公司IPO与招股详情 - 公司股票代码为2661.HK，招股期为即日起至12月18日，预期于12月23日挂牌上市 [1] - 每股招股价定为22.68港元，计划发售2654万股股份 [1] - 香港公开发售部分占本次发售股份总数的10%，其余90%为国际配售 [1] - 本次IPO最多可集资6.01亿港元 [1] - 投资者每手交易单位为200股，按招股价计算，入场费为4581.75港元 [1] 公司业务定位 - 公司是中国的一站式平台，专注于提供数字综合健康服务及健康保险解决方案 [1] 募集资金用途计划 - 约40%的所得款项净额拟用于提升品牌知名度、提高用户参与度及加强与业务合作伙伴的合作 [1] - 约20%的所得款项净额拟用于医学研究和真实世界研究 [1] - 约20%的所得款项净额拟用于提升在AI及大数据领域的技术能力 [1] - 约10%的所得款项净额拟用于拓展至更多地区及海外市场 [1] - 约10%的所得款项净额拟用作营运资金及其他一般公司用途 [1]

公司IPO与招股详情 - 公司轻松健康(02661)于2025年12月15日至12月18日招股，拟全球发售2654万股股份，其中香港发售占10%，国际发售占90%，另有15%超额配股权 [1] - 每股发售价定为22.68港元，每手买卖单位为200股，预期股份将于2025年12月23日在联交所开始买卖 [1] 公司业务与市场地位 - 公司提供健康相关及保险相关解决方案，业务包括早期疾病筛查推广及咨询、健康检查及咨询、医疗预约服务以及保健品销售 [1] - 公司亦通过互联网保险平台提供保险相关服务，并赋能行业参与者以数字营销形式策划科普内容 [1] - 根据沙利文报告，按2024年收入计，公司于中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位 [1] 基石投资与募资用途 - 公司与广东横琴粤澳深度合作区澳琴合鸣投资合伙企业订立基石投资协议，后者同意按发售价认购总额约人民币1亿元的发售股份 [2] - 按每股22.68港元计算，基石投资者将认购的发售股份总数为480.18万股 [2] - 假设超额配股权未获行使，全球发售所得款项净额预计约为5.134亿港元 [2] - 募资净额约40.0%用于提升品牌知名度、用户参与度及加强与业务合作伙伴的合作 [2] - 募资净额约20.0%用于医学研究和真实世界研究 [2] - 募资净额约20.0%用于提升AI及大数据领域的技术能力 [2] - 募资净额约10.0%用于拓展至更多地区及海外市场 [2] - 募资净额约10.0%用作营运资金及其他一般公司用途 [2]

公司上市与发行概况 - 公司轻松健康计划全球发售2654万股股份，其中香港发售265.4万股，国际发售2388.6万股，招股期为2025年12月15日至12月18日，预期股份于2025年12月23日在联交所开始买卖 [1] - 发售价定为每股22.68港元，每手买卖单位为200股，联席保荐人为中金公司及招商证券国际 [1] - 按发售价计算且假设超额配股权未获行使，全球发售所得款项净额预计约为5.134亿港元 [2] 公司业务与市场地位 - 公司在中国提供健康相关及保险相关解决方案，致力于通过易用、精准且可负担的健康解决方案为有需要的人提供保障和支持 [1] - 根据沙利文报告，按2024年收入计，公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位，在中国数字健康服务市场排名第7位 [1] 基石投资与资金用途 - 公司与广东横琴粤澳深度合作区澳琴合鸣投资合伙企业订立基石投资协议，后者同意按发售价认购总额约人民币1亿元的发售股份，按22.68港元发售价计算，对应认购股份总数为480.18万股 [1] - 全球发售所得款项净额约5.134亿港元的分配计划为：约40.0%用于提升品牌知名度、用户参与度及加强业务合作；约20.0%用于医学研究和真实世界研究；约20.0%用于提升AI及大数据技术能力；约10.0%用于拓展至更多地区及海外市场；约10.0%用作营运资金及其他一般公司用途 [2]

文章核心观点 - 宁德市正全力推动大健康产业高质量发展，将其作为现代化产业体系的核心培育方向，旨在将生态与资源优势转化为产业与经济优势，打造富民兴市的支柱产业 [1][2][3] 产业发展基础与资源禀赋 - 宁德市生态环境优越，森林覆盖率达69.98%，是中国大陆沿海生态环境质量最好的地区之一 [2] - 物产资源丰富，是大黄鱼、白茶、银耳、太子参等重要产区，中药材品种多达1138种，拥有深厚的畲药文化与养生传统 [2] - 拥有17万亩道地药材种植基地和年产量超百万吨的水产资源，为产业发展提供坚实基础 [6] 产业发展现状与规模 - 医疗康养基础：千人均医疗机构床位数居全省第四，已有13家机构实现医养结合 [3] - 医药制造：拥有17家规上医药企业，年产值达25亿元，其中太子参、黄栀子全产业链产值各超过15亿元 [3] - 健康装备：按摩器具产业聚集260家企业，年产值达220亿元 [3] - 康养旅游：已发展省级森林康养基地11家、民宿1076家，并于2024年跻身热门旅游城市行列 [3][6] 战略规划与政策支持 - 宁德市将大健康产业纳入以“两新一大一转”为重点的现代化产业体系进行大力培育 [2] - 创新构建“156”发展体系，即“一个品牌、五大集群、六大支撑”，全面推进科技创新、人才培引等六大工程 [2] - 政策引导、资源整合、政企联动、产学研协同，推动生态优势向产业优势、经济优势转化 [3] 产业链融合与创新发展 - 推动医药、制造、养老、旅游、数字技术等多领域与健康产业深度融合，构建“防—治—康—养”一体化生态链 [10] - 具体实践包括：柘荣县打造太子参“种植—加工—研发—销售”全产业链，并应用航天育种技术；福安将传统畲方转化为“畲山风”风湿贴剂和药膳包；古田银耳、猕猴桃借助“甘诺宝力”等品牌走向国际 [10][11] 标准化建设与行业引领 - 在大会上发布了《主动健康促进健康管理产业发展蓝皮书》、健康服务与管理相关团体标准以及一系列国家（地方／团体）标准 [7] - 此举旨在以标准化引领产业规范化发展，打造特色品牌，展现宁德在大健康产业领域的技术沉淀与创新实力 [7] 大会目标与行业影响 - 大会以“山海宁德 健康满格”为主题，聚焦健康食品、康养旅游、生物医药、健康装备、数字健康服务五大领域 [1] - 大会采用“学术研讨+产业展览+实地考察”形式，旨在搭建技术交流与资源对接的高端平台，推动产业标准化升级、全链条融合及项目落地合作 [12] - 大会将直接助力宁德大健康产业的“强链、补链、延链”，促进资源优势转化为民生福祉与经济效益，为区域健康经济植入长远发展的“智慧芯片” [12]

公司上市进展 - 轻松健康集团于11月28日正式通过港交所上市聆讯 [1] 公司概况与市场地位 - 公司成立于2014年，是国内领先的数字综合健康服务与健康保险解决方案服务平台 [1] - 公司生态系统以用户整体福祉为核心，采用“科技+健康”双轮驱动模式 [1] - 按2024年收入计，公司在中国数字健康服务市场排名第七 [1] 业务与服务模式 - 提供覆盖用户全生命周期的健康管理与保障服务 [1] - 服务包括保险产品、健康筛查、健康咨询、医疗预约服务以及保健品销售 [1] - 通过AI等技术赋能行业参与者策划优质的健康科普内容 [1] 技术能力与布局 - 自主开发了名为AIcare的AI技术栈，融合人工智能、大数据与云计算能力 [1] - AIcare技术广泛应用于用户服务、智能风控、个性化营销、产品创新及运营效率提升 [1] - 通过AIcare实现了健康与保险业务的深度智能化和精准化转型 [1] 未来战略与资金用途 - 拟将港股IPO募集资金用于持续研发投入和强化AI技术建设 [2] - 资金将用于拓展数字健康生态体系、提升用户体验及国际化布局 [2] - 旨在加速实现“科技赋能全民健康”的长期战略目标 [2]

中国证监会境外上市备案确认 - 中国证监会于10月14日确认小马智行、文远知行、遇见小面、轻松健康、图达通5家企业的境外发行上市备案，均为赴港上市 [1] - 其中小马智行和文远知行两家公司已于2024年在美国纳斯达克上市 [1] 小马智行 (Pony.ai) - 公司拟发行不超过102,146,500股普通股在香港联合交易所上市 [1] - 公司已于2024年11月27日在纳斯达克上市，募集资金2.6亿美元，截至2025年10月14日收盘，股价为21.03美元，较发行价上涨61.77%，总市值74.72亿美元 [4] - 公司是无人驾驶出租车和无人驾驶卡车系统开发商，总部位于广州，与广汽丰田、上汽等厂商合作 [5] - 2025年上半年，公司营收为3543万美元，净亏损为9609万美元 [5] 文远知行 (WeRide) - 公司拟发行不超过102,428,200股境外上市普通股在香港联合交易所上市 [5] - 公司已于2024年10月25日在纳斯达克上市，募集资金1.2亿美元，截至2025年10月14日收盘，股价为10.62美元，较发行价下跌31.48%，总市值32.66亿美元 [6] - 公司是自动驾驶汽车系统和软件开发商，提供自动驾驶巴士、出租车、清扫车及传感器套件，在7个国家拥有自动驾驶牌照，业务覆盖11个国家的30多个城市 [6] - 2025年上半年，公司营收为2亿元人民币，净亏损为7.92亿元人民币 [6] 遇见小面 - 公司拟发行不超过235,108,000股境外上市普通股在香港联合交易所上市 [6] - 公司已于4月15日向港交所递交招股书，申请香港主板上市 [8] - 公司是以重庆小面为主打的中式餐饮连锁品牌，菜品涵盖面条、米饭、小吃和饮料，截至2025年4月5日，在内地拥有374家餐厅，在香港拥有6家餐厅 [8] - 公司营收从2022年的4.18亿元增长至2024年的11.54亿元，净利润从2022年的亏损3597万元转为2024年的盈利6070万元 [8] 轻松健康 - 公司拟发行不超过36,496,400股境外上市普通股在香港联合交易所上市 [8] - 公司于8月31日向港交所递交招股书，此前曾于2025年1月28日递交过上市申请 [10] - 公司提供数字综合健康服务及健康保险解决方案，包括筛查咨询、健康检查、医疗预约及保健品销售 [10] - 公司营收从2022年的3.94亿元增长至2024年的9.45亿元，2025年前九个月营收为6.56亿元，净利润从2022年亏损910万元转为2024年盈利899万元，2025年前九个月净利润为8605万元 [10] 图达通 (Innovusion) - 公司拟通过与特殊目的收购公司TechStar Acquisition Corporation合并实现在香港上市，同步发行不超过190,240,000股普通股 [10] - 公司从事车规级激光雷达的研发、设计与生产，为高级驾驶辅助系统、自动驾驶系统及汽车与非汽车场景提供解决方案，业务涵盖乘用车、商用车、机器人、Robotaxi及智慧交通 [11] - 公司营收从2022年的6630万美元增长至2024年的1.6亿美元，同期净亏损从1.88亿美元扩大至3.98亿美元 [11]

公司上市进展 - 中国证监会国际合作司已于10月14日向轻松健康集团发出境外发行上市备案通知书 [1] - 公司拟发行不超过36,496,400股境外上市普通股 [1] - 上市地点为香港联合交易所 [1] 公司业务与市场地位 - 公司是中国的一站式平台 专注于提供数字综合健康服务及健康保险解决方案 [3] - 按2024年收入计 公司在中国数字综合健康服务及健康保险服务市场排名第10位 [3] - 按2024年收入计 公司在中国数字健康服务市场排名第七 [3] - 公司致力于通过易用、精准且可负担的健康解决方案为有需要的人提供保障和支持 [3]

公司上市进展 - 公司于2025年9月29日更新招股书，继续推进港交所主板上市进程，联席保荐人为招银国际和华泰国际 [1] 市场地位 - 按2024年收入计算，公司在中国数字健康服务市场（不包括药品销售）及AI医疗健康解决方案市场均排名第一 [1] 财务业绩 - 持续经营业务收入从2022年的13.68亿元增长至2024年的54.96亿元，复合年增长率超过100% [2] - 2025年上半年持续经营业务收入为30.8亿元，较2024年同期的18.18亿元增加69.4% [2] - 2025年上半年持续经营业务经调整亏损率由2024年同期的7.0%收窄至4.2%，并实现经营现金流首次转正 [5] 收入构成 - AI医疗服务收入从2022年的6.28亿元增长至2024年的48.06亿元 [3] - 2025年上半年AI医疗服务收入为28.41亿元，较2024年同期的14.4亿元增加97.3% [3] - 2025年上半年AI医疗服务收入占总营收的比例从2024年同期的79.2%攀升至92.2% [3] 核心业务驱动 - 健康管理会员服务收入2024年度为38.93亿元，较2023年的3.54亿元增长近10倍 [3] - 2025年上半年健康管理会员服务收入为23.89亿元，较2024年同期的10.32亿元增幅131.4% [3] - 截至2025年6月30日，健康管理会员服务已覆盖约110万名健康会员 [3] 技术与商业模式 - 公司拥有自研AI医疗大模型及AI医生、AI药师、AI健管、AI智控和AI健康管家等AI应用 [4] - 公司通过AI驱动的整合医疗服务模式，为健共体内成员提供解决方案，采用以签约人员为基础的打包付费模式 [4] - 该模式成功提升了成本效益和会员粘性，为基层医疗机构和公共医疗保险基金带来收益 [4] 运营成效 - 2024年6月至2025年6月，天津健共体内患者疾病管理指标显著提升：高血压患者血压控制率由70.04%提升至79.55%，冠心病患者血压控制率由45.90%提升至56.07%，卒中患者血压控制率由55.95%提升至73.15%，糖尿病患者血糖控制率由13.71%提升至23.98% [4] - 全病种健康管理盈余率由2024年的3.3%提升至2025年上半年的6.1% [4] 业务扩张与资金用途 - AI健共体模式正向上海、杭州、重庆、南京、深圳、温州、银川等多地复制推广 [5] - IPO募集所得资金净额将主要用于在天津及中国其他地区扩张健共体、AI技术的扩张与应用、提升医疗服务水平和管理效率以及用作营运资金 [5] 投资者背景 - 公司已获得腾讯、高瓴、五源资本、中投中财、友邦保险、启明创投、红杉中国、高盛、Millennium等知名机构的投资 [5]

公司财务表现 - 2025年上半年公司营收30.8亿元，同比增长69.4% [1] - 2025年上半年AI医疗服务收入达28.41亿元，同比大幅增长97.3%，占整体收入比重超过九成 [1] - 2022年、2023年及2024年持续经营业务收入分别为13.68亿元、18.63亿元和54.96亿元，年均复合增长率超过100% [1] 行业市场地位 - 按2024年收入统计，公司在中国数字健康服务市场及AI医疗健康解决方案市场中均位列第一 [1]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司数字健康服务市场（不包括药品销售）收入复合年增长率为100.5%[28] - 2022 - 2024年及2025年上半年，来自五大客户持续经营业务总收入分别为1.314亿、4.143亿、39.625亿及24.228亿元，占比分别为9.6%、22.2%、72.1%及78.7%[46] - 2022 - 2024年及2025年上半年，来自最大客户持续经营业务总收入分别为3980万、3.544亿、38.933亿及23.892亿元，占比分别为2.9%、19.0%、70.8%及77.6%[46] - 2024年持续经营业务收入为5496460千元，占比100%[63] - 2024年经营亏损为517720千元，占比9.3%[65] - 2024年持续经营业务经调整亏损率从2022年的66.5%提升至2024年的4.5%[71] - 公司持续经营业务收入由2022年的13.677亿元增加至2024年的54.965亿元，复合年增长率为100.5%[85] 用户数据 - 截至2025年6月30日，天津健共体的全病种及糖尿病管理人数为1,097,827人[28] - 截至2025年6月30日，线上医疗服务平台已与约11,500家医疗机构和320,000名医生建立连接[35] 未来展望 - 正探索重庆、银川等城市合作机会，未来几年拓展健康管理会员服务[91] - 计划将资金用于天津及中国其他地区扩张健共体[93] 新产品和新技术研发 - 自2023年起专注于研发医疗健康领域的AI技术及应用[40] 市场扩张和并购 无 其他新策略 - 建立闭环问责机制，引入AI系统优化医保基金使用效率[88] - 通过聚焦高利润产品及服务、优化采购流程等提升盈利能力[88]