业绩预告 - 2025年上半年预计归属于上市公司股东的净利润亏损740万元至1,100万元，去年同期盈利1,550.84万元 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利135万元至200万元，去年同期亏损2,926.58万元 [1] - 基本每股收益预计亏损0.0086元/股至0.0128元/股，去年同期盈利0.0181元/股 [1] 业绩变动原因 - 化工装备市场竞争加剧导致高端装备业务板块主要子公司张化机盈利未达预期 [1] - 中小股东索赔事项计提预计负债导致归属于上市公司股东的净利润同比减少 [1] - 公司通过降本增效和夯实资产质量实现扣非净利润同比扭亏 [1] 中小股东索赔情况 - 已有一审判决或达成调解的涉案金额共计1,384.19万元 [2] - 收到178名中小股东律师函及其他形式索赔 [2] - 公司已多次披露相关诉讼仲裁情况公告 [2]

行业发展趋势 - 化工装备行业数智化、高端化生态正在形成，助推全球石化行业高质量发展 [1] - 国产化替代成为行业发展新主线，国内企业展示自主知识产权智能化装备与控制系统 [2] - 自主创新驱动行业从"跟跑"到"并跑"，大型装备、智能装备迈向高端化 [3] 国产化替代进展 - 国内企业展示多项创新技术：永磁同步电机驱动系统节能率25%~40%，热泵精馏智能模块技术实现全自动化，工业物联网称重与传感技术提供高精度解决方案 [2] - 22大化工产业集群集体亮相，形成"国家名片"激发行业新动能 [2] - 煤化工装备国产化率达90%，石化装备2024年出口额87亿美元同比增长13.3% [3] 技术创新成果 - 青航新材料化工储罐轻量化改造碳纤维增强复合材料密度为钢材1/4，强度提升5倍，运输能耗降低30% [3] - 逾100项全球首创或行业首展装备和技术亮相展会 [3] - 关键装备实现国产化突破：百万吨级乙烯裂解炉、大型PTA干燥机组等 [3] 行业转型方向 - 加强核心技术自主创新，突破卡脖子技术 [4] - 加快智能化与数字化转型，重点发展工业互联网、AI应用、远程运维与智能服务 [4] - 发展绿色低碳与循环经济，开发低能耗技术推动化工过程减碳 [4] 破局解决方案 - 微反应器技术特征尺寸数百微米，停留时间秒级或毫秒级，显著强化传质传热效率 [5] - 实验室流动化学整体解决方案和双柱塞高压恒流输液泵供料模块展示创新应用 [5] - 行业需把握低碳绿色产业发展、AI技术融合、大型装备国产化三大机遇 [5] 未来合作重点 - 深化产业链合作，加强与材料、电子、能源等行业协同 [6] - 深化产融合作，利用金融工具促进产业更新改造 [6] - 深化产学研用合作，推进科技成果转化 [6]

公司2024年度经营与财务状况 - 2024年公司实现营业收入96.12亿元，同比下降17.18% [29] - 2024年公司归属于母公司股东的净利润为-22.02亿元，较上年同期亏损额（-27.68亿元）有所收窄 [29] - 2024年公司经营活动产生的现金流量净额为2.41亿元，较上年同期的-8.85亿元大幅改善，由负转正 [29][31] - 2024年末公司总资产为37.79亿元，较2023年末的195.09亿元大幅下降80.63%，主要系重大资产重组后KM集团不再并表所致 [29][31] - 2024年末公司归属于上市公司股东的净资产为16.75亿元，较2023年末的7.17亿元增加133.52% [29] - 2024年末公司资产负债率为55.68%，较2023年末下降26.70个百分点 [29] - 2024年公司基本每股收益为-4.44元，较上年的-5.56元有所改善 [29] - 公司2024年度母公司累计未分配利润为负，董事会拟定不进行利润分配及资本公积金转增股本 [4][5] - 截至2024年末，公司未弥补亏损达76.05亿元，超过实收股本4.95亿元的三分之一 [6] 公司重大资产重组与业务结构变化 - 公司于2024年12月31日完成重大资产重组，装备卢森堡及旗下KM集团不再纳入合并报表范围 [15][30] - 重组后，公司主要经营实体变更为天华院和中化橡机，从根本上避免了退市风险 [21] - 2024年KM集团新签订单10.19亿欧元（约合人民币79.48亿元），同比减少12% [15] - 2024年天华院新签订单14.16亿元，同比减少22% [15] - 2024年中化橡机新签订单8000万元，同比减少86% [15] - 报告期末公司在手订单总额72.02亿元，较2023年末下降11% [15] - 报告期末KM集团在手订单7.466亿欧元（约合人民币58.23亿元），较2023年末减少12% [15] - 报告期末天华院在手订单12.44亿元，较2023年末减少11% [15] - 报告期末中化橡机在手订单1.35亿元，较2023年末减少62% [15] 公司2025年度经营计划与预算 - 公司2025年度计划向关联方销售货物、提供劳务等，预计关联交易金额为3.00亿元 [9] - 公司2025年度计划从关联方采购、接受劳务等，预计关联交易金额为7000万元 [9] - 公司2025年度拟申请不超过28亿元（或等值外币）的融资额度 [10] - 公司2025年度资本支出计划总额为4405.95万元，其中生产运营支出2546.82万元，数字化支出1859.13万元 [11] - 公司计划启动制定“十五五”发展规划，目标打造“高端化、智能化、绿色化”的中国中化装备上市平台 [22][23] 公司治理结构重大调整 - 公司拟取消监事会，监事会的职权将由董事会审计委员会行使 [12] - 为配合监事会取消，公司将同步修订《公司章程》、《股东会议事规则》、《董事会议事规则》等多项制度 [12][13] - 公司2025年度不在公司担任高级管理人员的非独立董事不领取薪酬，独立董事津贴为税后10万元/人 [8] 公司其他重要议案与事项 - 公司股东会将于2025年6月18日下午13:30在北京召开，共审议18项议案 [2] - 第7项、第13项、第14项、第15项议案为特别决议案，需由出席股东会股东所代表股份的三分之二以上表决通过 [2] - 第7项和第9项议案涉及关联股东回避表决，关联股东包括中国化工装备环球控股（香港）有限公司等 [2] - 为履行2013年重大资产重组承诺，公司拟以股份回购方式替代分红，回购金额不低于天华院2024年净利润（9835.25万元）的10% [6][7] - 公司拟为公司及董事、高级管理人员购买责任保险，年度赔偿限额预算为1亿元，保险费预算不超过65万元 [12] - 公司2024年信息披露工作获得上海证券交易所年度评价为B，实现6年来首次跨越式提升 [20]

展会概况 - 中国国际化工装备博览会(CTEF2025)于6月5日在上海开幕 展会为期3天 展览面积达7万平方米 [1] - 共有来自12个国家与地区的1089家企业参展 海外企业占比超10% [1] - 首日接待全球34个国家的45个采购团 8万余名专业观众 [1] - 逾100项首发新技术、新产品、新成果亮相 [1] 国际化程度 - 展会汇聚来自德国、英国、法国等12个国家的超百家海外展商 [3] - 吸引来自33个国家和地区的超1000名国际买家参会 [3] 展会议题与联动 - 聚焦化工装备全产业链 涵盖分离过滤、微反应等九大产业板块 [3] - 同期举办第十七届上海国际化工环保展览会等三场专业展会 形成多展联动 [3] 参展企业构成 - 1089家参展商中包含19家国内央国企 超50家上市公司 [3] - 100余家瞪羚企业、独角兽企业、高新技术企业等高科技企业参展 [3] 采购对接情况 - 首日采购对接会吸引80多家采购企业 200多家供应商企业参会 [4] - 现场进行300余场1V1精准对接 [4]

股票交易异常波动情况 - 公司股票连续两个交易日(2025年5月26日、2025年5月27日)日收盘价格涨幅偏离值累计超过20%，属于股票交易异常波动 [2] 公司自查与核实情况 - 公司对可能影响股票交易的事项进行了自查，并向控股股东、实际控制人进行书面核查 [2] - 公司前期披露的信息不存在需要更正或补充之处 [2] - 未发现近期公共传媒报道可能对公司股票价格产生重大影响的未公开信息 [2] - 近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化 [2] - 公司、控股股东、实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项或筹划阶段的重大事项 [2] - 股票异常波动期间，控股股东、实际控制人未买卖公司股票 [2] 信息披露情况 - 公司确认目前不存在根据深交所《股票上市规则》应披露而未披露的事项或相关筹划、商谈、意向、协议 [3] - 董事会未获悉任何应披露而未披露的、对公司股票交易价格产生较大影响的信息 [3] - 公司前期披露的信息无需更正或补充 [3] 信息披露与投资者提示 - 公司不存在违反信息公平披露的情形 [4] - 公司将严格履行信息披露义务，确保信息及时披露 [5] - 公司指定《证券时报》《中国证券报》《上海证券报》《证券日报》和巨潮资讯网为信息披露媒体，提醒投资者以官方披露信息为准 [5] 备查文件 - 公司向控股股东、实际控制人发送核实函及回函 [7] - 深交所要求的其他文件 [7]

中国特色现代企业制度 - 中办、国办印发《关于完善中国特色现代企业制度的意见》，目标5年内推动企业建立符合国情的现代企业制度 [1] - 强化控股股东诚信义务，支持上市公司引入持股5%以上的机构投资者作为积极股东 [1] - 国资委此前提出将市值管理纳入央企负责人考核，引发"中特估"行情 [1] 央企市值管理与投资价值 - 长江证券指出央国企长期被低估，业绩贡献与市值占比不匹配 [1] - 五矿证券分析央企分布于金融、电子、生物医药、电力设备、国防军工等核心行业 [1] - 中央企业100指数与上证指数、沪深300走势相关性较强，市值管理对稳定资本市场至关重要 [1] - 在"中特估"背景下，央企预计维持高分红水平 [1] 科特估与新质生产力 - "科特估"聚焦战略新兴产业和前沿科技，包括半导体、大飞机、机床、工业软件等"卡脖子"领域 [2] - 具备战略稀缺性、创新程度高、估值偏低、国际竞争力的企业受关注 [2] - 未来产业涵盖国产算力、生物技术等颠覆性技术 [2] 相关上市公司 - 中化装备：央企，主营化工装备和橡胶机械 [3] - 中信重工：矿山机械龙头，拓展特种机器人业务 [4]

展会概况 - 第十七届上海国际换热器与传热技术展览会将于2025年6月5-7日在上海新国际博览中心举办，作为CTEF2025中国国际化工装备博览会主题展区 [1][2] - 展会聚焦换热器与传热技术领域，规划70000平方米展览面积，汇聚1000+品牌企业及100000+专业客群 [2][3] - 参展企业包括世界500强、央企、大型上市公司、国家制造业单项冠军示范企业及国家级专精特新"小巨人"企业等头部企业 [1][3] 行业趋势 - 中国换热器市场规模预计从2022年868.9亿元增长至2026年992.1亿元，CAGR达3.4% [1] - 应用场景从石油化工、电力冶金等传统领域向生物工程、医药等新兴领域延伸 [1] - 大型乙烯项目、核电站、风电基地等项目的密集落地推动行业需求持续扩容 [1] 展品与技术 - 展会将展示换热器产品设备、生产设备、应用案例及不锈钢换热管、钛板、激光焊接传热板等配套产品 [3] - 龙头企业如凯络文、中船集团、隆华集团等将携"镇店"产品亮相，覆盖全产业链 [3][4] - 配套企业如宝色股份、法尔胜泓昇集团等将展示换热器制造材料及基础配件 [4] 参展企业与买家 - 参展品牌包括凯翔传热、恒辉集团、山东华昱等全产业链企业 [3][4] - 专业买家来自俄罗斯、德国、日本等全球多地，包括中石油、巴斯夫、万华化学等知名企业 [5][6] 同期活动 - 拟举办中国国际化工装备创新发展大会、新品发布会、投融资对接峰会等10余场活动 [7] - 活动涵盖技术研讨、商贸对接、商务考察等，旨在深化展贸成交 [7] 展会定位 - 以"技术破局×商贸直通"双核驱动，搭建全球客商探趋势、拆技术、链资源的战略平台 [7] - 推动国产替代与国际化发展，助力行业形成新质生产力 [3][7]

交易方案概述 - 本次交易方案为装备香港将其对装备卢森堡享有的债权合计47,777.22万欧元转为对装备卢森堡的股权，交易完成后装备香港持有装备卢森堡90.76%股权，上市公司持有9.24%股权 [4][6] - 交易对价以《债权估值报告》为基础确定，装备卢森堡全部普通股权益估值为4,863.00万欧元，相关债权估值为47,777.22万欧元 [8][9] - 交易完成后装备卢森堡不再纳入上市公司合并报表范围，上市公司主营业务变更为化工装备和橡胶机械业务 [10][11] 交易实施情况 - 交易已通过上市公司董事会审议并完成交割，装备香港于2024年12月31日完成债权转让账务处理 [6][7] - 新增股份已根据卢森堡法律发行完毕，装备香港正式持有装备卢森堡90.76%股权并行使股东权利 [8][9] - 标的资产交割程序合法有效，正在办理境外投资备案手续，预计无实质性法律障碍 [9] 财务影响 - 2024年上市公司营业收入96.12亿元，同比下降17.18%，归属于上市公司股东的净利润为-22.02亿元，同比减亏 [12] - 总资产下降80.63%至37.79亿元，总负债下降86.90%至21.04亿元，归属于母公司股东净资产增长133.52%至16.75亿元 [12] - 交易有助于降低经营风险，改善资产质量，增强长期发展能力 [12] 业务发展现状 - 上市公司剥离塑料机械业务后聚焦化工装备和橡胶机械业务，强化技术创新与高端化发展 [11] - 子公司天华院在合成树脂、聚甲醛、PTA等领域持续开拓，新材料和新能源市场取得突破 [11] - 中化橡机加速绿色节能技术研发，推出硫化机新产品，致力于成为橡胶装备整体解决方案服务商 [12] 公司治理 - 上市公司已建立完善的法人治理结构，运作规范且符合监管要求 [13][14] - 交易各方均正常履行承诺，未出现违约情形 [10] - 实际实施方案与已公布重组方案无重大差异 [14]

权益分派方案 - 以总股本110,000,000股为基数 向全体股东每10股派发现金红利5元人民币（含税） 不送红股且不以公积金转增股本 [1] - 拟派发现金红利总额为55,000,000元（含税） 若股本总额发生变化将维持每股分配比例不变并调整总额 [1] - 香港市场投资者及境外机构每10股派4.5元 境内个人投资者按持股期限实行差别化税率征收 [2] 实施安排 - 股权登记日为2025年5月19日 除权除息日为2025年5月20日 [3] - 分派对象为截至股权登记日深交所收市后登记在册的全体股东 [3] - 现金红利由中国结算深圳分公司代派 部分股东由公司自行派发 [3] 方案执行情况 - 自披露至实施期间公司股本总额110,000,000股未发生变化 方案无需调整 [2] - 实施方案与股东大会审议通过的预案完全一致 [2] - 权益分派实施距股东大会通过时间未超过两个月 [2]