南方财经记者冯玉怡 珠海报道 珠海华发集团有限公司（简称"华发集团"）再获增资。 按照2020年《珠海市市属国有企业重组整合方案》，珠海城建、安居、会展、农控等5家企业股权及资 产划入华发集团。2024年，珠海市国资委宣布启动新一轮的国企重组整合行动，其中华发集团整合九洲 控股集团。2025年，珠海市国企再度进行重组整合，华发集团与格力集团产业投资业务整合为珠海科技 集团，同时将格力地产并入华发集团。 此前，格力地产发布公告称，珠海市国资委将持有的珠海投资控股有限公司100%股权无偿划转至华发 集团，划转完成后，海投公司所持有的免税、地产业务纳入华发集团，格力地产成为华发集团旗下三级 子公司。 南方财经记者观察到，这是继2021年珠海市国资委以货币资金形式一次性增加资本金158亿元后，华发 集团的又一次增资动作。截至2025年一季度，华发集团合并资产总额7406.03亿元，占珠海市属国企资 产总额逾五成。 联合资信的评级报告显示，截至 2025 年 3 月底，华发集团并表企业数量已增至1444家，覆盖地产、金 融、科技、商贸物流等多元领域，旗下控股华发股份、庄臣控股、维业股份、光库科技、迪信通、方正 科技、华 ...

腾讯控股股票回购计划 - 公司在业绩静默期结束后迅速启动新一轮股票回购，8月18日以每股587-595.5港元价格回购93.1万股，耗资5.5亿港元[1][2][6] - 2024年累计回购超1120亿港元，2025年年内回购金额已超400亿港元，展现管理层对长期价值的信心[4][6] - 公司采用注销式回购策略，总股本从2022年7月的96.29亿股降至2024年末的92.25亿股，2025年进一步收缩[7] 港股市场回购整体情况 - 2025年截至8月18日，216家港股上市公司合计回购1074.81亿港元，腾讯以405.93亿港元居首，汇丰控股(225.13亿港元)和友邦保险(176.93亿港元)分列二三位[9] - 与2024年同期相比，2025年港股回购总额减少近600亿港元(1645.5亿→1074.81亿)，腾讯回购金额减少约220亿港元(620亿→405.93亿)[9] - 恒生指数年内涨幅超25%，恒生科技指数涨24%以上，市场回暖是回购力度减弱的主因[9] 回购行为与市场逻辑 - 回购行为通常发生在股价被低估阶段，通过减少流通股推高EPS和ROE，实现市值管理[5][7] - 港股回暖后企业调整回购策略：从强力支撑股价转向保留资本用于业务发展，因回购成本随估值回升而提高[10] - 港交所2023年推出静默期豁免机制，太古股份、百胜中国等公司已申请，腾讯虽未申请但通过精准规划窗口规避影响[6]

惠企政策研究 - 上海政府日益关注惠企政策成效和影响 采用访谈和问卷调查方法调研政策制定者、执行者和使用者 [5] - 研究涵盖政策制定、执行和反馈三方面 分析政策基本内容、构成、性质及客观影响 [5] - 调研政策信息传递和实施执行过程 涉及政策制定部门、"随申兑"平台、园区/楼宇及服务中介角色 [5] - 基于问卷和企业调研呈现使用者对政策及执行的看法、感受和评价 [5] 北外滩商圈发展 - 北外滩商圈是上海国际消费中心城市核心承载区 与外滩和陆家嘴形成"黄金三角"之势 [9] - 定位为"新时代都市发展新标杆"和上海"中心辐射"新引擎 经历从产业功能区向中央活动区转型 [9] - 访谈34位消费者包括游客、本地居民、白领和商务人士 了解消费需求和满意度评价 [9] - 结合"七普"数据和POI分析商圈业态特点及问题 采访管委会及学者提出能级提升建议 [9] 绿色航运转型 - 上海推进绿色燃料认证服务和国际合作 增强国际绿色航运燃料市场影响力 [12] - IMO于2025年4月批准全球航运净零排放法规 首次将强制性减排目标与温室气体定价结合 [12] - 上海港作为全球集装箱年吞吐量最大港口 是绿色航运走廊建设重要节点 [12] - 2025年5月至7月采访能源、船舶、航运、金融等领域专业人士 讨论航运绿色转型 [12] 研究报告背景 - 《澎湃城市报告》于2022年8月创刊 坚持"真问题，深研究"的原创研究产品 [15] - 由澎湃研究所团队主理 采用调研方式用"脚力、脑力、笔力"完成报告 [15]

公司公告 - 公司将于2025年8月29日举行董事会会议 [1] - 会议地点为香港湾仔告士打道39号夏慤大厦8楼803室 [1] - 会议内容包括批准公司及其附属公司截至2025年6月30日止6个月中期业绩 [1] - 会议将考虑派发中期股息建议 [1]

贸易政策变动 - 美国将对华输美商品关税税率提高至125%并暂停对其他国家和地区征收类似关税 [1] - 中国采取反制措施将对美商品税率提升至125%并断绝稀土供应 [2] - 美国对欧盟实施15%关税并要求其在投资和采购方面作出总额13500亿美元承诺 [6] 市场影响与行业反应 - 美国商业零售业面临压力导致物价上涨并出现民众囤积商品现象 [2] - 美国股市债市和汇市出现严重波动 [2] - 新加坡仅需支付10%关税而欧盟需承担15%关税 [6] 地缘政治动态 - 中国海军于2025年2月3日至3月9日进行环澳军演覆盖澳大利亚80%专属经济区 [8] - 澳大利亚总理于7月12日访华并明确拒绝参与任何针对中国的冲突 [10] - 英国国防部长表示已做好在亚太地区作战准备 [12] 军事与科技发展 - 中国将于2025年9月3日展示无人智能作战体系和超视距打击系统等新域新质战力 [14] - 中国通过055型万吨驱逐舰和054A型护卫舰等装备展现海上力量 [8] - 西方国家的军事挑战增加但中国强硬姿态产生震慑作用 [14] 国际谈判与战略调整 - 美国与中国进行三轮谈判后转向聚焦欧盟 [4] - 欧盟要求中国单方面开放市场并放弃对俄支持及解除稀土出口管制 [4] - 欧盟领袖冯德莱恩接受美国关税条件以换取持续保护 [6]

供股配售完成情况 - 所有未获认购供股股份已于2025年8月13日下午四时正完成配售 [1] - 配售股份数量为1.53亿股 [1] - 配售价格为每股1.00港元 与认购价格相同 [1] - 配售后无可供分派予不行动股东的净收益 [1]

金融服务实体主线 - 金融服务实体将围绕科技创新和扩大消费两条主线展开[1] - 科技创新领域信贷支持不断加强 同时融资渠道进一步完善 通过拓宽直接融资渠道为科技创新企业提供更高效的金融支撑[1] - 扩大消费政策聚焦三点：落实服务消费与养老再贷款 加大对服务消费领域的供给支持 拓宽消费领域经营主体融资渠道 稳固信贷支持力度 加快发展债券、股权等多元化融资渠道 在需求侧强化政策协同 通过中长期消费发展战略提升居民消费能力和消费意愿[1] 科创创业ETF及指数 - 科创创业ETF（588360）跟踪科创创业50指数（931643） 单日涨跌幅可达20%[1] - 科创创业50指数从科创板与创业板中筛选市值较大的50只新兴产业上市公司证券作为指数样本 反映市场中具有代表性的新兴企业整体表现[1] - 指数成分股主要集中于医药生物、电气设备、电子、计算机等高科技领域 展现出较高成长性和显著科技属性[1] 相关基金产品 - 没有股票账户的投资者可关注国泰中证科创创业50ETF发起联接C（013307）和国泰中证科创创业50ETF发起联接A（013306）[1]

投资规模与结构 - 越南启动全国范围250个大型基础设施项目 总投资额达1280万亿越南盾约500亿美元 [1] - 私人资本和外国直接投资在总投资中占比63%达305亿美元 国家资金占比37%约180亿美元 [2] - 国家资金支持129个项目 其他来源包括外国公司资助121个项目 [1] 项目类型与分布 - 项目涵盖交通 城市发展 科技研发等多个领域 包括湄公河三角洲Rach Mieu 2大桥 西贡滨海国际金融中心及河内国家会展中心等重点工程 [1] - 89个项目已准备就绪可以落成 161个项目将开始建设 [2] - 项目在越南34个省市同步推进 [4] 经济目标与贡献 - 基础设施投资是实现今年GDP增长至少8.3%-8.5%目标的关键战略部署 [1] - 这些项目预计2025年贡献超过18%的国内生产总值 随后几年贡献超过20% [2] - 完成全年公共投资拨付目标可为全国GDP增速贡献超过2个百分点 [3] 政策支持与实施 - 越南政府将加速公共投资资金到位和使用作为首要任务 [3] - 2025年1月1日实施新《公共投资法》通过权力下放和简化审批流程提高资金拨付效率 [4] - 2025年公共投资拨付目标超过900万亿越南盾约350亿美元 较2024年增长40% [4] 长期经济影响 - 基础设施改善将降低物流成本 加速商品和服务流通 提升整体经济效率 [6] - 有助于吸引更多高科技领域外国直接投资 提升本土生产力 [6] - 刺激水泥 钢铁 机械和运输服务需求激增 带动相关配套产业发展 [6] 战略意义 - 大规模项目启动是结构性战略布局 向国内外投资者传递改善投资环境的信号 [5] - 项目强调社会包容性 涵盖经济适用房 智慧城市 医疗教育设施升级及文旅开发等领域 [6] - 公共投资拨付进度已成为衡量政府部门领导能力的关键指标 [4]

市场整体表现 - A股主要指数冲高回落 沪指跌0.02%报3727点 深证成指跌0.12% 创业板指跌0.17% 北证50指数涨1.27%续创历史新高 [1] - 全天成交额2.64万亿元 较前一交易日缩量1685亿元 全市场超2900股上涨 [1] 领涨板块及个股 白酒行业 - 酒鬼酒涨停 舍得酒业涨6.25% 洋河股份涨5.36% *ST岩石涨5.08% [4][5] - 国务院会议强调要持续激发消费潜力 系统清理消费领域限制性措施 [5] 华为概念 - 诚迈科技20CM涨停 赛微电子涨11.69% 四川长虹10cm涨停 强瑞技术涨9.73% [6][7] 机器人概念 - 宜安科技、帝奥微20cm涨停 奇德新材涨15.06% 禾川科技涨14.50% [8] - 上海市发布《上海市加快推动"AI+制造"发展的实施方案》 支持重点行业部署工业机器人 [8] 房地产行业 - 华丽家族、电子城涨停 中洲控股涨5.27% *ST荣控涨4.99% [9][10] - 国务院会议强调要采取有力措施巩固房地产市场止跌回稳态势 [10] 医药电商 - 福瑞股份20CM涨停 益佰制药、诚意制药、康惠制药、新天药业、立方制药等多股10cm涨停 [11][12] 领跌板块及个股 金融行业 - 保险、证券方向领跌 中国人寿跌2.45% 中国太保跌2.08% 中国平安跌1.92% [13] - 东方财富跌3.41% 天风证券跌2.93% 西部证券跌2.46% [13] 个股异动 - 淳中科技盘中跌停 报价114.02元 成交额22.53亿元 该股自7月初累涨超250% [14] - 工业富联涨停 收报48.91元 再创历史新高 市值超9700亿元 年内累涨131% [15][16] 后市展望 - A股目前整体估值水平仍处于合理区间 但需关注交易量快速提升可能带来的短期波动加大 [18] - 建议关注AI/算力、创新药、军工、有色等板块 以及券商、保险行业 光伏和红利板块 [19]

市场表现 - 三大指数小幅下跌 沪指跌0.02%报3727点 深成指跌0.12%报11821点 创业板指跌0.17%报2601点 [2] - 市场成交额达2.5万亿元 较前一交易日缩量超千亿 其中沪市成交10609亿元 深市成交15275亿元 [1][2] - 两市上涨个股2984只 下跌2255只 105股涨停 10股跌停 [2] 板块动态 - 算力产业链维持强势 CPO龙头天孚通信 中际旭创 新易盛盘中创新高 寒武纪股价突破千元 [1] - 白酒等消费股反弹 酒鬼酒涨停 主力资金重点抢筹白酒板块 [1][3] - 华为概念走高 诚迈科技20%涨停 医药股集体走强 创新药方向领涨 塞力医疗等多股涨停 [1] - 大金融板块走弱 军工 贵金属 油气等板块跌幅居前 [1] 政策与行业动向 - 中国上市公司协会将支持上市公司规范开展并购重组 组织政策宣导会 产融对接活动 [4] - 上海发布AI+制造实施方案 重点支持电子信息 汽车 装备等行业部署工业机器人 推动钢铁 船舶等行业实现无人化作业 [5] - 国家体育总局表示体育产业总规模近五年年均增速超10% 冰雪经济 户外运动等政策推动产业提质增效 [6] 机构观点 - 申万宏源认为短期牛市氛围主导 建议关注券商 保险 军工 稀土 医药和海外算力稀缺资产 [7][8] - 华泰证券指出市场或进入牛市中期 呈现结构性特征 缓涨急跌有助于慢牛形成 [9] - 东方证券预计八月股指无大调整风险 建议关注科技自主 创新药 军工 机器人等景气方向 [10]