股东会召开安排 - 公司将于2025年4月7日召开2024年年度股东会，现场会议时间为14:00，网络投票时间为交易时段9:15-15:00 [2] - 股东会采用现场投票与网络投票相结合的方式，股东只能选择一种表决方式，重复投票以第一次有效结果为准 [3] - 股权登记日收市时登记在册的股东有权参会，可委托代理人出席（代理人无需是公司股东） [3] 审议议案内容 - 主要议案包括《关于为控股子公司及孙公司提供担保暨关联交易的议案》等13项提案 [4][5][6] - 议案5、10、11、12、13为特别决议事项需三分之二以上表决权通过，其余为普通决议事项 [6] - 议案5和13涉及关联交易需关联股东回避表决，且议案13生效以议案5通过为前提 [6] 股东参与机制 - 中小股东（持股<5%且非董监高）的投票情况将单独统计并披露 [7] - 现场参会需在2025年4月3日前完成登记，法人股东需提供营业执照复印件等材料，自然人股东需持身份证原件 [7][8] - 网络投票可通过深交所交易系统或互联网系统（http://wltp.cninfo.com.cn）进行，需提前办理数字证书或服务密码 [14] 会议文件准备 - 议案已通过第六届董事会第十二次/十三次会议及监事会第八次会议审议 [6] - 独立董事将进行述职，董事会已对其独立性出具专项评估意见 [6] - 备查文件包括授权委托书、参会登记表及网络投票操作指南等附件 [9][12][13]

监事会会议召开情况 - 会议于2025年3月31日以通讯方式召开，应出席监事3人，实际出席3人，由监事会主席徐俊秀主持 [1] - 会议通知于2025年3月28日通过邮件及电话送达，程序符合法律法规及公司章程 [1] 监事会会议审议结果 - 审议通过《关于使用部分闲置募集资金临时补充流动资金的议案》，同意票3票，反对及弃权0票 [1][2] - 公司计划使用不超过8000万元闲置募集资金临时补充流动资金，用途限定于主营业务相关生产经营 [1][2] - 该举措旨在提高资金使用效率、降低运营成本，且不影响募集资金投资项目的正常推进 [1]

主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益0 7元 较上年增长1 45 [1] - 每股净资产6 69元 较上年增长7 38 [1] - 每股公积金2 38元 较上年下降1 24 [1] - 每股未分配利润3 01元 较上年增长16 22 [1] - 营业收入59 91亿元 较上年下降0 6 [1] - 净利润11 68亿元 较上年增长0 17 [1] - 净资产收益率10 83 较上年下降7 2个百分点 [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东合计持股占比77 85 较上期减少1070 07万股 [1] - 重庆德润环境持股44 03 保持稳定 [2] - 中信环境投资集团持股11 12 保持稳定 [2] - 重庆水务环境控股集团持股8 94 增持423 47万股 [2] - 香港中央结算公司持股0 83 减持1665 98万股 [2] - 睿远均衡价值三年持有基金新进持股1 79 [2] - 工银瑞信红利优享基金新进持股0 38 [2] - 睿远均衡价值三年持有混合A等三家机构退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 拟实施10派2 45元现金分红 [3]

内部控制评价报告核心观点 - 公司2024年12月31日的财务报告内部控制被认定为有效，未发现重大缺陷[2] - 非财务报告内部控制同样未发现重大缺陷[2] - 评价范围覆盖合并报表范围内全部资产及营业收入（占比均为100%）[3] - 内部控制体系涵盖18项关键业务领域，包括全面预算、资金管理、研发管理等[3] 内部控制评价结论 - 财务报告内部控制有效性结论：在所有重大方面保持有效[2] - 非财务报告内部控制有效性结论：未发现重大缺陷[2] - 基准日至报告发出日期间未发生影响结论的因素[2] 内部控制评价范围 - 纳入评价范围单位包括洁环境工程（苏州）有限公司、捷碳（上海）科技有限公司[3] - 评价范围涉及资产总额和营业收入均占合并报表100%[3] - 重点领域包含合同管理、销售与收款、采购与付款等高风险业务环节[3] 内部控制缺陷认定标准 - 财务报告缺陷定量标准： - 重大缺陷：税前利润错报≥5%或资产总额错报≥1%[4] - 重要缺陷：税前利润错报1%-5%或资产总额错报0.5%-1%[4] - 非财务报告缺陷定量标准： - 重大缺陷：直接财产损失≥1000万元[5] - 重要缺陷：损失500-1000万元[5] - 定性标准包含违反法律法规、决策程序缺陷等情形[4] 内部控制执行情况 - 2024年度未发现财务报告及非财务报告的重大/重要缺陷[6] - 2025年计划加强子公司间沟通机制与信息化控制水平[6] - 当前内控体系包含补偿性控制措施以应对潜在缺陷[4]

募集资金使用情况 - 公司于2024年4月19日通过董事会和监事会决议，批准使用不超过8,000万元人民币的闲置募集资金临时补充流动资金，用于与主营业务相关的生产经营 [1] - 该资金使用期限自董事会审议通过之日起不超过12个月，旨在提高募集资金使用效率并降低财务费用 [1] - 公司已按规定将8,000万元闲置募集资金全部归还至专用账户，并通知保荐机构及保荐代表人 [2] 公司治理与信息披露 - 公司董事会及全体董事对公告内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任 [1] - 相关决议及资金归还情况已通过上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）进行披露 [1][2]

独立董事基本情况 - 独立董事苏勇1955年出生，经济学博士，现任上海宝信软件、上海建科咨询集团、上海全顺保险经纪的独立董事，曾任复旦大学管理学院企业管理系主任，现任复旦大学东方管理研究院创始院长[1] - 独立董事及亲属不持有公司股份，未在公司担任除独立董事外的其他职务，与公司董事、监事、高管及持股5%以上股东无关联关系，确保独立性[1] 独立董事履职概况 - 2024年度任职期内出席董事会3次均亲自参加，未委托出席或缺席，对所有议案均投赞成票[2] - 参加股东大会3次均亲自出席，通过股东大会与中小股东保持沟通[2][5] - 作为战略与ESG委员会委员出席2次会议，审议山东分公司设立、北京办事处设立及2023年度ESG报告等事项[3][4] 董事会专门委员会运作 - 报告期内战略与ESG委员会召开3次会议，审计委员会6次，提名委员会2次，薪酬与考核委员会2次[3] - 独立董事对审计机构天健会计师事务所的专业能力、独立性进行审查，认为其具备证券业务资质和投资者保护能力[7][8] 公司治理重点关注事项 - 公司2024年完成第四届董事会换届选举及高管聘任，独立董事对董事候选人资格进行审查认为符合法规要求[8][9] - 审议通过2023年度董事及高管薪酬发放情况及2024年度薪酬方案，认为方案符合行业水平且未损害股东利益[9] - 限制性股票激励计划第三期归属条件成就，为13名激励对象办理336,851股归属，股票于2024年5月28日上市流通[11][12] 财务及内控管理 - 独立董事监督认为公司财务会计报告、定期报告及内控评价报告真实完整，符合会计准则且无重大虚假记载[6] - 公司聘任天健会计师事务所为2024年度财务及内控审计机构，经选聘程序综合得分最高[7]

公司基本情况 - 公司注册名称为上海复洁科技股份有限公司，注册地址为上海市杨浦区国权北路1688弄A7幢801室，邮政编码200438 [4][5] - 公司注册资本为人民币148,034,592元，股份总数为148,034,592股，全部为普通股 [6][20] - 公司于2020年8月17日在上海证券交易所科创板上市，首次公开发行人民币普通股18,200,000股 [3] 公司治理结构 - 股东大会是公司最高权力机构，分为年度股东大会和临时股东大会，年度股东大会每年召开一次 [41][43] - 董事会由9名董事组成，其中独立董事3名，设董事长1人，可设副董事长 [106][111] - 监事会由3名监事组成，设主席1人，监事会成员中职工代表比例不低于三分之一 [144] 股份管理 - 公司股份采取股票形式，以人民币标明面值，每股面值1元，在中国证券登记结算有限责任公司集中存管 [15][17][18] - 公司不接受本公司股票作为质押权标的，发起人持有的股份自公司成立之日起一年内不得转让 [28][29] - 公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让股份不得超过其所持股份总数的25% [29] 经营范围 - 公司主营业务包括技术服务、技术开发、固体废物治理、污水处理及其再生利用、环境保护专用设备销售等 [14] - 公司经营宗旨为"服务于我们的客户，就是服务于大自然" [13] 利润分配政策 - 公司利润分配可采取现金、股票或二者结合的方式，现金分红政策目标为稳定增长股利 [58] - 现金分红需满足公司累计可供分配利润为正值、现金流满足经营需求等条件 [58] - 公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排时，现金分红比例最低应达到80% [58]

股权转让与市场反应 - 万德斯实控人刘军及股东宫建瑞与奇瑞控股旗下瑞源国际签署股权转让协议 转让控股股东万德斯投资100%股权 转让价款4 13亿元 [1] - 消息公布后公司股价一字涨停 报20 48元/股 总市值17 44亿元 [1] - 瑞源国际业务涵盖国际贸易 循环经济 汽车后市场等领域 近年重点布局工业固废 动力电池回收等循环经济赛道 [1] 借壳上市传闻澄清 - 投资者猜测奇瑞可能借壳万德斯上市 公司明确回应称该消息不实 并指出奇瑞已申报港股IPO [1] - 公司表示将借助奇瑞资源拓展业务 但现有环保业务方向不变 [1] 公司战略与业务协同 - 未来计划持续巩固环保主业 与瑞源国际在绿色减碳领域开展多维度协同合作 包括产业布局 技术研发等 [2] - 公司成立于2007年 核心业务为垃圾污染治理 工业废水零排放 废盐资源化及新能源材料提取 [2] 财务表现与经营状况 - 2024年营业总收入6 21亿元 同比下降23 35% 净利润亏损6821 23万元 [2] - 营收下滑主因包括行业环境影响及公司提高客户筛选标准 刚性支出虽同比下降但仍导致亏损 [2]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持（维持） [5] 报告的核心观点 - 两部门联合发布绿色金融方案，利于提升服务质效和促进绿色转型；山东发布农村污水利用意见，助力乡村振兴 [1][9] - 宏观利率低，环保板块持仓和估值处历史底部，推荐高成长性标的与高股息资产 [2][23] 根据相关目录分别进行总结 当周投资观点 两部门联合发布绿色金融实施方案 - 总体要求以新思想为指导，推进绿色金融改革发展，助力碳达峰碳中和 [11] - 基本原则包括先立后破、市场导向、监管引导和系统观念 [10] - 重点工作任务有加强重点领域金融支持、完善服务体系、推进资产和运营低碳转型 [12][15][18] 山东发布农村污水资源化利用意见 - 总体要求规范并推动各地开展污水资源化利用，助力乡村振兴 [19] - 需提高认识，因地制宜实践，加强运维管理、成效验收评估、工作保障和发挥群众作用 [17][21] 持仓、估值处于历史低位，板块反弹望持续 - 推荐高能环境、惠城环保等高成长性危废处置公司和洪城环境等高分红资产 [23] 板块行情回顾 - 当周环保板块表现一般，跑输大盘，跑赢创业板；环保子板块中固废涨幅 1.1%，监测跌幅 5.36% [24] - A 股环保股中上海洗霸涨幅 28.46%居首，盈峰环境跌幅 13.66%居前 [24] 行业要闻回顾 - 上海印发海绵城市建设工作要求通知，新增 50 平方公里建成区达要求 [33] - 湖北印发生态环保工作要点，明确多项环境质量目标 [34] - 宁夏发布危废利用处置能力建设通告，部分类别处置能力过剩 [35] 重点公告汇总 - 嘉泽新能为 4 家公司担保 3652.35 万元；长源电力子公司签 1246.15 万元合同 [37] - 海天股份为子公司担保 1.7 亿元；兴蓉环境 2024 年营收 90.49 亿元，净利润 19.96 亿元 [37][38] - 浙能电力拟增资 7.5 亿元参股聚变公司；中国广核 15 亿元超短融将兑付 [38] - 博世科实控人变更为广西国资委；侨银股份中标 8975.02 万元项目 [38] - 龙净环保授予 457 人 3240 万股股票期权；宝馨科技担保 1000 万元 [39] - 汉威科技拟投资不超 7500 万元设子公司；格林美拟出售不超 202.21 万股股票 [39][40] - 大禹节水子公司预中标 4.57 亿元项目；重庆水务增资 825.85 万元 [40] - 天富能源担保 4 亿元，累计担保 69.42 亿元；国投电力募资 69.98 亿元 [40][42] - 华西能源控股股东部分股份将拍卖；ST 旭蓝资金占用待整改 [42]

公司基本情况 - 成都锐思环保技术（873788）申报北交所IPO，主营业务为向电力行业客户提供脱硝还原剂制备系统及脱硫废水处理系统的整体解决方案，以定制化设备和自研核心技术为支撑 [1] - 2020-2022年营业收入分别为1.8424亿元、3.1271亿元、2.8371亿元，扣非净利润分别为0.1923亿元、0.4371亿元、0.3164亿元 [1] - 本次IPO拟募资20871.78万元，其中16900万元（80.97%）用于补充项目营运资金 [1][2] 募投项目结构 - 募投项目包括研发中心改建项目（3971.78万元）和补充项目营运资金（16900万元） [2] - 补充营运资金占比超80%引发北交所审核中心重点关注，首轮问询要求说明补流的合理性、必要性与资金规划 [2][3] 补流动资金的合理性论证 业务模式需求 - EPC业务模式需支付投标保证金（合同额2%）、履约保证金（10%），截至2024年6月末在手订单8.65亿元，对应履约保证金占用约0.87亿元 [7] - 在手订单原材料和工程分包支出约5.65亿元（按成本占比94.45%测算），合计营运资金占用达6.51亿元 [7] - 客户多为大型国企，付款审批周期长，报告期内购买商品/劳务现金支出从2020年14471.86万元增至2022年20352.95万元 [8] 行业政策与扩张需求 - 国家推动燃煤电厂尿素替代液氨改造及废水治理政策驱动订单增长，EPC项目数量及规模扩大 [10] - 2024年6月末资产负债率44.76%，融资渠道依赖银行借款（余额5500万元），"轻资产"结构限制抵押融资能力 [11] 行业可比案例 - 列举7家IPO补流超70%的工程承包类企业，如园林股份（605303）募资100%补流、中兰环保（300854）补流占比90.63% [12][13] - 工程承包行业普遍存在垫资需求大、回款周期长特点，高比例补流符合业务特征 [13] 补流资金具体用途 - 用于投标/履约保证金、供应商款项、员工薪酬、税费等日常周转 [6] - 优先支付在手订单及新增订单的保证金（约0.87亿元）和采购支出（约5.65亿元） [7]