财务表现 - 2025年中报营业总收入16.03亿元，同比增长21.13%，第二季度单季营收9.1亿元，同比增长21.73% [1] - 归母净利润2.14亿元，同比增长4.48%，第二季度单季净利润1.22亿元，同比增长6.7% [1] - 毛利率35.08%，同比提升7.38个百分点，净利率15.49%，同比下降8.04个百分点 [1] - 三费占营收比16.36%，同比下降0.09个百分点，费用总额2.62亿元 [1] - 应收账款30.62亿元，同比增长4.21%，占最新年报营业总收入比例达97.06% [1] - 有息负债110.4亿元，同比增长20.75% [1] - 每股收益0.06元，同比增长4.44%，每股净资产1.81元，同比下降1.09% [1] - 每股经营性现金流0.14元，同比下降5.48%，货币资金较期初下降5.06% [1] 业务转型与战略 - 业务结构由"投资持有"为主向"投资持有+高端服务"并重转变，业务类型由"综合能源"向"综合能源+节能降碳"拓展 [4] - 实施节能业务倍增计划、服务倍增计划及"珠峰行动"，巩固节能降碳业务基本盘 [4] - 发展多能协同与高端服务，覆盖咨询、设计、建设、运营、电力交易、能碳服务全链条 [4] - 推进近零碳建筑、近零碳园区试点示范，拓展绿电绿证、虚拟电厂等增值服务 [4] - 成立数字服务公司，聚焦数字化运检维护和数字源荷聚合运营，支撑业务转型 [4] - 优化组织架构，围绕市场开发-项目建设-项目运检-客户服务全链条提升管理效率 [4] 资本效率与投资回报 - 2024年ROIC为1.38%，资本回报率不强，净利率为-2.17% [3] - 上市以来ROIC中位数7.68%，投资回报一般，最差年份2024年ROIC仅1.38% [3] - 业绩主要依靠资本开支驱动，需关注资本开支项目效益及资金压力 [3] - 货币资金/流动负债比例为31.46%，有息资产负债率达33.06% [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩4.79亿元，每股收益0.13元 [3]

利润分配方案 - 以总股本3,787,878,787股为基数向全体股东每10股派发现金红利0.07元（含税）[2] - 预计分配现金红利总额约26,515,151.51元且不实施送红股或资本公积金转增股本[2] - 分配金额占2025年上半年合并口径归母净利润的比例为12.41%[2] 财务数据基础 - 2025年上半年实现合并报表归属于上市公司股东的净利润213,743,186.14元[1] - 截至2025年6月30日合并报表未分配利润为1,792,553,152.93元[1] - 母公司报表未分配利润为1,358,428,025.90元[1] 审议程序与合规性 - 利润分配预案已通过董事会审计与风险委员会及独立董事专门会议审议[1] - 议案尚需提交公司股东会审议批准[1] - 分红方案符合《公司法》《上市公司监管指引第3号》及《公司章程》等规定[2] 分配调整机制 - 若股本总额因新增股份上市、可转债转股等事项发生变化将按分派总额不变原则调整分配比例[2]

核心观点 - 公司积极响应"提质增效重回报"专项行动 通过培育新质生产力、稳定分红、提升经营质量、强化投资者沟通和规范治理等多维度举措 推动高质量发展并增强投资者回报 [1][2][3][4][5][6][7] 业务发展与产能建设 - 大力推进雅砻江水风光一体化基地建设 发挥水风光多能互补优势 在四川/广西/福建等区域完成项目核准并储备新能源开发资源 [2] - 积极探索绿氢/绿醇等新兴业务模式 紧密跟踪能源技术变革趋势 [2] - 2024年新申请专利255项（发明专利99项） 新获专利授权146项（发明专利51项） 新获软著授权30余项 研发投入创历史新高 [2] - 已投产控股装机容量达4,463.47万千瓦（同比增加368.71万千瓦） 清洁能源装机占比70.42%（同比提升1.11个百分点） [5] 财务与股东回报 - 2023年度利润分配比例由50%主动提升至55% 以总股本74.54亿股为基数 每股派现0.4948元 合计派发现金红利36.88亿元 [3] - 制定2024-2026年股东回报规划 承诺每年现金分红比例不低于当年可分配利润的55% 且三年累计现金分红不低于年均可分配利润的30% [4] - 资产负债率为63.22%（较上期微增0.04个百分点） [5] 组织运营与数字化 - 优化组织架构与职能 修订部门及岗位职责说明书 提升管理效率与工作协同 [3] - 2024年完成新能源ERP系统上线（推广至11家新能源企业） 完成10个重点数字化转型项目建设 新增补10个数字化项目 [3] 投资者关系与治理 - 全年开展投资者交流近100场 接待投资者超1,000人次 通过业绩说明会/专线/邮箱/上证e互动等全渠道沟通（e互动回复率100%） [5][6] - 连续八年获上交所信息披露A级评价 2024年在伦交所披露26份英文公告 [7] - 再次入选中国上市公司协会"2024上市公司董事会最佳实践案例" [6] - 组织董事专项调研5次 强化董监高培训与薪酬激励约束机制 [7]

业绩总结 - 核心利润达到人民币32.2亿元，国内业务核心利润同比增长0.7%至人民币31亿元[3] - 2025年上半年总收入为人民币556.73亿元，同比增长2.0%[6] - 2025年上半年归属于股东的利润为人民币24.29亿元，同比下降5.6%[6] - 2025年上半年自由现金流为人民币5.78亿元[20] - ENN Energy在2025年上半年的收入达到人民币556.7亿元[82] - ENN Energy的总资产超过人民币1031.5亿元[82] 用户数据 - 零售天然气销售量同比增长1.9%至129.5亿立方米，新增692,000个居民家庭客户[3] - 截至2025年6月30日，ENN Energy为3207万户居民家庭和293,141个商业/工业客户提供能源服务[82] - 公司在智能家居业务中，客户数量达到3207万，市场潜力巨大[55] 新产品和新技术研发 - 智能家居业务毛利润同比增长4.9%至人民币14.7亿元，智能产品合同价值同比增长81%至人民币5.53亿元[3] - 公司在电力业务中实现了38亿千瓦时的交易电量，绿色电力交易比例为5%[50] - 公司在管道热损失管理项目中，热损失从5.8%降低至4.5%[53] 市场扩张和并购 - 光伏业务装机容量同比增长231%至324.5MW[12] - 公司与三大石油公司巩固基础，合同量增加1.3亿立方米[43] - 公司在运营的263个城市燃气项目中，服务人口达到1.45亿[82] 负面信息 - 2025年上半年归属于股东的利润为人民币24.29亿元，同比下降5.6%[6] 其他新策略和有价值的信息 - 公司宣布每股中期股息为港币0.65元，与去年同期持平[3] - 公司长期债务为人民币130.68亿元，短期债务为人民币128.75亿元[23] - 净负债比率为24.3%，显示出健康的债务结构和强大的信用评级[25] - ENN Energy的综合能源解决方案可使客户的整体能源费用降低10%[92] - ENN Energy的项目通常在5年运营后产生正的自由现金流[95] - ENN Energy的资本支出（CAPEX）根据客户数量和能源消费规模分阶段投资[92] - ENN Energy的能源交易业务利用先进的调度系统和物流车队[79] - ENN Energy的独立董事会和独立财务顾问团队正在进行交易流程和相关文件的工作[72]

公司成立与股权结构 - 湖州新石综合能源有限公司于近日成立 法定代表人为朱斌 注册资本500万元人民币 [1] - 公司由中国石化销售股份有限公司持股40% 湖州新投能源销售有限公司持股60% [1] 业务经营范围 - 公司经营范围涵盖石油制品销售 电池销售 机动车充电销售等能源相关业务 [1] - 业务同时涉及针纺织品销售 日用品销售 轮胎销售等非能源类商品零售 [1]

公司治理结构变更 - 公司于2025年8月14日召开第十三届董事会第十八次会议，审议通过修订《章程》及其附件并取消监事会的议案，包含三项子议案：《关于修订公司<章程>并办理工商变更登记的议案》《关于修订公司<股东会议事规则>的议案》《关于修订公司<董事会议事规则>的议案》[1] - 取消监事会依据《关于新〈公司法〉配套制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》等规定，旨在提升治理效能与规范化运作水平，原监事会职权由董事会审计委员会承接，《监事会议事规则》同步废止[1] 章程及附件修订内容 - 修订依据包括《公司法》《上市公司章程指引》《上市公司股东会规则》等法律法规，涉及《章程》《股东会议事规则》《董事会议事规则》条款调整，具体修订内容详见同日巨潮资讯网披露的修正案文件[2] - 修订事项需提交2025年第三次临时股东大会审议，通过后由经营管理层办理工商变更登记及备案，修订后全文将在巨潮资讯网披露[2] 程序性安排 - 董事会提请股东大会授权管理层处理修订后的工商变更登记及备案事宜，确保流程合规性[2] - 备查文件已按规定准备，公告日期为2025年8月16日[2]

公司治理结构 - 总裁为公司的法定代表人，行使法定代表人权利并履行义务 [1] - 总裁主持公司日常经营和管理工作，组织实施董事会决议，对董事会负责 [1] - 副总裁和财务负责人协助总裁工作，分管相应部门并承担相应责任 [2] 管理层职权 - 总裁职权包括拟订公司职工工资、福利、奖惩制度，决定职工聘用和解聘（董事会或股东会决定的除外） [1] - 副总裁在授权范围内全面负责主管工作，可提出关键岗位人员任免建议并召开业务协调会议 [2] - 财务负责人主管财务工作，拟订财务会计制度，编制财务报告并保证其真实性 [2][3] 总裁办公会议机制 - 总裁办公会议是经营管理班子议定事项的工作会议，成员包括总裁、副总裁、财务负责人和董事会秘书 [3] - 会议原则上每月召开两次，特殊情况如董事长提议或突发性事件时可立即召开 [3] - 会议议题需提前请示总裁，重要讨论材料须提前一天送达参会人员 [4] 经营决策与审批权限 - 总裁在董事会授权范围内审批事项，达到董事会权限的事项需提交董事会审议 [5] - 关键岗位人员职务调动、解聘及新聘用员工需报总裁审批，特别重要人员调整须报董事会备案 [5] - 对外交易金额超过一定额度需总裁办公会议审议批准，重大交易需提交董事会或股东会 [6] 董事会报告制度 - 总裁需定期或不定期向董事会报告工作，包括定期报告、年度计划实施情况、重大合同执行情况等 [6][7] - 报告可以口头或书面方式进行，董事会要求书面报告的应以书面方式提交 [7] 附则与细则实施 - 细则自董事会通过后施行，修改时亦同，解释权属公司董事会 [8] - 细则未尽事宜或与法律法规及公司章程冲突的，以法律法规及公司章程为准 [8]

董事会审计委员会工作细则核心内容 - 审计委员会是董事会下设的专门工作机构 行使《公司法》规定的监事会职权 主要负责审核财务信息 监督内外部审计及内部控制 [1] - 委员会由3名非高管董事组成 独立董事占半数以上 且至少1名为会计专业人士 [3] - 主任委员由独立董事中的会计专业人士担任 负责主持工作 [6] 人员组成与任期 - 委员由董事长 二分之一以上独立董事或三分之一以上董事会成员提名 经董事会选举产生 [5] - 任期与董事会一致 可连任 委员离任董事职务时自动丧失资格 需及时补选 [7] - 下设内部审计部门作为日常办事机构 [8] 职责权限 - 核心职责包括监督评估外部审计机构工作 协调内外部审计 审核财务信息披露 评估内部控制 [9] - 需对财务会计报告真实性提出意见 重点关注舞弊 重大错报可能性及整改情况 [12] - 发现募集资金管理违规或重大风险时 需在2个交易日内向深交所报告 [13] 监督与检查机制 - 每半年检查重大事项实施情况 包括募集资金使用 担保 关联交易等 [15] - 对董事及高管履职行为进行监督 可要求提交执行职务报告 发现违规可提出罢免建议 [14] - 根据内部审计报告出具内部控制有效性评估意见 发现重大缺陷需及时披露 [15][16] 年报审计工作流程 - 年度审计前与会计师事务所协商时间安排 督促按时提交报告 [17][18] - 在注册会计师出具初步意见后再次审阅财报 形成书面意见 [19] - 对年度财报表决后提交董事会 同时提出续聘或改聘会计师事务所决议 [20] 议事规则 - 每季度至少召开1次会议 临时会议需2名以上委员提议 [21] - 会议需三分之二以上委员出席 决议需全体委员过半数通过 [23] - 表决可采用视频 电话等通讯方式 会议记录保存不少于10年 [22][26] 附则与修订 - 细则自董事会审议通过之日起施行 解释权归属董事会 [28][30] - 与法律法规或公司章程冲突时 以最新规定为准 [29]

股东大会召开情况 - 现场会议于2025年8月8日下午15:30召开，网络投票时间为同日9:15-15:00 [1] - 共有729名股东及授权代表出席，代表股份3,785,298,040股，占公司有表决权股份总数的99.9999% [1][2] - 其中现场出席股东5名，网络投票股东724名，代表股份134,215,827股（占比3.5433%） [1][2] 中小股东参与情况 - 参与投票的中小股东共725名，代表股份134,215,828股（占比3.5433%） [2] - 中小股东定义为非董事、监事、高管及持股低于5%的股东 [2] - 公司全体董事、监事及董事会秘书出席，部分高管及律师列席 [2] 提案表决结果 议案1：关于修订公司章程的议案 - 总表决同意股数2,904,298,040股（占比99.9999%） [2] - 中小股东同意121,661,831股（占比90.6464%），反对12,077,597股（8.9986%），弃权476,400股（0.3550%） [2] 议案2：关于修订股东大会议事规则的议案 - 总表决同意股数2,893,825,343股（占比99.9999%） [3] - 中小股东同意132,176,828股（占比98.4812%），反对1,589,900股（1.1838%），弃权450,100股（0.3354%） [3] 其他议案 - 修订董事会议事规则议案获同意2,893,843,143股（99.9999%） [4] - 修订监事会议事规则议案获同意2,893,691,443股（99.9999%） [4] - 修订对外担保管理实施细则议案获同意2,893,700,743股（99.9999%），中小股东同意121,579,531股（90.5851%） [4] 法律意见 - 律师确认会议召集、提案及表决程序符合《公司法》《证券法》及公司章程要求，决议合法有效 [5]

董事会会议召开情况 - 公司二届三十五次董事会会议于2025年7月29日通过电子邮件发出通知，并于2025年8月8日在广州市天河区华穗路6号楼会议室以现场方式召开 [1] - 会议应出席董事8名，实际出席8名，高级管理人员列席，董事长宋新明主持 [1] - 本次会议为临时董事会会议，召集及召开程序符合《公司法》和公司章程规定 [1] 董事会会议审议情况 - 审议通过修订《董事会审计与风险委员会议事规则》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [1][2] - 审议通过修订《董事会提名委员会议事规则》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [2] - 审议通过修订《董事会薪酬与考核委员会议事规则》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [2] - 审议通过修订《董事会战略与投资委员会议事规则》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [2][3] - 审议通过修订《董事会授权董事长决策专题会议议事规则》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [3] - 审议通过修订《内幕信息知情人登记管理办法》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [3][4] - 审议通过修订《重大事项内部报告管理办法》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [4] - 审议通过修订《信息披露事务管理办法》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [4] - 审议通过修订《独立董事年报工作制度》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [4] - 审议通过修订《年报信息披露重大差错责任追究制度》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [4][5] - 审议通过修订《安全生产管理规定》，表决结果为8票同意、0票反对、0票弃权 [5] 备查文件 - 会议决议文件为《南方电网综合能源股份有限公司二届三十五次董事会会议决议》 [5]