热点聚焦 - 国际油价升至去年10月末以来最高水平 WTI 2月原油期货收于每桶61.15美元涨2.77% 布油3月期货收于每桶65.47美元涨2.51% 市场担忧地缘政治紧张可能导致OPEC第四大产油国伊朗供应中断 [1] - 美股三大指数集体收跌 纳斯达克中国金龙指数跌1.86% 美国12月核心CPI同比增长2.6%低于预期 交易员加大押注美联储可能在五月前降息 [1] - 现货白银价格创历史新高 日内上涨4.65%触及89美元/盎司 沪银夜盘收涨4.14%续刷历史新高 世界黄金协会称黄金尚未被超买 [2] - 美国放宽对英伟达H200芯片出口到中国的监管规定 对华销售将由美国商务部负责审批和安全审查 [2] - 容百科技与宁德时代签署协议 自2026年一季度至2031年将供应305万吨磷酸铁锂正极材料 总销售金额超1200亿元 当天碳酸锂期货主力合约一度触及涨停报174060元/吨创两年来新高 [2] 股市动态 - 1月13日A股主要指数收跌 上证指数跌0.64% 深证成指跌1.37% 北证50跌2.50% [3] - 1月13日南向资金净买入约12.96亿港元 2026年以来累计净流入412.96亿港元 2025年南向资金创纪录净流入14048.44亿港元 [3] - 2026年以来恒指累计涨逾4% 恒生科技指数累计涨逾6% 恒指成分股中总市值超1万亿港元的股票超六成上涨平均涨幅超过3% [4] - 广期所碳酸锂期货主力合约盘中一度突破17万元/吨 截至收盘较2025年6月底低点涨幅达180% 交易所自1月15日起调整相关合约手续费标准并设置单日开仓量上限 [4] - 贵州茅台公告将运营模式向"自售+经销+代售+寄售"多维协同营销体系转变 构建五大渠道并行布局 建立自营体系零售价格动态调整机制 [4] - 脑虎科技"超级工厂"在江西赣江新区动工 预计2026年投产 规划建设面积约1.43万平方米 [4] - A股存储行业首份业绩预增公告出炉 某公司25Q4净利润预计为8.2亿元-9.7亿元同比增长1225.40%-1449.67% 2025年度扣非净利润7.6亿元-9亿元同比增加1034.71%-1243.74% 机构预计AI驱动全球存储芯片行业迈入"超级周期" [5] - 百川智能开源新一代医疗大模型Baichuan-M3 在全球医疗AI评测HealthBench中以65.1分位列全球第一 在HealthBench Hard上以44.4分夺冠 首次在医疗领域实现对GPT-5.2的超越 [5] 行业与政策动态 - 江苏省发布"人工智能＋"行动方案 提出加快推进自动驾驶行业应用 推动大模型在辅助驾驶与自动驾驶系统中的研发部署 机构报告显示到2030年无人驾驶汽车市场有望达到10万亿美元 中国将占据全球智驾市场33%份额 [6] - 英伟达与礼来宣布将在未来五年内投入10亿美元建设联合研究实验室以加速AI在制药行业应用 2019-2024年中国AI制药市场规模由0.7亿元增加至7.3亿元年复合增速达47.8% 预计2025-2028年市场规模将由12.1亿元增加至58.6亿元年复合增速达68.3% [7] - 工信部发布《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028年）》 实施工业互联网与人工智能融合赋能行动 加快培育工业场景智能体 [8] - 工信部披露我国已累计建成7000余家先进级、500余家卓越级智能工厂 工业互联网应用实现41个工业大类全覆盖 全国5G工厂超过8000家 重点工业互联网平台设备连接数超过1亿台（套） 2025年我国工业互联网核心产业规模预计超1.6万亿元带动工业增加值增长约2.5万亿元 [9] - 商务部公告自2026年1月14日起对原产于美国和韩国的进口太阳能级多晶硅继续征收反倾销税实施期限为5年 [9] - 《江苏省"人工智能＋"行动方案》指出到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率70%以上 到2030年普及率90%以上人工智能产业规模超万亿元 [9] - 四川省提出到2027年绿色电力消费占比达85%以上绿色工厂产值占规模以上制造业总产值比重达到30% 推动"成渝氢走廊"提质扩容 [10] - 2025年全国营业性演出场次64.04万场同比增长6.58% 票房收入616.55亿元同比增长6.39% 观众人数1.94亿人次同比增长4.22% [10] - 集邦咨询调查显示八英寸晶圆供需格局出现变化 AI相关Power IC需求稳健成长 部分晶圆厂已通知客户将调涨代工价格5-20%不等 [11] - 我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨18组卫星发射升空 [11] - 蜂巢能源推出全球最大电量80 kWh插混电池包堡垒2.0 支持峰值6C快充可在10分钟内完成10%-80%充电 [11] - META计划到2026年将AI眼镜Ray-Ban的产能翻一番达到2000万件 公司正将资源转向人工智能可穿戴设备及手机功能开发 [12] - 美国防长表示将马斯克旗下的AI聊天机器人"格罗克（Grok）"整合进美军网络作为新"人工智能加速战略"的一部分 [12] - 航运巨头马士基确认旗下另一艘货轮再度完成红海东-西向试验通航 标志着连接亚欧的重要航道距离正常化又迈进一步 [12] 公司公告与动态 - 富临精工拟引入宁德时代作为战略投资者转为全面战略合作 [13] - 中远海控子公司订造十二艘1.8万TEU型LNG双燃料动力集装箱船和六艘3000TEU新型宽体船交易总价187.68亿元 [14] - 容百科技与宁德时代签署协议预计供应305万吨磷酸铁锂正极材料总销售金额超1200亿元 [14] - 贵州茅台构建"随行就市、相对平稳"的自营体系零售价格动态调整机制 [14] - 北部湾港拟投资114.03亿元建设防城港港30万吨级码头工程 [14] - 中国电建下属子公司签署两份重大合同总金额约155.89亿元 [14] - 浦发银行2025年净利润同比增长11%集团不良贷款余额、不良贷款率实现"双降" [14] - 万科A将于1月16日前发布关于21万科02债券本息兑付安排调整的最终议案 [14] - 山东药玻拟定增募资不超32.35亿元实际控制人将变更为国药集团 [14] - 电投产融控股股东变更为国家核电中国人寿持股比例达到25.40% [14] - 纳思达部分产品已面向宇树科技、汇川技术等头部企业批量出货 [14] - 瑞丰新材间接参与蓝箭航天、沐曦股份投资 [14] - 安靠智电签订6298万元北美数据中心项目电力设备合同 [14] - 佰维存储2025年净利同比预增427%-520% Q4净利预计环比增长219%-278% [14] - 丘钛科技预计2025年综合净利润同比增约400%至450% [14] - 晨光生物2025年净利同比预增272.14%-330.62% [14] - 拉卡拉2025年净利同比预增202%-242% [14] - TCL科技2025年净利同比预增169%-191%建设全球首条高世代印刷OLED产线（t8） [14] - 大族数控2025年净利同比预增161%-194%PCB专用加工设备市场规模大增 [14] - 长江电力2025年净利润为342亿元同比增长5.14% [14] - 德邦股份拟获35%溢价主动退市 [14] - 多家公司发布股价异动澄清公告否认或澄清涉及商业航天、GEO业务、AI大模型开发、数据中心液冷等热门概念业务或相关收入占比极小 [15] - 多家公司发布业绩预亏或退市风险提示 [15]

核心观点 - 中远海控于2026年1月13日通过董事会决议，批准了两项总计18艘新集装箱船的资本开支计划，总投资额高达人民币187.68亿元，旨在优化船队结构、提升运力规模并巩固行业地位 [1][2][23][42] - 两项造船计划分别针对不同的细分市场：6艘3,000TEU常规燃料船计划投入国际区域支线运营；12艘18,000TEU LNG双燃料动力船计划投入东西向主干航线运营，体现了公司全球化与绿色化并重的发展战略 [16][36] 交易详情与财务安排 - **3,000TEU型集装箱船订单**：公司全资子公司中远资产向关联方舟山重工订造6艘船，每艘造价人民币3.3亿元，总价人民币19.8亿元，构成关联交易 [2][3][10] - **18,000TEU型集装箱船订单**：公司全资子公司中远资产向江南船厂及中船贸易订造12艘船，每艘造价人民币13.99亿元，总价人民币167.88亿元，不构成关联交易 [23][26][33] - **资金来源**：对于两项订单，公司计划为每艘船不超过60%的交易对价安排外部债务融资或银行借款，余额由内部资源拨付；公司预计内部资源足以全额支付 [15][35] 船舶规格与交付计划 - **小型支线船**：6艘为3,000TEU新型宽体常规燃料动力集装箱船，计划于2028年6月至12月期间陆续交付 [3][12] - **大型干线船**：12艘为18,000TEU型LNG双燃料动力集装箱船，预期将于2028年至2029年之间交付 [26][33] - **技术特点**：大型船舶采用LNG双燃料发动机，体现了对绿色环保和可持续发展的践行，旨在优化船队结构并降低单箱成本 [36] 交易目的与战略影响 - **提升运力与巩固地位**：两项交易均旨在稳步提升船队运力规模，实现长期均衡发展，进一步巩固行业地位，符合公司集装箱航运业务全球化发展战略 [16][36] - **市场细分与运营优化**：3,000TEU船交付后计划投入国际区域支线，旨在为相关航线提供稳定运力保障并降低船舶成本 [16]；18,000TEU船计划投入东西向主干航线，旨在提升服务品质、优化成本结构并增强在传统干线市场的核心竞争力 [36] - **风险控制**：公司认为尽管存在融资及航运市场波动风险，但基于近年现金流及债务水平、对船舶的战略部署以及灵活调整运力的能力，相关风险合理可控 [16][36] 交易审议与合规情况 - **审议程序**：两项造船议案均经公司第七届董事会第二十五次会议审议通过 [3][26][42]；其中3,000TEU船订单因构成关联交易，关联董事回避表决 [18][44] - **无需股东大会**：两项交易均未达到需提交公司股东大会审议的标准 [2][19][25][39] - **定价依据**：交易价格均基于公平原则及一般商业条款磋商厘定，符合新造船市场价格；公司均进行了多方询价，所选船厂在交付期、价格或技术能力上具备综合优势 [8][31]

交易核心信息 - 公司全资附属公司中远资产管理计划建造12艘18,000TEU型LNG双燃料动力货柜船舶 [1] - 每艘船舶代价为人民币13.99亿元，全部船舶总价格为人民币167.88亿元（约186.71亿港元） [1] - 该交易构成公司的一项须予披露交易 [1] 交易结构与支付安排 - 买方将按建造进度分六期支付合约价格，前五期合计支付50%，第六期于船舶交付时支付50% [1] - 若出现延迟交付或技术规格不达标，建造商需从第六期款项中扣除相应违约赔偿金 [1] 交付时间与融资安排 - 船舶预计于2028年至2029年之间交付 [1] - 集团预计将通过内部资源及外部融资支付相关费用，外部融资不超过合约总价的60% [1] 董事会意见 - 董事会认为交易条款公平合理，符合公司及股东的整体利益 [1]

公司资本支出与运力扩张 - 中远海控通过其间接非全资附属公司中远资产管理，与建造商舟山重工订立造船合约，订造六艘3000TEU型集装箱船 [1] - 每艘船舶的代价为人民币3.3亿元，全部六艘船舶的总价格为人民币19.8亿元 [1] - 该交易旨在稳步提升公司船队运力规模，实现长期均衡发展，并进一步巩固其行业地位 [1] 船舶部署与运营战略 - 该等船舶交付后，计划投入国际区域支线运营，为相关航线提供稳定的运力保障 [1] - 此举旨在降低船舶运营成本，并提升公司在相关区域市场的客户服务能力 [1] - 新运力将有助于发挥公司双品牌核心竞争优势，为实现在新兴市场、区域市场和第三国市场的长远发展创造有利条件 [1] 业务发展与战略契合 - 本次造船投资符合公司集装箱航运业务全球化发展战略 [1] - 交易的核心目的是支持公司业务的全球化布局和长期均衡发展 [1]

公司资本支出与运力扩张 - 公司通过间接非全资附属公司中远资产管理，与建造商舟山重工签订造船合约，订造六艘3000 TEU型集装箱船 [1] - 每艘船舶的代价为人民币3.3亿元，全部六艘船舶的总价格为人民币19.8亿元 [1] 战略发展与业务布局 - 本次交易旨在稳步提升船队运力规模、实现长期均衡发展、进一步巩固行业地位，符合公司集装箱航运业务全球化发展战略 [1] - 船舶交付后计划投入国际区域支线运营，可为相关航线提供稳定的运力保障，并降低船舶成本 [1] - 此举有利于提升公司在相关区域市场的客户服务能力，发挥双品牌核心竞争优势，为实现在新兴市场、区域市场和第三国市场的长远发展创造有利条件 [1]

公司资本支出与船队扩张 - 公司通过间接非全资附属公司中远资产管理签订造船合约，订造六艘3,000TEU型集装箱船 [1] - 每艘船舶的代价为人民币3.3亿元，约合3.7亿港元 [1] - 全部六艘船舶的总价格为人民币19.8亿元，约合22亿港元 [1] 船舶建造安排 - 船舶建造商为舟山重工 [1] - 造船合约于2026年1月13日订立 [1]

核心交易概述 - 中远海控全资附属公司中远资产管理于2026年1月13日，与江南造船及中国船舶工业订立造船合约，将建造12艘18,000TEU型LNG双燃料动力货柜船舶 [1] - 单艘船舶代价为人民币13.99亿元（约15.56亿港元），12艘船舶总价格为人民币167.88亿元（约186.71亿港元） [1] 战略与运营影响 - 该交易旨在稳定提升船队运能、实现长期均衡发展、巩固产业地位，符合公司货柜航运业务全球化发展战略 [1] - 船舶交付后计划投入东西流向主干航线运营，以提升相关航线服务品质、优化成本结构，加强公司在传统干线市场的核心竞争力 [1] - 新船单船平均货柜位增加将有效降低单箱成本，提升规模经济效益 [2] - 新船可逐步替换老旧船舶，有助于优化公司的船队结构 [2] 技术与环保考量 - 订造船舶将搭载LNG双燃料发动机绿色燃料技术，体现了公司对全球节能减排及永续发展战略的践行 [2] - 通过探索多元化新能源路径，深化绿色燃料及相关技术应用，有助于双品牌保持绿色船队发展的均衡性和灵活性 [2] 供应商选择与财务安排 - 公司在包括江南造船在内的数间造船厂中索取基础报价，评估认为江南造船在价格、技术能力及交付时间表上提供整体最优要约 [2] - 江南造船相比另外两间造船厂能更早完成交付，其技术能力及配套更能完全满足船舶的技术参数需求，其价格与公司取得的最低报价基本相若 [2] - 船舶交付后，公司固定资产将增加，流动资产将减少，长期负债将增加，具体视内部资源与外部融资比例而定 [3] - 举例而言，若以40%内部现金资源和60%外部融资支付总代价，则流动资产（现金及银行结余）将减少人民币67.15亿元，非流动资产（物业、厂房及设备）将增加人民币167.88亿元，总负债将增加人民币100.73亿元 [3] 财务影响与风险应对 - 公司认为交易相关风险敞口合理且可控，依据包括近年相对强劲的营运现金流及低债务水平，以及战略性部署船舶以应对市场形势 [3] - 公司未来可根据市场情况灵活延长或终止部分船舶租赁以调整运力 [3] - 该造船交易本身不会对公司的盈利造成直接重大影响，预期船舶交付后将通过核心业务提升运营效率及能力，产生收入并为长远盈利基础作出贡献 [3]

公司资本支出与船队更新计划 - 公司通过全资附属公司中远资产管理订立造船合约，将建造12艘18,000TEU型LNG双燃料动力货柜船舶 [1] - 每艘船舶的建造代价为人民币13.99亿元，约合15.56亿港元 [1] - 全部12艘船舶的总价格为人民币167.88亿元，约合186.71亿港元 [1] 行业技术发展趋势 - 公司新订购的船舶为LNG双燃料动力货柜船舶，反映了行业向清洁能源动力转型的趋势 [1] - 新船单船运力为18,000TEU，属于超大型集装箱船型，符合行业追求规模经济的主流方向 [1]

基金产品概况 - 万家中证港股通央企红利ETF（159333）于2024年8月21日成立，基金全称为万家中证港股通央企红利交易型开放式指数证券投资基金 [1] - 该基金业绩比较基准为中证港股通央企红利指数收益率(经估值汇率调整) [1] - 基金的管理费率为每年0.50%，托管费率为每年0.10% [1] 近期市场表现与交易数据 - 1月13日，该ETF收盘上涨0.64%，成交额为5481.82万元 [1] - 截至1月13日，该基金近20个交易日累计成交金额为2.75亿元，日均成交金额为1375.69万元 [1] - 今年以来（截至1月13日的7个交易日），累计成交金额为1.28亿元，日均成交金额为1832.70万元 [1] 基金规模变动 - 截至1月12日，该基金最新份额为3.65亿份，最新规模为5.22亿元 [1] - 对比2025年12月31日数据（份额3.96亿份，规模5.60亿元），今年以来份额减少7.83%，规模减少6.91% [1] 基金经理与业绩 - 该基金现任基金经理为杨坤，自2024年8月21日开始管理该基金 [2] - 基金经理杨坤任职期内收益为44.33% [2] 基金持仓结构 - 根据最新定期报告，该ETF前十大重仓股及其持仓占比如下：中远海控（6.02%）、中国有色矿业（3.22%）、中国外运（3.00%）、东方海外国际（2.95%）、中信银行（2.67%）、中国石油股份（2.63%）、中国神华（2.57%）、中国人民保险集团（2.55%）、中国海洋石油（2.51%）、农业银行（2.27%） [2] - 前十大重仓股持仓市值从1117.76万元至2967.48万元不等，持仓股数从12.60万股至332.60万股不等 [2]

证券日报网讯 1月13日，海通发展（603162）在互动平台回答投资者提问时表示，公司设有资产管理 部，紧密跟踪新造船市场和船舶燃料的发展。目前船舶新能源形式较多，但最适合散货船的燃料路径尚 未完全确定，且新造船价格、船舶动力改造涉及资金规模较大，故决策上会较为谨慎，后续若有相关布 局，会及时公告。 ...