股市风险偏好

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沪指夺回3500点,30年国债ETF博时(511130)巨震24基点!机构5日逆势加仓2.74亿
搜狐财经· 2025-07-10 15:14
市场表现 - A股三大指数早盘涨跌不一,沪指涨0.36%站上3500点,深成指涨0.02%,创业板指跌0.3%,北证50指数跌1.03% [1] - 全市场半日成交额9344亿元,较上日缩量347亿元,超3100只个股下跌 [1] - 30年国债ETF博时(511130)盘中下跌24个bp,成交额近25亿元,换手率超30%,近五日获资金净流入2.74亿元 [1] 宏观经济数据 - 6月CPI同比上涨0.1%,PPI同比下降3.6%,表现偏弱不利于内需内生性增长 [1] - 国内通胀较弱,内需动能不足,外需易受关税冲击,下半年需宽松货币环境托底需求 [1] 债券市场分析 - 国债期货中长期向上趋势仍存,但短期内受股市风险偏好上升和降息预期不强影响,空间受限,延续震荡整理 [1] - 央行连续净投放维持市场流动性宽松,期限利差走阔反映短端流动性宽松预期 [2] - 海外局势复杂叠加国内股市波动,债市短期具修复动能,中长期在经济基本面偏弱与宽松政策支撑下牛市基础仍在 [2] 30年国债ETF产品信息 - 30年国债ETF博时(511130)成立于2024年3月,是仅有的两只场内超长久期债券ETF之一,跟踪上证30年期国债指数(950175.CSI) [2] - 指数选取符合30年期国债期货近月合约可交割条件的国债,久期约21年,对利率变动高度敏感 [2]
全球风偏强势反弹!美银数据揭示牛市信号 但“长期停滞”阴云未散
智通财经· 2025-05-22 16:05
全球风险偏好指标 - 全球风险偏好指标从4月初的历史第9百分位大幅反弹至历史第55百分位的中性水平 [1] - 反弹主要受美国总统特朗普暂停加征关税90天以及美国政府推动贸易谈判的提振 [1] - 过去38年中全球风险偏好从恐慌反弹至中性水平的情况共出现32次 其中仅有4次再次跌回恐慌区域 [3] 投资者情绪与经济衰退概率 - 投资者对经济衰退的担忧导致风险偏好跌至恐慌水平 但政策信号明确后市场情绪显著改善 [3] - Polymarket数据显示美国经济衰退概率从近期高点的66%降至38% [3] - 货币宽松背景下情绪触底反弹叠加市场广度改善 历史上通常预示牛市的延续或新牛市的形成 [3] 全球央行政策与通胀 - 除美日外全球央行大概率倾向于宽松政策 新兴市场央行的鸽派立场已达疫情以来最极端水平 [3] - 除美国外全球通胀压力普遍温和 为各大央行降息留出空间且不会显著压制货币汇率 [3] 区域情绪分化 - 印度(历史第32百分位) 韩国(14) 印尼(9)和泰国(12)的风险偏好仍接近或略高于恐慌阈值 可能蕴藏反弹机会 [4] - 新加坡(97) 菲律宾(83) 南非(91) 波兰(88)和墨西哥(76)的风险偏好已接近或进入"狂热"区域 需警惕回调风险 [4] 风险-情绪指标数据 - 全球风险-情绪指标为55 日本54 新兴市场27 亚洲(除日本)28 中国63 [5] - 印度32 台湾21 韩国14 香港72 新加坡97 菲律宾83 南非91 波兰88 土耳其45 巴西78 墨西哥76 智利83 [5]