事件概述 - 安踏体育旗下户外品牌始祖鸟因在西藏喜马拉雅山脉江孜热龙地区举办烟花秀引发争议 公司官方客服对此表示抱歉并将问题转达相关部门[2] - 事件持续在社交平台发酵 部分网友发文抵制退货 部分KOL宣布不与始祖鸟合作 尽管海内外官方账号已发布致歉信但未能平息公众情绪[2] - 日喀则市委市政府高度重视此事 已成立调查组第一时间赶赴现场核查 后续将根据核查结果依法依规处理[2] 市场反应 - 安踏体育股价在事件曝光后出现下跌 9月22日开盘报92.350港元 较上一交易日收盘价96.800港元下跌 上午9:50进一步跌至91.650港元 单日跌幅达5.32%[2] 公司背景 - 安踏体育为始祖鸟母公司亚玛芬体育的控股股东 通过多元化品牌组合发掘大众及高端体育用品市场潜力[3] - 公司2024年上半年业绩表现良好 集团营收同比增长14.3%至385.44亿元 归母净利润同比增长7.1%至65.97亿元[3]

公司股价表现 - 安踏体育股价下跌4.60%至92.35港元/股 单日总市值蒸发125亿港元[1] 品牌事件影响 - 旗下品牌始祖鸟在西藏喜马拉雅山脉开展烟花活动引发争议 被指欠缺环境保护考虑[1] - 艺术家蔡国强工作室与始祖鸟品牌方分别就事件发表公开致歉声明[1] - 日喀则市政府成立专项调查组赶赴现场核查 后续将根据核查结果依法处理[1] 品牌归属关系 - 公开资料显示始祖鸟为安踏体育旗下品牌[2]

市场表现 - 恒生指数开盘跌0.32% 恒生科技指数跌0.68% 国企指数跌0.42% [1] - 消费股普遍低迷 安踏体育跌超4% [1] - 科网股分化 快手低开6.3% [1] - 医药股普遍回升 诺诚健华涨超3% [1] - 鸿腾精密高开近7% 逼近历史高点 [1] - 港股消费ETF盘中跌0.5% [1] 行业动态 - 网信部门约谈微博及快手平台 针对热搜榜单炒作不良信息问题 [1] - 安踏旗下品牌始祖鸟因喜马拉雅山脉烟花表演引发争议 [1] - 上海前8个月离境退税商品金额20.7亿元 同比增长83% [1] - 上海离境退税申请单9.66万票 同比增长1.68倍 [1] - 虹桥机场暑运期间离境退税金额1.25亿元 同比增长31% [1] ETF配置机会 - 旅游ETF受中秋国庆双节假期催化 [2] - 食品饮料ETF配置吃喝板块核心资产 [2] - 消费30ETF覆盖白酒/食品/美容护理/生物科技等细分领域 [2] - 港股消费ETF网罗港股互联网消费龙头 [2]

港股市场表现 - 恒指收盘报23831点 单日下跌145点或0.61% 国指收盘报9656点 下跌47点或0.49% 大市成交额缩减至827.99亿港元[1][5] - 港股通录得净流入资金4.84亿港元 其中沪港通净流入2.83亿港元 深港通净流入2.01亿港元[1][5] - 板块表现分化 本地地产、软件及5G概念板块跌幅居前 黄金股逆市走强[1][5] - 全周恒指累计上涨156点或0.59% 一度突破27000点创逾4年新高 国企指数全周涨1.15% 科技指数大涨5.09%[1][5] - 行业表现显著分化 非必需性消费行业周涨4.86% 金融业指数下跌3% 资讯科技业指数上涨1.76%[1][5] - 推荐个股中联重科(1157HK)单周涨幅超6%[1][5] 美股市场表现 - 三大指数齐创收盘新高 道指涨0.37%报46315.27点 标普500涨0.49%报6664.36点 纳指涨0.72%报22631.48点[2][5] - 全周道指累计涨1.05% 标普500涨1.22% 纳指涨2.21%[2][5] - 大型科技股普涨 甲骨文涨幅逾4% 苹果涨超1% 特斯拉涨逾2%[2][5] - 中概股表现分化 小马智行涨近19% 世纪互联跌超3%[2][5] 资金流向与配置策略 - 南向资金年初以来累计净流入11097亿港元 大幅超过去年全年的8079亿港元[3][5] - 自下而上优选行业及公司成为应对震荡市场的重要策略[3] - 推荐关注四大方向：人工智能及应用、半导体、工业软件等新质生产力科技板块；受益美联储降息且中报业绩向好的有色金属板块；人工智能+赋能的科网板块及行业龙头；低估值高股息的央国企龙头公司[3] 个股推荐与表现 - 百度集团(9888HK)作为AI全栈产业链龙头 上周大涨14.3% 推荐以来累计涨幅达52.0%[3] - 李宁公司(2331HK)2025年上半年收入达148.17亿元 同比增长3.3% 毛利率50%同比下降0.4个百分点 净利润17.37亿元同比下降11%[10] - 李宁专业运动产品收入贡献超60% 跑鞋在专业跑者穿着率达61.35% 当前估值约16倍PE[10] 行业热点与公司动态 - 华为HarmonyOS 5终端设备突破1700万台 投入10亿元启动"天工计划"支持鸿蒙AI生态创新[9] - 建议关注中国软件国际(0354HK)与金蝶国际(0268HK)等软件龙头[9] - 数据成为制造业高质量发展基础资源 建议关注中兴通讯(0763HK)与中国联通(0762HK)[9] - 腾讯(00700HK)回购85.7万股涉资5.5亿元 推出专业级AI 3D工作台混元3D Studio[11] - 劲方医药-B(02595HK)上市首日收涨106.5%[11][15] 新股资讯 - 紫金黄金国际(2259HK)招股价71.59港元 招股截止日2025年9月24日[13] - 奇瑞汽车(9973HK)招股价区间27.75-30.75港元 招股截止日2025年9月22日[13] - 不同集团(6090HK)招股价区间62.01-71.2港元 招股截止日2025年9月18日[13]

公司运营事件 - 户外品牌始祖鸟于9月20日联手艺术家蔡国强在喜马拉雅山进行烟花活动，该事件引发争议 [1] - 公司于9月21日在海内外分别发表致歉声明，但被网民质疑其致歉不够诚恳且存在内外有别的情况 [1] 公司法律诉讼 - 公司涉及多起司法案件，其中包括作为被告的案件 [2] - 具体案件包括与德重集团有限公司等相关的不正当竞争纠纷，案件日期为2025年9月24日 [2] - 其他案件涉及健康权纠纷，案件日期为2025年8月6日 [2] - 公司还曾涉及商标权纠纷和买卖合同纠纷等案件 [2][5] 公司工商信息 - 始祖鸟关联公司亚玛芬体育用品贸易（上海）有限公司成立于2007年9月3日，注册资本为250万美元 [4][5] - 公司经营范围包括体育用品及器材零售、食品销售、货物进出口、技术进出口及软件开发等 [4][5] - 公司由亚玛芬体育香港有限公司全资持股 [5] - 公司人员规模在2024年参保人数为747人 [4] 公司近期变更 - 公司于2025年9月12日发生经营范围变更 [5] - 公司于2025年9月4日发生法定代表人变更，由姚剑变更为马磊 [5] - 同期公司还发生了高级管理人员备案及董事备案等主要人员任职信息变更 [5] - 马磊接任法定代表人、董事长，并担任经理职务 [5]

事件背景 - 始祖鸟在喜马拉雅山脉联动艺术家蔡国强实施烟花艺术项目《升龙》引发环保争议 [1][2] - 活动视频于9月19日发布后迅速引发公众对高原生态环境保护的质疑 [2] 市场反应 - 母公司安踏体育港股（02020）早盘大跌4.60% 股价下跌4.450港元至92.350港元 [1] - 成交量为100.6万股 成交金额达9378万港元 [1] - 公司总市值2592亿港元 市盈率16.11倍 市净率3.71倍 [1] 政府与公司应对 - 日喀则市委市政府于9月20日成立调查组赶赴现场核查 [3] - 始祖鸟9月21日发布官方致歉信 承诺配合第三方环保机构评估生态影响 [3] - 蔡国强工作室同日发布声明 表示将主动配合生态影响评估并全力补救 [6][7] 后续承诺 - 始祖鸟承诺推进藏地环境保护计划和文化公益项目 [3] - 蔡国强工作室表示未来将更严格评估艺术活动对环境的影响 [7][8]

港股三大指数集体低开，恒指跌0.32%，国指跌0.42%，恒生科技指数跌0.68%。盘面上，大型科技股普 遍下跌，其中，快手跌超6%，网易跌1.27%，阿里巴巴、小米、美团、京东、腾讯、百度均有跌幅；体 育用品股、海运股、食品饮料股、家电股、直播概念股普遍下跌，其中，安踏体育跌4.6%，珍酒李 渡、中国外运跌近2%，此外，细价股传递娱乐跌近15%跌幅居市场首位。另一方面，苹果概念股普 涨，鸿腾精密涨近6%，亚市早盘黄金小幅上涨，黄金股集体上涨，赤峰黄金涨4%，招金矿业涨3.7%， 生物医药股、特斯拉概念股多数上涨。(格隆汇) ...

市场表现 - 恒生科技指数低开0.68% [1] - 快手股价低开6.3% [1] - 安踏体育股价低开4.6% [1] 监管动态 - 网信部门约谈微博及快手平台 原因为热搜榜单炒作不良信息问题 [1] 公司事件 - 安踏体育旗下品牌始祖鸟的喜马拉雅山脉烟花表演引发争议 [1]

文章核心观点 - 文章围绕近期重大市场事件（如中美会谈、美联储降息）及监管动态进行解读，并梳理了包括机器人、美债、微盘基金、A股/H股科技在内的多个投资方向，旨在分析其对投资的影响并提供配置建议 [1][2][3][5][6][7] 周度星球精选内容 - 精选内容涵盖多个近期重点投资方向，包括机器人、美债QDII基金、微盘基金、A股和港股科技板块的最新投资建议 [3][6] - 深度内容涉及对700万AUM以下新中产投资意向的调研报告，以及关于如何为父母资金进行理财的实操建议 [3][6] 两大主线事件影响分析 - 中美会谈结果中性偏乐观，双方在对外（如欧洲局势）及对内（如中期选举）层面存在短期合作诉求，TikTok谈判是其中一环 [7][9] - 美联储降息对风险资产构成利好，上周全球股市和黄金普遍上涨，仅2年期美债收益率小幅上行；A股和港股在降息落地后两个交易日出现下跌，与全球市场背离 [10][12][13] - 本次降息属于“预防式降息”，中期投资应紧扣降息周期这一主线 [13] 金融三巨头发布会前瞻 - 发布会主题为介绍“十四五”规划期间金融监管工作成绩，预计基调与5月发布会相似，重点可能涉及贴息贷款等新政的执行效果回顾 [14][16][18][19] - 发布会释放的信息和趋势具有可持续性，有助于识别具备投资胜率的板块，而非追求短期爆点 [18][20] 黄金市场走势观察 - 现货黄金年内累计涨幅超40%，近期（一个月内）从3300美元快速上涨至突破3700美元，但同期国内黄金ETF规模出现小幅净流出，与年初大涨时资金持续流入形成对比 [21][22][24] - 资金流向变化的原因包括早期获利盘止盈，以及8月以来科创板、创业板的强劲上涨对资金和关注度产生虹吸效应 [24][26] 定增市场与监管思路 - 年内定增实际募资总额达7572.34亿元，同比增长534.49%，规模已接近2023年全年水平，预计将恢复至2020-2022年（年均1.1-1.2万亿）的水平 [27][28][29] - 监管思路呈现“卡IPO、放定增”的特点，旨在呵护市场资金平衡，并与鼓励上市公司兼并重组、推动产业产能出清及龙头集中度提升的顶层设计相呼应 [30][31][32][33] 个股风险提示 - 小米因汽车召回事件被市场监管总局披露及媒体广泛报道，股价短期承压 [34] - 安踏因持有亚玛芬体育约40%股权，受旗下品牌始祖鸟周末负面舆情影响，预计港股开盘将面临压力 [37]

全民参与，文体融合。 这个曾经被打上 "叛逆"标签的项目在诞生之初一度受到主流文化的抵触。但数十年之后，街舞中的霹雳舞 （breaking）从体育舞蹈类型中脱颖而出，成为2024年巴黎奥运会申请的新增项目之一。 "常规，大家会认为体育就是'足篮跑'，但我们会看到年轻人，尤其是最近，他们对于舞蹈的关注，我们在很多网上、 短视频，包括在大街上、在校园里，会看到年轻的学生舞蹈。当然，我们也会看到它作为比赛的一个正规项目，在全 运会、奥运会等运动会上已经出现。"在阿迪达斯大中华区品牌高级副总裁虞震蓉看来，舞蹈介于体育和文化中间， 街舞由于入门门槛相对比较低，所以它除了有正规的比赛，也有社交属性在。 此次高校舞蹈挑战赛吸引了清华大学DK5街舞社、北京大学风雷街舞社、复旦大学FDanso现代舞协会、上海交通大学 525街舞协会等全国十二所知名高校的舞蹈社团参赛。经过激烈比拼，最终来自中国传媒大学的Password街舞社摘得 桂冠，上海交通大学525街舞协会荣获亚军，同济大学C4Family街舞协会获得季军。 实际上，这场高校舞蹈挑战赛事是今年上海运动节的一部分。9月19日，2025首届上海运动节已于徐家汇公园正式启 幕。 ...