活动基本信息 - 活动类别为分析师会议和现场参观 [2] - 参与单位有国信证券、鹏华基金、博时基金 [2] - 活动时间为2025年6月27日下午，地点在长青集团总部会议室 [2] - 上市公司接待人员为何骏、梁锐华、苏慧仪 [2] 公司业绩情况 - 去年营收37.86亿元，为2011年上市以来次高；归母净利润2.17亿元，为近五年来次高；经营性净现金流5.92亿元，为近五年来新高 [2] - 今年一季度受燃料成本下降、退税收入增加等因素影响，归母净利润0.81亿元，增长显著 [3] - 出售鱼台项目收到转让款1.39亿，布局数字化转型，新增中科信控大数据49%股权 [3] 互动交流问题及回复 煤炭价格影响 - 公司燃煤集中供热项目与下游用汽企业有煤汽价联动机制，2024年度蒸汽价格因煤炭价格下降下调，项目供热收入同比下降但仍有合理收益 [3] 补贴比例 - 不同省份生物质项目可再生能源补贴中，央补和地补比例存在差异，建议参考《2021年生物质发电项目建设工作方案》 [3] 出售项目目的 - 中山项目交易在协商中，出售鱼台项目是根据实际经营及战略规划决策，可优化财务结构、加速资金回笼、提高抗风险能力 [3] 居民供暖收入占比 - 公司供热收入主要源于工业供热，蠡县、宁安、鄄城、延津、铁岭项目有居民供暖收入，但整体占比较小 [4] 其他说明 - 活动内容涉及行业预测和公司战略规划等信息，不视作公司或管理层承诺与保证，提醒投资者理性决策、注意风险 [5] - 活动不涉及未公开披露的重大信息 [5]

公司重组方案 - 公司重大资产重组获天津市国资委批复同意，交易方案获股东大会审议通过 [2] - 重组由重大资产置换、发行股份及支付现金购买资产和募集配套资金三部分组成 [2] - 拟置入资产交易对价为58.62亿元，拟置出资产交易对价为1.98亿元 [2] - 拟置入资产包括津能股份100%股权、天津热力100%股权、港益供热100%股权 [3] - 拟置出资产为公司截至2024年12月31日的全部资产及负债 [3] 资产估值与支付方式 - 拟置出资产净资产账面价值36.36亿元，评估价值1.98亿元，减值率94.57% [3] - 津能股份100%股权评估值46.59亿元，增值率61.88% [4] - 天津热力100%股权评估值8.12亿元，增值率25.27% [4] - 港益供热100%股权评估值3.91亿元，增值率27.62% [4] - 公司需支付现金对价约5亿元，拟募集配套资金5亿元用于支付 [5] 公司财务状况 - 公司2016年末现金余额超50亿元，2024年一季度末降至1.71亿元 [5] - 2019年营收近100亿元，2024年降至不足30亿元 [6] - 扣非净利润连续五年亏损，归母净利润近五年中有四年亏损 [6] - 资产负债率从2021年的94.43%升至2025年一季度的97.76% [6] 重组影响 - 重组后公司净资产从0.17亿元增至39.75亿元，资产负债率从96.32%降至69.61% [7] - 2024年营收从27.12亿元增至38.95亿元，净利润从-2.31亿元增至4.3亿元 [7] - 公司主营业务将从房地产开发经营变更为城市集中供热业务 [3] 资产处置历史 - 公司曾于2022年挂牌转让天蓟公司60%股权，挂牌底价2.99亿元 [8] - 2024年终止天蓟公司股权挂牌转让，评估值降至2.12亿元 [8] - 部分子公司股权由挂牌转让变更为向控股股东出售 [8]

供热行业投资与改造 - 沈阳市供热"三修"工程计划总投资达10.2亿元，涵盖管网改造、设备检修、燃煤储备等关键环节 [1] - 惠天热电计划改造老旧管网1万余米，涉及3200余米单元管线，预计7月底完工 [2] - 第三热力公司投入1800万元用于"三修"工作，已完成75%，预计8月下旬完工 [2] 技术升级与施工管理 - 采用新型"黑夹克管"替换旧管，使用寿命延长至20年，热损失率降低60% [1] - 施工团队采取"错峰施工+微创工艺"，控制单元门破损面积在0.5平方米以内 [2] - 第三热力公司针对投诉集中的用户制定"一户一策"解决方案，包括针对性扩容 [2] 工程进度与资源储备 - 计划维修改造供热锅炉300台，已完成149台 [3] - 计划改造供热管网200公里，已完成68.1公里 [3] - 今冬预计用煤630万吨，已储煤252万吨，储煤率达40% [3] - 第三热力公司预计供暖季需燃煤20万吨，已完成采购70% [2] 用户服务与问题解决 - 计划回访重点用户7000户，已解决570个供热问题 [3] - 技术人员对锅炉设备进行大修，如投入60余万元修复炉排轨道跑偏问题 [2]

供热系统升级工程 - 威海市众音热电有限公司获得建设银行威海分行3.29亿元信贷资金支持西部城区供热改建项目 [1] - 项目总投资4.6987亿元，拟融资3.29亿元，建设银行威海分行采用平行作业模式加速审批流程 [2] - 从申请到首笔9960万元贷款落地仅耗时26个工作日，刷新同类项目融资速度纪录 [3] - 截至目前已累计投放贷款2.846亿元，为项目按计划推进提供资金保障 [3] 银政企协同合作 - 建设银行威海分行发现企业环评备案信息不一致问题后，协助企业1天内完成信息更正 [5] - 政府财政部门牵头协调环保部门，快速解决融资进程中的最大障碍 [5] - 三方协同形成高效审批模式和问题快速解决机制，成为可复制的"威海经验" [8] 绿色金融支持 - 项目被纳入绿色信贷范畴，符合国家"双碳"目标导向 [7] - 项目投产后每年可节约标煤约5万吨，减少二氧化碳排放13万吨 [7] - 改用天然气供热炉后，企业用汽成本降低15%以上，实现生态与经济效益双赢 [7] 项目成效 - 解决老旧供热管网问题，保障居民供暖和企业生产用热需求 [1][2] - 区域空气质量显著改善，雾霾天数逐年减少 [8] - 成为"金融直达基层加速跑"活动典型案例，入选2025"好品金融"示范案例 [1][8]

央国企资源整合与业务转型 - 津投城开通过重大资产重组置出地产业务并置入供热资产 交易方案已获天津市国资委批复 [2] - 置出资产价值1.98亿元 置入资产包括津能股份(46.59亿元) 天津热力(8.12亿元) 港益供热(3.91亿元) 合计58.62亿元 [2] - 交易方式包括资产置换1.98亿元 发行股份购买51.65亿元(2.15元/股 发行24.02亿股) 募集配套资金5亿元 [3] 公司经营状况与转型动因 - 2022-2024年营业收入持续下滑 分别为33.60亿元(-27.97%) 30.53亿元(-9.14%) 27.12亿元(-11.19%) [4] - 同期扣非净利润累计亏损24.51亿元 2024年末资产负债率高达96.32% [4] - 房地产开发项目销售面积同比下降12.9% 面临较大偿债压力 [3][4] 业务转型方向与预期效果 - 主营业务从房地产开发变更为城市集中供热 [3] - 置入资产为天津能源集团下属优质供热及新能源发电资产 包括电力热力生产和集中供热业务 [4] - 转型旨在提高抗风险能力 利用稳定盈利的供热资产创造新增长点 [4] 国企改革背景 - 本次交易是天津能源集团推进国企改革的重要措施 落实"盘活存量 培育增量 提升质量"要求 [5] - 通过上市公司平台提升置入资产市场化运营水平 助力天津市供热产业发展 [5]

股权转让交易 - 港仔机器人全资附属公司国华佳业(北京)企业管理有限公司与深圳市越新贸易有限公司签订股权转让协议，以人民币3200万元出售北京岳海企业管理有限公司全部股权及承担销售贷款利益 [1] - 交易标的包括目标公司及四家子公司：怀化勤能(投资控股)、运城宝石花(集中供热业务)、运城市万得福热力有限公司(持有供热业务资产)、运城市佐敏售电服务有限公司(无业务) [1] 业务战略调整 - 出售决策基于三点原因：集中供热业务自2020年起持续亏损、2024年7月起已暂停运营且破产风险上升、法律顾问评估诉讼撤销终止的可行性极低 [2] - 交易后公司将完全退出集中供热业务，预计不会对整体业务运营产生重大不利影响 [2] - 出售目的为变现历史投资价值、优化资源配置并强化其他业务发展的资金支持 [2]

项目概况 - 长春经开供热集团有限公司发布2025-2027年物料消耗框架采购供应商入围项目，预算金额为46万元 [1] - 采购内容包括物料消耗品，交货地点为甲方指定地点，供货期按采购人要求 [1] - 质量标准需符合国家行业标准及国家现行质量验收合格标准 [1] - 入围供应商家数不多于3家，入围期限为2年 [2] 申请人资格要求 - 投标人需满足《中华人民共和国政府采购法》第二十二条规定 [2] - 投标人须为中华人民共和国境内注册的独立法人，具备有效营业执照且经营范围与项目相关 [2] - 投标人需为生产制造商或产品经销商，并有充足货源储备及售后服务能力 [2] - 需提供近三年（2022-2024年）财务审计报告或企业财务报表，新成立公司需提供财务状况良好承诺 [2] - 投标人需有依法缴纳税收和社会保障资金的记录，并提供近六个月缴款凭据 [2] - 同一品牌型号产品仅允许一家授权投标人参加，不接受联合体投标 [2] 招标文件获取 - 获取时间为2025年6月23日至6月27日，每天8:30至16:00 [3] - 获取方式需发送邮件提交营业执照副本、法定代表人身份证明或授权委托书等材料 [3] - 需提供信用中国和中国政府采购网的信用记录截图并加盖公章 [3] - 招标文件售价为500元/套，逾期不售且售后不退 [3] 投标文件递交 - 递交截止时间为2025年7月14日13:00，逾期或未送达指定地点不予受理 [5] - 投标人不足三家时，招标人将另行组织招标 [5] - 投标时需按规定提交投标保证金 [5]

公司检修与维护 - 公司积极开展"冬病夏治"专项行动，全面检修供热设备，包括板式换热器、循环泵电机等，目前已完成清洗板式换热器39台（完成率48.75%），解体检修循环泵电机17台（完成率34.69%）[1][3] - 其他检修工作如阀门更换、表计更换、盘柜吹扫等已完成30%，金牛换热站大温差机组改造工程及3项修理项目正在办理流程[3] - 公司计划于9月底前完成所有检修任务，确保下一采暖季稳定供热[3] 公司服务与用户沟通 - 公司推行"首问负责制"和24小时服务热线，确保用户诉求及时响应，并开展"供热服务进小区"活动，发放宣传资料300余份、调查问卷100余份[3][5] - 公司秉持"用户至上"理念，优化服务流程，畅通沟通渠道，提升服务质量[5] 公司未来规划与投资 - 公司计划投资约3000万元实施智慧供热平台建设及相关节能改造项目，包括智慧供热平台升级、换热站标准化建设、单元平衡阀改造等[5] - 项目将为居民安装室内测温器及智能锁闭阀，预计大幅提升供热质量和节能降耗效果[5] 公司运营规模 - 公司直供面积达463万平方米，服务热用户约4.3万户，运营换热站35座[3]

公司运营动态 - 济阳新城供热有限公司在采暖季结束后积极开展一次网、换热站、二次网等运行设备的技改检修工作 [1] 用户维护指南 - 建议用户在停暖后关闭家中供水管和回水管的主阀门 以保持暖气片和管道处于满水湿保状态 减缓内部腐蚀 延长设备寿命 [2] - 提醒用户不要随意放掉暖气片和管道中的水 避免管道内部形成负压 吸入灰尘或微生物 导致堵塞或加速金属部件氧化 [3] - 夏季用户需不定期检查供热设施阀门和管道接口处 发现漏水问题应及时联系维修 [4] - 若采暖季期间室内供热设施导致温度不理想 建议联系专业人员清洗地暖管路或暖气片 并更换老旧设施 [5] - 用户遇到整栋楼或单元不热等问题 可拨打问暖热线反映 公司将根据记录派出技术人员调查核实并列入夏季维修技改计划 [6]

收购方案 - 收购方为天津市津能投资有限公司及其一致行动人天津市燃气集团有限公司、天津国有资本投资运营有限公司 [1] - 收购方式包括资产置换、发行股份及支付现金 [1] - 收购标的为天津津能股份有限公司100%股份、天津市热力有限公司100%股权和天津港益供热有限责任公司100%股权 [1] - 同时拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金 [1] 股权变动 - 收购完成后收购方及其一致行动人持有津投城开的股份比例将超过30% [1]