能源 - 摩根大通预测对伊朗发动袭击可能导致油价飙升至120美元/桶并推动美国CPI升至5% [2] - 摩根大通维持2025年油价预期为60-65美元/桶2026年预期为60美元/桶 [2] - 伊朗将在安全区域启动新的铀浓缩设施 [2] - G7多数国家拟绕过特朗普下调俄油限价 [2] - 以色列考虑在未来几天对伊朗采取军事行动代号为"狮子的力量"已打击伊朗数十个目标 [2] - 伊朗全国燃料分配工作持续进行炼油厂和储存罐未受损害 [2] - 伊朗武装部队发布一号公告称将对以色列进行报复 [2] 贵金属和矿业 - 美国计划对稀土援引国防生产法案 [3] - 美国宣布23日起对钢制家电加征关税包括洗衣机和冰箱 [3] 农业 - 欧盟粮食贸易商会将2025年欧盟和英国软小麦产量预测从1.372亿吨上调至1.431亿吨 [4] - 美国农业部预测6月美国2025/2026年度大豆产量为43.4亿蒲式耳与市场预期一致 [4] - 美国农业部维持阿根廷2024/2025年度大豆产量预期4900万吨不变市场预期为4904万吨 [4] - 美国农业部维持巴西2024/2025年度大豆产量预期1.69亿吨不变市场预期为1.6927亿吨 [4] 贸易局势 - 日本贸易谈判代表拒绝与美国达成部分协议 [5] - 美国商务部制定关税抵免程序专门适用于美国组装的汽车 [5] - 特朗普将在几天内签署美英贸易协议的关键部分 [5]

中国稀土产业发展历程 - 中国稀土储量长期位居世界第一，占全球30%-40% [17] - 上世纪60年代稀土冶炼分离技术被美、法、日垄断，中国只能低价出口稀土矿再高价进口制品 [17] - 1974年徐光宪团队突破"串级萃取理论"，打破国外垄断，1990年中国单一高纯稀土产量世界第一 [20] - 2023年中国稀土资源产量占全球61%，精炼稀土占全球92% [14] 稀土永磁材料发展 - 1985年王震西研制出磁能积38兆高的烧结"钕铁硼"磁体，打破国外垄断 [7] - "钕铁硼"磁体被誉为"磁王"，广泛应用于汽车、航天、智能制造等领域 [24] - 2012年日企发起"337调查"，中国4家企业支付专利费用和解 [25][26] - 2021年中科三环打入苹果供应链，技术基本与日本同行同步 [31][32] 企业突破与成长 - 中科三环从中科院25平方米实验室起步，成为全球最大稀土永磁制造商之一 [8] - 中科三环2024年拥有200余件专利，涵盖稀土永磁材料制造核心技术 [27] - 中科三环稀土永磁材料出口额占营业总额56% [47] - 金力永磁2024年在墨西哥建厂，规划年产100万套磁组件 [42] 全球化布局 - 盛和资源参股美国MP Materials公司，控制芒廷帕斯矿产品流向 [35][36] - 芒廷帕斯矿每年向中国出口近5万吨稀土浓缩物 [37] - 盛和资源是格陵兰矿业公司单一最大股东，取得80平方千米稀土开发权 [40] - 金力永磁在中国香港、欧洲、日本、美国、墨西哥及韩国设立附属公司 [45] 国际竞争与影响 - 2020-2023年美国70%稀土化合物及金属进口依赖中国 [48] - 中国对7类中重稀土实施出口管制，影响美国F-35战机等生产 [51] - 特斯拉单台机器人需要约3.5千克高性能钕铁硼 [49] - 美国稀土加工设施最早2027年才能量产，产能远低于中国 [51]

港股市场表现 - 恒指早盘收跌0 7%至23787点 盘中波动区间为23787-24100点 [1] - 科指跌幅更大 早盘收跌2 08% [1] - 大市成交额达1524 6亿港元 [1] 行业板块表现 - 黄金、油气设备、军工行业表现强势 [1] - 港口航运行业延续上涨趋势 [1] - 锂电池、互联网医疗、影视娱乐行业走弱 [1] - 汽车行业持续低迷 稀土概念和生物医药行业出现回调 [1] 个股表现 - 山东墨龙(00568 HK)大涨71% [1] - 中远海能(01138 HK)上涨11% [1] - 周大福(01929 HK)涨幅超9% [1] - 云顶新耀(01952 HK)暴跌11% [1] - 中国生物制药(01177 HK)下跌近5% [1] - 石药集团(01093 HK)、比亚迪股份(01211 HK)、阿里健康(00241 HK)均跌超4% [1]

巴西稀土资源概况 - 巴西稀土储量约为2100万吨 居世界第二位 仅次于中国 是印度储量(约690万吨)的3倍 美国的10倍以上 占全球储量的20% [1][3] - 当前巴西稀土产量仅占全球0.02% 与中国(70%)、缅甸(10%)和美国(10%)形成鲜明对比 [1][3] - 巴西国土仅30%完成勘探 政府计划2025年前推进稀土开发调查并简化许可手续 [3] 国际资本与项目动态 - 巴西国家经济和社会发展银行(BNDES)设立50亿雷亚尔(约64亿人民币)专项贷款 吸引124项共计850亿雷亚尔的矿产投资计划 其中27项为稀土项目 [4] - 塞拉贝尔德集团(Serra Verde Group)2024年启动巴西首个大型稀土矿 生产钕/镨等永磁材料 被美国主导的"矿产安全伙伴关系"(MSP)纳入并获1.5亿美元追加投资 [4] - 奥地利企业推进190平方公里勘探项目(2027年投产) 获美国进出口银行2.5亿美元融资 中东企业沙特矿业(Maaden)投资80亿雷亚尔 阿联酋承诺150亿雷亚尔勘探投资 [5] 产业链与技术瓶颈 - 稀土精炼技术仍依赖中国 塞拉贝尔德项目耗时15年 初期目标市场为中国 当前主要出口方向未公开但可能仍以中国为主 [6] - 日本与巴西签署关键矿物供应链备忘录 东芝利用巴西占全球90%份额的铌资源开发新型锂电电动大巴 [5] 地缘政治影响 - 中国稀土出口管制引发欧美供应链焦虑 成为巴西发展稀土的契机 [3] - 巴西外交政策存在不确定性 卢拉政府同时与俄罗斯(矿物勘探合作)和中国(贸易投资强化)深化关系 引发欧美对其倾向中国的担忧 [6]

巴西稀土资源概况 - 巴西稀土储量约为2100万吨 位居世界第二 仅次于中国 是印度储量的3倍（690万吨） 美国的10倍以上 占全球储量的20% [1][4] - 当前巴西稀土产量仅占全球0.02% 与中国（70%）、缅甸（10%）、美国（10%）形成巨大差距 [1][4] - 巴西国土仅30%完成勘探 政府计划2025年前推进稀土开发调查并简化许可手续 [3][4] 国际资本与项目动态 - 巴西国家经济和社会发展银行提供50亿雷亚尔（约64亿人民币）贷款 吸引124项共计850亿雷亚尔矿产投资计划 其中27项为稀土项目 [7] - 塞拉贝尔德集团2024年启动巴西首个大型稀土矿 生产钕/镨等磁铁原料 获美国主导的MSP项目支持及1.5亿美元追加投资 [7] - 奥地利企业推进190平方公里稀土勘探 美国进出口银行提供2.5亿美元融资 预计2027年投产 [7] - 沙特矿业投资80亿雷亚尔勘探 阿联酋签署150亿雷亚尔备忘录 日本合作开发铌资源（巴西占全球产量90%） [8] 地缘政治与产业链挑战 - 中国稀土出口管制引发欧美供应链焦虑 巴西借此吸引全球资金布局 [5][6] - 精炼技术仍依赖中国 塞拉贝尔德产品可能主要出口中国 项目从构想到投产耗时15年 [9] - 巴西外交政策存在不确定性 同时与俄罗斯、中国深化矿产合作 引发欧美对其倾向性的担忧 [9]

核心观点 - 华鑫市场情绪温度指标显示市场情绪综合评分为 67 分，处于“较热”状态，市场逐渐进入上涨态势，情绪值低于或接近 30 分时市场获支撑，高于 90 分时出现阻力 [1][7] 热点主题追踪 - 稀土主题：稀土是十七种金属元素总称，永磁材料综合性能高，在工业和新材料领域地位重要，中国稀土产业世界第一，相关标的有中国稀土（000831）、金力永磁（300748） [2] - 机器人主题：中科院沈阳自动化研究所研发“刚柔耦合”下肢多关节康复外骨骼机器人，有望为下肢偏瘫患者提供服务，相关标的有振江股份(603507)、光大同创(301387) [2] - 减肥药主题：美国糖尿病协会第 85 届科学年会将展示 GLP - 1 类药物多靶点升级与减重治疗新策略，相关标的有众生药业（002317）、瀚宇药业（300199） [2] 资金流向 个股 - 主力净流入前十个股：融发核电（002366.SZ）88437.22 万元、东方财富（300059.SZ）63609.65 万元等 [8] - 主力净流出前十个股：比亚迪（002594.SZ）-69788.93 万元、五粮液（000858.SZ）-48165.04 万元等 [11] - 融资前一交易日净买入前十个股：同主力净流入前十个股 [8] - 融券前一交易日净卖出前十个股：中国平安（601318.SH）719.06 万元、保利发展（600048.SH）627.61 万元等 [11] 行业 - 主力资金前一日净流入前十行业：SW 通信 67017 万元、SW 传媒 39473 万元等 [14] - 主力资金前一日净流出前十行业：SW 农林牧渔 -40414 万元、SW 有色金属 -55454 万元等 [15] - 融资前一日净买入前十行业：SW 汽车 64354 万元、SW 医药生物 55866 万元等 [17] - 融券前一日净卖出前十行业：SW 银行 744 万元、SW 传媒 725 万元等 [17] 市场情绪指标说明 - 华鑫市场情绪温度指标从指数涨跌幅、成交量等 6 大维度搭建，属于摆荡指标，适用于区间震荡行情，出现趋势时可能钝化，指标长时间维持在 80 附近及以上或 20 附近及以下需重新判断适用 [20] - 市场情绪综合评分分类：过冷（0 - 19）、较冷（20 - 39）、中性（40 - 59）、较热（60 - 79）、过热（80 - 100） [20] 交易策略建议 - 过冷时找价值投资机会，注意风险控制；较冷时谨慎操作，关注基本面良好股票，避免追高；中性时根据个股和市场信息投资，保持灵活性；较热时适度增加投资，警惕市场过热风险；过热时考虑适时减仓，避免在市场高点买入，关注市场泡沫风险 [19]

技术领域竞争 - 美国在人工智能、生物技术、半导体、太空和量子等关键技术领域继续领先于中国，主要得益于私人和公共资金资源的优势 [1] - 中国在AI模型训练效率和研发方面取得显著进展，中美两国在AI领域的差距正在迅速缩小 [1] - 学术期刊《自然》和澳大利亚战略政策研究所的指标显示中国在许多研究领域处于领先地位 [1] 中美经济表现 - 中国2025年一季度GDP为318758亿元，同比增长5.4%，环比增长1.2% [3] - 美国2025年一季度GDP环比按年率计算萎缩0.3% [3] - 中国掌握关键矿产供应链主导权，包括稀土、新型超强磁铁、晶体管、电池、新型芯片和软件等 [3] 中美贸易关系 - 特朗普发起的关税战可能推动中国、欧洲及其他主要新兴经济体走向多边贸易体系 [1] - 中国稀土出口管制为中美博弈提供筹码，表明中国有能力对关键商品实施出口管制 [3] - 中方不会单方面让步，必须同步解决技术贸易问题 [5] 全球影响力 - 中国全球净好感度为8.8，美国为-1.5，中国全球地位首次超越美国 [7] - 中国供应链对世界各国而言是必选项而非选项 [5] - 中美经贸关系的真实图景是优势互补、共生共赢 [5]

关税政策与法律支持 - 联邦上诉法院判决支持特朗普政府继续实施关税政策，为其提供了法律依据 [1] - 该判决为特朗普2024年可能重新实施关税政策奠定了基础 [1] 企业反应与投资调整 - 通用汽车计划未来两年在美国本土投资40亿美元，扩大密歇根、堪萨斯、田纳西三大工厂的生产规模 [5] - 通用汽车此举旨在支持美国就业和本土制造，同时争取关税豁免以减少每年40-50亿美元的潜在损失 [5][6] - 福特汽车上调新车价格，预计2025年下半年涨幅为1.5% [6] 行业影响与成本压力 - 尽管企业加大本土投资，但成本上升问题显著，中小企业面临更大压力 [11] - 5月CPI数据显示新车和二手车价格分别下降0.3%和0.5%，与关税政策预期效果不符 [6] - 零售业囤货和能源价格下跌是CPI数据走低的部分原因 [6] 供应链与全球冲击 - 美国关税政策导致全球供应链混乱，稀土供应短缺问题尤为突出，美国库存仅能维持2-3个月 [9] - 汽车、机器人、新能源行业受稀土短缺影响严重，问题比芯片荒更严峻 [9] - 美国试图寻找替代稀土供应渠道，但仍依赖中国，商务部批准部分民用稀土进口以缓解危机 [11] 通胀与货币政策博弈 - 特朗普呼吁美联储降息1%，以降低债务利息支付压力，但美联储未予回应 [9] - 副总统万斯批评美联储货币政策，但市场预期降息可能推迟至9月之后 [9] - 若6月通胀数据继续下降，美联储可能放松政策，但商品涨价传导或导致CPI回升 [13] 全球贸易与产业链挑战 - 欧美企业面临本土生产与全球市场的权衡，供应链转移难度大 [14] - 稀土、芯片、汽车等关键行业供应链高度依赖全球协作，难以通过关税政策完全切割 [14] - 关税政策加剧全球经济不确定性，长期影响尚不明确 [19]

美国政府稀土产业支持计划 - 特朗普政府计划动用《国防生产法》等法律手段优先支持对国家安全至关重要的稀土项目 旨在强化本土稀土产业能力并打造完整供应链体系 [1] - 具体支持形式包括融资 贷款及其他形式 涵盖稀土矿采 加工及下游技术项目 但执行路径与时间表尚未敲定 [1] - 该计划核心目标是减少美国对外部稀土资源的依赖 [1] MP Materials公司动态 - MP Materials作为美国唯一稀土生产商 或成为政策最大受益者 此前已获国防部数百万美元资金支持 [1] - 国防部副部长Steve Feinberg正积极筹集资金继续支持该公司发展 [1] - 消息公布后MP Materials股价一度上涨17%至每股29 96美元 创3月14日以来盘中最高点 [1] - 国防部长在国会听证会上称MP Materials是"政府与产业合作的典范" [2] 美国稀土产业链现状 - 美国尚未具备规模化"从矿到磁"完整链条 《国防生产法》动用可能为补齐关键环节打开绿色通道 [2] - 内政部长指出美国战略性矿产储备"远远不足" 重建全国性储备体系或需数十亿美元投资 [2] - 推动本土矿产开发 加工和储备规模扩展将成为国家能源安全战略核心组成部分 [2] 政策与行业动向 - 特朗普两个月前签署行政令要求加快关键矿产资源项目审批流程 鼓励私人资本布局矿产产业链 [2] - 国家能源主导委员会指定前Newmont Corp高管David Copley统筹推进关键矿产发展计划 [2] - Copley正收集可快速投资项目清单 研究通过《国防生产法》等机制调配资金 [2] 稀土磁体市场需求 - 美国对稀土磁体需求迅速增长 尤其在电动汽车 航空航天 国防设备等领域 [3] - 建立本土化生产能力不仅是供应链安全考量 也被视为新一轮先进制造业竞争力的重要支撑 [3]

智通财经6月13日电，稀土公司MP MATERIALS盘后涨幅扩大至6%。 ...