房地产政策加码预测 - 房地产新周期开启信号已现，但房价止跌需政策进一步加码，2025年4-5月是关键窗口期 [1] - 可能政策包括降低购房资金成本、满足改善置业需求、扩大存量土地收储及加强房企流动性支持 [1] - 房价将迎长周期底部，看好具备"好房子建设+好资产运营+好服务提供"能力的房企及服务平台 [1] 消费内需提振 - 2025年外需承压下，内需消费市场扩容成必然选择，财政政策将持续发力提振消费 [2] - 消费领域三条趋势主线：理性消费与品质升级并行、精神满足付费、技术催生的新消费方向 [2] - 25Q2为消费行业压力见底窗口，建议配置消费互联网、乳制品、大众餐饮等攻守兼备板块，及餐饮供应链、酒类等弹性领域 [2] - 离境退税政策优化将推动入境游及购物增长，参考日本经验，中长期市场空间广阔 [6] 金融代销与基金策略 - 银行代销新规提升专业化程度，私募准入趋严利好头部管理人，行业或迎洗牌 [4][5] - 公募权益基金指数化、理财跨行代销推进等动态加速行业变革 [5] 关税影响与应对 - 美国对华加征34%关税或拖累2025年GDP增速0.9-1.7个百分点，建议增发2万亿特别国债提振内需 [6] - 货币政策方面，降准降息节奏有望前置 [6] 商业地产表现 - 2024年华润万象生活、龙湖等头部企业购物中心同店销售额及租金跑赢社零，抗风险能力凸显 [8] - 商业地产公司价值取决于稀缺地段+运营能力，轻资产平台与重资产公司均有望重估 [9] 城市更新与投资 - 2025年中央财政支持城市更新，地方配套政策可期，将拉动投资并刺激消费 [10] 虚拟电厂发展 - 虚拟电厂规划2027/2030年调节能力达2000/5000万千瓦，技术标准与市场机制完善将促进行业提速 [11] 企业增持回购 - 2025年4月上市公司增持回购计划金额上限超730亿元，央企领衔，后续增量可期 [12] 制造业出口与内需 - 对美关税下中国制造需拓展非美出口，同时关注自主可控与内需驱动的制造业细分龙头 [14]

公司概况 - Green Voltis是一家聚焦于欧洲市场的AI Native虚拟电厂聚合运营商，通过AI技术参与电力现货交易及电网辅助服务 [3] - 公司商业模式围绕虚拟电厂服务展开，通过软件和AI技术管理优化新能源资产如储能系统和发电设备 [4] - 公司核心团队来自欧洲和中国顶尖企业，具备能源交易、算法开发及欧洲电力市场经验 [4] 融资情况 - 公司完成近千万美元天使轮融资，由创世伙伴领投，云启资本、九合创投共同参与 [3] - 融资资金将主要用于AI Native虚拟电厂的技术创新和市场拓展 [3] 技术能力 - 公司以AI Native平台架构为基础，构建实时多市场优化解决方案 [4] - 自研欧洲本地化能量路由器和云平台，以分布式储能为主战场 [4] - 技术解决方案涵盖储能系统方案、负荷侧储能设备运营权获取及虚拟电厂交易 [4] 市场定位 - 公司目前在欧洲部分区域调频收益可观，未来将拓展至调频、容量、平衡等辅助服务市场与现货交易市场的实时多市场优化场景 [3] - 公司帮助基础设施投资基金进行欧洲项目开发与资产投资 [3] - 目标市场参与者包括储能等新能源资产持有方、工商业客户、售电代理商等 [3] 投资者观点 - 创世伙伴看好公司在能源管理效率提升和数字化转型方面的表现 [4] - 云启资本认可公司AI Native技术对传统能源管理模式的颠覆 [4] - 九合创投认为欧洲能源结构调整下储能和虚拟电厂存在结构性机会 [4]