分配方案核心内容 - 每股派发现金红利0.15元（含税）[1][2] - 以总股本3,316,514,387股为基数 共计派发现金红利497,477,158.05元[2] - 差异化分红送转未实施[1] 实施时间安排 - A股股权登记日为2025年9月5日[1][2] - 除权除息日与现金红利发放日均为2025年9月8日[1][2] - 最后交易日为2025年9月8日[1][2] 分配实施方式 - 无限售条件流通股红利通过中国结算上海分公司资金清算系统派发[2] - 已办理指定交易的投资者可在证券营业部领取红利 未办理者由中国结算暂管[2] - 交通银行等5家特定股东的现金红利由公司直接发放[3] 税收处理机制 - 自然人股东与证券投资基金按持股期限差异化计税：1个月内税负20% 1-12个月税负10% 超过1年免征[3] - QFII按10%税率代扣代缴企业所得税[4] - 沪股通投资者按10%税率代扣所得税 符合税收协定者可申请退税[5] - 其他居民企业股东自行缴纳股息红利所得税[5] 授权与决策程序 - 2025年第二次临时股东大会于6月30日授权董事会制定中期利润分配方案[1] - 第八届董事会第十四次会议于8月7日审议通过具体分配方案[1]

业绩说明会安排 - 公司将于2025年9月9日14:00-16:30通过上证路演中心召开半年度业绩说明会[1][2] - 会议采用视频直播与网络互动相结合形式[1][2] - 投资者可通过网络平台参与互动或提前通过邮箱ir@cqrcb.com提交问题[2] 参会人员 - 党委书记、行长、副行长等高级管理人员将出席[1] - 独立董事代表及部分部门负责人共同参与交流[1] 信息披露 - 公司已于2025年8月27日披露半年度报告[1] - 说明会将重点解读2025年上半年经营成果及财务指标[1] - 会议内容限于信息披露允许范围内回答投资者普遍关注问题[1] 投资者参与方式 - 预征集问题时段为2025年9月2日至9月8日16:00[2] - 可通过上证路演中心"提问预征集"栏目或指定邮箱提交问题[2] - 会议实录将通过上证路演中心平台保留供查阅[2]

信用卡贷款余额 - 14家上市银行信用卡贷款余额合计7.52万亿元 较年初减少1975.72亿元 下滑2.56% [5] - 11家银行信用卡贷款余额较年初收缩 中国银行收缩幅度最大达13.88% 平安银行减少9.23% 兴业银行减少8.07% [5] - 建设银行信用卡贷款余额最高达1.05万亿元 较年初减少1.03% 仅工商银行、农业银行和浦发银行保持增长 [5] 信用卡交易量 - 12家银行信用卡消费金额合计11.47万亿元 同比下降11.05% 减少1.42万亿元 [5] - 所有12家银行交易额均下滑 中国银行和光大银行降幅超18% 建设银行和农业银行降幅约5% [5] - 招商银行信用卡交易额2.02万亿元（唯一超2万亿元银行）同比下降8.54% 建设银行、交通银行、中信银行、农业银行交易额均超1万亿元 [6] 信用卡流通数量 - 10家银行信用卡流通卡合计8.9亿张 同比减少391万张 [6] - 平安银行流通卡净减少626万张（降幅12%）工商银行和交通银行各减少约400万张 [6] - 中信银行流通卡增加637万张 光大银行增加330多万张 招商银行保持稳定约9692.67万张 [6] 信用卡业务收入 - 招商银行信用卡利息收入306.12亿元（同比下降4.96%）非利息收入104.71亿元（同比下降16.23%） [8] - 中信银行信用卡业务收入244.86亿元（同比下降14.61%）光大银行136.60亿元（同比下降21.3%）华夏银行75.74亿元（同比下降12.91%） [8] - 交通银行银行卡收入同比下降1.73%（减少1.39亿元）中信银行卡手续费69.73亿元（同比下降12.29%）招商银行卡手续费收入同比下降16.37% [8] 信用卡不良率 - 大部分银行信用卡不良率上升 交通银行较年初上升0.63个百分点 兴业银行下降0.36个百分点 [9] - 招商银行信用卡不良率保持1.75% 邮储银行和农业银行不良率最低约1.5% [9] - 兴业银行信用卡新发生不良同比下降7.5% [9] 行业持卡趋势变化 - 全国信用卡和借贷合一卡2024年减少4000万张 人均持卡从0.54张降至0.52张 2025年上半年再减少1200万张 [11] - 持卡人呈现"断舍离"趋势 普遍从多张卡缩减至1-2张主力卡 [12] - 信用卡权益缩减导致"羊毛党"流失 银行转向挖掘存量客户价值和差异化竞争 [12] 银行战略转型 - 行业从规模扩张转向客户价值挖掘 重点聚焦高端客户需求与基础客户刚性需求 [12] - 工商银行开展覆盖200多城市2.7万家门店的促销活动 农业银行升级惠农分期产品 [13] - 建设银行组织"龙卡信用卡66节"消费主题活动 中国银行推出年轻客群主题信用卡 中信银行Z世代客群达4504.86万户 [13]

公司股份回购计划执行情况 - 公司于2025年8月4日启动规模10亿欧元的普通股回购计划 目标为股份注销 [1] - 截至2025年8月29日 已完成回购计划的54.1% 占公司总股本的1.2% [3] - 2025年8月25日至29日期间 通过XPAR、CEUX、TQEX、AQEU四个交易平台累计回购4,341,534股 [4][5] 交易执行细节 - 8月25日以加权平均价57.21-57.41欧元回购744,684股 [4] - 8月26日以加权平均价51.76-51.79欧元回购774,896股 [4] - 8月27日以加权平均价51.87-51.88欧元回购922,945股 [5] - 8月28日以加权平均价52.34-52.35欧元回购968,714股 [5] - 8月29日以加权平均价52.24-52.31欧元回购930,295股 [5] 公司背景信息 - 作为欧洲顶级银行 在62个国家服务2600万客户 拥有11.9万名员工 [6] - 业务涵盖法国零售银行、私人银行与保险 全球银行与投资者解决方案 移动与国际零售银行三大板块 [8] - 被纳入道琼斯可持续发展指数、富时社会责任指数等多个重要ESG指数 [7]

董事会人事变动 - 董事会于2025年7月30日决议自2025年9月1日起增选Laura BARLOW女士为董事 该任命需在2026年5月27日股东大会上批准 [1] - 此次任命源于Béatrice COSSA-DUMURGIER女士辞职 其原定任期至2026年 [1] 新任董事专业背景 - Laura BARLOW女士曾在NatWest集团（前身为RBS）及巴克莱银行担任重要银行家职位 [2] - 曾担任重组与可持续发展业务负责人 [2] - 已按规定提交无利益冲突和无犯罪记录的监管声明 相关文件载于2025年3月12日向法国金管局提交的通用注册文件第140页 [3] 公司基本概况 - 为欧洲顶级银行 在全球62个国家拥有约11.9万名员工 服务超2600万客户 [4] - 拥有160年历史 为企业、机构及个人客户提供增值咨询与金融解决方案 [4] - 核心优势包括长期客户关系、前沿专业能力、创新技术、ESG能力及领先业务牌照 [4] 业务架构与ESG战略 - 运营三大互补业务板块 并为所有客户提供ESG产品 [5] - 致力于成为环境转型和可持续发展领域的领先合作伙伴 [5] - 被纳入多项主流社会责任投资指数：道琼斯可持续发展指数（欧洲）、富时社会责任指数（全球及欧洲）、彭博性别平等指数、路孚特多元化与包容性指数、泛欧Vigeo指数（欧洲及欧元区）、STOXX全球ESG领导者指数及MSCI低碳领导者指数（全球及欧洲） [5] 具体业务组成 - 法国零售银行、私人银行及保险业务：包括领先的SG零售银行与保险业务、高端私人银行服务及领先数字银行BoursoBank [6] - 全球银行及投资者解决方案：顶级批发银行 在股权衍生品、结构化融资和ESG领域具有显著全球领导地位 [6] - 移动出行与国际零售银行金融服务：包括成熟综合银行（分布于捷克、罗马尼亚及非洲多国）、可持续移动出行全球领导者Ayvens（ALD与LeasePlan新品牌）以及专项融资业务 [6]

核心财务表现 - 2025年上半年净利润494.15亿元，同比增长1.08% [1] - 营业收入1794.46亿元，同比增长1.50% [1] - 资产总额18.19万亿元，较上年末增长6.47% [1][4] - 负债总额17.05万亿元，较上年末增长6.21% [1][4] - 近五年平均ROE达11.26%，高于行业均值2.16个百分点 [1][7] 净息差表现 - 上半年净息差1.70%，较2024年下降17个基点，仍保持行业领先 [1][2] - 二季度息差较一季度仅下降1个基点，降幅显著趋缓 [2] - 自营存款付息率降至1.1%，较年初下降20个基点 [1][3] - 商业银行行业平均净息差为1.42%，其中国有大行息差1.31% [2][3] 业务增长亮点 - 对公贷款增加5410.98亿元，同比增长14.83% [1][4] - 公司金融FPA突破6.4万亿元，连续三年保持两位数增长 [4] - 公司客户规模三年增长65% [4] - 高风险调整资本回报率地方债投放量同比翻番，价差超20个基点 [6] 资产质量与风控 - 公司信贷不良率0.49%，较去年末下降5个基点 [5] - "看未来"技术体系覆盖12个行业，应用率达95% [8] - 消费信贷集中审批改革预计2025年底完成，人工成本节约30% [8][9] 战略转型举措 - 非息收入占比近五年提升10个百分点 [7] - 成本收入比下降5.15% [9] - 数字人辅助云柜业务办理时长缩短40% [9] - 叫停高息高返车贷业务，零售贷款二季度同比多增58亿元（小额贷款）和41亿元（按揭贷款） [5]

政策实施要点 - 个人消费贷款财政贴息政策于1日正式施行 居民在规定领域和范围内贷款消费可享受贴息[1] - 政策通过两个核心步骤实现贴息发放 消费者需从特定金融机构获取贷款并签署补充协议[1] 金融机构范围 - 贷款发放机构包括6大国有银行（工、农、中、建、交、邮储）[3] - 涵盖12家全国性股份制商业银行及5家个人消费贷款发放机构[3] 操作流程 - 申请贷款后需签署贴息补充协议 授权银行查询消费交易信息[5] - 已获贷款消费者需补签协议以符合贴息资格[5] - 银行系统自动识别消费交易信息并执行月度利息扣减[7] - 未自动识别的交易需消费者提交材料进行人工审核[7]

核心观点 - 平安银行与平安理财升级理财服务 聚焦"效益优先、兼顾规模"战略 通过专业化队伍、智能化工具和集团资源整合 打造"买理财找平安、好理财平安造"品牌 推动基础理财作为AUM高质量发展"蓄水池" [1][2][3] 战略方向 - 零售业务首次提出"效益优先、兼顾规模"经营目标 重视银管资产和银保资产 特别是基础理财的战略地位 [1] - 当前4.21万亿元AUM中基础理财占比不足 需调整结构提升高质量财富管理规模 [3] - 低利率环境下理财成为承接存款的主要方案 美国降息趋势将加剧定期利率下行压力 [3] 差异化服务 - 针对全市场超4万只同质化理财产品 平安理财构建三方面服务能力：灵活性服务(首创理财夜市)、智能投顾服务(AI陪伴系统)、投资者教育服务(5000人专业队伍) [5][6] - 推行"工业化"生产流程确保产品风险收益特征一致性 通过专业化分工提升固收类产品投资效率 [7] - 采用"平台化"配置模式 以绝对收益为导向设定明确配置指引 [7] 竞争优势 - 平安银行五大核心优势：平安集团综合金融+医疗生态优势、全产品货架、5000人专业队伍+400人专家团队、口袋银行App极简交易体验、覆盖医养/教育/慈善的专属权益 [8] - 含权益资产的"固收+"产品可能成为理财客户参与股市收益的方向 [8] 市场定位 - 理财客群主要为低风险偏好投资者 追求稳健收益且注重资金灵活性 [6] - 股票市场突破3800点未显著改变理财客户风险偏好 多数客户保持冷静态度 [8]

行业整体业绩表现 - 42家上市银行上半年营业收入合计超2.9万亿元 归母净利润合计超1.1万亿元 [1][2] - 上市银行整体营业收入同比增长1.0% 归母净利润同比增长0.8% 较一季度增速转正 [3] - 非息收入增长成为银行业绩改善的重要支撑力量 [1] 头部银行业绩数据 - 工商银行营业收入4270.92亿元 归母净利润1681.03亿元 均位列行业第一 [2] - 建设银行营业收入3942.73亿元 归母净利润1620.76亿元 位列第二 [2] - 农业银行营业收入3699.37亿元 归母净利润1395.10亿元 位列第三 [2] 区域性银行亮眼表现 - 江阴银行营业收入24.01亿元同比增长10.45% 归母净利润8.46亿元同比增长16.63% [2] - 江阴银行投资收益8.82亿元 同比大幅增长81.44% [2] - 常熟银行营业收入60.62亿元同比增长10.10% 归母净利润19.69亿元同比增长13.51% [3] - 常熟银行手续费及佣金净收入1.42亿元 同比增长637.77% [3] 净息差趋势分析 - 银行业净息差仍面临下行压力 但下滑幅度预计逐渐收窄 [1] - 反内卷政策有助于缓解资产收益下行压力 推动净息差降幅企稳 [4] - 政策驱动金融资源向高端制造、绿色经济等领域倾斜 有利于优化银行资产结构 [4]

核心观点 - 招商银行在低利率环境下实现归母净利润转正 强调长期主义经营理念和零售业务压舱石作用 同时面临息差收窄和零售信贷风险上升的行业性挑战 并通过国际化转型寻求新增长点 [1][2][3][7] 财务业绩表现 - 2025年上半年归母净利润749.3亿元 同比增长0.25% 盈利规模居股份制银行首位 [1][2] - 营业收入1699.69亿元 同比下降1.72% 其中净利息收入1060.85亿元同比增长1.57% 非利息净收入638.84亿元同比下降6.73% [2] - 零售金融业务税前利润520.36亿元 同比增长1.64% 占税前利润比例58.53% 同比上升1.42个百分点 [3] 零售业务发展 - 零售客户总量达2.16亿户 较上年末增长2.86% 其中金葵花及以上客户563.23万户 增速达7.57% [3] - 零售贷款余额3.68万亿元 较上年末增长0.92% 抵押贷款占比超80% 三优客户占比达90% [3][4] - 面临零售信贷风险上升行业性挑战 信用卡贷款较年初下降233亿元 风险未见拐点 [3][5] 息差表现与负债结构 - 净利息收益率1.88% 同比下降12个基点 净利差1.79% 同比下降9个基点 [5] - 生息资产年化平均收益率3.14% 同比下降46个基点 计息负债年化平均成本率1.35% 同比下降37个基点 [5] - 活期存款日均占比49.72% 客户存款平均成本率1.26% 低于同业水平但进一步压降空间有限 [5][6] - 同业存款日均余额7530.66亿元 较上年全年增长32.85% 缓解存款分流压力 [6] 国际化转型进展 - 境外机构总资产较上年末增长6.56% 营业收入同比增长23.72% [8] - 香港市场表现突出：永隆银行零售AUM达6236.93亿港元 较上年末增长16.51% 招银国际港股IPO承销项目数位列市场第一 [8] - 对公涉外收支客户达7.86万户 业务量2226.35亿美元 [8] - 境外设有6家分行和3家全资子公司 在港机构总资产增长9.49% 营业收入增长25.28% [8] 战略发展重点 - 坚持零售三优策略（优质客户 优质区域 优质押品）筑牢风险防线 [4] - 通过财富管理转化存款分流压力 聚焦投资者教育与资产配置引导 [6] - 推动国际化 综合化 差异化 数智化转型 提升境外机构服务能力 [7][8] - 加强对公跨境服务 发展科技 绿色 新零售等新经济行业综合金融服务 [9]