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特朗普关税,变数突发!美联储,最新警告!
券商中国· 2025-04-01 09:58
在美股暴跌之时,特朗普突然出来说话了。他表示,本周公布进一步征收关税时,他将对贸易伙伴"非常 友好"。这与他此前的发言,以及市场释放的信号有着明显的不同。 自1月上任以来,特朗普一直在前所未有地使用总统权力。他表示,他最早可能在周二晚间宣布将征收哪 些"对等关税"。他坚持认为,需要采取对等行动,因为世界上最大的经济体"被世界上每个国家欺骗",并 承诺将迎来美国的"解放日"。 他还可能公布更多针对特定行业的征税。周一,当被问及细节时,他告诉记者:"两天后你会看到结果, 可能是明天晚上,也可能是周三。"但他补充说:"我们会非常友好,相对而言,我们会非常友好。" 一个单词(kind),改变预期! 就在美股大跌之际,美国总统唐纳德·特朗普表示,本周公布进一步征收关税时,他将对贸易伙伴"非常友 好"(kind)。此言一出,美股开始反弹,道指和标普都终结了连跌。昨天狂泻的亚太股市,今天早盘表 现也不错。那么,特朗普的关税政策又有新变化? 与此同时,美联储发出最新警告。美联储两名官员当地时间周一均对利率表达审慎立场,理由是美国总统 特朗普的关税政策,正为通货膨胀带来风险。其中一位特别提到自己对特朗普政府的关税政策将如何推升 ...
“特朗普不懂,美国梦的本质其实是中国制造”
阿尔法工场研究院· 2025-03-18 23:06
消费趋势变化 - 65英寸液晶电视价格从10年前的1500-2000美元降至当前不足500美元,降幅显著[2] - 消费品如玩具、服装和电子产品价格持续下降,成为消费者可负担的替代性满足[2][3] - 近50%的Temu销售额来自年收入超13万美元的高收入群体,显示廉价商品消费跨越收入阶层[6] 供应链与关税影响 - 美国电视进口来源从中国(49%)转向墨西哥(60%),因特朗普首任期关税政策驱动[10] - 特朗普计划对中国追加20%关税,并对墨西哥进口商品征收25%关税,可能推高电子产品价格[11] - 电视制造商考虑将组装业务从墨西哥转移至免关税国家,但新建工厂需数年时间[12] 行业生产与成本结构 - 电视价格自2000年以来下降98%,主因企业投资高效制造设施和技术升级[8][9] - 2018-2019年关税期间,零部件供应链扩张抵消了部分成本上涨,但当前环境不同[12] - 若墨西哥进口成本增加25%,电视价格可能因利润率压力而上涨[12] 消费文化与企业策略 - 物质主义成为美国消费文化核心,Shein用户自称关注可持续性但实际消费行为矛盾[5] - 零售商如百思买和塔吉特已预警价格上涨,反映供应链调整对终端价格的影响[7] - 企业长期依赖海外低成本生产,若供应链回迁美国将导致消费者适应"少少少"模式[8] 产品生命周期与消费者行为 - 电子产品设计趋向不可维修性,替换而非修复成为主流模式[13] - 廉价商品短期刺激消费愉悦感,但长期对幸福感提升无显著作用[13] - 历史学家指出修理技能代表与物品的情感联结,与现代快速消费文化形成对比[14]
财信证券晨会纪要-2025-03-13
财信证券· 2025-03-13 10:22
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 3 - 4月市场将从“流动性、政策驱动”转向“经济基本面驱动”,操作保持谨慎,短期关注顺周期及两会热点方向,中长期中国科技股向上逻辑确定,可关注科技股低吸机会 [9] - 降准仍可期,但降息时点或后延,经济延续弱修复对债市压力可控,债市进一步调整空间有限,短久期信用债性价比高,中长久期品种可等资金面企稳、短端收益率下行后加仓 [52] 根据相关目录分别进行总结 财信研究观点 市场策略 - 分市场看,万得全A指数涨0.00%,上证指数跌0.23%,科创50指数跌0.73%,创业板指数跌0.58%,北证50指数跌0.62%,万得全A指数跑赢,硬科技板块风格跑输 [6] - 分规模看,上证50指数跌0.49%,中证A100指数跌0.44%,沪深300指数跌0.36%,中证500指数跌0.07%,中证1000指数涨0.23%,中证2000指数涨0.73%,小微盘股板块风格跑赢,超大盘股板块风格跑输 [7] - 分行业看,传媒、通信、计算机涨幅居前,食品饮料、煤炭、美容护理跌幅居前 [7] - 估值层面,各指数市盈率和市净率处于不同历史分位 [7] - 资金层面,万得全A指数2625家公司上涨,2557家公司下跌,涨停97家,跌停3家,全市场成交额17255.43亿元,较前一交易日增加2057.27亿元 [8] - 市场冲高回落,沪指盘中创年内新高,算力、数据电源、智能驾驶概念表现活跃,后续可关注人工智能、扩内需、科技和自主可控、有色金属方向 [8][9][10] 基金研究 - 3月12日,LOF基金价格指数上涨0.21%,ETF基金价格指数下跌0.05%,部分ETF有涨跌表现,ETF总成交额约2310.64亿元,日内影视类品种表现突出 [12] 债券研究 - 3月12日,1年期国债到期收益率下行0.4bp至1.58%,10年期国债到期收益率下行5.2bp至1.83%,1年期与10年期国债期限利差收窄5bp至26bp,部分债券及利率有相应变动 [14] 重要财经资讯 - 证监会全面启动实施新一轮资本市场改革,强化上市公司回报意识和能力,支持科技创新和新质生产力发展,扩大资本市场高水平制度型开放 [16] - 三部门联合发文推动环保装备制造业高质量发展,到2027年和2030年有不同发展目标,并提出12项政策措施 [18][19] - 2月中小企业发展指数为89.8,较1月上升0.8点,分项、分行业、分区域指数全面上升,景气水平保持回升态势 [20] - 工行未来3年为民企提供投融资不低于6万亿元,启动800亿元科技创新基金支持硬科技和民营经济 [22] - 今年前2个月京津冀地区出口2070.5亿元,创历史同期新高,同比增长2.1%,新兴产业和高附加值产品表现强劲 [24] - 美国宣布撤回对加拿大加征的25%额外钢铝关税,此前美加存在贸易争端 [26] - 美乌沙特会谈就临时停火、恢复情报共享和安全援助等达成共识,将组成谈判团队实现乌克兰持久和平 [28] 行业及公司动态 行业动态 - LogiMAT 2025展会开幕,中国企业表现亮眼,杭叉集团展示多款新能源叉车和智能化产品,发布全新10t XE系列锂电叉车 [30][31] - 国家医保局发布《神经系统类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,为脑机接口新技术单独立项,脑机接口医疗收费将有规可依 [33] - 摩漾生物获MDSAP五国认证,质量管理体系达国际领先水平,将拓展全球市场 [35] 公司跟踪 - 道恩股份2024年总营业收入53.01亿元,同比增加16.65%,归母净利润1.41亿元,同比增加0.67%,产品销售积极,布局可降解塑料项目 [37] - 宝丰能源2024年总营业收入329.83亿元,同比增加13.21%,归母净利润63.38亿元,同比增加12.16%,聚烯烃产品直销率提升,国内外销售协同增长 [39] - 万辰集团旗下量贩零食已签约门店超1.5万家,好想来在营门店数超1万家 [41] - 爱旭股份N型ABC光伏组件中标1GW集采项目,N型BC技术逐渐被国内集中式市场接受,N型ABC组件优势明显,三大生产基地未来产能约100GW [43] 湖南经济动态 湘股动态 - 岳阳林纸2024年营业收入81.34亿元,同比减少17.76%,归属于上市公司股东的净利润1.67亿元,同比增加118.05%,扣非归母净利润-2.03亿元,由盈转亏 [46] 湖南省地方动态及政策 - 2025年湖南省委一号文件公布,提出做好“三农”工作的指导思想、目标和措施 [48] 近期研究报告集锦 - 上周央行公开市场净回笼8813亿元,资金面边际改善,国债、国开债、中短票及城投债收益率整体上行,各类型企业债券及城投债信用利差多数走阔 [50][51] - 认为降准仍可期,但降息时点或后延,经济延续弱修复对债市压力可控,债市调整空间有限,短久期信用债性价比高,中长久期品种可等资金面企稳、短端收益率下行后加仓 [52]
将美国关税成本转嫁给中国企业和消费者?沃尔玛被商务部约谈,外交部刚刚回应!去年在中国净销售额达1473亿元
新浪财经· 2025-03-13 08:55
据玉渊谭天报道,知情人士透露,针对近期沃尔玛可能要求中国供应商降价的行为,3月11 日,商务部等有关部门已约谈沃尔玛,了解有关情况。 4.如果沃尔玛执意如此,那等待沃尔玛的,就不只是约谈了。 根据美媒披露,前段时间,沃尔玛要求一些中国供应商大幅降价。 美媒披露,沃尔玛这样做的目的,是企图将美国政府新一轮对华关税的负担转嫁给中国供应商 和中国消费者。 这次约谈有以下几个值得关注的信息点: 1.沃尔玛单方面要求中国企业降价,可能造成供应链断裂的风险,损害中美企业和美国消费者 的利益。 2.沃尔玛临时要求中国供应商降价,有违反商业合同的可能。这样会扰乱正常的市场交易秩 序。 3.美单边加征关税伤害中美企业,中美企业应该携手共同应对。 在3月12日举行的中国外交部例行记者会上,纽约时报记者提问,据中国媒体报道,针对近期 沃尔玛可能要求中国供应商降价的行为,3月11日,商务部等有关部门已约谈沃尔玛,了解有 关情况。发言人能否证实并提供更多信息? 沃尔玛首席财务官约翰·雷尼表示,新业绩预期未加入美国最新关税政策的影响。与以往年份情况类 似,宏观层面依旧存在较多不确定性。 来源:每日经济新闻综合自新华社、玉渊潭天、中国纺织 ...
勒令中国供应商降价的沃尔玛,一年挣走1473亿
凤凰网财经· 2025-03-12 20:52
沃尔玛要求中国供应商降价事件 - 商务部等有关部门已约谈沃尔玛 了解其要求中国供应商降价的情况 [1] - 沃尔玛要求中国供应商大幅降价 目的是将美国对华关税负担转嫁给中国供应商和消费者 [2][3] - 沃尔玛单方面要求降价可能造成供应链断裂风险 损害中美企业和美国消费者利益 [4] - 沃尔玛临时要求降价可能违反商业合同 扰乱正常市场交易秩序 [5] - 美国单边加征关税伤害中美企业 双方应携手共同应对 [6] 中国纺织品进出口商会回应 - 收到会员反映美国大型零售商要求中国供应商降价的消息 正在核实情况 [7] - 如情况属实 将采取措施维护会员企业合法利益 [7] - 当前国际贸易问题由美国政府单边加征关税造成 中美企业都是受害者 [7] - 呼吁中美企业通过友好协商解决 避免单方面利用市场优势干扰供应链稳定 [7] 沃尔玛中国业绩表现 - 上季度中国净销售额达51亿美元 同比上涨27.7% [9] - 中国电子商务净销售额同比增长34% [9] - 过去12个月在中国新开6家山姆会员店 [9] - 上一财年全球净销售额6745.38亿美元 同比增长5% [9] - 新财年预计净销售额增长3%-4% 调整后经营利润增长3.5%-5.5% [9] - 沃尔玛中国2025财年净销售额约203亿美元(1473亿元人民币) [9] - 山姆会员店贡献中国区七成营收 电商业务同比增长34%成为核心增长引擎 [10] 沃尔玛财务展望 - 新业绩预期未计入美国最新关税政策影响 [11] - 宏观层面存在较多不确定性 [11]
深夜,华尔街全线下跌
Wind万得· 2025-03-05 06:40
文章核心观点 美国股市连续两天下跌,主要因特朗普宣布加征关税引发投资者恐慌,关税政策和疲软经济数据打击投资者信心,美国经济面临滞涨风险,国际商会警告关税升级或使全球经济陷入类似大萧条的崩溃 [1][6][10] 美国股市表现 - 道琼斯工业平均指数当天跌670.25点,跌幅1.55%,收于42,520.99点,盘中一度跌幅超840点 [2][4] - 标准普尔500指数下跌1.22%,收于5,778.15点,盘中最糟时跌2%,超80%成分股下跌 [2][4][5] - 纳斯达克综合指数下跌0.35%,收于18,285.16点,盘中跌幅一度超2%,接近技术性调整区域 [2][4] - 万得中概科技龙头指数上涨2.35% [4] 个股表现 - 特斯拉跌4.43%,2月在中国销售30688辆汽车,同比降49.2% [1] - 通用汽车和福特股价分别下跌超4%和接近3% [7] - Chipotle股价下跌2% [7] - 塔吉特股价下跌3% [7] - 英伟达等科技股受投资者青睐 [5] 关税政策影响 - 美国宣布对加拿大和墨西哥加征25%关税,墨西哥和加拿大将采取报复措施,特朗普称若加拿大行动将进一步提高对其关税 [6] - 关税政策对依赖进口公司股价产生压力,影响制造业和消费品行业,使标准普尔500指数回到2025年负增长区域,道琼斯指数回到平盘状态 [7] - 市场对美国是否继续实施关税政策持谨慎态度,政策变动将影响股市走向 [7] 经济数据担忧 - 1月消费者支出下降近四年来最大幅度,2月制造业活动几乎无增长,新订单量降至近五年最低,价格涨幅达超一年来最大月度增幅 [11] - 亚特兰大联邦储备银行将2025年第一季度经济增长预测下调至年化下降2.8%,若成真将是自2022年第一季度以来首次负增长 [11] 滞涨风险 - 美国经济面临增长放缓与通胀回升,可能引发滞涨局面,投资者抛售股票购买债券 [10] - 穆迪分析公司首席经济学家称滞涨根源在于政策,市场预期美联储6月可能降息,但也可能加息抑制通胀 [10][11][12] 国际商会警告 - 国际商会高级官员警告美国继续推进关税计划,全球经济可能面临类似1930年代大萧条的崩溃 [14] - 关税政策使全球经济面临不确定性,贸易紧张局势升级,全球供应链将受严重干扰 [15][16]