，2024年营收32.38亿元（YoY +1.13%），净利1.55亿元 [6] - 广东建科提交注册，2024年营收11.97亿元，净利1.07亿元；瑞立科密注册获批，2024年营收19.77亿元，净利2.69亿元 [7][8] 新股动态 - 上周2只新股上市：中策橡胶首日涨6.85%，市值434.44亿元；优优绿能首日涨68.64%，市值63.46亿元 [9][10] - 本周交大铁发将登陆北交所，发行价8.81元/股，2024年营收3.35亿元，净利0.53亿元 [10] - 本周2只新股申购：华之杰拟募资4.86亿元扩产电动工具零部件；新恒汇拟募资5.19亿元，韦尔股份实控人持股31.94% [11] 政策动向 - 证监会表示将更大力度支持未盈利科技企业上市，优化科创板第五套标准 [12] - 中上协发布《上市公司审计委员会工作指引》，将作为独董履职评价依据 [13]

CrowdStrike Holdings Inc-A（CRWD.O） - 1QFY26收入略低于预期但净利润超预期，主要因运营效率提升 [1] - Falcon Flex驱动收入高增，AI时代下身份安全重要性凸显 [1] - 上调FY2026归母净利润至9.1亿美元，目标价上调至414美元，对应FY2026 22x P/S [1] lululemon athletica inc（LULU.O） - 美洲市场同店销售走弱、中国市场收入增速放缓，以及关税和促销预期影响利润率 [1] - 新品表现亮眼但美国需求不确定性及中国市场竞争加剧导致估值下调 [1] 英伟达（NVDA.O） - FY26Q1营收超预期同比增长69%，数据中心业务高增 [1] - Blackwell架构过渡完成，预计FY26Q2营收450亿美元 [1] - Blackwell有望驱动2026财年营收增长和利润率提升 [1] Suzano SA ADR（SUZ.N） - 与Kimberly Clark成立的生活用纸合资公司有望实现协同效应，降低成本并稳定盈利 [2] - 财务杠杆影响有限且交易与发展战略高度契合，预计将提升下游业务占比和收入地区多样化 [2] Zscaler（ZS.O） - 本季度营收和订单均大幅提升，RPO达50亿美元 [3] - 210家公司采用ZTE，基于SASE市场龙头地位及销售改革提升效率 [3] 霸王茶姬（CHA.O） - 中国规模最大、增速最快的精品现制茶饮品牌，通过差异化消费体验、科技赋能和前置布局战略 [4] - 25Q1营收和净利润稳健增长，门店数扩张显著，国际布局持续推进 [5] - 产品创新和用户生态表现强劲，海外市场表现亮眼 [5] 哔哩哔哩（BILI.O） - 25Q1收入超预期，经调整净利润同比扭亏为盈，毛利率大幅提升 [6] - 广告和游戏业务增长强劲，《三国：谋定天下》表现突出 [6] - 预计未来受益于"自研精品，全球发行"战略 [6] 博通（AVGO.O） - 2QFY25业绩符合预期，AI收入超44亿美元占收比超29% [6] - Tomahawk 6交换芯片发布，AI网络能力领先 [6] - FY25Q2营收创历史新高，毛利率超预期，AI业务营收同比高增 [7] - 指引FY25Q3预计营收同环比均增长，AI收入同比增长60% [7] 查特工业（GTLS.N） - 与福斯的对等合并将提供互补性产品组合，覆盖多元化终端市场 [8] - 预计在交易完成后的3年内实现每年3亿美元的协同效益 [8] 禾赛科技（HSAI.O） - 25Q1业绩表现强劲，收入与利润均超预期，激光雷达交付量大幅增长 [9] - 与多家全球顶级OEM和Tier 1达成合作，ADAS业务海外拓展顺利 [9] - 机器人业务有望成为第二增长曲线 [9] 慧与（HPE.N） - FY2025Q2业绩及下季指引超预期，上调全年Non-GAAP EPS指引下限 [9] - AI系统收入强劲增长，预计FY2025Q4服务器营业利润率恢复至10% [9] - 混合云业务持续增长，智能边缘业务受益于网络市场复苏 [9] 派拓网络（PANW.O） - 平台化战略预计将提升渗透率，客户安全支出大部分将流向平台化产品 [10] - AI渗透率提升对公司软件防火墙增长有拉动作用 [10] - 预计防火墙产品中软件价值将进一步提升 [10] 拼多多（PDD.O） - Q1财报不及预期但长期发展战略看好 [11] - Temu面临关税挑战但战略重心已转移至其他市场 [11] 亿航智能（EH.O） - 25Q1营收因EH216系列销量减少而下降但毛利率因平均售价提高而提升 [12] - 获中国民航局首批载人航空器运营合格证，在手订单超1500架 [12] - 预计25-27年收入8.6/12.1/15.8亿元，净利润-1.4/0.6/2.0亿元 [12] 挚文集团（MOMO.O） - 1Q25业绩超预期，海外业务高速增长，国内业务获客提效 [13] - 渠道效率提升与成本控制助力利润改善，公司回购计划稳健 [13] - 海外收入同比增72%，预计下半年总收入恢复正增长 [14]

AI技术对企业数字化转型的影响 - AI技术催生新事物与新连接，涵盖算力、芯片、服务器、模型调优、智能体开发及编程平台等产业链环节，带来全新发展机遇 [1] - AI可全面改造企业产品、服务、流程及商业模式，成为收入增长主要驱动力，Gartner预测到2029年中国60%企业将AI融入核心产品与服务 [1] - AI应用场景从单一领域向全产业链延伸，工信部预测AI驱动的场景化安全需求将成为中国网络安全市场核心增长点 [2] 南凌科技的AI实践探索 - 2024年接入智谱、通义千问等大模型，用于内部数据处理、客服问答等场景，显著提升工作效率 [1] - 2025年初部署DeepSeek大模型，应用于产品能力赋能及运维运营效率提升 [1] - 将AI大模型接入安全运营管理平台(SOC)，实现智能日志筛选，降噪效率、噪声抑制率及误报率优于传统规则匹配 [2] - 开发编程助手、产品助手、运维工单助手等内部智能工具，优化业务流程 [2] AI时代网络安全趋势与挑战 - 生成式AI被攻击者用于伪造钓鱼邮件、自动化渗透工具，导致勒索攻击、供应链攻击更隐蔽，安全防御难度升级 [2] - AI驱动的SASE解决方案将加速普及，实现主动防御、智能决策和高效运维 [2] - AI应用分布式特性提升对性能与低延迟要求，安全威胁更动态多样，SASE架构凭借分布式POP节点、零信任架构等优势成为适配选择 [3] - 未来需AI原生网络安全架构，以优化AI流量性能、实现全流量可见性及细粒度权限管控 [3] 南凌科技的未来战略 - 持续探索AI原生网络安全架构，优化现有产品与服务，提升AI赋能效果 [3] - 积极研发AI原生网络安全解决方案，满足企业增长的安全需求 [3]

尽管宏观经济不确定性导致市场持续震荡，但投资者应继续聚焦那些能够带来长期可观回报的优质股 票。华尔街顶尖分析师基于企业扎实的基本面和长期发展潜力，甄选出能够抵御短期压力并创造卓越回 报的投资标的。 根据分析师评级平台TipRanks(该平台依据分析师历史业绩进行排名)的数据，以下是三位顶级分析师共 同看好的三支股票。 英伟达 半导体巨头英伟达(NVDA.US)成为本周首推标的。在2026财年第一季度，该公司交出了远超市场预期 的成绩单。尽管面临芯片出口限制，英伟达对其人工智能基础设施的需求前景仍充满信心。 摩根大通分析师Harlan Sur在财报发布后重申"买入"评级，目标价170美元。他指出，虽然对华出口的 H20芯片受限影响了部分销售额，但公司整体营收依然稳健。不过，45亿美元的H20库存减值拖累了利 润表现。若剔除H20影响，受客户持续加大AI/加速计算项目投入及Blackwell平台量产部署的推动，预 计7月季度的数据中心收入将实现约16%的环比增长。 Sur强调，市场对Blackwell平台的需求异常强劲，预计未来多个季度都将供不应求。管理层对2026年前 保持稳健增长具有清晰预见性，这得益于近期与 ...

中央企业发展规划管理办法核心内容 - 国务院国资委首次以制度形式建立国资央企三级规划体系，完善规划编制、执行、评估、调整、评价闭环管理工作机制 [1] - 《办法》共6章39条，强调加强顶层设计、规范程序、强化执行、统筹联动，构建全流程、能监测、可评估的规划管理体系 [1] - 该制度是推动中央企业服务国家战略、聚焦主责主业、实现高质量发展的顶层安排 [1] 中央企业经济表现 - 2024年中央企业资产规模突破90万亿元，同比增长5.9% [2] - 实现增加值10.6万亿元，利润总额2.6万亿元，上交税费2.6万亿元 [2] - 全员劳动生产率达人均81.2万元，研发经费投入连续三年超万亿元（2024年为1.1万亿元） [2] - 固定资产投资5.3万亿元（含房地产），同比增长3.9%，其中战略性新兴产业投资2.7万亿元，同比增长21.8% [2] 规划体系升级方向 - 建立"中央企业总体发展规划+重点任务规划+企业规划"三级体系，重点推动国有资本向国家安全、国计民生、战略性新兴产业集中 [3] - 强化产业导向，突出闭环管理和刚性约束，将规划与投资监管、财务预算、考核分配等挂钩 [3][4] - 对规划执行偏差、进度滞后等问题将启动责任追究机制 [4] 规划管理机制细节 - 中央企业是规划的制定、执行和责任主体，需建立发展规划引领企业改革发展的工作体系 [5] - 国务院国资委统筹三级规划编制，企业需遵循前期研究、专家论证、内部决策等程序 [5] - 发展规划重点指标纳入中央企业负责人经营业绩考核范围 [5] 规划执行与监督 - 企业需分解规划目标为年度工作计划，并与投资、预算、考核机制衔接 [6] - 国务院国资委将开展规划执行综合评价，结果影响董事会评价、领导班子考核及管理授权 [6] - 对偏离规划方向盲目投资等行为，将视情节采取考核扣分等措施 [6]

数字化转型背景下的信息安全等级保护测评 - 信息安全等级保护测评是企业合规运营的基础要求，尤其在数字化转型加速的背景下 [4] - 企业应将等保建设视为提升安全能力的契机，而非简单合规负担 [1][10] 等保设备配置的核心逻辑 - 典型配置包含四大功能模块：边界防护设备（下一代防火墙、IPS）、访问控制体系（身份认证平台、VPN网关）、数据安全组件（数据库审计、加密传输设备）、监测响应系统（SIEM平台、日志分析工具） [4] - 边界防护设备在安全预算中占比超过40%，反映分层防护原则 [1][5] - 制造业案例显示，二级系统建设中安全设备投入占IT总预算18%-25% [5] 测评收费标准与影响因素 - 二级系统基础测评服务费用为30,000-60,000元，三级系统为15,000-30,000元；整改咨询服务费用二级系统5,000-15,000元，三级系统15,000-30,000元 [6] - 最终报价受三大因素影响：系统业务重要性、网络架构复杂度、已有安全措施完备度 [6] - 教育行业客户通过优化网络分区设计使三级测评总费用降低22% [6] 成本优化实践方案 - 分阶段实施策略：优先部署基本要求设备，后续逐步升级 [7] - 资源复用方案：集中化部署安全审计、日志管理等通用功能 [7] - 金融机构采用混合云架构后，年度安全合规成本下降35% [7] 典型问题应对策略 - 测评周期超预期：建议提前3个月启动准备并建立跨部门协作 [8] - 整改标准不明确：要求测评机构提供详细整改优先级清单 [8] - 互联网公司通过部署自动化日志管理系统，满足等保要求同时提升运维效率 [8] 持续改进机制建议 - 长效维护机制包括季度安全配置核查、半年漏洞扫描与渗透测试、年度风险评估及关键系统变更专项检查 [9][12] - 能源集团通过融入日常运维流程，复测通过率从68%提升至92% [10] - 建议采用"规划-实施-测评-优化"闭环管理模型实现安全效益与成本平衡 [10]

网络安全行业 - 奇安信董事长指出网络安全行业内卷严重 一款软件需几年开发投入数亿元 但招投标过程中陷入无底价竞争 对软件产业造成破坏性杀伤力 [1] - 行业专家呼吁改善软件产业营商环境 推动健康发展 [1][2] 企业高管动态 - 西子电梯董事长兼总经理刘文超在杭州离世 终年54岁 [4] - 王自如公开感谢董明珠和雷军在不同阶段给予的鼓励和帮助 [3] 科技公司动态 - 亚马逊裁减图书部门岗位 涉及Goodreads和Kindle团队 裁员规模不足100人 旨在提高运营效率 [5] - 特斯拉计划年内推出下一代AI芯片Dojo 2 马斯克称需三次迭代才能成为伟大技术 [8] 军工与汽车技术 - 印尼评估采购中国歼-10战斗机 考量其在印巴冲突表现及性价比优势 价格较西方同类机型更具竞争力 [6] - 小鹏汽车发布"追光全景"AR-HUD系统 采用自研软件+华为硬件方案 具备87英寸画幅 支持8大行车场景 将搭载于G7车型 [7] 金融与投资 - 特朗普媒体公司提交比特币ETF申请 拟在纽交所上市 基金将直接持有比特币 预计明年初完成审批 [9] - 中芯国际子公司拟出售中芯宁波14.832%股权给国科微 交易完成后不再持股 [10] 医疗政策 - 国家卫健委推动普及分娩镇痛服务 目标2025年底三级产科医疗机构全覆盖 2027年扩展至二级以上机构 [11][12][13] 消费电子 - 任天堂Switch 2在日本发售采用抽签限购 仅限本地居民购买 首发未搭配重磅游戏且价格上涨 线下销售遇冷 [14]

公司入选武汉市网络安全支撑单位 - 亚信安全成功入选第三届武汉市网络安全支撑单位，综合能力得到官方肯定 [1] - 公司从众多参选单位中脱颖而出，历经自主申报、初审、专家评审、审批等环节 [3] - 公司积极参与安全保障、安全科普等活动，旨在提高武汉市网安技术检测、应急保障等能力 [3] 公司技术实力与服务能力 - 亚信安全致力于保持技术领先地位，深入发展安全服务领域 [3] - 公司提供全面且个性化的安全服务体系，覆盖漏洞检测、安全评估、威胁分析和攻击溯源等重要环节 [3] - 公司为企业构建坚固的网络安全防护屏障，确保及时发现并有效应对各种网络安全威胁 [3] 公司未来发展规划 - 亚信安全将继续完善自身产品、提升技术创新能力 [3] - 公司将持续开展规范化的网络安全应急服务工作，增强对重大、突发网络安全事件的应对能力 [3] - 公司将为促进各行业网络安全服务市场繁荣作出贡献，构建更加安全、可信的网络空间 [3] 公司承担的社会责任 - 亚信安全将积极配合主管部门建立健全武汉市公共互联网网络安全突发事件应急组织体系和工作机制 [3] - 公司致力于维护网络空间安全，保障公共网络安全、稳定、有序运行 [3]

开源大模型私有化部署的安全风险 - 开源大模型私有化部署过程中可能出现安全事故，包括通过提示注入攻击获取权限外完整信息，以及通过攻击漏洞端口获取内部大模型完整权限 [1] - 近两年攻击场景持续迭代，但用户对大模型安全的防御认知未及时提升，导致防护盲区未被有效覆盖 [1] - 国产开源大模型私有化部署规模化应用落地，构建内生安全防御体系成为业内共同关注话题 [1] 大模型攻击方式与案例 - "越狱攻击"通过调节提示词诱导大模型回答敏感问题，可能导致内部机密信息被盗取 [2] - 提示注入攻击和前置端口攻击可获取企业内部智能体及大模型的全部权限 [2] - 演示案例显示，大模型对"如何制作炸弹"拒绝回答，但对"炸弹制造原理及材料"提供具体答案 [2] 人工智能安全威胁演变 - 2020年攻击形式为基础威胁，2021年出现角色扮演攻击，2022年出现梯度优化攻击，2023年出现多模态攻击，2024年出现智能对抗攻击，2025年出现组合式复杂攻击 [3] - 重要领域应用软件开源比例高达90%，部分因成本原因上线前未充分进行安全检测 [3] 内生安全防御体系建设 - 需以系统性思维应对复合性风险，构建灵活、智能、协同的安全体系 [4] - 具体措施包括提升数据集安全性、模型可信性、输出可靠性，加快AI赋能高级别安全场景技术攻关，强化AI在危险监测等实战化应用 [4] - 单点防御时代结束，需打造网络安全联合防御体系应对国家级攻击 [5] 企业实践案例 - 深圳供电局通过SOAR技术实现100%网络安全风险自动处置，平均处置时长4秒772毫秒 [5] - 奇安信2019年提出内生安全理念，指出数据孤岛、安全投入不足及新旧架构兼容问题增加体系落地难度 [6] - 安全产品结构从点状阻断设施发展为连接成面的防御体系，需构建基于大模型技术的实战化安全运营管理体系 [7] 行业协作与布局 - 需压实运营商主体责任，建立国家级监测处置能力保护关键基础设施 [7] - 中国电子探索数据要素领域，推动数据安全流通解决方案试点落地 [8] - 赛力斯联合奇安信等构建"车企-安全服务商-终端用户"三位一体安全生态体系，推进智能网联汽车安全标准制定 [8]

数据安全行业政策环境 - 数据安全已成为我国总体国家安全观的重要组成部分，对数字中国建设和数字经济发展具有重要意义 [1] - 2021年9月实施的《数据安全法》是行业基础性法律，明确了数据分类分级保护制度、安全审查机制等内容 [3] - 2025年4月五部门联合发布《关于进一步健全就业公共服务体系的意见》，强调强化网络和数据安全管理，避免"小散碎"信息平台建设 [1][2] 国家层面政策 - 2024年2月工信部发布《工业领域数据安全能力提升实施方案(2024-2026年)》，要求完善数据安全政策标准体系，加强全流程监管 [4] - 2024年5月多部门联合发布《关于深化智慧城市发展推进城市全域数字化转型的指导意见》，要求落实数据分类分级保护制度 [4] - 2024年8月十一部门发布《关于推动新型信息基础设施协调发展的通知》，要求建立健全数据安全管理制度，强化分级防护 [4] - 2025年3月多部门发布《关于促进中小企业提升合规意识加强合规管理的指导意见》，要求中小企业制定数据安全合规管理制度 [5] 地方层面政策 - 北京市2025年3月发布《关于加强数据安全管理的若干措施》，计划设立数据安全专项基金支持技术创新 [6] - 上海市2025年2月发布《关于促进数据安全产业高质量发展的实施意见》，重点推动金融、医疗等领域数据安全技术应用 [6] - 广东省2024年10月发布生物医药产业行动方案，探索数据跨境流通"白名单"制度 [8] - 四川省2024年12月提出强化全国一体化算力网国家枢纽节点(四川)安全防护能力 [8] 行业发展现状 - 行业已形成从国家到地方的多层次政策体系，覆盖工业、金融、医疗、智慧城市等重点领域 [4][5][6] - 政策重点方向包括：数据分类分级管理、安全技术研发、监测预警体系建设、跨境数据流动规范等 [4][5][6] - 地方政府通过设立专项基金、培育市场主体等方式推动产业落地 [6][7][8] 行业发展趋势 - 政策持续向细分领域深化，如2025年3月发布的虚拟电厂、数智供应链等专项政策均包含数据安全要求 [5] - 技术标准体系加速完善，多地推动数据安全标准研制和认证制度建设 [4][7] - 数据跨境流动成为政策创新重点，广东、重庆等地开展先行先试 [8]