纪要涉及的行业和公司 - **行业**：OLED屏幕封装行业 - **公司**：隆利科技、德邦科技、苹果、小米、OPPO、汉高、立讯精密、京东方、华星光电 纪要提到的核心观点和论据 - **Lipo技术优势**：Lipo是低温注塑成型工艺，用于OLED屏幕终端封装，可实现超窄边框，将黑边从两毫米以上缩至1.2 - 1.3毫米，适用于手机、手表和Pad等设备，还提高手机屏幕抗跌落稳定性，增强屏幕牢固性[2] - **成本效益**：品牌商采用Lipo技术成本低，安卓机每套约20 - 30元，替代老工艺节省成本，尤其在曲面屏方面，新增成本少，还带来超窄边框、直板屏和提高售后效果等优点[3][4] - **应用发展情况**：苹果2021年在手表试用，2023年引入手机，iPhone 17全系列将采用；安卓方面，小米和OPPO 2024年10月在部分机型采用，市场反响好，2025年安卓旗舰及部分主流机型大概率使用，未来两三年内OLED屏幕LIPO渗透率可能超50%，甚至达70 - 80%[1][5] - **产业链机会**：参与LIPO封装工艺厂商涉及光敏胶材料、注塑设备及检测设备等领域，将获发展机会，推荐隆利科技和德邦科技[1][6][7] - **苹果产业链角色**：立讯精密等零部件组装厂和京东方、华星光电等屏幕厂商在苹果产业链LIPO封装技术中占重要位置，未来大概率参与产业链[8] - **德邦科技优势**：在安卓机光敏胶市场有优势，能更好满足定制化需求，iPhone 17全系列采用LIPO技术为其提供潜在机会[1][10][11] - **隆利科技优势**：在模具开发设计方面经验丰富，有先进设备，LIPO技术兴起时布局获先发优势，已获订单，能覆盖整个Lipo工序，还与平台合作进行整体组装工序[3][12][13] - **发展趋势及影响**：2025年下半年Lipo技术全面爆发，2026年普及度快速上升，为隆利科技和德邦科技带来机会，可通过擅长领域获订单，还可能合作扩大市场份额和提升盈利能力[14][15] - **业绩预期**：隆利科技车载MINI背光模组业务预计未来几年年增长超50%，2025年二季度有望快速盈利增长；德邦科技预计全年盈利1.7亿元，未来几年保持良好成长性[3][16] 其他重要但可能被忽略的内容 - LIPO封装技术主要涉及产线设备和光敏胶材料，光敏胶是光敏树脂材料，安卓机中平均单价2 - 4元，主要供应商是德邦科技和汉高，材料需定制化配方设计和环境测试，技术门槛高[9] - 模具是LIPO工艺重要环节，成本高且为耗材，每套可生产几十万部手机，隆利科技实力较强且直接参与该领域[12]

中美经贸磋商 - 中美经贸中方牵头人何立峰表示本次会议是在两国元首战略共识指引下开展的重要磋商 强调中美经贸关系本质是互利共赢 合则两利斗则俱伤 [1] - 中方明确表态不愿打贸易战但也不怕打 强调通过平等对话和互利合作解决分歧 对磋商持诚意且有原则立场 [1] 美国CPI数据与货币政策 - 美国5月未季调CPI年率2.4%低于预期的2.5% 核心CPI年率2.8%低于预期的2.9% 月率数据全线不及预期 [2] - 交易员加大对美联储9月降息押注 预计年内累计降息48个基点 未来一年降息预期从67个基点上调至77个基点 [2] 中非经贸合作 - 中方宣布对53个非洲建交国实施100%税目产品零关税 为最不发达国家对华出口提供便利 推动中非"十大伙伴行动"落实 [3] 科技与消费电子 - 华为发布Pura80系列手机 Pro版起售价6499元 Ultra版最高售价10999元 余承东强调影像能力"遥遥领先" [4] - 华为过去十年累计研发投入12490亿元 去年研发费用1797亿元占营收20.8% 全球有效授权专利达15万件 [4] - 英伟达计划在欧洲新建20家AI工厂 配备10000个GPU 预计欧洲算力两年内增长10倍 同时宣布量子计算迎来拐点 [7] 资本市场动态 - 影石创新首日上市涨幅274.4% 单签盈利6.48万元创年内新高 年内A股累计47只新股上市 11股融资余额占比超7% [5][6] - 上交所召开科创板座谈会 研究优化ETF做市商机制 推动科创板ETF纳入基金通平台 引导资金流向新质生产力领域 [9] 区域与产业政策 - 辽宁提出到2027年实现5000PFLOPS算力规模 AI核心产业规模达1000亿元 打造100个标杆应用场景 [15] - 云南计划做大做强铟锗铂稀贵金属产业 阿里千问3模型登顶全球开源榜首 欧洲央行称黄金取代欧元成全球第二大储备资产 [17] 公司公告 - 银轮股份拟出资1000万元设立科技公司 禾盛新材投资2.5亿元于ARM芯片企业 君实生物子公司猴痘疫苗临床试验获批 [18] - 北矿科技提示市盈率高于行业 苏州龙杰TTM市盈率超行业中值 风语筑股东拟减持3% 电魂网络实控人减持不超2% [21]

公司接待与活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是2025年6月9日 - 2025年6月11日，地点在深圳市宝安区松岗街道芙蓉路5号公司六楼大会议室及电话会议 [2] - 参与单位有东方红资管、财通资管等多家机构，上市公司接待人员有副总经理、董事会秘书姜丽群女士等 [2] Switch2背光模组供应情况 - 截至目前，公司是唯一通过任天堂认证的Switch2 LCD背光模组供应商 [2] - 公司在Switch2背光模组供应商地位稳固，原因包括核心工艺难被超越、任天堂对供应商稳定性要求高、生产成本有竞争优势 [3] - Switch 2代背光源供应商是公司，因Switch 2代对显示模组要求高，公司技术能满足其严苛要求并通过认证 [4] 研发费用相关 - 公司前几年开始Switch 2代背光模组核心技术与工艺研发，2024年通过认证后工作重心转向工艺优化 [5] - 2022 - 2023年摊销限制性股票激励计划相关费用，2023年11月终止计划，2024年无股权激励费用致研发费用减少 [5] - 公司基于现有储备加大高端电竞等细分领域产品开发，相关衍生产品将上市 [5] 业绩展望 - 配套的Switch 2背光源模组已规模化稳定交付，后续销售随主机销量增长放量并维持合理利润 [6] - 销售结构从低毛利率手机产品转向高毛利率电竞及平板产品，驱动2024年至2025年第一季度经营状况改善 [6] - 行业生产周期下，上半年聚焦样品研发与试产，下半年批量供货，高端客户及高附加值产品占比提升有望使毛利率与净利率增长 [6] 未来方向布局 - 采用双轨战略，一方面深耕电竞、游戏等细分赛道服务全球头部客户构建差异化竞争力，另一方面关注AI方向并适时布局 [6]

宏观政策与改革 - 中办、国办支持粤港澳大湾区企业在深交所上市，深化深圳综合改革试点，包括低空飞行监管创新、科技成果转化机制优化[1][5] - 国家发改委召开科技型民企座谈会，摩尔线程、蚂蚁科技等参会，聚焦"十五五"规划科技创新政策[2][5] - 商务部延长欧盟猪肉反倾销调查期限至2025年12月16日[6] 行业动态 汽车与制造业 - 一汽、东风等四家车企统一支付账期至60天[7] - 国家电网哈密-重庆特高压工程投产，年送电量超360亿千瓦时[8] 科技与消费 - 直播电商新规要求营销人员真实介绍商品，平台需加强资质审核[2][7] - 离境退税政策首月销售额增56%，新增退税商店1303家[7] - 南京软件大会聚焦工业软件、开源生态，6月17日开幕[9] 资本市场与企业动向 - 腾讯音乐拟12.6亿美元收购喜马拉雅控股[11] - 万科A出售2200万股库存股，成交1.46亿元[10] - 方正科技拟定增19.8亿元投建AI算力电路板项目[14] 新兴技术投资机会 人工智能与机器人 - 苏州征集"AI+足球"技术方案，国泰海通看好体育产业商业化[20][21] - 人形机器人大会召开，机构预测2025年量产，订单快速增长[22] - 麦迪科技试点康养机器人，2025年市场规模或达500亿元[24] AR与显示技术 - 赛富乐斯发布全彩MicroLED微显示屏，AR眼镜计划2025年推出[23] 商品与拍卖市场 - 初代LABUBU艺术品拍卖成交价108万元，全球唯一[4][7] 能源与基建 - 郑州暂停家电补贴申领，因资金已用完[9] - 深圳等六城签署公积金协同协议，推动异地贷款互认[9] 环球市场 - 美股三大指数创3个月新高，纳指涨0.63%，特斯拉涨5%[16] - 国际油价小幅下跌，WTI原油期货跌0.47%[16]

经贸合作概况 - 浙江省与澳大利亚举办经贸洽谈会，吸引100余位国内外嘉宾和企业代表参与，探讨深化双边合作新路径 [1] - 浙江省贸促会与澳大利亚浙江侨团联合会联合主办此次活动 [1] - 两地经济结构高度互补，浙江产业基础坚实、市场活跃，澳大利亚自然资源丰富、投资政策开放 [1] 贸易数据 - 2024年浙江与澳大利亚双边贸易额达1687.6亿元，浙江对澳出口733.1亿元，产品涵盖机电设备、纺织服装等领域 [1] - 浙江自澳大利亚进口呈现稳步增长趋势，产品类型日益丰富 [1] 投资动态 - 浙江企业赴澳投资热情高涨，合作领域从矿业、农业科技扩展到高新技术产业，项目接连落地 [1] - 澳大利亚企业2024年在浙投资43个新项目，双向投资格局清晰 [1] 合作协议与考察 - 浙江省贸促会与大洋洲工商业委员会签署合作备忘录，推动商业对接与资源共享 [2] - 协议将促进跨境支付模式升级，深化大洋洲与浙江经贸联系 [2] - 澳方代表团计划考察阿里巴巴、吉利集团、大华股份等浙江重点企业及平台，了解创新产业生态 [2] 合作前景 - 两地经贸、教育、文化互补性强，合作基础坚实，前景广阔 [2] - 企业家被寄望发挥桥梁作用，深化交流合作 [2]

【导读】奇瑞拟斥资15.75亿元，控制A股上市公司鸿合科技 中国基金报记者 卢鸰 在2025年3月斥资4.13亿元收购科创板上市公司万德斯控股权之后，奇瑞又拟斥资15.75亿元，控制另一家A股上市公司鸿合科技。 不过，和万德斯将持续巩固发展其环保方面的主营业务不一样，此次奇瑞旗下的合肥瑞丞称，不排除在未来一年时间内对上市公司进行重组，但还没有明 确计划。 此前，奇瑞汽车于2025年2月正式向港交所递交了上市申请。 停牌前，鸿合科技的股价为25.49元，市值为60.3亿元；公司股票将于6月11日（星期三）开市起复牌。 合肥瑞丞将成间接控股股东 鸿合科技6月10日晚公告，6月10日，合肥瑞丞私募基金管理有限公司（以下简称合肥瑞丞，自身并代其作为普通合伙人暨执行事务合伙人的用于实际执行 本次交易的主体，即瑞丞基金）与鸿达成有限公司（以下简称鸿达成）、XING XIUQING、邢正、王京、张树江，正式签署《股份转让协议》，瑞丞基 金拟协议收购鸿达成及邢正、王京、张树江持有的公司约5916万股股份，占公司股份总数的25%。 同时，张树江与合肥瑞丞（自身并代其作为普通合伙人暨执行事务合伙人的用于实际执行本次交易的主体，即 ...

标准制定的核心机制 - 标准制定由工程师、市场和政府构成的三角关系决定，其中政府通常是最薄弱的环节[3] - 工程师通过委员会机制达成共识推动标准实施，形成"委员会标准化"模式[3] - 市场标准化表现为长期竞争过程，如QWERTY键盘和Windows操作系统占据主导地位[4] - 国际标准组织如ISO通过高效机制协调全球160多个国家的专家网络[8][9] 标准制定中的关键角色 - 标准主要由"工程极客"主导，他们通过专业洞见和独立判断形成共识[6] - 草案编辑在标准制定过程中拥有巨大权力，可能影响进程如W3C加密标准延迟[6] - 标准制定者需兼具工程师技术能力、企业家推动力和外交家妥协艺术[7] 标准化历史浪潮 - 第一次浪潮（19世纪末-大萧条）：诞生英国工程标准委员会和国际电工委员会[11] - 第二次浪潮（1930s-1980s）：ISO兴起推动国际标准成为全球化贸易背书[12] - 第三次浪潮（数字技术时代）：IETF和W3C采用新型组织模式适应技术快速迭代[12] - 标准化领域扩展至环境和社会责任，如ISO9000认证成为企业必要成本[13] 中国在标准化中的机遇 - 中国制造业增加值占全球30.2%，具备引领下一波标准化浪潮的产业基础[16] - 中国在电力标准（超高压技术）、5G标准（41%必要专利占比）等领域已取得主导地位[17] - 动力电池、电动汽车、无人机等领域的技术突破增强中国在国际标准组织的话语权[17] 典型标准化案例 - 成功案例：ISO集装箱标准显著促进全球贸易[14] - 失败案例：电视国际标准因国家利益博弈未能统一[14] - 互联网标准呈现个人英雄主义特征，突破国家约束实现全球化发展[15]

停复牌 - 海默科技因筹划控制权变更事项，股票继续停牌 [1] 并购重组 - 雷迪克拟收购誊展精密51%股权，切入具身智能领域，重点整合微型丝杠技术应用于机器人灵巧手等部件 [2] - 深康佳Ａ终止收购宏晶微电子78%股份事项 [3] 投资合作与经营状况 - 东方电热与小米下属公司合作研发机器人电子皮肤 [4] - 中材科技计划在乌兹别克斯坦建设年产110套百米级风电叶片制造基地 [4] - 亚太股份获国内某大型汽车集团定点项目，预计销售总额3.6亿元 [5] - 方正科技拟定增募资19.8亿元，用于人工智能及算力类高密度互连电路板产业基地 [6][9] - 北自科技与星动纪元合作开发人形机器人在智能物流场景的应用 [7] - 成都华微发布4通道12位16G高速高精度射频直采ADC芯片 [8] - 安利股份成为New Balance供应商 [10]

公司动态 - 京东方越南智慧终端二期项目于6月10日举办量产暨客户交付仪式 [1] - 该项目是公司首个海外自主投建的智慧工厂 [1] - 项目比原计划提前两个半月实现量产 [1] - 总投资额达20.2亿元人民币 [1] 产品布局 - 越南二期项目主要生产电视、显示器及电子纸等产品 [1] 产能扩张 - 越南二期项目顺利投产标志着公司海外产能布局取得重要进展 [1]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别为特定对象调研，参与单位有长江证券、太乙投资等，时间为2025年6月10日，地点在公司会议室，接待人员为副总经理、董事会秘书贾佩贤 [1] 海外关税政策影响 - 国际地缘政治和美国关税政策给全球经济和中国企业带来风险挑战，但公司全球化有先发优势，全球有22家子公司、5大研发中心，产品销往100多个国家和地区，多地设自有工厂和OEM/ODM合作伙伴，可应对供应链影响和局部市场风险 [2] 新能源业务布局 - 新能源业务是“双核驱动”战略重要一环，优势为成熟电力电子技术积累、LED业务全球销售网络赋能、供应链和智能制造经验丰富 [3] - 重点在储能和充换电，已推出工商业和户用储能方案获多项国际认证，3月投资上海共舜新能源布局二轮电动车充换电市场 [3] 2025年经营计划 - 从卖产品转向提供解决方案，针对大客户采用顾问式销售模式 [4] - 加强技术创新，优化研发流程，加快新品开发，通过模块化设计提升质量和交付效率 [4] - 优化全球运营，构建全球化交付网络，动态优化制造资源配置，降本增效强化运营韧性 [4] - 推进数字化和人才培养，提升部门协作效率，加强国际化人才队伍建设 [4] - 积极发展新能源业务，布局储能领域，加大研发投入，借助销售网络开拓市场，与上海共舜合作拓展二轮车充换电场景 [4] 植物照明市场前景 - 植物照明发展前景广阔，技术优势明显，可定制照明条件，打破光照和地域限制，降低资源消耗，应用场景丰富，市场需求增长 [5][6] 融资与回购安排 - 如有融资计划将依规披露 [7] - 2025年4月披露回购公告，截至5月31日，累计回购股份4,057,500股，成交总金额50,005,094元，将持续推进回购工作 [8] 墨西哥工厂扩产 - 基于供应链安全战略考量，将加大墨西哥工厂投入，扩产将根据国际形势和市场需求谨慎考量 [9] LED照明市场情况 - LED照明市场整体成熟，呈缓慢增长态势，与新技术融合向智能化、系统化发展，智能互联照明市场年均增速达17% [9] - 2023 - 2024年公司资源投入收购欧司朗DS - E业务及投后整合，协同效应释放需时间，未来将回归市场提升销售规模 [10] 与欧司朗DS - E业务协同效应 - 产品方面，拥有更完备产品序列，能提供广泛产品组合和照明系统解决方案 [11] - 研发方面，融合双方研发能力，借助标的资产优势加快智能化、集成化与数字化发展 [11] - 生产方面，承接全球化生产合作伙伴资源，完善产能布局，提升交付竞争力和抗风险能力 [11] - 采购方面，提升公司规模，增强运营端及采购端议价能力 [11] - 销售方面，承接欧亚地区客户资源和销售渠道，存在“交叉销售”机会 [11]