投资组合表现 - 模型投资组合自推出以来收益率超过基准指数Russell 2000两倍以上 [1] - 投资组合专注于中小市值股票且由内部人士增持的标的 [2] NVR公司分析 - 首次将房屋建筑商NVR公司纳入2025年重点关注名单 [2] - 此前分析认为该公司股票存在风险 [2] 投资策略框架 - 投资组合管理采用12-25只跨行业精选股票 [2] - 选股标准包括估值吸引力和近期内部人士显著增持 [2] - 长期目标为跑赢Russell 2000基准指数 [2]

险资投资策略趋势 - 在市场利率中枢持续下行背景下，险资机构投资策略呈现"固收为主、权益扩容、另类多元"趋势 [1] - 截至一季度末，人身险公司银行存款占比8.21%，同比下降1.31个百分点，债券配置比例首次突破51%创历史新高 [2] - 股票与长期股权投资配置比例双双超过8%，权益资产成为增厚收益关键引擎 [2] 权益资产配置价值 - 险资压降存款比例，增加长债和A股权益资产配置，A股上市公司估值处于主要市场相对较低水平 [2][3] - 沪深300成分股盈利增速持平但估值更低，A股修复空间明确 [3] - 险资将通过FVOCI科目增配高股息资产和设立私募证券基金投资高分红蓝筹股两大策略平衡收益与波动性 [3] 港股及全球资产配置 - 险资上半年17次举牌行动中14次标的为港股公司，63%保险机构计划2025年加大港股投资规模 [5] - 截至6月30日，48家保险机构累计获得QDII投资额度393.23亿美元，部分机构正在申请QDII资格 [6] - 港股作为离岸市场桥头堡，2025年下半场修复动能强劲，险资增配既是提升收益诉求更是资产负债匹配必要之举 [6] 另类投资拓展 - 下半年险资将通过另类投资继续多元化拓展收益来源，上半年14家保险资管公司登记37个资产支持计划 [4] - 资产支持计划基础资产多样且锚定新质生产力的优质资产 [4]

周三（7月2日）欧市尾盘，英国10年期国债收益率上涨15.8个基点——创4月7日（当天涨16.7个基点） 以来最大单日涨幅，报4.612%，北京时间20:00之前持续、平滑地震荡上行，之后涨幅迅速扩大，21:30 达到4.633%，逼近6月9日顶部4.673%。 30年期英债收益率涨19.1个基点，报5.420%，21:57涨至5.453%刷新日高；50年期英债收益率涨18.1个基 点，报4.767%，21:53涨至4.817%刷新日高。 2/10年期英债收益率利差涨10.417个基点，报+72.904个基点，全天持续上涨。 两年期英债收益率涨5.4个基点，报3.881%，20:00之前也窄幅震荡于3.840%一线，19:48开始迅速扩大涨 幅，20:02刷新日高至3.912%。 ...

证券代码：688131 证券简称：皓元医药 公告编号：2025-082 转债代码：118051 转债简称：皓元转债 上海皓元医药股份有限公司关于不调整可转换公司 债券"皓元转债"转股价格的公告 重要内容提示： 经中国证券监督管理委员会《关于同意上海皓元医药股份有限公司向不特定 对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可20241289 号）同意，上海皓 元医药股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行 82,235.00 万元的 可转换公司债券，期限 6 年，每张面值为人民币 100 元，发行数量为 822,350 手 （8,223,500 张），于 2024 年 12 月 19 日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称 "皓元转债"，债券代码"118051"，初始转股价格为人民币 40.73 元/股，经历 次调整，截至本次转股价格调整前，"皓元转债"的转股价格为 40.58 元/股。转 股期间为 2025 年 6 月 4 日至 2030 年 11 月 27 日。 一、转股价格调整依据 公司于 2025 年 6 月 30 日完成了 2022 年限制性股票激励计划首次授予部分 第三个归属期以及预留部分第二个 ...

证券代码：002459 证券简称：晶澳科技 公告编号：2025-056 债券代码：127089 债券简称：晶澳转债 晶澳太阳能科技股份有限公司 关于 2025 年第二季度可转债转股结果暨股份变动公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： ? 本季度转股情况：2025 年第二季度，共计有人民币 10,000 元"晶澳转债" 转换为公司股票，共计转股数量为 260 股。 （证监许可〔2023〕1164 号）同意，公 司于 2023 年 7 月 18 日向不特定对象发行可转换公司债券 89,603,077 张，每张面 值人民币 100 元，募集资金总额人民币 8,960,307,700.00 元，扣除发行有关费用 （不含税）后募集资金净额为人民币 8,933,848,025.97 元。中兴财光华会计师事 务所（特殊普通合伙）于 2023 年 7 月 24 日出具了中兴财光华审验字（2023）第 进行专户存储，并与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订了募集资金监管协 议。 经深圳证券交易所同意，公司 896,030.77 万元可转换公司债券于 ...

证券代码：688131 证券简称：皓元医药 公告编号：2025-083 转债代码：118051 转债简称：皓元转债 上海皓元医药股份有限公司 可转债转股结果暨股份变动公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 经中国证券监督管理委员会《关于同意上海皓元医药股份有限公司向不特 定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可20241289 号）同意，上海 皓元医药股份有限公司（以下简称"公司"、"本公司"）于 2024 年 11 月 28 日 向不特定对象发行 822.35 万张可转换公司债券，每张面值为人民币 100 元，发 行总额 82,235.00 万元，期限 6 年。 经上海证券交易所自律监管决定书2024168 号文同意，公司本次可转换公 司债券于 2024 年 12 月 19 日起在上海证券交易所上市交易，债券简称"皓元转 债"，债券代码"118051"。 根据有关规定和公司《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以 下简称"《募集说明书》"）的约定，公司本次发行的"皓元转债"自 ...

证券代码：002590 证券简称：万安科技 公告编号：2025-050 浙江万安科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证本公告内容真实、准确和完整，没有任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 浙江万安科技股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年4月18日召开第六 届董事会第十八次会议，会议审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，同 意公司使用自有资金或自筹资金，不低于人民币2,000万元（含），不超过人民 币 4,000万元（含），通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公 司已发行的部分人民币普通股（A股）股票，回购价格不超过20.00元/股，本次 回购股份将用于股权激励或员工持股计划。回购期限自董事会审议通过回购股份 方案之日起不超过12个月。具体详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的 《关于回购公司股份方案的公告》（编号2025-030）。 一、回购股份的进展情况 根据《上市公司股份回购规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 内披露截至上月末的回购进展情况。具体如下： 公司于2025年5月12日首次通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式实施 本次回购股份。截 ...

证券代码：002986 证券简称：宇新股份 公告编号：2025-048 广东宇新能源科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 广东宇新能源科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 28 日 召开第四届董事会第四次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司 股份方案的议案》，拟使用自有资金和自筹资金（商业银行回购专项贷款）以集 中竞价交易方式回购公司部分社会公众股份，本次回购股份将用于实施股权激励 计划或员工持股计划。回购的资金总额不低于人民币 5,000 万元（含），不超过 人民币 8,000 万元（含）。回购价格不超过人民币 14 元/股（含本数，不超过董 事会审议通过本次回购股份决议前 30 个交易日公司股票交易均价的 150%）。实 施期限自董事会审议通过本次回购股份方案之日起不超过 12 个月。具体情况详 见公司于 2025 年 4 月 30 日披露在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的公告》。 公司于 2025 年 5 月 23 ...

证券代码：000528 证券简称：柳 工 公告编号：2025-52 债券代码：127084 债券简称：柳工转2 广西柳工机械股份有限公司 关于 2025 年第二季度可转债转股情况的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 定，广西柳工机械股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2025 年第二季度可转换公司 债券（以下简称"可转债"）转股及公司股份变动情况公告如下： 一、可转换公司债券基本情况 （一）可转债发行情况 经中国证券监督管理委员会《关于核准广西柳工机械股份有限公司公开发行可转换 公司债券的批复》（证监许可〔2023〕128 号）核准，广西柳工机械股份有限公司（以下 第 1 页，共 3 页 简称"公司"）于 2023 年 3 月 27 日成功向不特定对象发行 3,000 万张可转换公司债券， 每张面值 人民币 100 元，募集资金总额 300,000.00 万元，期限 6 年。 （四）转股价格的确定及历次调整情况 本次发行的可转债初始转股价格为 7.87 ...

证券代码：001203 证券简称：大中矿业 公告编号：2025-089 可转债转股情况：大中矿业股份有限公司（以下简称"公司"）发行的"大 中转债"自 2023 年 2 月 23 日起可转换为公司股份。自 2025 年 4 月 1 日到 2025 年 6 月 30 日，"大中转债"因转股减少数量为 18 张，金额合计 1,800 元，转股 数量为 163 股。截至 2025 年 6 月 30 日，累计已有人民币 875,800 元"大中转债" 转为公司 A 股普通股，累计转股股数为 78,556 股，占"大中转债"转股前公司 已发行普通股股份总额的 0.0052%。 未转股可转债情况：截至 2025 年 6 月 30 日，尚未转股的"大中转债"金额 为人民币 1,519,018,200 元，占"大中转债"发行总量的比例为 99.9354%。 根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 15 号——可转换公司债券》的有关规定，公司现将自 2025 年 4 月 1 日到 的情况公告如下： 一、"大中转债"发行上市基本概况 经中国证券监督管理委员会"证监许可【2022】1498 号" ...