业务合作公告 - 国联安基金与国信嘉利基金签署销售服务代理协议，自2025年6月23日起新增后者为部分基金的销售机构[1] - 国信嘉利基金线上平台将支持42只国联安旗下基金的申购、赎回、定投及转换业务，涵盖混合型、债券型、货币型、指数型等多种产品[1][2][3] - 合作涉及国联安核心产品线包括德盛稳健混合(255010)、小盘精选混合(257010)、医药100指数(000059)、科技动力股票(001956)等明星基金[1][2] 定期定额投资业务 - 定投业务适用于符合基金合同的个人和机构投资者，最低单笔金额为100元人民币[5][10] - 投资者可通过国信嘉利基金线上平台办理定投，需先开立基金账户并指定人民币结算账户作为扣款账户[6][8][9] - 定投申购费率与普通申购一致，确认规则为T日扣款按当日净值计算，T+1确认份额，T+2可查询[11][12] 基金转换业务 - 转换业务支持同公司旗下同注册登记且同收费模式的基金互转，费用包含赎回费与申购补差费[16][17] - 转换采用未知价法，单笔最低100份，巨额赎回时转出与赎回同优先级处理[20][21] - 前端/后端收费模式基金不可交叉转换，具体可转换基金范围以国信嘉利已销售产品为准[22][23] 服务渠道信息 - 投资者可通过国联安客服热线(400-700-0365)或官网(www.cpicfunds.com)咨询业务[25] - 国信嘉利基金提供客服热线(021-68809999)及网站(www.gxjlcn.com)支持[25]

基金销售渠道扩展 - 平安基金新增34家销售机构为平安富时中国国企开放共赢ETF联接基金E类份额（基金代码：024545）提供销售服务，自2025年6月23日起生效 [1] - 新增销售机构包括蚂蚁基金、京东肯特瑞、弘业期货、度小满、同花顺等主流平台及银行、保险、证券类机构 [1][6][7][8][9][10] - 同步新增相同销售机构为平安中证人工智能主题ETF联接基金E类份额（基金代码：024610）提供服务 [11][12] 业务办理规则 - 投资者可通过新增渠道办理开户、申购、赎回、定投及转换等业务，业务开放时间为2025年6月23日 [2][13] - 定投业务支持自定义扣款时间、金额及方式，最低扣款金额以销售机构要求为准，可能高于招募说明书标准 [3][14] - 基金转换业务遵循《基金合同》及公司公告规则，具体计算公式参见官网说明文件 [3][14] 费率优惠政策 - 通过新增销售渠道申购（含定投）、转换基金可享受费率优惠，优惠幅度由各销售机构自主决定 [5][16] - 公司对申购费率、定投费率及转换补差费率不设折扣限制，销售机构可动态调整优惠方案 [5][16] 投资者服务信息 - 提供34家销售机构的客服电话及官网链接，包括蚂蚁基金（95188-8/fund123.cn）、京东肯特瑞（95118/kenterui.jd.com）等 [6][7][8][9][10][17][18][19][20][21] - 公司官方咨询渠道为客服电话400-800-4800及官网fund.pingan.com [10][21]

基金销售机构分类评价机制 - 证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，要求建立基金销售机构分类评价机制，将权益类基金保有规模及占比、首发产品保有规模及占比、投资者盈亏与持有期限、定投业务规模等纳入评价指标体系 [1][2] - 对分类评价结果靠前的基金销售机构，在产品准入、牌照申请、创新业务等方面依法优先考虑 [2] - 督促基金销售机构完善内部考核激励机制，加大对保有投资者盈亏情况的考核权重 [2] 基金营销信任危机与行业转型 - 传统基金销售模式以卖方为主，忽视服务和客户体验，导致客户对基金产品的信任度下降 [2] - 年轻客群情绪易受市场波动影响，权益基金收益不佳时不愿购买，债基下跌时急于赎回 [2] - 行业正从"重规模"向"重投资者回报"转型，公募基金生态得以重构 [3] 基金代销市场格局变化 - 基金代销格局加速变化，多家基金公司终止与民商基金等代销机构的合作 [4] - 民商基金代销基金数量从4月底的2726只降至6月22日的829只，代销基金公司数量从72家降至23家 [4] - 公募基金代销市场呈现银行、券商、独立基金销售机构"三足鼎立"格局 [6] 银行、券商与独立销售机构动态 - 银行渠道近期对代销的部分公募基金进行风险评级调整，且全部为向上调整 [6] - 券商代销权益类基金产品规模有望逐年扩张，被动股基是重点发展方向 [6] - 独立基金销售机构通过互联网化运营和精细化客户管理，重点覆盖长尾客户群体 [6] 基金投顾的发展与作用 - 基金投顾或成为破题关键，需以投资者利益为核心，帮助客户做好资产配置及择时、止盈等 [7] - 投顾需深耕客户需求，跳出"卖产品"思维，为客户定制个性化解决方案 [7] - 投顾需通过投教提升客户投资认知，引导客户形成更健康的投资习惯 [8] 降费对行业的影响 - 合理调降公募基金的认申购费和销售服务费，短期内对代销机构是利空，但将倒逼机构向"买方"转型 [9][11] - 中小代销机构若无法突破传统销售模式，生存空间将继续收窄 [10] - 降费倒逼机构直面竞争，只有真正站在投资者角度的渠道才能在代销领域站住脚跟 [11] 行业未来展望 - 公募基金行业费率下行是必然趋势，长期将促进财富管理和投顾业务的发展 [11] - 未来销售机构将着重关注投资者长期服务，基于保有量的销售服务费和客户维护费的收入比重或将继续提升 [12]

公募基金代销市场洗牌 - 建信基金与民商基金终止代销合作 自6月20日起生效 这是5月下旬以来第50余家与民商基金终止合作的基金管理人 包括华夏基金、嘉实基金等头部公募 [1] - 民商基金2017年获基金销售牌照 曾以"臻好财富"品牌布局财富管理 旗下"臻好投"App已失效 目前仅支持上海线下网点办理业务 [1] - Wind数据显示民商基金代销产品数量从年初2726只锐减70%至829只 同期北京中植基金、上海凯石财富等多家代销机构也终止合作 [2] 中小代销机构困境分析 - 中小机构面临资源获取难、客户对合规及投研要求提升的双重压力 运营成本高导致利润空间压缩 合规管理薄弱但成本持续上升 [2] - 监管趋严重塑行业生态 投资者适当性管理新规、销售行为负面清单等政策抬高合规门槛 形成优胜劣汰的市场筛选机制 [2] 行业格局重构趋势 - 头部代销机构市场份额扩张 Wind数据显示代销产品超1万只的机构从年初8家增至15家（证券公司7家/独立销售机构8家） [3] - 未来两大核心趋势：互联网基因独立代销机构借流量和智能投研优势崛起 财富管理市场向"买方投顾"转型 投顾牌照机构将主导服务升级 [3] 代销机构未来竞争策略 - 需构建七大核心优势：智能化服务创新、差异化品牌价值、AI/区块链技术赋能、垂直领域深耕、客户全周期管理、敏捷组织文化、全链条合规体系 [4]

京东金融基金代销新举措 - 公司推出京东PLUS会员申购基金免申购费活动 覆盖不限次数、不限额度的基金产品（新发基金、基金转换等特殊交易除外）[1][2][3] - 减免方式包括下单直接减免和等额京豆后返两种形式 以1.5%申购费为例 10万元申购可节省1500元成本[4][5] - 活动仅限正式PLUS会员享受 需通过小金库支付才可减免 京豆返还适用于不支持直接减免的固定费率基金[3][4] 行业竞争格局与费率趋势 - 行业费率下行趋势显著 招商银行等机构已推行代销基金一折费率优惠 第三方平台与银行券商形成41.93%、27.26%、28.75%的权益基金市占率格局[8] - 蚂蚁基金、招商银行、天天基金占据权益类基金保有量前三 京东肯特瑞非货基保有规模1263亿元（权益类202亿元）排名行业第20[7][8] - 业内人士预测费率下降将重构市场格局 未来竞争核心转向优质产品输出与投教服务能力[8][9] 京东金融业务挑战 - 当前金融频道入口流量不足 需依赖京东商城或PLUS会员页面导流 用户交易习惯迁移存在难度[6][7] - 活动虽提升PLUS会员含金量并可能促进续费 但增量客户获取效果取决于平台综合服务能力[6][7] - 公司已为基金公司开设财富号 但在功能完善度与用户活跃度方面仍有优化空间[6]

新增销售机构及业务范围 - 东方基金与中国人寿、盈米基金达成合作，自2025年6月20日起新增两家机构办理旗下部分基金销售业务（仅限前端模式）[1] - 东方臻萃3个月定开纯债基金处于封闭期，开放后将另行公告[1] - 东方稳健回报债券基金自2023年12月19日起暂停单笔100元以上（含）申购及转换转入，单日累计限额100元[1] - 东方臻宝纯债债券基金自2024年11月28日起暂停单笔3万元以上（不含）申购及转换转入，单日累计限额3万元[2] - 后续产品上线及业务开通将另行公告[3] 业务规则说明 - 基金费率以《基金合同》《招募说明书》等法律文件为准[4] - 定期定额投资不额外收费，申购费率与日常申购一致[5] - 基金转换业务仅支持前端收费模式下的份额转换[5] - 具体业务规则以销售机构最新公告为准[5] 投资者咨询渠道 - 中国人寿客服电话95519，官网www.e-chinalife.com[6] - 盈米基金客服电话020-89629066，官网www.yingmi.com[6] - 东方基金客服电话400-628-5888，官网www.orient-fund.com[7]

东方财富担保事项 - 公司全资子公司天天基金与民生银行上海分行签订补充协议，继续开展一年期合作，民生银行向天天基金提供综合授信，公司提供不可撤销连带责任保证，最高债权担保额为40亿元及利息等应付款项之和[1][2][3] - 公司2024年与民生银行签订的30亿元最高额保证合同已解除，相关债权债务已全部结清[2] - 本次担保在公司2024年股东会授权的200亿元年度担保额度内，剩余可用担保额度97亿元[4] - 截至公告日，公司对控股子公司担保余额13.98亿元，占最近一期经审计净资产的1.73%，无逾期或涉诉担保[4] 天天基金财务状况 - 天天基金总资产2223.17亿元（未经审计）至2356.04亿元（经审计），负债总额2049.63亿元至2185.61亿元，资产负债率92.19%-92.77%[3] - 银行贷款总额847.14亿元（未经审计）至498.08亿元（经审计），流动负债占比超99%[3] - 营业收入72.59亿元（未经审计）至285.29亿元（经审计），净利润30.73亿元至151.19亿元[3] 数字经济ETF数据 - 中证数字经济主题指数ETF（560800）近五日下跌0.93%，市盈率56.89倍[7] - 最新份额10.1亿份，减少800万份，主力资金净流出48.3万元[7] - 当前估值处于历史80.19%分位[8]

基金公司与大华银行终止代销业务 - 上海东方证券资产管理有限公司宣布自2025年6月13日起终止与大华银行（中国）的基金代销业务合作，旗下基金在大华银行已无保有份额，存量客户转至直销平台 [1] - 平安基金自6月13日起终止与大华银行（中国）的合作，不再受理通过该行办理的基金销售业务 [4] - 大华银行（中国）于2025年2月24日宣布将个人业务转让给富邦华一银行，不再从事基金代销业务，预计转让于2025年第三季度完成 [4][6] 大华银行背景及当前代销情况 - 大华银行成立于1935年，总部位于新加坡，是东南亚第三大银行，1984年进入中国，目前为全牌照外资法人银行 [6] - 截至6月13日，大华银行（中国）仍代销5家基金公司旗下13只基金 [6] 基金销售市场整体格局 - 截至4月底，全国基金销售机构共390家，包括18家全国性商业银行、76家城市商业银行、12家在华外资法人银行、94家独立基金销售机构等 [6] - 去年以来已有阜新银行、中民财富、喜鹊财富等多家销售机构退出基金销售领域，以第三方独立销售机构为主 [6] 基金销售市场新动态 - 6月5日易方达基金获准设立全资销售子公司，获批的公募基金销售子公司数量增至9家 [7] - 去年12月海南有知有行科技、高盛（中国）证券获得基金销售业务资格 [8] 行业转型趋势 - 基金销售市场加速优胜劣汰，5月证监会《推动公募基金高质量发展行动方案》首次提出建立销售机构分类评价机制 [9] - 行业或从"销量导向"转向"投资者盈利导向" [1][9]

基金销售子公司发展概况 - 全市场公募基金销售子公司数量已达9家，易方达财富为最新获批的第9家[1][2] - 2012-2016年为成立高峰期，期间成立5家子公司，2016年后节奏放缓，2021年博时财富成为第7家，2024-2025年汇添富和易方达相继获批[2][3] - 子公司群体发展13年但未形成显著市场优势，权益基金保有规模最高仅55亿元（中欧财富），非货保有规模最高90亿元（嘉实财富），均未进入行业前70名[5] 市场表现与竞争格局 - 代销基金数量分化明显：嘉实财富代销8059只居首，国金理益和九泰基金销售不足100只[6] - 头部渠道占据绝对优势：蚂蚁基金权益保有规模达7400亿元，10家机构超千亿元，子公司最高保有量仅为头部机构的0.7%[5] - 仅3家子公司进入全市场销售机构前100名，中欧财富权益规模排名第73位，嘉实/华夏财富非货规模分列73/74位[5] 战略演变与挑战 - 早期定位为对抗银行渠道话语权，通过直销+全市场代销双线布局[7] - 2016年后受第三方互联网平台冲击，"产销分离"趋势使子公司获客难度加大[8] - 资管新规限制非标业务，子公司原有盈利模式受阻，被迫转型[8] 差异化发展路径 - 专业能力建设：强化基金研究、产品筛选与风控体系，形成与传统渠道的差异优势[9] - 投顾服务突破：易方达投顾服务规模2024年增长85%，客户盈利占比达70%，聚焦资产配置需求[9][10] - 业务整合机遇：头部公募可通过子公司整合海外业务、养老金、REITs等多条线销售资源[10] 目标客群需求分析 - 普通投资者缺乏配置依据，需专业投顾填补服务空白[10] - 高端中产群体需要跨资产类别（股票/债券/保险/信托）的综合配置方案，传统销售难以满足[10]

基金销售子公司发展概况 - 易方达财富管理基金销售（广州）有限公司获批成为全市场第九家基金销售子公司[1] - 基金销售子公司群体发展已有13年历史但未在市场中形成显著优势[2] - 2014至2016年为成立高峰期共5家子公司成立占总数55%[3][4] - 2021年后新成立公司仅3家包括博时财富汇添富和易方达旗下子公司[4] 市场表现数据 - 全市场基金销售机构前100名中仅3家基金销售子公司入围[6] - 中欧财富以55亿元权益基金保有规模位列子公司第一全市场排名73位[7] - 嘉实财富华夏财富权益规模分别为48亿元和51亿元非货规模分别为90亿元和84亿元[7] - 9家子公司中6家有公开代销数据嘉实财富代销8059只基金国金理益和九泰代销不足100只[8] 战略调整与差异化路径 - 早期定位为抗衡银行渠道但受第三方互联网平台冲击和资管新规影响非标业务萎缩[9][10] - 差异化路径包括：专业基金研究支撑投顾与资产配置能力整合大型公募内部多线业务[2] - 易方达财富聚焦买方投顾服务2024年服务超12万客户规模增长85%盈利客户占比70%[11] - 头部公募通过销售子公司整合海外养老金REITs等多元化业务线形成协同效应[13] 行业竞争格局演变 - 2016年后第三方平台崛起导致传统销售子公司难以捕获中小投资者[10] - 当前竞争核心转向专业能力包括产品筛选风控及全方位资产配置服务[12] - 高端中产群体需求推动服务升级需覆盖股票债券保险信托等综合配置方案[12]