峰会概况 - 鼎捷数智2025（第四届）数智未来峰会成功举办，近1000名政产学研专家、企业代表参会，聚焦AI驱动业务场景与生产力创新[1] AI软基建与政产学协同 - 公司推出AI软基建（AI S-infra）套件，包含智能数据套件、企业智能体生成套件等四大模块，融合多模态大模型及微软Azure GPT、通义千问等通用大模型能力[2] - 联合武汉市江夏区、华中科技大学启动"武汉数字经济产业融合示范赋能计划"，构建政产学三位一体合作模式[2] 行业应用与客户拓展 - 半导体行业：服务超600家客户，IC设计百强企业占比37%，与中科智芯、集创北方深化合作，后者PLM项目团队达170人覆盖"6+1"全产品线[3] - 汽车行业：雅典娜AI应用落地，8D分析智能体缩短质量问题解决周期超30%，智能售后服务实现95%问题交付准确率[3] - 跨行业标杆案例：覆盖汽配、装备、电子等，赋能智奇铁路、铁科轨道等知名企业[3] 市场战略与财务展望 - 中国市场：提供信创一体化方案，完成国产化软硬件适配，布局低空经济、AI等高景气赛道[4] - 东南亚市场：泰国、越南等地团队本地化率超90%[4] - 2025-2027年收入预测26 69/30 67/34 65亿元，同比增速14 52%/14 90%/12 99%，归母净利润2 02/2 69/3 36亿元，增速29 95%/32 88%/25 05%[4]

项目建设进展 - 界牌镇共编排丹阳市级重点项目13个 其中续建项目2个 新建项目8个 工业技改项目3个 各项目均按序时推进 [1] - 江苏高标文化发展有限公司项目厂房已封顶 处于室内装修阶段 预计年底竣工投产 新厂房将每年释放600万件注塑件及20万件喷漆件产能 [1][2] - 江苏菱盛汽配科技有限公司新项目计划总投资3亿元 建设年产30万套汽车大灯转向调节器项目 新建厂房10万平方米 预计明年底正式投产 全部投产后年销售额可达3亿元 [3] - 丹阳恒硕包装有限公司年产30万套智能车载设备项目正在进行内装建设 计划总投资2亿元 [3] - 江苏海德莱特智能科技 江苏日昌汽配 江苏哆瑞咪发汽车科技等工业技改项目陆续完成设备安装调试工作 [3] 企业业务发展 - 江苏高标文化发展有限公司从传统制造业转型为制造服务业 围绕汽车改装拓展出10多条原创产品流水线 发展超过300家渠道加盟商 网点遍布全国 [1] - 高标文化产品设计几乎全部在与车主互动中产生 以客户需求为主导 客户线上确认改装方案后 改装件通过物流配送到客户所在城市门店进行落地改装 [2] 政府服务支持 - 界牌镇党委政府提供"全生命周期"服务保障 从项目落地到竣工投产全程帮助企业解决难题 [2] - 构建"企业吹哨 服务就到"的下沉集成帮办机制 项目立项到施工许可证可压缩在30个工作日内完成 [3] - 打造熟悉产业项目落地全流程的"啄木鸟"和红色代办员队伍 为重点产业类项目督办护航 [3]

交易事项概述 - 公司于2025年3月31日召开第四届董事会第八次会议审议通过股权交易议案，并于2025年4月16日召开临时股东大会通过该议案 [1] - 新农人公司向公司非公开发行股份用于购买公司子公司绿色食品公司76.80%股权，交易对价为人民币96,346,193.70元 [1] - 新农人公司发行价格为每股人民币2.85元，向公司发行33,805,682股 [1] - 交易完成后绿色食品公司不再纳入公司合并报表范围，公司将持有新农人公司20.20%股份 [1] 加期审计报告 - 新农人公司聘请容诚会计师事务所以2025年3月31日为基准日对绿色食品公司进行加期审计 [1] - 加期审计后绿色食品公司股权交易作价、新农人公司发行价格及数量均保持不变 [2] - 公司于2025年6月16日召开董事会审议通过加期审计报告议案，无需提交股东大会 [3] 交易进展 - 交易已取得迪生力董事会及股东大会、新农人公司董事会及监事会等批准与授权 [4] - 交易尚需取得新农人公司股东大会及全国中小企业股份转让系统审核通过 [5] 交易影响 - 加期审计报告后交易条款未变化，不会对公司造成重大影响 [6]

浙江民营经济与金融服务 - 浙江是民营经济大省 金融监管局通过差异化监管政策提升民营企业金融服务质效 2024年出台《关于金融高质量服务经济社会发展的实施意见》助力民营经济活力提升 [1] - 一季度末浙江民营企业贷款余额达10 8万亿元 同比增长7 72% 银行业构建"量增 价低 质优 高效"的普惠金融服务新体系 [1] 工商银行创新服务案例 - 工行温州分行推出"新一代经营快贷" 整合10大类数据实现智能授信 累计授信超1万户 金额超70亿元 系统内全省排名第一 [2] - 工行浙江省分行2024年末民营企业贷款余额超7000亿元 增量居省内四大行首位 增速超各项贷款增速 [4] - "助商组合贷"结合消费贷与经营贷特点 乐清支行通过大数据画像技术完成首笔提款 精准对接个体工商户需求 [4] 温州民商银行特色实践 - 针对民企"短 小 频 急"融资特征 创新推出"制造业全心贷"等产品 挖掘有形/无形资产价值 截至5月末贷款余额208亿元 服务客户8805户 [6][8] - 为科技型企业提供700万元制造业信用贷款 解决原材料采购资金需求 客户包括迪士尼 耐克等知名品牌供应链企业 [9] - 汽配展销平台专项服务覆盖193家入驻企业 提供全链条金融服务 其中121家为温州本土规上企业 [10] 兴业银行绿色金融支持 - 为瑞浦新能源锂电池基地提供23 6亿元绿色融资方案 包含1 4亿元设备更新再贷款 年节约成本80万元 [11] - 民营企业贷款余额三年增长超30%至160亿元 落地首单碳足迹挂钩贷款 利率动态挂钩产品碳足迹表现 实现"减排即增效" [12] 重点产业项目动态 - 温州湾新区锂电池新材料产业基地总投资近60亿元 规划年产能24吉瓦时 助力打造千亿级新能源汽车产业集群 [10][11]

中拉经贸合作成果 - 中国贸促会推动中国与拉美国家经贸合作取得良好成效 今年以来已签署合作协议金额超30亿美元 [1] - 中国贸促会组织国内企业家代表团出访巴西 智利 古巴等拉美国家并成功签署合作协议 [1] - 中国贸促会审批全国组展单位赴8个拉美和加勒比国家计划出国展览项目117项 计划展出面积5万多平方米 [1] 展览项目进展 - 目前已展出面积近2万平方米 参展企业达1588家 [1] - 参展企业涉及机械 汽配 医疗等多个领域 [1]

市场环境与投资策略 - 市场环境日趋复杂，传统投资策略在应对市场波动时逐渐显露出局限性，不确定性成为当前市场的显著特征 [1] - 投资者可关注哑铃型配置策略，在稳定与成长之间寻求平衡，以应对市场不确定性 [1] - 传统行业轮动策略的有效性持续减弱，周期研判愈发困难 [2] - 哑铃型配置策略仍是当下应对不确定性的较佳投资策略之一，两头资产配置的比例可依据资产性价比进行动态调整 [6] 投资方向与行业分析 - 在中国经济高质量发展的驱动下，现金流稳健类资产以及新能源材料、高端装备、AI应用等方向具备真创新、真成长属性的成长型公司，已经成为具有吸引力的投资领域 [1] - 半导体产业库存周期从2023年第二季度的8.7个月高位，经主动去库存已降至2024年第三季度的6.3个月 [2] - 存储芯片价格在供需改善驱动下进入上升通道，预示着行业或将步入主动补库存周期 [2] - 创新药行业在技术突破与海外市场拓展方面已初现成效，今年以来中证香港创新药港币指数上涨25.93% [4] - AI赛道呈现"冰火两重天"的格局，北美与国产产业链发展态势分化明显 [4] - 新能源材料、高端装备、AI应用等科技领域不断裂变出具备技术壁垒的新兴企业 [5] 具体投资策略 - 宏观层面通过基本面、资金面、情绪面的三维度分析，动态评估大类资产的风险收益比 [2] - 微观层面深入研究行业动态与上市公司基本面，精准挖掘潜力个股 [2] - 创新药板块投资者可以关注分散配置、小仓位介入的策略 [4] - 更看好估值合理且在业绩增长、回购派息方面优于泛消费领域，同时还具备AI发展带来的潜在增长空间的互联网龙头企业 [4] - 高股息资产选择上关注基本面稳固、具备一定成长性、分红较为稳定提升且公司治理不断优化的标的 [6] - 成长型资产配置方面倾向于挖掘股价处于低位、潜在回报较高且景气度具备一定持续性的细分行业个股，涵盖创新药、服务消费、科技半导体等领域 [6] - AI算力、汽车电子和国产替代等领域需求增长迅猛，使得半导体行业或存在结构性投资机会 [6] 投资案例 - 去年布局了一家汽配行业的企业，该公司估值长期稳健，经营基本面表现稳健 [3] - 今年初机器人概念热潮推动该公司估值迅速攀升，选择逆向减持 [3]

京津冀区域进出口表现 - 前4个月京津冀区域进出口1.43万亿元，占全国进出口总值的10.1% [1] - 出口4454.6亿元创历史同期新高，增长1.7% [1] - 4月单月出口1216.6亿元创历史同期新高，增长8%，增幅为2024年6月以来新高 [1] 北京主导地位与民营企业表现 - 北京在京津冀出口中占比提高至45%，较去年同期提升1.4个百分点，拉动京津冀出口增长2.1个百分点 [1] - 民营企业数量增加2884家至27465家，增长11.7%，出口值2000.1亿元增长11.3%，占区域出口总值的44.9% [1] - 高级认证企业560家，享受优惠政策和便利措施 [1] 新兴产业出口亮点 - 新兴产业出口推高京津冀整体出口增速2个百分点 [2] - 汽车零配件、平板显示模组、航空器零部件、船舶、玩具出口分别增长19.5%、39.4%、4.4%、45.1%、47% [2] - 自主品牌商品出口1431.5亿元增长4.3%，占区域出口总值的32.1% [2] 跨境电商与物流发展 - 大兴机场首条国际全货机包机货运航线开通，运输跨境电商零售出口货物和一般贸易货物 [2] - 跨境电商新业态加快发展，"买全球、卖全球"更加通畅 [2] - 北京海关深化"智慧口岸"建设，打造空港口岸一站式智慧化物流服务系统 [3] 开放平台与临空经济 - 大兴机场综保区进出口加速增长，2022年、2023年、2024年分别进出口3.6亿元、20.5亿元、98.9亿元 [3] - 前4个月大兴机场综保区进出口26.7亿元增长50.9%，其中进口24亿元增长260.3% [3] - 北京海关与地方政府构建多元化合作机制，提高京津冀地区货物通关便利化水平 [3]

上市公司业绩表现 - 泰德股份2024年营业收入3.40亿元，同比增长23.13%，归属于上市公司股东的净利润2494.95万元，同比增长216.53% [2] - 捷众科技2024年营业收入2.86亿元，同比增长23.63%，归属于上市公司股东的净利润6251.14万元，同比增长56.86% [2] - 华阳变速2024年营业收入5.12亿元，同比增长57.82%，乘用车零部件销售收入2.57亿元 [3] - 德众汽车报废车辆回收拆解业务营业收入7757万元，同比增长194.41% [5] 主营业务发展 - 泰德股份将推动智能化技术应用，2025年启用二期厂房并建造10万级洁净车间 [2] - 捷众科技汽车门窗系统板块营收0.91亿元（占比31.8%，同比增长60.54%），精密传动系统板块营收0.94亿元（占比32.8%，毛利率36.89%），汽车视觉系统板块营收0.78亿元（占比27.2%，同比增长10.51%，毛利率42.71%） [3] - 捷众科技投资2亿元建设"新能源汽车精密零部件智造项目"，预计2026年5月投产，达产后可年增营收1.65亿元、净利润0.46亿元 [3] - 建邦科技泰国工厂预计二季度投入使用，一期设计年产能30万-50万件，折合年收入约1亿元至1.5亿元 [3] 业务扩展方向 - 泰德股份将在工程机械、机器人、高端轴承及转向系统等领域开拓新市场，机器人薄壁柔性专用轴承已完成内部试制 [4] - 捷众科技将向机器人、低空经济、军工企业等领域拓展业务 [4] - 德众汽车将拓展至二手车、新能源汽车及机动车辆安全检测、环保检测等项目，重点加快报废汽车回收拆解资源循环再利用项目建设 [4][5] - 德众汽车动力电池项目一期工程已完工，预计2025年下半年试产，将提升锂、钴、镍等金属再生回收率 [5] 研发创新 - 泰德股份研发柔性轴承技术，涉及材料与热处理工艺、薄壁结构设计与制造精度水平、疲劳寿命与可靠性验证 [6] - 建邦科技2024年研发投入2367.17万元，同比增长19.49%，管理汽车电子类库存单位约400个 [6] - 捷众科技2024年研发费用1312万元，同比增长16.78%，拥有专利65项（发明专利15项），掌握汽车塑料零部件模具自研自产能力 [7]

汽车安全新规 - 强制性国家标准《轻型汽车自动紧急制动系统技术要求及试验方法》完成起草并进入征求意见阶段 要求M1类（轿车、SUV、MPV等乘用车）和N1类（轻型载货汽车）必须装备自动紧急制动系统（AEBS）[1] - AEBS包含碰撞预警（FCW）和紧急制动（AEB）两个子功能 可自动紧急刹车或减速以降低与前方车辆或行人碰撞概率[1] AEBS技术规范 - M1类汽车AEBS需在10-80km/h速度区间内对所有车辆载荷条件激活监测碰撞危险 N1类汽车需在10-60km/h区间激活[2] - 系统需在20-60km/h区间内对行人、自行车和踏板式两轮摩托车碰撞危险激活[2] - 若系统支持驾驶员主动关闭 需满足车辆每次上电自动开启 关闭需两个有目的操作且车速>10km/h时不可关闭[3] 市场反应与行业争议 - 新规推动汽配股上涨 AEBS相关个股如均胜电子（600699 SH）、春兴精工（002547 SZ）、圣龙股份（603178 SH）等涨停[3] - 行业对AEB触发条件存在争议 如小米SU7的AEB功能不响应锥桶、水马等障碍物 工作速度为8-135km/h[4] - 问界汽车声明M7 Pro事故中因主驾未系安全带且方向盘大角度干预导致AEB未触发[4] - 华为余承东与小鹏汽车何小鹏曾就AEB技术公开争论 何小鹏指出60km/h以上误刹车风险大[4]

项目建设情况 - 上海松江数据中心项目分南北区，北区已建成落地；深圳项目分三栋运营数据中心，第一栋已建成，第二栋土建封顶，公司暂未对最终算力规模设上限，将根据市场规模推进项目建设 [2] 汽配业务发展 - 公司汽车零配件业务从事汽车塑料零部件及相关模具研发、制造和销售，2022 年以来布局新能源领域，斩获比亚迪、问界等车企新能源配套项目 [3] 分红与业绩补偿 - 公司目前暂不满足利润分配条件，后续将努力改善经营回报投资者；公司正积极落实业绩补偿事项，进展详见指定媒体公告 [3][6] 商誉与市值管理 - 作为轻资产公司，因并购带来商誉是游戏行业普遍情况，公司将专注主营业务发展和提升经营管理效率以保持业绩；公司将依法合规进行市值管理并及时履行公告义务 [4] 业务发展趋势 - 2025 年公司处于业绩爆发期，将深度挖掘整合老 IP、全面进军海外市场弘扬文化出海、试水 AI 游戏领域，降本增效实现业绩持续高速增长 [5][6] 摘帽相关 - 公司完成前期会计差错更正及追溯调整，将在收到《行政处罚决定书》满十二个月后提交摘帽申请，最终能否撤销风险警示存在不确定性 [7] 监管影响 - 公司相关人员收到浙江证监局警示函，本次行政监管措施对公司正常生产经营无重大不利影响，公司将完善制度、提高治理水平 [7] 商誉减值 - 公司每年年末对企业合并形成的商誉进行减值测试，聘请专业机构辅助评估，具体情况参见年度报告 [8] 信息披露 - 公司根据定期报告披露要求，披露确定的报告分部及各分部财务情况，也会披露主要子公司及对净利润影响达 10%以上的参股公司情况 [9] “苹果税”影响 - 苹果公司相关举措对公司长期利润有一定利好，但影响不大，短期对业绩无明显提振，公司会综合平衡对待 [9] IP 整合与游戏预期 - 公司传奇 IP 整合工作有序推进，将探索行业发展模式，最大化 IP 价值；公司是 SLG 领域头部公司，包括《KingShot》在内的几款游戏处于成长期，对未来有信心，具体经营数据以官方公告为准 [9][10]