报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为高位震荡上行的市场行情 [2] - 金融期权波动性分析金融期权隐含波动率下降但维持较高水平波动 [2] - 金融期权策略与建议ETF期权适合构建偏多头的买方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3,931.05，跌0.40%，成交额7,113亿元 [3] - 深证成指收盘价12,980.82，跌0.76%，成交额9,968亿元 [3] - 上证50收盘价3,008.29，跌0.40%，成交额1,010亿元 [3] - 沪深300收盘价4,564.95，跌0.51%，成交额4,151亿元 [3] - 中证500收盘价7,061.95，跌0.85%，成交额2,542亿元 [3] - 中证1000收盘价7,340.41，跌0.63%，成交额3,567亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.156，跌0.28%，成交量386.37万份，成交额12.25亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.676，跌0.45%，成交量561.94万份，成交额26.45亿元 [4] - 上证500ETF收盘价7.170，跌0.79%，成交量303.24万份，成交额21.84亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.396，跌1.20%，成交量2,358.76万份，成交额33.17亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.352，跌1.24%，成交量650.31万份，成交额8.86亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.826，跌0.39%，成交量122.55万份，成交额5.94亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.865，跌0.83%，成交量59.40万份，成交额1.71亿元 [4] - 深证100ETF收盘价3.363，跌0.62%，成交量66.24万份，成交额2.25亿元 [4] - 创业板ETF收盘价3.026，跌1.01%，成交量1,380.80万份，成交额42.22亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量97.85万张，持仓量151.05万张，成交量PCR0.94，持仓量PCR0.87 [5] - 上证300ETF成交量116.77万张，持仓量144.38万张，成交量PCR0.94，持仓量PCR0.91 [5] - 上证500ETF成交量160.34万张，持仓量149.29万张，成交量PCR0.93，持仓量PCR1.04 [5] - 华夏科创50ETF成交量144.07万张，持仓量253.28万张，成交量PCR0.69，持仓量PCR0.79 [5] - 易方达科创50ETF成交量32.37万张，持仓量66.91万张，成交量PCR1.03，持仓量PCR0.77 [5] - 深证300ETF成交量18.27万张，持仓量32.74万张，成交量PCR1.03，持仓量PCR0.91 [5] - 深证500ETF成交量36.95万张，持仓量44.78万张，成交量PCR1.78，持仓量PCR0.70 [5] - 深证100ETF成交量12.89万张，持仓量15.55万张，成交量PCR1.81，持仓量PCR1.29 [5] - 创业板ETF成交量209.88万张，持仓量208.02万张，成交量PCR0.90，持仓量PCR0.97 [5] - 上证50成交量5.41万张，持仓量7.82万张，成交量PCR0.59，持仓量PCR0.74 [5] - 沪深300成交量17.02万张，持仓量23.60万张，成交量PCR0.60，持仓量PCR0.78 [5] - 中证1000成交量33.62万张，持仓量34.72万张，成交量PCR0.77，持仓量PCR0.89 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点3.20，支撑点3.10 [7] - 上证300ETF压力点4.80，支撑点4.60 [7] - 上证500ETF压力点7.50，支撑点7.00 [7] - 华夏科创50ETF压力点1.50，支撑点1.35 [7] - 易方达科创50ETF压力点1.40，支撑点1.30 [7] - 深证300ETF压力点4.90，支撑点4.70 [7] - 深证500ETF压力点2.90，支撑点2.85 [7] - 深证100ETF压力点3.61，支撑点3.32 [7] - 创业板ETF压力点3.10，支撑点3.00 [7] - 上证50压力点3,100，支撑点2,900 [7] - 沪深300压力点4,700，支撑点4,500 [7] - 中证1000压力点7,400，支撑点7,000 [7] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率14.09%，加权隐波率14.88% [10] - 上证300ETF平值隐波率15.97%，加权隐波率16.47% [10] - 上证500ETF平值隐波率20.37%，加权隐波率21.06% [10] - 华夏科创50ETF平值隐波率29.53%，加权隐波率33.05% [10] - 易方达科创50ETF平值隐波率59.66%，加权隐波率34.74% [10] - 深证300ETF平值隐波率16.45%，加权隐波率20.03% [10] - 深证500ETF平值隐波率20.33%，加权隐波率28.12% [10] - 深证100ETF平值隐波率20.04%，加权隐波率31.97% [10] - 创业板ETF平值隐波率28.23%，加权隐波率30.29% [10] - 上证50平值隐波率13.99%，加权隐波率15.42% [10] - 沪深300平值隐波率15.90%，加权隐波率16.99% [10] - 中证1000平值隐波率19.54%，加权隐波率21.04% [10] 策略与建议 金融股板块：上证50ETF - 标的行情分析短期下方有支撑的偏多头上涨高位大幅震荡行情 [13] - 期权因子研究隐含波动率均值附近波动，持仓量PCR1.00附近，压力位3.30，支撑位3.10 [13] - 期权策略建议构建卖方偏多头组合策略，现货多头备兑策略 [13] 大盘蓝筹股板块：上证300ETF - 标的行情分析短期下方有支撑的偏多头上涨高位回落行情 [13] - 期权因子研究隐含波动率均值偏上波动，持仓量PCR1.00附近，压力位4.80，支撑位4.60 [13] - 期权策略建议构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [13] 大中型股股板块：深证100ETF - 标的行情分析偏多头高位震荡行情 [14] - 期权因子研究隐含波动率均值较高水平波动，持仓量PCR1.00以上，压力位3.70，支撑位3.50 [14] - 期权策略建议构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [14] 中小板股板块：上证500ETF - 标的行情分析高位震荡行情 [14] - 期权因子研究隐含波动率历史均值偏上波动，持仓量PCR1.00以上，压力位7.50，支撑位7.00 [14] - 期权策略建议构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [14] 中小板股板块：中证1000 - 标的行情分析上方有压力的高位回落后反弹回升上涨大幅震荡行情 [15] - 期权因子研究隐含波动率均值偏上波动，持仓量PCR1.00附近，压力位7600，支撑位7200 [15] - 期权策略建议构建做空波动率组合策略，动态调整持仓头寸 [15] 创业板板块：创业板ETF - 标的行情分析多头趋势方向高位震荡后创新高快速下降行情 [15] - 期权因子研究隐含波动率较高水平，持仓量PCR1.00附近，压力位3.20，支撑位3.00 [15] - 期权策略建议构建做空波动率策略，现货多头备兑策略 [15]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股呈高位震荡上行行情，金融期权隐含波动率下降但维持较高水平波动，ETF期权适合构建偏多头买方策略和认购期权牛市价差组合策略，股指期权适合构建偏多头卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头套利策略 [2] 各部分总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3946.74，涨0.18%，成交额7209亿元 [3] - 深证成指收盘价13080.09，跌0.00%，成交额10050亿元 [3] - 上证50收盘价3020.35，涨0.58%，成交额996亿元 [3] - 沪深300收盘价4588.29，涨0.44%，成交额3852亿元 [3] - 中证500收盘价7122.75，跌0.40%，成交额2568亿元 [3] - 中证1000收盘价7387.21，跌0.82%，成交额3672亿元 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.165，涨0.48%，成交量711.76万份，成交额22.54亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.697，涨0.30%，成交量856.96万份，成交额40.27亿元 [4] - 上证500ETF收盘价7.227，跌0.48%，成交量246.79万份，成交额17.87亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.413，跌0.98%，成交量1885.84万份，成交额26.73亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.369，跌1.01%，成交量744.82万份，成交额10.24亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.845，涨0.27%，成交量116.69万份，成交额5.65亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.889，跌0.34%，成交量68.23万份，成交额1.97亿元 [4] - 深证100ETF收盘价3.384，涨0.12%，成交量90.09万份，成交额3.05亿元 [4] - 创业板ETF收盘价3.057，涨0.20%，成交量1325.42万份，成交额40.60亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 介绍成交量PCR和持仓量PCR含义，用于描述期权标的行情强弱和转折时机 [6] - 展示各期权品种成交量、持仓量及PCR变化情况 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 从认购和认沽期权最大持仓量行权价看期权标的压力点和支撑点 [9] - 列出各期权品种压力点和支撑点数据 [7] 期权因子—隐含波动率 - 平值期权隐含波动率为认购和认沽平值期权隐含波动率算术平均值，加权期权隐含波动率用当月和次月期权合约成交量加权平均 [11] - 给出各期权品种隐含波动率相关数据 [10] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等，各板块选部分品种给出期权策略建议 [12] - 上证50ETF标的行情短期下方有支撑偏多头上涨高位大幅震荡，期权因子隐含波动率均值附近波动，持仓量PCR表明震荡行情，压力位3.30，支撑位3.10，建议构建卖方偏多头组合策略和现货多头备兑策略 [13] - 上证300ETF标的行情短期下方有支撑偏多头上涨高位回落，期权因子隐含波动率均值偏上波动，持仓量PCR表明多头偏强行情，压力位4.80，支撑位4.60，建议构建做空波动率卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [13] - 深证100ETF标的行情偏多头高位震荡，期权因子隐含波动率均值较高水平波动，持仓量PCR表明偏多方向震荡回落行情，压力位3.70，支撑位3.50，建议构建做空波动率卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 上证500ETF标的行情高位震荡，期权因子隐含波动率历史均值偏上波动，持仓量PCR表明震荡偏强，压力位7.50，支撑位7.00，建议构建做空波动率卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 中证1000标的行情上方有压力高位回落后反弹回升上涨大幅震荡，期权因子隐含波动率均值偏上波动，持仓量PCR表明震荡行情，压力位7600，支撑位7200，建议构建做空波动率卖出认购+认沽期权组合策略 [15] - 创业板ETF标的行情多头趋势方向高位震荡后创新高快速下降，期权因子隐含波动率较高水平，持仓量PCR表明震荡偏强行情，压力位3.20，支撑位3.00，建议构建做空波动率策略和现货多头备兑策略 [15] 各期权品种图表 - 包含上证50ETF、上证300ETF、上证500ETF、创业板ETF、深证100ETF、中证1000股指期权的价格走势图、成交量和持仓量分布、成交额-PCR、持仓量-PCR、隐含波动率等图表 [16][31][49][72][93][107]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为高位震荡上行行情；金融期权隐含波动率下降但维持较高水平波动；ETF期权适合构建偏多头买方策略和认购期权牛市价差组合策略，股指期货适合构建偏多头卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略[2] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3939.81，跌32.22，跌幅0.81%，成交额7909亿元，较前一日减少148亿元，PE为16.45 [3] - 深证成指收盘价13080.49，跌121.52，跌幅0.92%，成交额11351亿元，较前一日增加301亿元，PE为30.19 [3] - 上证50收盘价3003.02，跌9.05，跌幅0.30%，成交额1062亿元，较前一日减少56亿元，PE为11.90 [3] - 沪深300收盘价4568.19，跌29.86，跌幅0.65%，成交额4202亿元，较前一日减少188亿元，PE为14.06 [3] - 中证500收盘价7151.02，跌84.33，跌幅1.17%，成交额3065亿元，较前一日减少43亿元，PE为32.57 [3] - 中证1000收盘价7448.10，跌74.98，跌幅1.00%，成交额4181亿元，较前一日增加267亿元，PE为47.15 [3] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.150，跌0.009，跌幅0.28%，成交量662.61万份，较前一日增加654.97万份，成交额20.90亿元，较前一日减少3.26亿元 [4] - 上证300ETF收盘价4.683，跌0.027，跌幅0.57%，成交量856.82万份，较前一日增加849.30万份，成交额40.18亿元，较前一日增加4.73亿元 [4] - 上证500ETF收盘价7.262，跌0.074，跌幅1.01%，成交量265.42万份，较前一日增加263.22万份，成交额19.29亿元，较前一日增加3.16亿元 [4] - 华夏科创50ETF收盘价1.427，涨0.005，涨幅0.35%，成交量2219.15万份，较前一日增加2195.79万份，成交额31.72亿元，较前一日减少1.59亿元 [4] - 易方达科创50ETF收盘价1.383，涨0.005，涨幅0.36%，成交量718.20万份，较前一日增加711.53万份，成交额9.95亿元，较前一日增加0.74亿元 [4] - 深证300ETF收盘价4.832，跌0.024，跌幅0.49%，成交量150.60万份，较前一日增加148.90万份，成交额7.28亿元，较前一日减少0.96亿元 [4] - 深证500ETF收盘价2.899，跌0.028，跌幅0.96%，成交量117.50万份，较前一日增加116.77万份，成交额3.41亿元，较前一日增加1.30亿元 [4] - 深证100ETF收盘价3.380，跌0.020，跌幅0.59%，成交量71.43万份，较前一日增加70.73万份，成交额2.42亿元，较前一日增加0.01亿元 [4] - 创业板ETF收盘价3.051，跌0.033，跌幅1.07%，成交量1252.46万份，较前一日增加1242.63万份，成交额38.34亿元，较前一日增加8.09亿元 [4] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量101.36万张，较前一日减少17.94万张，持仓量158.81万张，较前一日增加4.76万张，成交量PCR为1.06，较前一日减少0.05，持仓量PCR为0.84，较前一日减少0.04 [5] - 上证300ETF成交量127.95万张，较前一日增加5.37万张，持仓量145.77万张，较前一日增加2.63万张，成交量PCR为1.24，较前一日增加0.17，持仓量PCR为0.91，较前一日减少0.05 [5] - 上证500ETF成交量166.97万张，较前一日增加34.42万张，持仓量144.01万张，较前一日减少0.78万张，成交量PCR为1.16，较前一日增加0.09，持仓量PCR为1.07，较前一日减少0.12 [5] - 华夏科创50ETF成交量203.31万张，较前一日增加47.73万张，持仓量250.18万张，较前一日增加3.16万张，成交量PCR为1.51，较前一日增加0.42，持仓量PCR为0.84，较前一日增加0.02 [5] - 易方达科创50ETF成交量35.96万张，较前一日减少1.67万张，持仓量64.49万张，较前一日增加0.34万张，成交量PCR为1.20，较前一日减少0.47，持仓量PCR为0.79，较前一日减少0.03 [5] - 深证300ETF成交量26.20万张，较前一日增加2.90万张，持仓量33.75万张，较前一日增加0.48万张，成交量PCR为2.17，较前一日增加0.54，持仓量PCR为0.92，较前一日增加0.03 [5] - 深证500ETF成交量30.74万张，较前一日增加5.76万张，持仓量45.45万张，较前一日增加0.89万张，成交量PCR为1.48，较前一日减少0.03，持仓量PCR为0.75，较前一日减少0.02 [5] - 深证100ETF成交量5.35万张，较前一日减少3.94万张，持仓量15.35万张，较前一日减少0.32万张，成交量PCR为1.59，较前一日减少2.32，持仓量PCR为1.35，较前一日减少0.11 [5] - 创业板ETF成交量177.34万张，较前一日增加20.07万张，持仓量205.17万张，较前一日增加4.99万张，成交量PCR为1.11，较前一日增加0.03，持仓量PCR为0.99，较前一日减少0.06 [5] - 上证50成交量4.54万张，较前一日减少0.49万张，持仓量7.82万张，较前一日增加0.28万张，成交量PCR为0.56，较前一日减少0.16，持仓量PCR为0.69，较前一日减少0.01 [5] - 沪深300成交量15.93万张，较前一日增加0.62万张，持仓量23.59万张，较前一日增加1.05万张，成交量PCR为0.71，较前一日减少0.06，持仓量PCR为0.78，较前一日减少0.02 [5] - 中证1000成交量32.35万张，较前一日增加4.56万张，持仓量33.59万张，较前一日增加0.53万张，成交量PCR为0.84，较前一日减少0.08，持仓量PCR为0.98，较前一日减少0.10 [5] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF标的收盘价3.150，平值行权价3.20，压力点3.20，支撑点3.10，购最大持仓192499，沽最大持仓113253 [7] - 上证300ETF标的收盘价4.683，平值行权价4.70，压力点4.80，支撑点4.60，购最大持仓120429，沽最大持仓84070 [7] - 上证500ETF标的收盘价7.262，平值行权价7.25，压力点7.50，支撑点7.25，购最大持仓143179，沽最大持仓88833 [7] - 华夏科创50ETF标的收盘价1.427，平值行权价1.45，压力点1.50，支撑点1.40，购最大持仓161547，沽最大持仓93990 [7] - 易方达科创50ETF标的收盘价1.383，平值行权价1.40，压力点1.50，支撑点1.35，购最大持仓25627，沽最大持仓17046 [7] - 深证300ETF标的收盘价4.832，平值行权价4.80，压力点5.00，支撑点4.70，购最大持仓21733，沽最大持仓19316 [7] - 深证500ETF标的收盘价2.899，平值行权价2.90，压力点3.10，支撑点2.75，购最大持仓20300，沽最大持仓17377 [7] - 深证100ETF标的收盘价3.380，平值行权价3.40，压力点3.61，支撑点3.32，购最大持仓7908，沽最大持仓7565 [7] - 创业板ETF标的收盘价3.051，平值行权价3.10，压力点3.20，支撑点3.00，购最大持仓154776，沽最大持仓87095 [7] - 上证50标的收盘价3003.02，平值行权价3000，压力点3050，支撑点3000，购最大持仓4382，沽最大持仓2896 [7] - 沪深300标的收盘价4568.19，平值行权价4550，压力点4700，支撑点4600，购最大持仓10821，沽最大持仓9592 [7] - 中证1000标的收盘价7448.10，平值行权价7400，压力点7500，支撑点7000，购最大持仓11891，沽最大持仓7613 [7] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率15.18%，加权隐波率15.71%，较前一日增加1.11%，年平均15.99%，购隐波率15.74%，沽隐波率15.67%，HISV20为14.39%，隐历波动率差为1.32% [10] - 上证300ETF平值隐波率16.64%，加权隐波率17.21%，较前一日增加1.24%，年平均16.43%，购隐波率17.06%，沽隐波率17.35%，HISV20为15.54%，隐历波动率差为1.67% [10] - 上证500ETF平值隐波率19.88%，加权隐波率20.64%，较前一日增加1.10%，年平均20.09%，购隐波率20.88%，沽隐波率20.42%，HISV20为19.70%，隐历波动率差为0.94% [10] - 华夏科创50ETF平值隐波率31.93%，加权隐波率33.92%，较前一日增加0.84%，年平均33.19%，购隐波率34.37%，沽隐波率33.35%，HISV20为33.54%，隐历波动率差为0.39% [10] - 易方达科创50ETF平值隐波率64.73%，加权隐波率35.07%，较前一日增加0.72%，年平均34.00%，购隐波率35.67%，沽隐波率34.27%，HISV20为34.52%，隐历波动率差为0.56% [10] - 深证300ETF平值隐波率17.36%，加权隐波率18.45%，较前一日增加1.35%，年平均18.22%，购隐波率18.40%，沽隐波率18.48%，HISV20为16.19%，隐历波动率差为2.26% [10] - 深证500ETF平值隐波率20.48%，加权隐波率21.70%，较前一日减少0.59%，年平均21.70%，购隐波率21.19%，沽隐波率22.08%，HISV20为21.20%，隐历波动率差为0.50% [10] - 深证100ETF平值隐波率21.40%，加权隐波率28.64%，较前一日减少0.71%，年平均25.56%，购隐波率30.48%，沽隐波率26.62%，HISV20为25.10%，隐历波动率差为3.54% [10] - 创业板ETF平值隐波率29.39%，加权隐波率31.40%，较前一日增加0.84%，年平均29.42%，购隐波率30.83%，沽隐波率31.92%，HISV20为30.66%，隐历波动率差为0.74% [10] - 上证50平值隐波率15.26%，加权隐波率16.23%，较前一日增加1.14%，年平均16.96%，购隐波率16.17%，沽隐波率16.34%，HISV20为14.45%，隐历波动率差为1.78% [10] - 沪深300平值隐波率17.23%，加权隐波率17.23%，较前一日增加1.80%，年平均16.72%，购隐波率17.05%，沽隐波率17.49%，HISV20为15.12%，隐历波动率差为2.11% [10] - 中证1000平值隐波率19.89%，加权隐波率20.12%，较前一日增加1.60%，年平均21.93%，购隐波率19.91%，沽隐波率20.38%，HISV20为19.29%，隐历波动率差为0.83% [10] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板；金融股板块有上证

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为高位震荡上行行情 [3] - 金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率下降，但维持较高水平波动 [3] - 金融期权策略与建议：ETF期权适合构建偏多头的买方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 相关目录总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3972.03，跌18.46，跌幅0.46%，成交额8057亿元，较前一日减少322亿元，PE为16.56 [4] - 深证成指收盘价13202.00，跌14.03，跌幅0.11%，成交额11051亿元，较前一日减少151亿元，PE为30.48 [4] - 上证50收盘价3012.07，跌26.35，跌幅0.87%，成交额1118亿元，较前一日减少86亿元，PE为11.93 [4] - 沪深300收盘价4598.05，跌30.09，跌幅0.65%，成交额4389亿元，较前一日减少58亿元，PE为14.14 [4] - 中证500收盘价7235.35，跌0.11，跌幅0.00%，成交额3108亿元，较前一日增加3亿元，PE为32.98 [4] - 中证1000收盘价7523.08，涨20.32，涨幅0.27%，成交额3913亿元，较前一日减少150亿元，PE为47.63 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.159，跌0.024，跌幅0.75%，成交量764.88万份，较前一日增加760.61万份，成交额24.16亿元，较前一日增加10.46亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.710，跌0.031，跌幅0.65%，成交量752.47万份，较前一日增加746.53万份，成交额35.45亿元，较前一日增加7.12亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.336，跌0.002，跌幅0.03%，成交量219.80万份，较前一日增加218.25万份，成交额16.13亿元，较前一日增加4.63亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.422，跌0.009，跌幅0.63%，成交量2336.44万份，较前一日增加2312.84万份，成交额33.31亿元，较前一日减少0.78亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.378，跌0.009，跌幅0.65%，成交量667.08万份，较前一日增加660.12万份，成交额9.21亿元，较前一日减少0.52亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.856，跌0.031，跌幅0.63%，成交量169.60万份，较前一日增加168.40万份，成交额8.24亿元，较前一日增加2.32亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.927，跌0.003，跌幅0.10%，成交量72.18万份，较前一日增加71.49万份，成交额2.11亿元，较前一日增加0.08亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.400，跌0.026，跌幅0.76%，成交量70.89万份，较前一日增加70.04万份，成交额2.41亿元，较前一日减少0.62亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.084，跌0.009，跌幅0.29%，成交量982.89万份，较前一日增加970.67万份，成交额30.25亿元，较前一日减少7.94亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量119.29万张，较前一日增加40.68万张，持仓量154.06万张，较前一日减少0.99万张，成交量PCR为1.11，较前一日增加0.06，持仓量PCR为0.88，较前一日减少0.10 [6] - 上证300ETF成交量122.58万张，较前一日增加18.49万张，持仓量143.14万张，较前一日减少10.10万张，成交量PCR为1.07，较前一日减少0.03，持仓量PCR为0.96，较前一日减少0.11 [6] - 上证500ETF成交量132.55万张，较前一日增加3.88万张，持仓量144.79万张，较前一日减少3.74万张，成交量PCR为1.06，较前一日增加0.01，持仓量PCR为1.18，较前一日增加0.01 [6] - 华夏科创50ETF成交量155.58万张，较前一日增加32.65万张，持仓量247.02万张，较前一日减少9.02万张，成交量PCR为1.08，较前一日增加0.25，持仓量PCR为0.82，较前一日减少0.05 [6] - 易方达科创50ETF成交量37.63万张，较前一日增加16.83万张，持仓量64.16万张，较前一日减少3.19万张，成交量PCR为1.67，较前一日增加0.81，持仓量PCR为0.82，较前一日减少0.02 [6] - 深证300ETF成交量23.29万张，较前一日增加0.68万张，持仓量33.28万张，较前一日增加1.24万张，成交量PCR为1.63，较前一日减少0.06，持仓量PCR为0.89，较前一日无变化 [6] - 深证500ETF成交量24.98万张，较前一日减少2.84万张，持仓量44.55万张，较前一日增加0.23万张，成交量PCR为1.51，较前一日减少0.29，持仓量PCR为0.77，较前一日减少0.01 [6] - 深证100ETF成交量9.29万张，较前一日增加3.68万张，持仓量15.67万张，较前一日增加0.98万张，成交量PCR为3.91，较前一日增加0.96，持仓量PCR为1.45，较前一日增加0.10 [6] - 创业板ETF成交量157.27万张，较前一日减少0.99万张，持仓量200.18万张，较前一日增加1.79万张，成交量PCR为1.07，较前一日增加0.02，持仓量PCR为1.05，较前一日减少0.03 [6] - 上证50成交量5.03万张，较前一日增加1.69万张，持仓量7.53万张，较前一日增加0.34万张，成交量PCR为0.72，较前一日增加0.05，持仓量PCR为0.69，较前一日减少0.06 [6] - 沪深300成交量15.31万张，较前一日增加4.11万张，持仓量22.54万张，较前一日增加1.19万张，成交量PCR为0.77，较前一日增加0.13，持仓量PCR为0.80，较前一日减少0.05 [6] - 中证1000成交量27.79万张，较前一日增加1.87万张，持仓量33.05万张，较前一日增加0.15万张，成交量PCR为0.92，较前一日无变化，持仓量PCR为1.08，较前一日减少0.03 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点为3.20，压力点偏移为 -0.10，支撑点为3.10，支撑点偏移为0.00，购最大持仓为161,154，沽最大持仓为108,824 [8] - 上证300ETF压力点为4.80，压力点偏移为0.00，支撑点为4.60，支撑点偏移为0.00，购最大持仓为113,382，沽最大持仓为85,859 [8] - 上证500ETF压力点为7.50，压力点偏移为0.00，支撑点为7.25，支撑点偏移为0.00，购最大持仓为130,248，沽最大持仓为110,796 [8] - 华夏科创50ETF压力点为1.50，压力点偏移为0.00，支撑点为1.40，支撑点偏移为0.00，购最大持仓为159,550，沽最大持仓为84,166 [8] - 易方达科创50ETF压力点为1.50，压力点偏移为0.00，支撑点为1.30，支撑点偏移为 -0.05，购最大持仓为24,896，沽最大持仓为16,583 [8] - 深证300ETF压力点为5.00，压力点偏移为0.00，支撑点为4.70，支撑点偏移为 -0.10，购最大持仓为23,895，沽最大持仓为20,125 [8] - 深证500ETF压力点为3.10，压力点偏移为0.00，支撑点为2.75，支撑点偏移为0.00，购最大持仓为22,346，沽最大持仓为17,497 [8] - 深证100ETF压力点为3.61，压力点偏移为 -0.09，支撑点为3.32，支撑点偏移为 -0.08，购最大持仓为8,320，沽最大持仓为7,085 [8] - 创业板ETF压力点为3.20，压力点偏移为0.00，支撑点为3.00，支撑点偏移为0.00，购最大持仓为146,228，沽最大持仓为87,186 [8] - 上证50压力点为3,100，压力点偏移为0，支撑点为3,000，支撑点偏移为0，购最大持仓为3,814，沽最大持仓为3,131 [8] - 沪深300压力点为4,700，压力点偏移为0，支撑点为4,600，支撑点偏移为 -100，购最大持仓为11,486，沽最大持仓为8,040 [8] - 中证1000压力点为7,600，压力点偏移为0，支撑点为7,000，支撑点偏移为0，购最大持仓为9,065，沽最大持仓为8,471 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率为14.16%，加权隐波率为14.60%，较前一日增加0.10%，年平均为15.97%，购隐波率为14.82%，沽隐波率为14.34%，HISV20为14.39%，隐历波动率差为0.21% [11] - 上证300ETF平值隐波率为15.76%，加权隐波率为15.96%，较前一日减少0.09%，年平均为16.41%，购隐波率为16.03%，沽隐波率为15.89%，HISV20为15.54%，隐历波动率差为0.42% [11] - 上证500ETF平值隐波率为19.15%，加权隐波率为19.54%，较前一日减少0.51%，年平均为20.07%，购隐波率为19.15%，沽隐波率为19.94%，HISV20为19.68%，隐历波动率差为 -0.14% [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率为31.36%，加权隐波率为33.09%，较前一日减少1.12%，年平均为33.13%，购隐波率为33.93%，沽隐波率为32.07%，HISV20为33.58%，隐历波动率差为 -0.49% [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率为62.96%，加权隐波率为34.36%，较前一日减少0.95%，年平均为33.93%，购隐波率为35.77%，沽隐波率为32.47%，HISV20为34.54%，隐历波动率差为 -0.18% [11] - 深证300ETF平值隐波率为15.98%，加权隐波率为17.09%，较前一日增加0.15%，年平均为18.19%，购隐波率为16.82%，沽隐波率为17.31%，HISV20为16.17%，隐历波动率差为0.93% [11] - 深证500ETF平值隐波率为19.18%，加权隐波率为22.30%，较前一日减少1.64%，年平均为21.67%，购隐波率为20.10%，沽隐波率为23.92%，HISV20为21.24%，隐历波动率差为1.06% [11] - 深证100ETF平值隐波率为20.92%，加权隐波率为29.35%，较前一日增加0.86%，年平均为25.48%，购隐波率为25.10%，沽隐波率为30.68%，HISV20为24.87%，隐历波动率差为4.48% [11] - 创业板ETF平值隐波率为28.65%，加权隐波率为30.55%，较前一日减少0.97%，年平均为29.35%，购隐波率为29.98%，沽隐波率为31.10%，HISV20为30.61%，隐历波动率差为 -0.05% [11] - 上证50平值隐波率为14.41%，加权隐波率为15.09%，较前一日增加0.68%，年平均为16.95%，购隐波率为15.56%，沽隐波率为14.45%，HISV20为14.45%，隐历波动率差为0.64% [11] - 沪深300平值隐波率为15.38%，加权隐波率为15.43%，较前一日增加0.07%，年平均为16.70%，购隐波率为15.46%，沽隐波率为15.39%，HISV20为15.

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评称上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股呈高位震荡上行行情 [3] - 金融期权波动性分析表明金融期权隐含波动率下降，但维持较高水平波动 [3] - 金融期权策略与建议指出ETF期权适合构建偏多头的买方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 各部分总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价3990.49，跌39.01，跌幅0.97%，成交额8380亿元，较前一日减少384亿元，PE为16.64 [4] - 深证成指收盘价13216.03，跌260.49，跌幅1.93%，成交额11201亿元，较前一日减少455亿元，PE为30.56 [4] - 上证50收盘价3038.43，跌35.24，跌幅1.15%，成交额1204亿元，较前一日减少121亿元，PE为12.04 [4] - 沪深300收盘价4628.14，跌73.93，跌幅1.57%，成交额4447亿元，较前一日减少653亿元，PE为14.24 [4] - 中证500收盘价7235.46，跌119.83，跌幅1.63%，成交额3105亿元，较前一日减少291亿元，PE为33.03 [4] - 中证1000收盘价7502.76，跌87.82，跌幅1.16%，成交额4063亿元，较前一日减少143亿元，PE为47.54 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.183，跌0.038，跌幅1.18%，成交量427.39万份，较前一日增加422.37万份，成交额13.70亿元，较前一日减少2.39亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.741，跌0.071，跌幅1.48%，成交量593.63万份，较前一日增加587.17万份，成交额28.33亿元，较前一日减少2.64亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.338，跌0.127，跌幅1.70%，成交量155.60万份，较前一日增加153.71万份，成交额11.50亿元，较前一日减少2.51亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.431，跌0.038，跌幅2.59%，成交量2360.50万份，较前一日增加2337.11万份，成交额34.09亿元，较前一日减少0.07亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.387，跌0.036，跌幅2.53%，成交量695.46万份，较前一日增加688.80万份，成交额9.73亿元，较前一日增加0.32亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.887，跌0.077，跌幅1.55%，成交量120.11万份，较前一日增加118.91万份，成交额5.91亿元，较前一日减少0.05亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.930，跌0.052，跌幅1.74%，成交量69.07万份，较前一日增加68.46万份，成交额2.04亿元，较前一日增加0.23亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.511，跌0.073，跌幅2.04%，成交量85.48万份，较前一日增加84.71万份，成交额3.03亿元，较前一日增加0.28亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.093，跌0.089，跌幅2.80%，成交量1221.75万份，较前一日增加1205.73万份，成交额38.19亿元，较前一日减少12.27亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量仓PCR值有不同变化，如上证50ETF成交量78.62万张，较前一日减少5.43万张，持仓量155.04万张，较前一日增加8.58万张，成交量PCR为1.04，较前一日增加0.07，持仓量PCR为0.98，较前一日减少0.05 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 从各期权品种认购和认沽期权最大持仓量所在的行权价来看，上证50ETF压力点为3.30，支撑点为3.10；上证300ETF压力点为4.80，支撑点为4.60等 [8][10] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等数据不同，如上证50ETF平值隐波率为14.09%，加权隐波率为14.50%，较前一日减少0.04% [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等，各板块选择部分品种给出期权策略与建议 [13] - 上证50ETF标的行情短期下方有支撑，偏多头上涨高位大幅震荡；期权隐含波动率维持在均值附近水平波动，持仓量PCR收报于1.00附近，压力位为3.30，支撑位为3.10；建议构建卖方偏多头的组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 上证300ETF标的行情短期下方有支撑，偏多头上涨高位回落；期权隐含波动率维持均值偏上水平波动，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位为4.80，支撑位为4.60；建议构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [14] - 深证100ETF标的行情偏多头高位震荡；期权隐含波动率均值较高水平波动，持仓量PCR报收于1.00以上，压力位为3.70，支撑位为3.50；建议构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 上证500ETF标的行情高位震荡；期权隐含波动率维持在历史均值偏上水平波动，持仓量PCR维持在1.00以上，压力位为7.50，支撑位为7.25；建议构建做空波动率的卖出认购+认沽期权组合策略和现货多头备兑策略 [15] - 中证1000标的行情上方有压力，高位回落后反弹回升上涨大幅震荡；期权隐含波动率上升至均值偏上水平波动，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位为7600，支撑位为7000；建议构建做空波动率策略和现货多头备兑策略 [16] - 创业板ETF标的行情多头趋势方向高位震荡后创新高快速下降；期权隐含波动率维持在较高水平，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位为3.20，支撑位为3.00；建议构建做空波动率策略和现货多头备兑策略 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市短评：上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为高位震荡上行行情 [3] - 金融期权波动性分析：金融期权隐含波动率下降，但维持较高水平波动 [3] - 金融期权策略与建议：ETF期权适合构建偏多头的买方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 各板块总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价4029.50，涨0.73%，成交额8764亿元 [4] - 深证成指收盘价13476.52，涨1.78%，成交额11656亿元 [4] - 上证50收盘价3073.67，涨0.96%，成交额1325亿元 [4] - 沪深300收盘价4702.07，涨1.21%，成交额5101亿元 [4] - 中证500收盘价7355.29，涨1.55%，成交额3396亿元 [4] - 中证1000收盘价7590.58，涨1.39%，成交额4206亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.221，涨0.75%，成交量501.22万份，成交额16.09亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.812，涨0.99%，成交量645.96万份，成交额30.96亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.465，涨1.48%，成交量188.66万份，成交额14.01亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.469，涨1.38%，成交量2338.99万份，成交额34.16亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.423，涨1.28%，成交量665.54万份，成交额9.42亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.964，涨1.06%，成交量120.66万份，成交额5.97亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.982，涨1.53%，成交量60.84万份，成交额1.80亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.584，涨1.59%，成交量77.25万份，成交额2.74亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.182，涨2.38%，成交量1601.87万份，成交额50.45亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量和持仓量有不同变化，成交量PCR和持仓量PCR也有相应变动 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 各期权品种有对应的压力点和支撑点 [8] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等有不同表现 [11] 各板块期权策略与建议 金融股板块（上证50ETF） - 标的行情：短期下方有支撑的偏多头上涨高位大幅震荡 [14] - 期权因子：隐含波动率均值附近波动，持仓量PCR 1.00附近，压力位3.30，支撑位3.10 [14] - 期权策略：构建卖方偏多头组合策略，现货多头备兑策略 [14] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF） - 标的行情：短期下方有支撑的偏多头上涨高位回落 [14] - 期权因子：隐含波动率均值偏上波动，持仓量PCR 1.00附近，压力位4.90，支撑位4.70 [14] - 期权策略：构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [14] 大中型股板块（深证100ETF） - 标的行情：偏多头高位震荡 [15] - 期权因子：隐含波动率均值较高波动，持仓量PCR 1.00以上，压力位3.70，支撑位3.50 [15] - 期权策略：构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [15] 中小板股板块（上证500ETF） - 标的行情：高位震荡 [15] - 期权因子：隐含波动率历史均值偏上波动，持仓量PCR 1.00以上，压力位7.50，支撑位7.00 [15] - 期权策略：构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [15] 中小板股板块（中证1000） - 标的行情：上方有压力的高位回落后反弹回升上涨大幅震荡 [16] - 期权因子：隐含波动率均值偏上波动，持仓量PCR 1.00附近，压力位7500，支撑位7000 [16] - 期权策略：构建做空波动率组合策略，动态调整持仓头寸 [16] 创业板板块（创业板ETF） - 标的行情：多头趋势方向高位震荡后创新高快速下降 [16] - 期权因子：隐含波动率较高水平，持仓量PCR 1.00附近，压力位3.60，支撑位3.00 [16] - 期权策略：构建做空波动率策略，现货多头备兑策略 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现高位震荡上行行情，金融期权隐含波动率下降但维持较高水平波动 [3] - 对于ETF期权适合构建偏多头的买方策略和认购期权牛市价差组合策略，对于股指期权适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价4000.14，跌2.62点，跌幅0.07%，成交额8405亿元，较前一日减少179亿元 [4] - 深证成指收盘价13240.62，跌48.39点，跌幅0.36%，成交额11046亿元，较前一日减少307亿元 [4] - 上证50收盘价3044.30，涨9.67点，涨幅0.32%，成交额1369亿元，较前一日增加188亿元 [4] - 沪深300收盘价4645.91，跌6.26点，跌幅0.13%，成交额4923亿元，较前一日增加147亿元 [4] - 中证500收盘价7243.25，跌48.36点，跌幅0.66%，成交额3138亿元，较前一日减少248亿元 [4] - 中证1000收盘价7486.38，跌54.41点，跌幅0.72%，成交额3905亿元，较前一日减少144亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.197，涨0.017，涨幅0.53%，成交量553.59万份，较前一日增加548.48万份，成交额17.69亿元，较前一日增加1.40亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.765，涨0.002，涨幅0.04%，成交量523.69万份，较前一日增加518.04万份，成交额24.92亿元，较前一日减少2.11亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.356，跌0.038，跌幅0.51%，成交量134.22万份，较前一日增加132.63万份，成交额9.86亿元，较前一日减少1.92亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.449，跌0.008，跌幅0.55%，成交量2778.84万份，较前一日增加2758.00万份，成交额40.11亿元，较前一日增加9.52亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.405，跌0.007，跌幅0.50%，成交量702.92万份，较前一日增加696.71万份，成交额9.82亿元，较前一日增加0.99亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.912，跌0.003，跌幅0.06%，成交量176.25万份，较前一日增加174.35万份，成交额8.64亿元，较前一日减少0.73亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.937，跌0.016，跌幅0.54%，成交量60.25万份，较前一日增加59.50万份，成交额1.77亿元，较前一日减少0.46亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.528，涨0.003，涨幅0.09%，成交量42.51万份，较前一日增加41.90万份，成交额1.49亿元，较前一日减少0.67亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.108，跌0.005，跌幅0.16%，成交量1181.47万份，较前一日增加1170.89万份，成交额36.49亿元，较前一日增加3.25亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量91.56万张，较前一日增加16.81万张，持仓量156.93万张，较前一日增加7.30万张，成交量PCR为0.98，较前一日增加0.01，持仓量PCR为0.98，较前一日增加0.08 [6] - 上证300ETF成交量112.55万张，较前一日增加16.74万张，持仓量152.08万张，较前一日增加10.73万张，成交量PCR为1.13，较前一日减少0.01，持仓量PCR为1.07，较前一日增加0.03 [6] - 上证500ETF成交量177.75万张，较前一日增加44.94万张，持仓量151.59万张，较前一日增加11.17万张，成交量PCR为1.09，较前一日减少0.19，持仓量PCR为1.13，较前一日减少0.04 [6] - 华夏科创50ETF成交量133.16万张，较前一日增加29.29万张，持仓量254.82万张，较前一日增加16.86万张，成交量PCR为0.88，较前一日减少0.03，持仓量PCR为0.86，较前一日减少0.02 [6] - 易方达科创50ETF成交量25.72万张，较前一日增加5.61万张，持仓量66.49万张，较前一日增加4.65万张，成交量PCR为1.04，较前一日增加0.28，持仓量PCR为0.85，较前一日减少0.02 [6] - 深证300ETF成交量21.87万张，较前一日增加6.51万张，持仓量30.53万张，较前一日增加0.93万张，成交量PCR为2.27，较前一日增加0.59，持仓量PCR为0.82，较前一日增加0.01 [6] - 深证500ETF成交量24.82万张，较前一日增加6.14万张，持仓量42.87万张，较前一日增加0.44万张，成交量PCR为1.45，较前一日增加0.02，持仓量PCR为0.75，较前一日减少0.02 [6] - 深证100ETF成交量4.99万张，较前一日减少1.55万张，持仓量13.52万张，较前一日增加0.17万张，成交量PCR为3.32，较前一日减少0.05，持仓量PCR为1.28，较前一日增加0.02 [6] - 创业板ETF成交量201.91万张，较前一日增加31.75万张，持仓量203.06万张，较前一日增加6.22万张，成交量PCR为1.25，较前一日增加0.21，持仓量PCR为1.05，较前一日减少0.01 [6] - 上证50成交量4.46万张，较前一日增加0.97万张，持仓量7.21万张，较前一日减少0.21万张，成交量PCR为0.59，较前一日减少0.07，持仓量PCR为0.76，较前一日增加0.03 [6] - 沪深300成交量12.11万张，较前一日增加0.04万张，持仓量21.45万张，较前一日增加0.22万张，成交量PCR为0.69，较前一日增加0.07，持仓量PCR为0.84，较前一日减少0.01 [6] - 中证1000成交量31.56万张，较前一日增加8.61万张，持仓量32.55万张，较前一日增加0.51万张，成交量PCR为0.89，较前一日增加0.03，持仓量PCR为1.04，较前一日减少0.05 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF压力点为3.30，支撑点为3.10 [8] - 上证300ETF压力点为4.80，支撑点为4.70 [8] - 上证500ETF压力点为7.50，支撑点为7.25 [8] - 华夏科创50ETF压力点为1.50，支撑点为1.40 [8] - 易方达科创50ETF压力点为1.50，支撑点为1.35 [8] - 深证300ETF压力点为5.25，支撑点为4.70 [8] - 深证500ETF压力点为3.10，支撑点为2.75 [8] - 深证100ETF压力点为3.70，支撑点为3.50 [8] - 创业板ETF压力点为3.20，支撑点为3.00 [8] - 上证50压力点为3100，支撑点为3000 [8] - 沪深300压力点为4700，支撑点为4700 [8] - 中证1000压力点为7500，支撑点为7000 [8] 期权因子—隐含波动率 - 上证50ETF平值隐波率为14.28%，加权隐波率为14.60%，较前一日减少0.00%，年平均为15.94%，购隐波率为14.57%，沽隐波率为14.65%，HISV20为14.33%，隐历波动率差为0.27% [11] - 上证300ETF平值隐波率为15.82%，加权隐波率为15.58%，较前一日减少0.25%，年平均为16.37%，购隐波率为15.43%，沽隐波率为15.74%，HISV20为15.40%，隐历波动率差为0.17% [11] - 上证500ETF平值隐波率为20.09%，加权隐波率为20.18%，较前一日减少0.35%，年平均为20.03%，购隐波率为19.98%，沽隐波率为20.38%，HISV20为19.52%，隐历波动率差为0.66% [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率为32.75%，加权隐波率为33.80%，较前一日减少0.70%，年平均为32.96%，购隐波率为34.60%，沽隐波率为32.82%，HISV20为33.01%，隐历波动率差为0.79% [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率为65.94%，加权隐波率为34.83%，较前一日减少1.04%，年平均为33.76%，购隐波率为36.17%，沽隐波率为33.34%，HISV20为33.82%，隐历波动率差为1.00% [11] - 深证300ETF平值隐波率为16.11%，加权隐波率为20.85%，较前一日增加4.07%，年平均为18.08%，购隐波率为16.04%，沽隐波率为23.28%，HISV20为16.80%，隐历波动率差为4.04% [11] - 深证500ETF平值隐波率为20.32%，加权隐波率为20.93%，较前一日减少0.37%，年平均为21.58%，购隐波率为20.74%，沽隐波率为21.07%，HISV20为20.03%，隐历波动率差为0.90% [11] - 深证100ETF平值隐波率为21.50%，加权隐波率为27.90%，较前一日减少1.85%，年平均为25.22%，购隐波率为22.75%，沽隐波率为29.82%，HISV20为24.13%，隐历波动率差为3.77% [11] - 创业板ETF平值隐波率为30.20%，加权隐波率为31.63%，较前一日减少0.27%，年平均为29.13%，购隐波率为30.68%，沽隐波率为32.40%，HISV20为30.46%，隐历波动率差为1.17% [11] - 上证50平值隐波率为14.02%，加权隐波率为14.07%，较前一日减少0.49%，年平均为16.97%，购隐波率为13.53%，沽隐波率为14.98%，HISV20为14.61%，隐历波动率差为 -0.54% [11] - 沪深300平值隐波率为15.31%，加权隐波率为15.14%，较前一日减少0.14%，年平均为16.71%，购隐波率为14.73%，沽隐波率为15.74%，HISV20为15.30%，隐历波动率差为 -0.16% [11] - 中证1000平值隐波率为19.27%，加权隐波率为19.41%，较前一日减少0.60%，年平均为22.03%，购隐波率为18.79%，沽隐波率为20.11%，HISV20为19.83%，隐历波动率差为 -0.42% [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板，各板块选择部分品种给出期权策略建议 [13] - 上证50ETF：标的行情短期下方有支撑，偏多头上涨且高位大幅震荡；期权隐含波动率维持均值附近，持仓量PCR收报于1.00附近，压力位为3.30，支撑位为3.10；方向性策略无，波动性策略构建卖方偏多头组合策略，现货多头备兑策略为持有现货并卖出认购期权 [14] - 上证300ETF：标的行情短期下方有支撑，偏多头上涨且高位回落；期权隐含波动率维持均值偏上，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位为4.90，支撑位为4.70；方向性策略无，波动性策略构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略为持有现货并卖出认购期权 [14] - 深证100ETF：标的行情偏多头高位震荡；期权隐含波动率均值较高，持仓量PCR报收于1.00以上，压力位为3.70，支撑位为3.50；方向性策略无，波动性策略构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略为持有现货并卖出认购期权 [15] - 上证500ETF：标的行情高位震荡；期权隐含波动率维持历史均值偏上，持仓量PCR维持在1.00以上，压力位为7.50，支撑位为7.00；方向性策略无，波动性策略构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略为持有现货并卖出认购期权 [15] - 中证1000：标的行情上方有压力，高位回落后反弹回升上涨且大幅震荡；期权隐含波动率上升至均值偏上，持仓量PCR报收于1.00附近，压力位为7

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指震荡整理，沪深京三市全天成交额19648亿元，较上日缩量491亿元 [3] - 短期内政策利好预期发酵节奏与资金止盈节奏相互博弈，股指陷入震荡反复行情；中长期来看，政策利好预期与资金净流入股市趋势共同构成股指较强支撑，特别是明年是“十五五”规划开局之年，政策利好预期支撑股指中长期向上 [3] - 短期内政策增量信号有所减弱，随着股票估值端明显上升，获利资金止盈意愿上升，股指技术上存在整固需求，多空因素交织，短期内股指区间震荡为主 [3] - 目前期权隐含波动率位于较低历史分位数水平，考虑到股指中长线向上，维持牛市价差思路 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2025年11月12日，50ETF涨0.53%，收于3.197；300ETF（上交所）涨0.04%，收于4.765；300ETF（深交所）跌0.06%，收于4.912；沪深300指数跌0.13%，收于4645.91；中证1000指数跌0.72%，收于7486.38；500ETF（上交所）跌0.51%，收于7.356；500ETF（深交所）跌0.54%，收于2.937；创业板ETF跌0.16%，收于3.108；深证100ETF涨0.09%，收于3.528；上证50指数涨0.32%，收于3044.30；科创50ETF跌0.55%，收于1.45；易方达科创50ETF跌0.50%，收于1.41 [5] - 给出各期权成交量PCR和持仓量PCR及上一交易日数据 [6] - 给出各期权2025年11月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率 [7][8] 相关图表 - 展示上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、持仓量PCR、隐含波动率曲线、各期限平值隐含波动率等图表 [9][18][31][43][56][70][83][96][109][122][135][144]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市行情为上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股高位震荡上行 [3] - 金融期权隐含波动率下降，但维持较高水平波动 [3] - ETF期权适合构建偏多头的买方策略、认购期权牛市价差组合策略；股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额（亿元） | 额变化（亿元） | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证指数 | 4,002.76 | -15.84 | -0.39% | 8,584 | -1,022 | 16.68 | | 深证成指 | 13,289.01 | -138.61 | -1.03% | 11,352 | -786 | 30.71 | | 上证50 | 3,034.63 | -19.22 | -0.63% | 1,181 | -218 | 11.98 | | 沪深300 | 4,652.17 | -42.89 | -0.91% | 4,776 | -1,163 | 14.27 | | 中证500 | 7,291.61 | -52.19 | -0.71% | 3,386 | -327 | 33.29 | | 中证1000 | 7,540.79 | -22.46 | -0.30% | 4,049 | -289 | 47.73 | [4] 期权标的ETF市场概况 | 标的 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交量（万份） | 量变化 | 成交额（亿元） | 额变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证50ETF | 3.180 | -0.021 | -0.66% | 511.25 | 506.84 | 16.29 | 2.22 | | 上证300ETF | 4.763 | -0.044 | -0.92% | 565.19 | 560.71 | 27.03 | 5.56 | | 上证500ETF | 7.394 | -0.054 | -0.73% | 158.67 | 157.54 | 11.79 | 3.43 | | 华夏科创50ETF | 1.457 | -0.021 | -1.42% | 2,083.41 | 2,060.50 | 30.59 | -3.19 | | 易方达科创50ETF | 1.412 | -0.020 | -1.40% | 620.54 | 614.93 | 8.83 | 0.83 | | 深证300ETF | 4.915 | -0.045 | -0.91% | 190.41 | 189.29 | 9.38 | 3.81 | | 深证500ETF | 2.953 | -0.020 | -0.67% | 74.87 | 74.18 | 2.22 | 0.20 | | 深证100ETF | 3.525 | -0.050 | -1.40% | 60.99 | 60.39 | 2.16 | 0.03 | | 创业板ETF | 3.113 | -0.045 | -1.42% | 1,057.31 | 1,045.56 | 33.23 | -3.74 | [5] 期权因子—量仓PCR | 期权品种 | 成交量（万张） | 量变化 | 持仓量（万张） | 仓变化 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证50ETF | 74.75 | 0.58 | 149.63 | 2.11 | 0.97 | -0.01 | 0.91 | -0.05 | | 上证300ETF | 95.80 | 5.74 | 141.36 | 1.22 | 1.13 | 0.03 | 1.04 | -0.06 | | 上证500ETF | 132.81 | 2.64 | 140.43 | 1.16 | 1.28 | 0.23 | 1.17 | -0.07 | | 华夏科创50ETF | 103.87 | -9.96 | 237.95 | 3.81 | 0.90 | -0.01 | 0.88 | -0.02 | | 易方达科创50ETF | 20.11 | -5.03 | 61.84 | -0.33 | 0.76 | -0.16 | 0.88 | 0.02 | | 深证300ETF | 15.36 | -1.17 | 29.60 | 0.31 | 1.68 | 0.18 | 0.80 | -0.04 | | 深证500ETF | 18.68 | -4.91 | 42.43 | -0.59 | 1.44 | 0.08 | 0.77 | -0.02 | | 深证100ETF | 6.53 | -1.45 | 13.35 | 0.15 | 3.37 | 0.57 | 1.25 | 0.02 | | 创业板ETF | 170.16 | -9.66 | 196.83 | 4.37 | 1.04 | 0.00 | 1.06 | -0.04 | | 上证50 | 3.49 | 0.09 | 7.42 | 0.09 | 0.66 | 0.06 | 0.73 | -0.01 | | 沪深300 | 12.06 | 1.15 | 21.23 | 0.65 | 0.62 | -0.06 | 0.85 | -0.02 | | 中证1000 | 22.95 | -0.44 | 32.04 | 0.46 | 0.86 | 0.03 | 1.09 | -0.00 | [6] 期权因子—压力点和支撑点 | 期权品种 | 标的收盘价 | 平值行权价 | 压力点 | 压力点偏移 | 支撑点 | 支撑点偏移 | 购最大持仓 | 沽最大持仓 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证50ETF | 3.180 | 3.20 | 3.20 | -0.10 | 3.10 | 0.00 | 153,102 | 138,354 | | 上证300ETF | 4.763 | 4.80 | 4.90 | 0.00 | 4.70 | 0.00 | 108,482 | 101,006 | | 上证500ETF | 7.394 | 7.50 | 7.50 | -0.25 | 7.25 | 0.00 | 119,303 | 122,301 | | 华夏科创50ETF | 1.457 | 1.45 | 1.55 | 0.00 | 1.40 | 0.00 | 155,496 | 87,721 | | 易方达科创50ETF | 1.412 | 1.40 | 1.50 | 0.00 | 1.35 | 0.00 | 25,889 | 16,968 | | 深证300ETF | 4.915 | 4.90 | 5.25 | 0.00 | 4.80 | 0.00 | 22,831 | 14,081 | | 深证500ETF | 2.953 | 2.95 | 3.00 | -0.10 | 2.75 | 0.00 | 22,427 | 17,001 | | 深证100ETF | 3.525 | 3.50 | 3.70 | 0.00 | 3.40 | 0.00 | 8,778 | 6,260 | | 创业板ETF | 3.113 | 3.10 | 3.20 | -0.10 | 3.00 | 0.00 | 133,829 | 80,057 | | 上证50 | 3,034.63 | 3,050 | 3,100 | 0 | 3,000 | 0 | 4,023 | 3,208 | | 沪深300 | 4,652.17 | 4,650 | 4,700 | 0 | 4,700 | 0 | 12,496 | 8,549 | | 中证1000 | 7,540.79 | 7,500 | 7,500 | 0 | 7,000 | 0 | 9,498 | 10,334 | [8] 期权因子—隐含波动率(%) | 期权品种 | 平值隐波率 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均 | 购隐波率 | 沽隐波率 | HISV20 | 隐历波动率差 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 上证50ETF | 14.58 | 14.61 | 0.42 | 15.95 | 14.45 | 14.79 | 14.42 | 0.18 | | 上证300ETF | 16.06 | 15.83 | 0.56 | 16.38 | 15.56 | 16.12 | 15.53 | 0.30 | | 上证500ETF | 20.26 | 20.53 | 1.04 | 20.05 | 19.61 | 21.38 | 19.61 | 0.92 | | 华夏科创50ETF | 33.09 | 34.50 | 1.34 | 32.94 | 34.66 | 34.31 | 33.15 | 1.35 | | 易方达科创50ETF | 67.11 | 35.86 | 2.09 | 33.75 | 36.70 | 34.56 | 33.98 | 1.88 | | 深证300ETF | 16.48 | 16.77 | 0.45 | 18.07 | 16.57 | 16.94 | 16.81 | -0.03 | | 深证500ETF | 20.65 | 21.30 | 0.08 | 21.59 | 20.54 | 21.96 | 20.15 | 1.15 | | 深证100ETF | 21.66 | 29.75 | -0.48 | 25.19 | 23.78 | 31.79 | 24.17 | 5.58 | | 创业板ETF | 30.47 | 31.90 | 0.98 | 29.09 | 30.97 | 32.81 | 30.54 | 1.36 | | 上证50 | 14.49 | 14.56 | 0.31 | 17.01 | 14.35 | 14.88 | 14.79 | -0.23 | | 沪深300 | 15.64 | 15.28 | 0.24 | 16.76 | 14.91 | 15.88 | 15.45 | -0.18 | | 中证1000 | 20.07 | 20.01 | 0.76 | 22.10 | 18.99 | 21.21 | 20.05 | -0.04 | [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板，各板块包括不同品种 [13] - 每个板块选部分品种给期权策略与建议 [13] - 每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] 各板块期权策略报告 金融股板块：上证50ETF - 标的行情为8 - 11月高位震荡，短期下方有支撑，偏多头上涨 [14] - 期权因子为隐含波动率均值附近波动，持仓量PCR 0.90附近，压力位3.20，支撑位3.10 [14] - 期权策略为无方向性策略，构建卖方偏多头组合策略，现货多头备兑策略 [14] 大盘蓝筹股板块：上证300ETF - 标的行情为8 - 11月高位震荡，短期下方有支撑，偏多头上涨后回落 [14] - 期权因子为隐含波动率均值偏上波动，持仓量PCR 1.00附近，压力位4.90，支撑位4.70 [14] - 期权策略为无方向性策略，构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [14] 大中型股板块：深证100ETF - 标的行情为8 - 10月偏多头高位震荡 [15] - 期权因子为隐含波动率均值较高水平波动，持仓量PCR 1.00以上，压力位3.70，支撑位3.50 [15] - 期权策略为无方向性策略，构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [15] 中小板股板块：上证500ETF - 标的行情为8 - 11月高位震荡 [15] - 期权因子为隐含波动率历史均值偏上波动，持仓量PCR 1.00以上，压力位7.50，支撑位7.00 [15] - 期权策略为无方向性策略，构建做空波动率组合策略，现货多头备兑策略 [15] 中小板股板块：中证1000 - 标的行情为9 - 11月高位大幅震荡后反弹回升 [16] - 期权因子为隐含波动率均值偏上波动，持仓量PCR 1.00附近，压力位7500，支撑位7000 [16] -

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 股市呈现高位震荡上行行情，金融期权隐含波动率下降但维持较高水平波动 [3] - 对于ETF期权适合构建偏多头的买方策略和认购期权牛市价差组合策略，对于股指期货适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略以及期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 各部分总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价4018.60，涨0.53%，成交额9606亿元 [4] - 深证成指收盘价13427.61，涨0.18%，成交额12139亿元 [4] - 上证50收盘价3053.86，涨0.51%，成交额1399亿元 [4] - 沪深300收盘价4695.05，涨0.35%，成交额5940亿元 [4] - 中证500收盘价7343.80，涨0.22%，成交额3713亿元 [4] - 中证1000收盘价7563.25，涨0.28%，成交额4338亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.201，涨0.47%，成交量441.12万份，成交额14.07亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.807，涨0.25%，成交量448.35万份，成交额21.47亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.448，涨0.11%，成交量112.34万份，成交额8.35亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.478，跌0.61%，成交量2291.81万份，成交额33.78亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.432，跌0.69%，成交量560.54万份，成交额8.00亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.960，涨0.38%，成交量112.81万份，成交额5.57亿元 [5] - 深证500ETF收盘价2.973，涨0.17%，成交量68.30万份，成交额2.03亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.575，涨0.22%，成交量60.07万份，成交额2.14亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.158，跌0.85%，成交量1174.69万份，成交额36.98亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、持仓量及量仓PCR有不同变化，如上证50ETF成交量74.16万张，持仓量147.52万张，量PCR为0.97，仓PCR为0.95 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 从期权最大持仓量行权价看各期权标的压力点和支撑点，如上证50ETF压力位为3.30，支撑位为3.10 [8] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等有不同表现，如上证50ETF平值隐波率为13.94%，加权隐波率为14.19% [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等，各板块选择部分品种给出期权策略建议 [13] - 各期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告，如上证50ETF短期下方有支撑，偏多头上涨高位大幅震荡，可构建卖方偏多头组合策略等 [14]