公司财务指标影响分析 - 2023年归属于上市公司股东的净利润为3,051.66万元，2024年亏损3,203.84万元，扣非后净利润2023年为1,846.71万元，2024年亏损3,336.89万元 [1] - 2025年盈利情景假设分为三档：扣非后归母净利润1,000万元、3,000万元、5,000万元，对应基本每股收益分别为0.14元、0.42元、0.70元 [2][3] - 发行后总股本将从71,641,792股增至84,650,841股，募集资金总额2.3亿元，发行股份13,009,049股 [2] 发行方案细节 - 本次定向增发募集资金将全部用于补充流动资金，不改变主营业务方向 [5] - 发行完成后公司总资产和净资产规模同步增加，资产负债率下降 [5] - 发行时间以深交所审核通过及证监会注册后的实际完成时间为准 [1] 公司治理与资金管理措施 - 将加强募集资金专项存储管理，严格执行《募集资金管理制度》等法规要求 [6] - 完善公司治理结构，确保董事会、监事会独立行使职权，保障中小股东权益 [6] - 通过优化业务流程、预算管理和人才激励机制提升运营效率，降低生产成本 [7] 股东回报规划 - 已制定《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》明确具体回报计划 [7] - 控股股东陈万东承诺不干预公司经营、不侵占利益，董事及高管承诺不进行利益输送 [8] - 相关主体承诺若违反填补回报措施将依法承担法律责任 [8]

公司监管情况公告 核心观点 - 公司最近五年未被证券监管部门和交易所处罚，但存在一次因超额使用闲置募集资金进行现金管理而收到监管函的情况 [1][2] 监管措施详情 - **监管函内容**：公司于特定期间使用闲置募集资金进行现金管理的总额为62,751.51万元，超出董事会审议授权额度12,751.51万元，且未及时履行审议程序及信息披露义务 [1] - **违规条款**：公司行为违反了《创业板股票上市规则（2020年12月修订）》第1.4条和《上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》第6.3.5条第一款的规定 [2] - **整改措施**：公司已对问题自查整改，完善内控制度，并组织相关人员学习相关法律法规以确保规范运营 [2] 其他监管情况 - 除上述监管函外，公司最近五年无其他被证券监管部门和交易所采取监管措施的情况 [1][2]

发行方案核心内容 - 公司拟向特定对象发行股票数量不超过13,009,049股（含本数），不超过发行前总股本的30% [1] - 发行需经深交所审核通过及中国证监会注册后方可实施 [1] - 发行完成后控股股东及实际控制人仍为陈万东先生，控制权不变 [1] 实际控制人持股变动 - 发行前陈万东直接持股22,207,500股（占总股本31.00%），通过上海馨璞和万东商荣合计控制51.66%表决权 [2] - 若按上限发行，发行后陈万东直接持股将增至35,216,549股（占总股本41.60%） [2] - 实际控制人拟全额认购本次发行股份，进一步巩固控制权 [2] 认购对象背景 - 陈万东现任公司董事长兼总经理，拥有武汉大学电子学与信息系统学士学位 [2] - 曾任职于南京富士通通信设备有限公司和华为技术有限公司，具备通信行业管理经验 [2] 协议与后续安排 - 已签署《附条件生效的股份认购合同》，涵盖认购方式、价格、数量、限售期等条款 [3] - 发行需股东大会审议通过，并履行交易所及证监会审批程序 [3] - 发行后公司将按规定履行股东权益变动信息披露义务 [3]

河北省设备工器具购置投资增长 - 第一季度河北省设备工器具购置投资增长26.3%，增速比全省投资高19.2个百分点，拉动全省投资增长2.5个百分点 [1] - 设备工器具购置投资占全省投资的11.3%，同比提高2.1个百分点 [1] - 在消费品以旧换新政策带动下，新能源汽车零售额增长35.1%，智能手机增长85.2%，智能家用电器和音像器材增长51.8% [1] 生产端设备更新提速 - 沧州海兴优美环保科技有限公司引进价值400余万元的全自动分切机、智能裁剪机等新设备，能耗降低15%，生产效率提高10% [2] - 企业在2024年—2027年实施的专用设备数字化、智能化改造投入，不超过该专用设备购置时原计税基础50%的部分，可按10%比例抵免企业当年应纳税额 [2] - 邯郸康诺食品有限公司生产线由5条扩至9条，产能实现近3倍跃升，2024年叠加享受超700万元税收减免 [3] - 唐山金石钻探去年集中引进55台智能设备，全年累计享受税收减免1900余万元 [3] - 石家庄鸿泽纺织有限公司新装180台喷气织机，产能较设备更新前翻倍增长 [3] - 2024年4月—2025年3月，全省企业采购机械设备类金额同比增长5.7% [3] 消费端以旧换新政策效果 - 《河北省推动消费品以旧换新实施方案》出台后，汽车、家电等四大品类补贴标准最高提升40% [4] - 2025年政策红利持续释放，洗碗机、空气炸锅等10类新型绿色智能产品纳入扩围清单 [4] - 新能源汽车免征车辆购置税政策延续，叠加最高2万元财政补贴形成双重激励 [4] - 消费品以旧换新行动实施1年来，河北省新能源车终端销量同比增长63.3% [6] - 2024年4月—2025年3月，河北省冰箱等日用家电零售业、电视机等家用视听设备零售业销售收入同比分别增长72.2%、74.8% [6] - 智能家居尤其受到消费者青睐，扫地机器人等服务消费机器人制造业销售收入同比增长516% [6] 资源回收端"反向开票"政策 - 邢台市柏乡县华兴纸业包装有限公司每购进一吨纸箱成本直降15元，2024年开具废旧纸箱收购发票250份，4700万元交易被纳入规范管理，全年税费成本节约240余万元 [7] - 资源回收企业可向自然人"反向开票"，畅通收旧换新链条 [7] - 河北日昌晟化工有限公司通过"反向开票"规范交易1548.7万元，税务风险大大降低 [8] - 张家口新阳报废汽车拆解有限公司业务量同比提升30% [8] - 秦皇岛金茂源纸业2024年回收22.3万吨废纸作为原料，转化为21.18万吨新纸，创造出4.88亿元产值 [8]

在财政金融支持方面，新加坡政府推出新的企业援助配套措施，其中延迟纳税政策允许企业将税款缴纳 期限延长6至12个月，有效缓解了企业的资金周转压力。以新加坡本土创意企业"红点设计"为例，通过 延期支付企业所得税，成功解决现金流断裂危机，保障了多个国际设计项目的顺利推进。雇佣补贴计划 则按照企业受关税影响程度分级补贴，对航空、制造业等重点行业给予最高达月薪40%的人力成本补 助，新加坡航空借此维持了关键航线运营，避免大规模裁员。此外，新加坡政府还通过主权财富基金注 资中小企业融资担保计划，为企业获取低息贷款提供信用支持。 近期，美国加征关税举措引发全球贸易格局重大变化。作为高度依赖国际贸易的城市国家，新加坡经济 遭受显著影响。面对这一困局，新加坡政府迅速行动，通过系统化政策组合，助力企业应对挑战，相关 举措展现出较强的政策韧性与创新活力。 新加坡政府日前宣布成立经济韧性工作组，由副总理兼贸工部长颜金勇领导，成员涵盖国家发展部、数 码发展及新闻部、人力部和交通部的部长，以及商界和工会代表。该工作组下设3个小组，分别负责信 息共享、应对眼前挑战和长期战略规划。信息共享小组旨在实现政府、企业与雇员三方的定期沟通，及 时传 ...

本次发行采用向战略投资者定向配售（以下简称"战略配售"）、网下向符合 条件的投资者询价配售（以下简称"网下发行"）和网上向持有深圳市场非限售 A 股股份或非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下简称"网上发行"） 相结合的方式进行。发行人与保荐人（主承销商）协商确定本次发行股份数量为 2,000 万股，本次发行价格为人民币 46.13 元/股。本次发行初始战略配售数量为 300 万股，占发行数量的 15.00%。 本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均 数，剔除最高报价后公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格 境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值，故保荐人相关子公司无需参与 本次战略配售。 根据最终确定的价格，发行人的高级管理人员与核心员工专项资产管理计划 （即国信证券国泰环保员工参与战略配售集合资产管理计划（以下简称"国泰环 保员工资管计划"））最终战略配售数量为 200 万股，与初始预计认购股数的差额 将回拨至网下发行。 本次发行最终战略配售发行数量为200万股，占发行总数量的10.00%，与初 始战略配售数量的差额100万股回拨至网下发行。网上、网下 ...