公司成立信息 - 北京平谷京热综合能源有限公司近日成立，法定代表人为张建华，注册资本5000万元 [1] - 公司经营范围涵盖热力生产和供应、余热发电关键技术研发、新兴能源技术研发、储能技术服务、太阳能和风力发电技术服务等多个领域 [1] - 公司由京能热力和北京佳龙能源发展有限公司共同持股 [1] 业务范围 - 一般项目包括热力供应、新能源技术研发、技术服务、储能、合同能源管理、太阳能和风力发电相关业务 [1] - 许可项目包括建设工程勘察、发电业务、输电业务、供(配)电业务 [1] - 公司业务涉及资源循环利用、固体废物治理、大气污染治理等环保领域 [1]

业绩总结 - 零售天然气销售量同比增长0.3%，达到7258百万立方米[2] - 工业和商业天然气销售量为5229百万立方米，同比增长0.1%[4] - 住宅天然气销售量为1969百万立方米，同比增长1.1%[4] - 集成能源业务销售量增长9.9%，达到10039百万千瓦时[10] - 2024财年总收入为1098.5亿人民币[24] 用户数据 - 截至2024年12月31日，ENN能源为3138万户住宅和270943个商业/工业客户提供服务[24] - 新增287千户住宅客户，扩展运营规模[2] - 增值业务在现有客户中的渗透率为3.7%，在新客户中的渗透率为49.8%[17] 新产品和新技术研发 - ENN Energy在新服务领域推出多种智能家居和社区安全解决方案，包括智能火灾系统和智能停车解决方案[53] - 公司致力于将气体服务扩展到家庭、社区及公共服务，提升整体安全性和管理效率[53] - ENN Energy的智能社区项目包括智能入境控制和智能公共安全系统，旨在提升城市管理和公民服务[53] - 公司强调数据分析和城市运营管理在应急规划和数字政府服务中的重要性[53] - ENN Energy的创新维护服务和设备升级服务将进一步增强客户体验和安全性[53] 市场扩张 - 累计光伏发电能力达到1029兆瓦，其中299兆瓦在2025年第一季度通过投资评估[11] - 累计储能能力为200兆瓦时，其中29兆瓦在2025年第一季度通过投资评估[11]

文章核心观点 公司2025年第一季度经营业务持续稳定增长，营业收入和净利润同比增长，主要得益于工业和建筑节能业务增长及亏损资产治理；一季度净利润增幅低于营业收入与投资收益及减值损失差异有关；公司加快业务转型升级；控股股东全资子公司有增持计划且已实施部分增持；公司计提资产减值准备获各层级审议通过 [3][6][7][25] 主要财务数据 主要会计数据和财务指标 - 报告期内公司实现营业收入69,292万元，同比增长20.35%，归属于上市公司股东的净利润9,134万元，同比增长1.65% [3] - 工业节能业务收入约37,088万元，同比增长约26.49%；建筑节能业务收入约19,921万元，同比增长约13.73% [3] - 藤县鑫隆源生物质项目一季度转为盈利 [3] - 公司成立数字服务公司，推动业务结构向“投资持有 + 高端服务”转变 [3] - 一季度归属于上市公司股东的净利润增幅低于营业收入，原因是与去年同期投资收益及减值损失有差异 [3] 非经常性损益项目和金额 - 公司不存在其他符合非经常性损益定义的损益项目的具体情况 [4] - 公司不存在将非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形 [5] 主要会计数据和财务指标发生变动的情况及原因 - 涉及合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表，但未提及具体变动情况及原因 [6] 股东信息 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表 - 未提及相关具体数据，且持股5%以上股东等参与转融通业务出借股份情况不适用 [6] 公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表 - 不适用 [6] 其他重要事项 - 2025年4月9日公司披露控股股东全资子公司增持股份计划，6个月内增持金额不低于1.5亿元且不超过3亿元，增持股份数量不超过总股本的2% [6] - 截至2025年4月28日收市，南网资本累计增持公司股份979.53万股，占总股本的0.26%，增持金额为4,163.66万元 [7] - 截至2025年4月28日收市，南方电网公司与南网资本合计持有公司股份153,979.53万股，占总股本的40.65% [7] 季度财务报表 财务报表 - 包括合并资产负债表、合并利润表、合并现金流量表 [8][9] - 本期和上期被合并方实现的净利润均为0元 [8] 2025年起首次执行新会计准则调整首次执行当年年初财务报表相关项目情况 - 不适用 [9] 审计报告 - 第一季度报告未经审计 [9] 二届三十一次董事会会议决议 董事会会议召开情况 - 2025年4月18日发会议通知，4月28日下午2:30在广州现场召开，应出席董事9名，实际出席9名，董事长召集并主持，会议符合规定 [11][12] 董事会会议审议情况 - 审议通过《关于＜南方电网综合能源股份有限公司2025年第一季度报告＞的议案》等7项议案，表决结果均为9票同意、0票反对、0票弃权 [13][14][15][16][17][18] - 听取《南方电网综合能源股份有限公司2024年度法治工作报告》 [19] 二届十五次监事会会议决议 监事会会议召开情况 - 2025年4月18日发会议通知，4月28日下午在广州现场召开，应出席监事5名，实际出席现场4名，委托出席1名，监事召集和主持，会议符合规定 [20][21] 监事会会议审议情况 - 审议通过《关于＜南方电网综合能源股份有限公司2025年第一季度报告＞的议案》和《关于南方电网综合能源股份有限公司2025年一季度计提资产减值准备的议案》，表决结果均为5票同意、0票反对、0票弃权 [21][22] 2025年一季度计提资产减值准备 本次计提资产减值准备情况概述 - 原因是为真实准确反映财务状况等，对各类资产检查和减值测试后判断部分资产需计提减值准备 [25] - 资产范围包括应收款项和合同资产，共计提减值准备14,769,617.61元，计入2025年1月1日至3月31日 [26] 本次计提资产减值准备的具体说明 - 减值准备计提方法依据《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》，以预期信用损失金额计量损失准备 [28] - 应收款项按账龄组合法和可再生能源补贴组合法共计提坏账准备14,494,730.43元 [28] - 合同资产按账龄组合法计提减值准备274,887.18元 [28] 本次计提资产减值准备对公司的影响 - 减少公司2025年第一季度利润总额14,769,617.61元，符合规定，能更真实准确反映公司情况 [28][29] 本次事项的审核程序及相关意见 - 董事会审计与风险委员会、独立董事专门会议、董事会、监事会均审议通过，认为符合规定，能公允反映公司状况 [30][31][32][34]

财务表现 - 2024年公司实现营业收入92.71亿元，较上年保持平稳 [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.48亿元，经营活动产生的现金流量净额18.76亿元 [1] - 剔除新增信用减值损失后净利润较上年保持稳定 [1] - 截至报告期末总资产305.65亿元，同比增长30.14% [1] - 2025年一季度实现营业收入22.10亿元，归属于上市公司股东的净利润1.81亿元，同比增长22.75% [4] 业务结构 - 公司是新疆兵团最大的综合能源上市公司，业务涵盖电力与热力生产供应、天然气供应、城镇供水及建筑施工 [1] - 拥有发供调一体化独立运营电网，覆盖石河子市全境的集中供热管网、城市供水管网及城市天然气管网 [1] - 采用"热电联产"独特生产方式，供热业务和供水业务分别实现营业收入7.73亿元和1.54亿元 [3] 电力业务 - 已投运电源装机4061兆瓦，较上年增长14.04%，其中火电2890兆瓦、光伏940兆瓦、水电231兆瓦 [2] - 在建光伏装机1940兆瓦，2025年拟投建光伏项目1300兆瓦 [2] - 2024年完成发电量192.12亿千瓦时，供电量212.27亿千瓦时，同比增长7.15% [2] 天然气业务 - 拥有石河子管道燃气业务的独家特许经营权 [2] - 拥有南北疆重点交通干线分布加气站53座，充电站55座 [2] - 累计天然气供气量34591万方，同比增长14.94% [2] - 天然气业务收入7.93亿元，同比增长12.56% [2] 战略规划 - 计划参与兵团新能源项目、1000MW抽水蓄能电站项目建设 [3] - 推动智能电网建设及电网侧储能项目，推进电网升级改造 [3] - 研究光伏制绿氢、碳资产数字化开发管理、碳捕集等技术 [3] - 加速南北疆加气站建设，投资建设液化工厂 [3] - 加快新能源充电站建设，形成油、气、电、氢综合能源供应模式 [3] 投资布局 - 持有北京天科合达9.09%股份，为第二大股东 [4] - 深圳第三代半导体材料产业园落成揭牌，补强半导体"虚拟全产业链" [4] - 将继续布局第三代半导体碳化硅新材料产业，与新能源产业协同发展 [4]

文章核心观点 南网能源公司成立数字服务公司，顺应综合能源行业发展趋势，整合自身能力打造高端综合能源服务平台，提供综合能源服务解决方案和商业模式，提升全链条服务能力以形成竞争优势 [1][3][4] 行业情况 - 国家双碳战略推进，新型能源体系建设加快，能源结构快速变化，新能源主体和源荷互动用户海量增长，产生对运营、交易、多能互补及绿色低碳解决方案的大量需求 [3] - 以低碳化、数字化、服务型为特征的综合能源服务新业态新模式不断涌现，前景广阔 [3] 公司战略 - 今年初提出向“多能协同 + 高端服务”拓展、经营“投资与服务双驱动”的战略布局 [3] 公司举措 - 4 月 16 日在广州正式挂牌成立数字服务公司 [1] - 整合全国 24 个省区 800 多个节能和综合能源利用项目形成的能力 [4] - 创新研发高效节能设备、人工智能 +、零碳技术等，升级建设“启成”综合能源数字化平台 [4] - 完善能源管理服务、资产运检服务、市场交易服务以及虚拟电厂服务等产品体系 [4] - 引领打造综合能源技术、管理、工作标准，培育壮大综合能源节能官等专业化团队 [4] 公司优势与定位 - 基于电网背景和行业积累、技术储备，对服务需求有更深入理解 [4] - 是国内首个综合能源公司和综合能源“第一股”，深耕综合能源领域十五年，是全国领先的工业节能和建筑节能服务商 [4] 公司服务内容 - 为海量光伏、风电、储能投资主体提供并网涉网、运检运营、聚合交易等全生命周期服务 [4] - 为公共机构与工商业客户、产业园区提供节能降碳诊断规划、用能结构优化、能效提升运营、网荷互动支撑等“成本最低、能效最优、供能最绿”一体化服务 [4]

文章核心观点 广州发展2024年经营业绩稳健增长，营收和归母净利润创历史新高，公司通过深化改革创新、优化市场开拓和完善产业协同机制应对不利因素，具备较强盈利能力且积极回报股东 [1][2][8] 经营业绩 - 2024年公司实现营业收入483.28亿元，同比增长3.27%；归母净利润17.32亿元，同比增长5.73%，营收净利创历史新高且归母净利润连续三年增长 [1][2] - 2022 - 2023年，公司营业收入分别为479.10亿元、467.97亿元，同比变动26.24%、 - 2.32%；归母净利润分别为13.54亿元、16.38亿元，同比增长686.80%、20.98% [2] 费用与盈利指标 - 2024年销售费用2.44亿元，同比下降10.27%；管理费用9.28亿元，同比增长2.59%；研发费用6.86亿元，同比增长5.38%；财务费用9.34亿元，同比增长31.97% [4] - 2024年综合毛利率、净利率分别为10.46%、4.05%，同比变动 - 0.32个百分点、0.06个百分点 [4] - 2024年经营现金流为45.10亿元，较上年同期增加16.47亿元，同比增长57.52% [4] 产业协同 - 公司电力与能源物流深化煤电协同，与燃气业务深化气电协同，新能源与电力、储能业务协同联动，能源金融与各业务深度融合 [6] - 2024年完善产业协同机制，制定煤、气、电协同联动方案，构建“大产业链”抵御经济周期波动风险 [1][6] 业务成果 - 2024年合并口径火力发电企业完成发电量170.52亿千瓦时，上网电量161.77亿千瓦时；煤炭销售量4302万吨，同比增加4.66%；天然气供应量55亿立方米，同比增长9% [7] - 新能源业务在多地实现零突破，投产项目覆盖18个省市，充电站规模达67MW，完成绿电交易超5亿千瓦时 [7] - 新投产新型储能项目7个共59.4MW/118.9MWh；累计已投产储能项目15个共127.5MW/201.6MWh；首个独立储能项目受电 [7] - 财务公司年末贷款余额突破50亿元，创历史新高 [7] 股东回报 - 2024年拟派发现金红利9.47亿元，分红率达54.67%，上市以来累计派发红利103.41亿元，平均分红率为44.18% [1][9]

财务数据和关键指标变化 - 公司营收增长10.2%，达到67亿 [3] - 利润增长16.2%，家庭业务增长18%，零售业务毛利增长4.2% [4] - 自由现金流同比显著增加6.3亿人民币，达到37.3亿人民币，股息支付率为45% [5] - 国内业务核心利润增长10.2%，批发和海外天然气业务利润下降 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 零售天然气业务 - 零售天然气销量增长4.2%，商业和工业领域增长5.1%，单位价差为5.4英里，零售天然气毛利增长12.8% [12] - 新增工业日安装容量1217万立方米，商业日安装容量293万立方米，新开发住宅用户162万户，完成101个住宅燃气成本转嫁项目，63%的家庭用户燃气价格调整至市场水平 [13][14] 综合能源业务 - 综合能源业务稳步增长，达到415.7亿千瓦时，同比增长近20%，累计运营项目356个，新增项目60个，累计装机容量13.3吉瓦 [16] 增值业务 - 增值业务平均客户交易价值稳步增长，智能产品和品质生活业务快速扩张，核心产品渗透率达23.9%，智能产品收入增长至8.19亿人民币，同比增长474%，每户平均交易价值从2023年的476元增至612元 [22] - 升级优质服务毛利同比增长超1000%，达到2000万元，厨房电器销售增长48.8%，自有品牌销售增长62.2%，达到29.3万台，特许经营区外合作伙伴数量增长2.5倍 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略是提高现有和潜在客户的盈利能力，释放智能价值，持续精益运营，创新产品，支持精益运营以降低成本、提高效率，优化回报 [21] - 利用智能化政策挖掘客户需求，实现增值业务快速增长，精准识别客户需求，拓展业务，探索创新产品，提升优质服务，打造智能家庭，释放未来潜力 [22][27] - 优化天然气销售，整合能源资源，实施低源网储销微网模式，满足工业电力客户需求，匹配生产流程，提高工厂能源效率和产品质量 [15][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年全球形势充满挑战，外部市场复杂多变，房地产市场和工业生产面临压力，价格也存在压力，但公司仍实现了既定目标 [2][3] - 2025年公司将面临全球环境复杂不确定、国内经济周期性和结构性问题的挑战，但公司将坚持核心战略，提供合理定价，采用多管齐下的方法，以客户为中心提供服务，致力于战略升级 [25] 其他重要信息 - 公司重视安全和智能化，在基础设施和安全保障中应用数字智能，满足客户在线需求，获得多项评级和奖项 [6][7] - 公司优化采购成本，将单位采购成本从2.77元降至2.69元，通过多元化资源组合、与三大石油公司合作、部署金融对冲工具等方式，降低价格波动风险 [14][15] - 公司利用智能化提高运营效率和安全性，对67个站点、工厂和超1000公里的智能管道进行智能升级，降低泄漏和损失 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 自由现金流增长良好，但股息增长未跟上，未来股息预期如何 - 公司今年加强财务控制，自由现金流显著增加，股息政策保持稳定，未来将根据经营需求和现金流确定股息 [29][31] 问题: 与去年相比，前两个月住宅和工商业客户天然气销售有何变化，2024年IE业务和能源销售增长20%以及VAD业务毛利率指引未达预期如何看待，2025年美元利润率如何 - 因监管要求，无法提供前两个月数据，公司将继续为股东提供健康回报 [32] 问题: 腾讯美元利润率好于预期的原因，三大石油公司公告对天然气采购成本的影响 - 零售天然气价格受成本转嫁、采购来源和规模等因素影响，公司会选择更便宜的天然气来源，优化美元利润率，不同石油公司定价政策有不同变化 [36][37][33] 问题: 2024年JV和关联公司合并毛利率未达预期的原因，连接量好于预期，如何看待连接新房地产项目行业情况 - 因美元利润率优化、销售增加和成本优化，JV和关联公司表现良好，连接量好于预期是因为增加了现有客户连接，以及政府相关政策的帮助 [41][43][44] 问题: 2024年工商业和住宅销售价格美元利润率，基于15%调整了多少，未来展望如何，连接盈利能力下降，全年连接利润及现有客户连接利润情况，连接利润是否会进一步下降 - 工商业客户美元利润率为3美元，住宅客户低2 - 3英里，今年将继续调整去年未调整的价格，连接利润较去年下降5%，原因是住宅连接数量减少和部分省份连接费降低 [45][46] 问题: 增值业务每户600美元的构成，智能服务和产品占比，IE业务不同项目回报如何 - 每户价格主要包括供暖和维护，收入稳定，去年该来源毛利为8亿，长尾部分包括安全、AI监测和智能家居产品，占比18% [48][49] 问题: 今年能源定价和电价情况，成本下降时如何应对 - 公司成本结构下降速度快于降价速度，通过整合服务、提供智能运营和优化网络，提高生产力，应对价格下降压力 [50][51] 问题: 2024年安全投资金额，安全事故看法，2025年工商业客户策略是否变化，是否会降价提高盈利能力 - 公司重视安全，将推进旧网络和管道的维护和投资，网络安全投资约1亿，关于工商业客户策略细节暂不透露 [52][53]

财务数据和关键指标变化 - 公司营收增长10.2%，达到67亿 [4] - 利润增长16.2%，家庭业务增长18%，零售业务毛利增长4.2% [5] - 自由现金流显著增加6.3亿人民币，达到37.3亿人民币，股息支付率为45% [6] - 国内业务核心利润增长10.2% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 零售燃气业务 - 零售燃气销量增长4.2%，商业和工业增长5.1%，单位价差为5.4英里 [13] - 零售燃气毛利增长12.8% [13] - 新增工业日安装容量1217万立方米，商业日安装容量293万立方米，新开发智能住宅用户162万户 [14][15] - 完成101个住宅燃气成本转嫁项目，63%的家庭用户燃气价格调整至市场水平 [15] - 采购成本从每单位2.77元降至2.69元 [15] 综合能源业务 - 综合能源业务稳步增长，达到415.7亿千瓦时，同比增长近20% [17] - 累计运营项目356个，新增项目60个，累计装机容量13.3吉瓦，2024年最大容量662.3亿吉瓦，销量415.7亿吉瓦 [17][18] 增值业务 - 增值业务平均客户交易价值稳步增长，智能产品和品质生活业务快速扩张 [23] - 核心产品渗透率达23.9%，智能产品收入增长至8.19亿人民币，同比增长474% [23] - 平均每户客户交易价值从2023年的476元增至612元 [23] - 升级优质服务毛利同比增长超1000%，达到2000万元 [24] - 厨房电器销售增长48.8%，自有品牌销售增长62.2%，达到29.3万台 [24] - 特许经营区外合作伙伴数量增加2.5倍 [24] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司一方面提高现有和潜在客户的盈利能力，解锁智能价值，持续精益运营；另一方面创新产品，支持精益运营以降低成本、提高效率，优化回报 [22] - 利用智能政策挖掘客户需求，实现增值业务快速增长 [23] - 天然气销售方面，以商业客户为主要拓展领域，优化成本结构，利用智能能力实现高效安全运营 [27] - 综合能源业务实施低源网储销模式，以客户为中心，匹配生产流程，提高工厂能源效率和产品质量 [27][28] - 增值业务精准识别客户需求，拓展业务，探索创新产品，提升优质服务，打造智能家庭，挖掘未来潜力 [28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年全球形势充满挑战，国内房地产市场和工业生产面临压力，外部市场多变，价格也存在压力 [2][3] - 2025年公司将面临挑战，全体团队会全力以赴争取最佳结果 [28] 其他重要信息 - 公司在管道网络和客户安全方面非常重视，采用数字智能技术保障安全，并满足不同客户群体的需求 [7][8] - 公司获得多项评级和奖项，包括AA评级、被评为最具进步公司，入选MSCI、S&P Global评级，以及《中国可持续发展年鉴2020》前五名 [8] - 公司债务结构健康，信用评级良好且稳定，净负债率和债务水平下降 [11][12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 自由现金流增长良好，但股息增长未跟上，未来股息如何预期？ - 公司今年加强财务控制，自由现金流达37.1亿，较去年显著增加 公司股息政策一直稳定，未来将根据经营需求和现金流确定股息 [32][33] 问题2: 与去年相比，前两个月住宅和工商业客户天然气销售有何变化？去年IE业务20%增长、能源销售增长以及VAD业务毛利率指引未达预期，如何看待？今年住宅成本转嫁情况如何，美元利润率如何？ - 因监管要求，无法提供前两个月数据 公司会根据宏观经济形势、对客户的了解和执行能力，为股东提供健康回报 [33][34] 问题3: 腾讯美元利润率好于预期的原因是什么？三大石油公司宣布的变化对公司购气有何影响，与去年相比成本差异如何？ - 零售天然气价格受成本转嫁、采购来源和规模效应影响，公司会选择更便宜的天然气来源，扩大规模以优化美元利润率 中石化合同中，供暖合同比例从60%升至65%，非供暖价格下降4%，山东、安徽、江苏等地气价上涨2 - 5分，峰值定价也有变化；中石油定价政策较前期略低；中海油价格调整情况不明 [38][39][35] 问题4: 2024年美元利润率为400，合营企业和联营企业合并毛利率未达预期的原因是什么？新物业项目连接量好于预期，如何看待行业情况？ - 合营企业和联营企业表现良好，因美元利润率优化、销售增加和成本优化，公司在这些企业的持股比例约为30% - 40% 连接量好于预期，一是因为去年加强了现有客户的连接，二是中央政府出台的旧城镇改造和保障新房交付政策有助于住宅连接 [43][44][45] 问题5: 2024年工商业和住宅销售价格的美元利润率是多少？在15%的基础上调整了多少？未来前景如何？连接业务盈利能力下降，全年连接利润是多少？其中来自现有客户的利润有多少？连接利润还会下降多少？ - 工商业客户美元利润率为3，住宅客户低2 - 3英里，两者大致相同 今年将继续调整去年未调整的定价 连接利润较去年下降5%，原因是住宅连接数量减少，成本分摊导致单客户成本增加，以及部分省份连接费用较低 [46][47] 问题6: 增值业务每户600美元的构成是什么？智能服务和产品占比多少？IE业务不同项目的回报如何看待？ - 智能家庭业务渗透率为62%，现有客户渗透率为61.5%，每单位价格为3.36元 价格构成主要是供暖和维护，收入稳定，去年该来源毛利为8亿 长尾部分包括安全、AI监测和家用智能产品，占比18% [51] 问题7: 今年能源定价、电价情况如何？成本下降，公司为客户降价，自身成本结构下降更快更深，如何应对？ - 虽然电价处于下降趋势，但公司通过整合服务、提供智能运营和优化网络，提高了生产力，能够应对压力 [53] 问题8: 2024年安全投资金额是多少？安全事故情况如何看待？今年工商业客户战略是否有变化？是否仍会降价以提高整体盈利能力？ - 公司一直将安全放在首位，会对旧网络和管道进行维护，并增加安全投资，网络安全投资约为10亿 关于工商业客户战略细节暂不透露 [54][55]

市场扩张和合作 - 滨海投资全资附属公司与德清县政府订立战略合作协议[5] - 签署杭湖线德清支干线油气管道迁改项目合作协定[6] - 探讨新设或成立合资公司落地供热/蒸汽领域项目[11] 业务布局 - 参与德清“美丽县城”建设，落地可再生能源项目[8][9] - 布局“光伏+储能+充电桩”一体化项目[10] 合作意义 - 实现长三角核心区域综合能源市场关键性突破[12] - 契合“双碳”政策，构建多能互补产业链闭环[12] - 强化政企协同，为复制服务模式奠定基础[12]

收购信息 - 四川能源发展集团收购川能动力，能投集团直接持有的561,714,254股占30.43%，收购后合计直接及间接取得728,515,405股，占39.46%[7] - 本次收购系国有资产合并，符合免于发出要约情形，尚需登记过户[3] - 一致行动人包括四川化工集团和四川能投资本控股[7] 公司数据 - 四川能源发展集团注册资本310亿元，成立于2025年[10] - 能投集团注册资本400,000万元，能投资本注册资本201,017.00万元[12][14] - 化工集团2023年末总资产456,191.72万元，净资产 -80,330.60万元，资产负债率117.61%[37] - 能投资本2023年末总资产621,088.13万元，净资产217,658.95万元，资产负债率64.96%[40] 股权结构 - 四川能源发展集团直接或间接持有多家公司股权，如天府清源控股100.00%、成都川能新能投资62.18%等[17] - 能投集团向化工集团增资30亿元，化工集团再向川化集团增资30亿元，未完成变更登记[13][25][27] 法律纠纷 - 宁夏捷美能源起诉化工集团，双方和解，化工集团分期三年半付清2.52亿元[42] 时间节点 - 2024年12月27 - 30日，川投集团和能投集团董事会、股东会同意合并及战略重组[60][61] - 2025年1月13 - 14日，确定股东持股比例并签署补充协议[60][61][63][74] - 2025年2月相关部门批复、审查、豁免等事项完成[62][65]