公司订单与业绩 - 优必选获得某国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同 创全球人形机器人最大合同纪录 [1] - 公司7月曾中标觅亿（上海）汽车科技有限公司总额9051.15万元机器人设备采购项目 主要采购Walker S工业人形机器人系列产品 [1] - Walker系列人形机器人已累计获得近4亿元合同 其中2025年上半年已交付近5000万元订单 [1] 产品与技术 - 本次2.5亿元合同以人形机器人Walker S2为主 该产品具备自主热插拔换电系统 [1] - 公司将在今年内启动合同交付工作 [1] 公司背景 - 深圳市优必选科技有限公司成立于2012年 总部位于广东 [1] - 公司是集人工智能和人形机器人研发、平台软件开发运用及产品销售为一体的全球性高科技创新企业 [1]

公司股价表现 - 9月4日股价下跌5.08%至18.30元/股，单日成交额达11.42亿元，换手率3.95%，总市值286.51亿元[1] 公司业务构成 - 自动化装配与检测生产线及系统集成是最大收入来源占比44.52%，物流与仓储自动化成套装备占19.68%，工业机器人业务占16.24%，半导体装备占16.21%，交通自动化系统占3.07%[1] - 公司主营业务涵盖工业机器人、物流与仓储自动化成套装备、自动化装配与检测生产线及系统集成、交通自动化系统等产品的设计制造和销售[1] 基金持仓情况 - 景顺长城国证机器人产业ETF二季度增持86.51万股，总持股155.8万股，占基金净值5%位居第二大重仓股[2] - 该基金最新规模5.35亿元，9月4日单日浮亏约152.68万元[2] - 该基金今年以来收益率29.76%，近一年收益率81.79%，成立以来收益率36.5%[2] 基金经理信息 - 基金经理金璜累计任职时间1年359天，现任基金资产总规模230.21亿元[3] - 任职期间最佳基金回报99.83%，最差基金回报1.15%[3]

机器人ETF市场表现 - 截至13:30机器人ETF（562500）下跌2.80% 呈现震荡筑底态势[1] - 成分股秦川机床领跌7% 云天励飞和科沃斯均下跌超6.5% 绿的谐波与柏楚电子跌幅逾5%[1] - 盘中成交金额达14.1亿元 市场交投活跃[1] 行业融资动态 - 乐享科技完成Pre-A轮融资 由钟鼎资本投资 专注于家庭通用小具身机器人研发[1] - 公司致力于机器人与AI技术深度融合 推动家庭场景智能终端革新[1] - 以"机器人+AI时代"为方向 开发具备交互、移动与服务能力的家庭智能终端[1] 人形机器人商业化进展 - 优必选科技聚焦工业场景 Walker S系列进入实训2.0阶段 实现多机协同执行产线级任务[1] - 任务涵盖料箱搬运、SPS分拣、零件安装、过程材料操作和质量检查等工业环节[1] - 2025年上半年签订全球首份工业具身智能人形机器人小批量采购合同 标志正式迈向商业化应用[1] ETF产品特征 - 机器人ETF（562500）是全市场唯一规模超百亿的机器人主题ETF[2] - 成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域[2] - 提供场外联接基金（A类018344/C类018345）帮助投资者布局机器人全产业链[2]

公司成立与股权结构 - 乐清珠城必选机器人科技有限公司于近期成立 法定代表人为陆明超 [1] - 公司注册资本为100万人民币 [1] - 由优必选（港股代码：09880 HK）与珠城科技（A股代码：301280）共同持股 [1] 经营范围与业务方向 - 经营范围涵盖智能机器人的研发与服务消费机器人制造 [1] - 业务包括工业机器人制造与智能机器人销售 [1] - 涉及人工智能理论与算法软件开发以及人工智能基础资源与技术平台 [1] - 包含人工智能应用软件开发领域 [1]

Salesforce首席执行官马克·贝尼奥夫（Marc Benioff）近日与特斯拉(TSLA.O)CEO马斯克见面后，在X上分享了 一段视频，疑似展示了特斯拉人形机器人Optimus的下一代原型。 视频中，金色机身的Optimus似乎配备AI助手Grok的新功能，回答了问题并迈出了机械化的步伐，显示出其仍 处于早期开发阶段。此次展示的Optimus原型有几处显著变化：外观上采用了全新的金色设计，手部设计也更 加精细，这些手部设计目前看起来更像是人体模型的手，但似乎尚未具备功能性。 Optimus的手部设计一直是项目的重要部分，因为机器人需要能够完成精细和繁重的任务。特斯拉的目标是让 Optimus能够完成穿针引线或弹钢琴等动作。马斯克曾提到，下一代Optimus的手部设计将模仿人类，通过电缆 控制手指，类似于人类的手臂结构。 Optimus的成功开发和部署将为特斯拉带来巨大的市场机会。如果特斯拉能够在未来几年内高效地推出 Optimus，它将为企业提供处理繁琐劳动的解决方案，从而显著提升特斯拉的市场估值。马斯克最近表示， Optimus将成为特斯拉未来估值的主要贡献者，预计占公司总价值的80%。 但是，有网 ...

指数表现与成分股涨跌 - 截至2025年9月4日13:15中证机器人指数下跌1.71% [1] - 成分股涨跌互现 东杰智能领涨3.99% 南网科技和宏英智能跟涨 科沃斯领跌 云天励飞和秦川机床跟跌 [1] - 机器人ETF嘉实(159526)当日回调蓄势 [1] ETF表现与资金流向 - 机器人ETF嘉实近1月累计上涨12.80% [1] - 近1年净值上涨75.41% [3] - 最新单日资金净流入893.25万元 近5个交易日有4日净流入 合计净流入3798.79万元 [3] - 盘中换手率6.42% 成交额3857.11万元 近1周日均成交6258.94万元 [3] - 近1年规模增长5.89亿元 [3] 历史收益特征 - 自成立以来最高单月回报25.78% 最长连涨月数3个月 最长连涨涨幅37.12% 上涨月份平均收益率9.74% [3] 指数权重结构 - 中证机器人指数前十大权重股合计占比50.36% [3] - 权重股包括汇川技术(9.96%) 科大讯飞(9.70%) 石头科技(5.03%) 大华股份(4.88%) 中控技术(4.40%) 大族激光(3.18%) 双环传动(3.53%) 机器人(3.34%) 云天励飞和科沃斯 [3] 权重股市场表现 - 汇川技术跌0.93% 科大讯飞跌2.50% 石头科技跌1.97% 大华股份跌3.10% 中控技术跌0.25% [5] - 双环传动跌2.53% 机器人跌2.96% 大族激光跌2.19% 巨轮智能平盘 拓邦股份涨0.56% [5] 行业动态与订单 - 优必选9月3日获得国内知名企业2.5亿元具身智能人形机器人产品及解决方案采购合同 [5] - 7月曾获近亿元全球人形机器人企业最大单笔订单 [5] 机构观点 - 华泰证券认为产业初期交付订单数非关键指标 核心在于形成正确模型范式和数据飞轮 [6] - 中国制造业企业布局人形机器人赛道可能带来硬件成本非线性下降 [6] - AI赋能下的机器人大模型创新是实现智能泛化的关键 最终落地空间较大的ToC市场 [6]

公司动态 - 乐清珠城必选机器人科技有限公司于近日成立 法定代表人为陆明超 [1] - 公司经营范围包括智能机器人研发 服务消费机器人制造 人工智能基础资源与技术平台 人工智能应用软件开发 [1] - 该公司由珠城科技（301280）与优必选共同持股 [1]

宏图计划第四篇章核心内容 - 特斯拉发布宏图计划第四篇章 核心目标为通过整合人工智能 自动化技术和大规模制造能力加速世界向可持续富足转型 实现不受限制的可持续发展与人类繁荣 [2] - 具体计划包括太阳能发电 电池存储 自动驾驶车辆和Optimus机器人 其中Optimus被明确定义为替代人类重复危险工作的开发创新 [2] - 第四篇章与第三篇章发布仅相隔两年半 节奏远快于以往 此前前三篇章发布时间间隔长达十年和七年 [2] 战略重心转向与市场评价 - 特斯拉CEO表示公司未来80%价值将来自于机器人 当前特斯拉汽车只是带着轮子的机器人 [4] - 华尔街普遍认为该计划标志特斯拉战略逻辑已从电动汽车转向AI驱动 将成为激发公司想象力的重要经营事件 [5] - 有科技专栏作家批评该计划缺乏实质性内容 口气像模仿大学生的大语言模型生成废话 [5] 执行挑战与行业动态 - 特斯拉Optimus项目在2023年宏图计划第三篇章中未被明确提及 但2022年已推出 [4] - 2023年6月Optimus项目工程主管离任 由熟稔工业领域人员接任 战略从通用场景转向主攻工业场景 [8] - 产业链传出砍单信息 因聚焦工业场景后需全方位更改零部件方案 包括灵巧手负载耐久 关节电机过热 传动寿命和续航等问题 [8] 工业应用落地前景 - 特斯拉将人形机器人短期目标定为替代人类重复危险工作 印证率先涉足工业场景的市场消息 [8] - 国内人形机器人厂商也从展示阶段转向工业场景应用探索 行业认为未来3-5年是落地工业等领域的黄金窗口期 [9] - 目前国内头部厂商的工业型人形机器人全天全负荷运行可达八小时工作制中自然人70%工作效率 预计2027年有望超越普通工人作业能力 [9]

机器人ETF易方达市场表现 - 截至2025年9月4日午间收盘 机器人ETF易方达(159530)换手率达6.05% 成交金额3.91亿元 [1] - 近1周日均成交6.81亿元 居可比基金首位 [1] - 最新规模达65.65亿元 最新份额43.28亿份 创成立以来新高 [1] 资金流动情况 - 最新资金净流入3.57亿元 近5个交易日有3日实现净流入 合计净流入2.46亿元 [1] - 杠杆资金持续布局 前一交易日融资净买额1385.31万元 最新融资余额达2.13亿元 [1] 行业动态与技术进步 - 优必选科技签订2.5亿元具身智能人形机器人采购大单 刷新全球人形机器人单笔合同纪录 以Walker S2型号为主 计划年内启动交付 [1] - 英伟达发布新一代机器人计算平台Jetson Thor 在性能及能耗表现较前代产品大幅提升 [2] - 行业处于产业落地关键阶段 计算能力提升将赋能人形机器人实现更高自主水平与控制能力 [2] 产品关联信息 - 机器人ETF易方达(159530)追踪国证机器人产业指数 选取业务属于机器人产业的上市公司为样本 [3] - 联接基金代码：A类020972 C类020973 [4]

智元机器人市场表现与资本热度 - 智元机器人拟以21亿元收购上纬新材控股权 引发后者股价16个交易日内录得11个20%涨停板 市值从31亿元暴涨至371亿元 成为2025年A股首只"10倍股" [3] - 玉禾田公司因智元入股消息股价大幅拉升 "智元机器人效应"在二级市场蔓延 投资机构研究布局"智元概念股" [3] - 公司预计年底完成C轮融资 成立三年累计完成12轮融资 5月B+轮后估值达150亿元 成国内具身智能赛道未上市企业中估值最高独角兽 [3] 鼎晖投资战略布局 - 鼎晖2023年4月参与智元机器人A轮融资并在A2轮加注 内部定义为"S项目" 带来不菲账面回报 [3][8] - 九年前已布局具身智能领域 当人形机器人被视为"科技玩具"时便押注优必选 后续投资埃夫特/强脑科技/星动纪元/苏州铁近等产业链企业 [4] - 构建完整机器人产业生态 覆盖从核心零部件到整机制造再到垂直行业应用的全产业链环节 [5][16] 智元机器人技术优势 - 核心竞争力在于系统型能力 将机器人硬件/控制系统/操作系统与场景算法深度耦合 构建横跨感知/控制/交互与应用的软硬一体化平台 [8] - 团队具备从硬件/算法到场景融合的全链穿越力 符合具身智能军备竞赛最终赢家标准 [7] 鼎晖机器人产业链投资成果 - 优必选2016年B轮获鼎晖领投 2023年12月登陆港交所成"人形机器人第一股" 累计获近4亿元合同 市值达500亿港元 [11] - 埃夫特2020年科创板上市 2024年机器人出货量同比增长超30% 增速高于行业平均水平 [15] - 长木谷骨科手术机器人2024-2025年获国家药监局批准上市 爱博合创手术机器人完成世界首次介入治疗跨城远程手术（上海-喀什5000公里） [15] - 星动纪元2025年8月以95.641厘米原地跳高成绩打破人形机器人世界纪录 交付产品超300台 手握百余台订单 客户覆盖全球市值前十科技公司中的九家 海外订单占比超50% [15] - 强脑科技新一代仿生灵巧手Revo2亮相2025世界人工智能大会 "固态凝胶电极"与"智能假肢算法"达世界一流水平 [16] - 苏州铁近专注微型轴承13年 突破美蓓亚三美/日本精工等国际垄断 产品在灵巧手中大量应用 与明星独角兽企业均有合作 [22] 鼎晖投资方法论 - 通过产业链建模提前识别关键节点 在行业爆发前预判主流发展路径并完成前瞻性卡位 [20] - 对近百家机器人企业全面梳理 完成近千页深度研究报告 覆盖产业链各关键环节 [21] - 强调"投早"不是赌赛道 而是判断长期竞争力 通过PE/VGC/百孚三只基金协同构建投资生态网络 [21][23] - 深度参与被投企业运营 如协助埃夫特完成对意大利W.F.C集团收购 提供从尽调到治理整合的全方位战略支持 [23]