首席点评 - 美国稳定币监管立法《指导与建立美国稳定币国家创新法案》（《天才法案》）正式签署实施，旨在为锚定美元的稳定币制定监管框架，众议院以308票赞成、122票反对通过[1] - 中国上半年规上工业增加值同比增长6.4%，制造业增加值占GDP比重达25.7%，工信部将实施钢铁、有色金属等十大重点行业稳增长方案，完善金融政策支持新型工业化[1] 重点品种分析 钢材 - 钢厂盈利率持平，铁水高位缓慢回落，供应端压力逐步显现，库存延续去化，钢坯出口强劲，供需矛盾暂不明显[2] - 宏观预期增强带动黑色商品上涨，原料成本抬升支撑钢价震荡偏强运行[2] 股指 - 美国三大指数回调，有色金属板块领涨，传媒领跌，市场成交额1.59万亿元，融资余额增加70.73亿元至18911.57亿元[3] - 高息低波银行板块受资金青睐，中证500/1000因科创政策支持具备成长性，上证50/沪深300具防御价值[3] 黄金 - 美国6月CPI同比升至2.7%抑制降息预期，但财政赤字预期和中国央行增持提供长期支撑，白银受工业需求提振表现更强[4] - 特朗普贸易关税函延后但需警惕兑现风险，金银或延续偏强震荡[4] 当日主要新闻 国际新闻 - 美联储理事沃勒呼吁7月降息，担忧私营部门招聘趋势，表示若被提名愿担任美联储主席[5] 国内新闻 - 中部六省中湖北/河南/江西/湖南上半年GDP增速跑赢全国，湖北以6.2%居首[6] 行业新闻 - 钢铁工业协会建议建立产能治理新机制防范过剩风险，落实粗钢产量调控部署[7] 金融品种 国债 - 10年期国债收益率上行至1.665%，央行单周净投放14011亿元资金面稳定，美债收益率回落[9] - 二季度GDP同比增长5.2%但房地产投资降幅扩大，稳地产政策预期增强[9] 能化品种 原油 - 美国商业原油库存下降386万桶至4.22162亿桶，汽油库存增340万桶，OPEC预测下半年全球经济好转[10] 甲醇 - 国内装置开工率71.09%同比升5.99个百分点，沿海库存83.55万吨环比增6.23%，短期偏多为主[11] 聚烯烃 - 消费淡季现货疲软，成本支撑弱化后行情回归供需基本面修复[13] 玻璃纯碱 - 玻璃库存环比降175万重箱至5559万重箱，纯碱库存降2.2万吨至184.2万吨，去库进程持续[14] 金属品种 铜 - 精矿加工费低位抑制冶炼产量，电力/汽车需求稳定，地产疲弱，铜价或区间波动[16] 锌 - 精矿加工费回升，汽车/基建需求稳定，冶炼供应可能恢复，锌价宽幅震荡[17] 碳酸锂 - 周度产量环比减644吨至18123吨，库存增1510吨至138347吨，锂矿价格上涨刺激短期反弹[18] 黑色品种 铁矿石 - 铁水产量回落有限支撑需求，港口库存去化快但中期发运量增长压力大，短期震荡偏强[20] 钢材 - 出口韧性支撑表需，煤焦矿成本抬升叠加政策预期增强，钢价延续震荡偏强[21] 农产品 豆菜粕 - 美豆出口受印尼关税下调至19%提振，国内供应宽松但进口成本支撑连粕偏强[22] 油脂 - 印度6月棕榈油进口环比激增60%至955683吨，需求强劲支撑棕榈油价格[23] 航运指数 集运欧线 - SCFI欧线运价2079美元/TEU环比降20美元，旺季拐点未现但8月运价空间存博弈[24]

农业产业链智慧化与绿色化转型 - 农业企业通过光伏供电、传感器监测、区块链追溯等技术实现全链条智慧化与绿色化 [1] - 麦当劳中国联合11家供应商发布"麦链"倡议，目标2026年实现食材全链路可追溯，2027年建成浙江智慧产业园，2028年培养2万名再生农业技术农民骨干 [1] - 星巴克与远景科技合作构建方舟能碳管理平台，覆盖全部直采供应商，测算数千个品项的全链碳足迹 [2] 企业具体减碳措施 - 麦当劳土豆种植采用减少深翻、冬季覆盖作物、轮作等再生农业技术保护土壤 [2] - 顺新晖智慧物流中心实现"黑灯作业"，光伏项目总装机813.73千瓦，预计25年减排超13000吨二氧化碳 [4] - 正大集团榴莲运输采用传感器监测温湿度，区块链技术实现全链路溯源 [4] - 嘉吉在散货船加装37.5米高风帆，测试显示日均节省3吨燃油 [5] - 路易达孚工厂100%使用绿电，采用卫星遥感技术实现棕榈油供应链全程追溯 [5] 技术创新应用 - 正大集团内蒙古生猪项目实现养殖粪水100%资源化利用，大幅减少二氧化碳排放 [4] - 特灵科技冷链车厢采用变频制冷技术，温控波动不超过±0.5℃，车辆采用铝制轻量化设计 [5] - 国机数科通过农机云平台和田间传感器降低农药化肥使用量，提高水资源利用率 [6] - 华大万物改造5万多亩沙地，利用微生物菌剂替代部分化学投入品 [7] 中国供应链国际化 - 麦当劳中国供应商每年向日韩出口约8000吨薯条 [6] - 九联集团预计2025年出口6万吨鸡肉，占全国鸡肉出口量五分之一 [6] - 隆平高科种子年销量3亿公斤带来全球粮食增产50亿公斤，降低运输碳排放 [7] - 伊利集团产品销往全球60多国，供应链整合丹麦益生菌、德国设备等国际资源 [8] - 嘉吉上海创新中心升级后重点支持亚太市场，将本土创新辐射全球 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周蛋白粕市场中，CBOT大豆先抑后扬，国内连粕震荡走高；油脂市场国际油脂大幅走高，国内油脂跟盘上行。下周蛋白粕市场美豆或震荡反复，连粕震荡偏强；油脂市场马棕油和美豆油有上涨可能，内盘油脂轮动效应延续 [6][65][130][131] 根据相关目录分别进行总结 蛋白粕市场分析 - 本周行情回顾：CBOT大豆先抑后扬，周初受USDA报告等因素影响下跌，后因6月压榨数据、印尼采购、出口数据等因素反弹；国内连粕震荡走高，空头平仓推动价格反弹 [6] - 美豆出口情况：截至2025年7月10日当周，美国大豆出口检验量为147,045吨；2024/25年度迄今出口总量达46,411,264吨，同比增长10.4%，达到全年修正后出口目标的91.4% [10][12] - 美豆生长情况：截至2025年7月13日当周，美国大豆优良率为70%，开花率为47%，结荚率为15% [18] - 北美天气情况：美国中部和东部部分地区多雨，西部部分地区干燥；加拿大草原部分地区受干旱影响，作物生长不良 [22][29] - 国内外油籽市场：美国大豆压榨产能激增，但豆粕供应过剩限制利用；6月中国大豆进口量达1226万吨，同比增长10.35%；多个机构对全球大豆产量、压榨量、出口量等进行调整 [31][34] - 大豆相关数据：国内现货榨利和盘面榨利回升，港口进口大豆库存约652.15万吨；9月船期美湾和巴西进口大豆成本分别为4609元/吨和3941元/吨 [42][45] - 大豆开工率和豆粕库存：截至第28周末，国内主要大豆油厂开机率下降，全国油厂大豆压榨总量下降；豆粕库存量增加，合同量减少 [48] - 豆粕和菜粕表观消费量：当周（28周）豆粕表观消费量为170.51万吨，与上周基本持平 [51] - 基差分析：展示了豆粕和菜粕不同合约的基差情况 [55][62] - 菜籽开工率及压榨量：截至第28周末，国内主要油厂进口油菜籽开机率增长，压榨总量增加；进口压榨菜粕库存量和合同量减少 [58] 油脂市场分析 - 本周行情回顾：国际油脂大幅走高，美豆油震荡上行，马棕油先涨后窄幅震荡再高涨；国内油脂跟盘走高，连棕油领涨 [65] - 国际油脂信息：6月印度棕榈油进口量创11个月最高；6月中国进口食用植物油69.6万吨；7月1 - 15日马来西亚棕榈油出口量环比减少；6月底NOPA成员豆油库存低于预期；马来西亚将8月毛棕榈油出口税定为9%；7月1 - 15日南马来西亚棕榈油产量环比增长；印尼生物柴油消费量完成年度配额47.5%，并研究提高掺混比例 [69][70][72] - 东南亚天气：泰国及周边地区、马来西亚和印度尼西亚有降雨，温度正常 [77] - 油脂价格走势：展示了美豆油、连豆油、马棕油、连棕油、加菜籽与郑菜油的期价走势 [66] - 油脂内外价差分析：展示了油脂现货和期货的内外价差情况 [82] - 国内油脂库存：截至2025年第28周末，国内三大食用油库存总量增加，其中豆油和食用棕油库存增加，菜油库存下降 [87] - 油脂基差分析：展示了豆油、棕榈油、菜籽油不同合约的基差情况 [94][98][102] - 油脂间期货价差关系：本周油脂总体走势棕榈油>豆油>菜油，豆棕价差倒挂幅度扩大；豆类油粕比、菜籽类主力合约油粕比和豆菜粕主力合约价差略有回落；豆粕9 - 1继续回升；豆油9 - 1价差略有回升、棕榈油9 - 1间价差窄幅波动 [104][109][114][117] 后市展望 - 季节性分析：展示了美豆、美粕、连粕、生猪、连豆油、连棕、郑菜油、郑菜粕的指数与季节指数关系 [121][124][126][128] - 下周市场展望：技术层面，不同品种的主力合约短、中、长期指标表现不同；基本面，蛋白粕国际市场美豆或震荡，国内连粕震荡偏强；油脂国际市场马棕油和美豆油有上涨可能，国内油脂轮动效应延续 [130][131]

行业动态 - 第三届中国国际（佛山）预制菜产业大会在佛山顺德开幕，墨脱县在广东省援藏工作队推动下参与展示[1] - 墨脱县通过专馆集中展示高原农特产品，包括红茶、单丛茶、山药面、石锅、白肉灵芝等，突出其天然无污染的独特品质[3] - 大会为墨脱企业提供学习交流与产品展示平台，助力产业升级和市场拓展[9] 产品优势 - 墨脱农特产品源自"世界生物基因宝库"，强调完全无农药残留的生态优势[6] - 墨脱茶叶采用标准化工艺精制，定位为有机健康的绿色饮品[6] 市场拓展 - 广东省援藏工作队墨脱县工作组副组长何满初表示，佛山作为对口帮扶城市，将助力墨脱农产品突破地域限制，进入大湾区及更广阔市场[6] - 墨脱茶业佛山公司负责人提出目标：让墨脱茶叶进入佛山千家万户并融入大湾区市场[6] 产业合作 - 两地政府搭建桥梁，推动墨脱农产品跨越喜马拉雅山脉走向全球市场[6][9] - 墨脱县将以参会为契机强化企业服务保障，推动农业持续健康发展[9]

黑土地保护与耕作技术 - 梨树县推广"梨树模式"保护性耕作技术，覆盖东北近1亿亩耕地，有效减少黑土风蚀水蚀、增加土壤有机质[1] - 宏旺农机合作社采用标准化生产单元（100公顷/单元），粮食增产同时经营成本下降5%以上，已建成45个单元覆盖30万亩耕地[2] - 保护性耕作通过秸秆覆盖（"盖被"方式）改善土壤松软度，技术推广面积从最初225亩扩展至全国适宜区域[1][2] 农业科技创新与应用 - 长春国家农高区集成80多个玉米/大豆新品种和50余项先进技术，打造万亩级技术示范田，实现良种良法配套[2] - 现代种业产业园吸引鸿翔、先正达等龙头企业入驻，配备现代化育种平台和种子加工厂[3] - 数智设施示范产业园采用激光补光技术，年育苗能力将达1亿株，三年来实施5000万元以上项目20个[3] 玉米产业链延伸与增值 - 吉林省农嫂食品日均生产60万袋鲜食玉米产品，包括真空充氮玉米粒等创新品种，销往20多国，深加工后单穗玉米售价最高达20元[3][4] - 公司与江南大学共建研发中心，带动3000农户每公顷增收4000-5000元，形成种植-加工-出口全链条[4] - 长春国家农高区聚焦玉米精深加工及食品产业，形成八大现代农业园区集群[2][3] 产业规模与经济效益 - "梨树模式"推广使粮食产量稳定提升，同时降低生产成本5%以上[2] - 鲜食玉米加工显著提升产品附加值，较传统玉米销售实现倍数级溢价[4] - 农高区建设项目密集落地，科技成果转化推动全产业链增值[3][4]

黑土地保护与农业技术创新 - 吉林省四平市梨树县推广"梨树模式"保护黑土地 该模式以秸秆覆盖、机械种植、轮替休耕、规模经营为特点 通过多功能免耕播种一体机实现多项工序一次性完成[1] - "双保全统"土地托管模式保障农户利益 成本保障和产量保障确保投入不高于周边农户 产量不低于周边农户 合作社统一管理全流程[2] - 智慧农业系统实现精细化管理 应用遥感监测技术对土壤墒情、虫情、苗情及产量进行实时监测 大屏幕显示土壤温湿度等数据[2] 农业科研合作与平台建设 - 吉林长春国家农高区与22家科研机构合作51项科研项目 共建51个研发平台 吸引多个研究中心入驻 谋划寒地区域育种中心项目[2] - 鸿翔种业投资建设生物育种中心 与13家科研机构合作开发新产品新技术 推动优迪871等多个优良品种市场化[3] - 农嫂食品建立3800平方米玉米果蔬食品工程研究中心 研发30多类产品包括真空充氮玉米粒等 产品销往24个国家和地区[3] 现代农业技术应用 - 长春国家农高区推进卫星遥感、激光农业、物联网等新技术与农业融合 建设两个无人农场展示耕、种、管、收全流程无人化作业[4] - 智慧农业控制中心实现地块精细化管理 应用遥感监测技术对土壤和作物生长情况进行全面监控[2]

绿色农业产业链发展 - 绿色农业链展区以"田园到餐桌"全产业链为主线，涵盖绿色农资、智慧农业、种植养殖、农产品加工、地理标志产品和现代农业服务等板块 [1] - 中国绿色农业市场规模已超过5000亿元人民币，绿色农产品供给更加丰富 [2] - 展区展示了农业供应链的创新融合，各展台前洽谈咨询的企业伙伴络绎不绝，绿色食品展台前观众排起长队 [2] 企业参展亮点 - 中粮、伊利、嘉吉、正大等世界500强行业龙头企业进行了新产品、新技术的首发、首展、首秀 [1] - 正大集团展示了榴莲、茶酒、鸡肉等特色产品，通过空运和中老铁路"澜湄快线"榴莲专列实现高效运输 [1] - 路易达孚集团以"构建安全、可持续的农业供应链"为主题参展，通过"种子树"动态呈现多元化业务组合 [2] 供应链创新与技术应用 - 正大集团从农场源头把控品质，采用多种交通方式优化供应链效率与成本 [1] - 路易达孚通过扫描"种子"二维码展示农产品来源地、生产过程及进入中国市场的旅程 [2] - 智慧田间到餐桌的展示形式体现了农业供应链的技术创新 [2] 企业战略与市场拓展 - 正大集团通过链博会吸引产业链上下游企业合作，学习最新供应链管理技术和理念 [1] - 路易达孚在青岛投资新建食品科技产业中心，链接中国华东及东北亚市场 [2] - 中国市场潜力推动外资企业扩大业务，如正大集团利用免签政策加强中泰人员往来 [3] 行业前景与信心 - 中国加快发展特色作物产业和扩大农产品进口为外资企业带来新机遇 [2] - 外资企业看好中国经济韧性、创新生态及市场潜力，如路易达孚表达与中国市场共同成长的信心 [3]

耕地保护与技术创新 - 吉林黑土耕地面积9811万亩，占全省耕地面积的87%，通过保护性耕作技术守护"耕地中的大熊猫" [1] - "梨树模式"采用多功能免耕播种一体机，实现秸秆归行、深松整地等作业一次性完成，效率较传统耕作提升3倍以上 [2] - 连续十年实施"梨树模式"的地块土壤含水量从20%增至40%，耕层有机质含量增加近13% [5] 种子产业与科技研发 - 吉林省鸿翔种业近5年推广玉米种子面积约1亿亩，为农户增产50亿斤以上，2024年拟推出20个新品种 [6] - 鸿翔种业年科研投入占净利润40%以上，种子出苗率达97.75%，2022年投产至今累计加工种子5000万斤，产值6亿元 [7] - 长春公主岭市持证种子生产企业55家，占吉林省三分之一以上，年生产经营种子量超1.4亿斤 [7] 农产品深加工与价值链提升 - 吉林省农嫂食品鲜食玉米售价5-11元/根，远高于饲料玉米（1元/斤），精深加工显著提升农产品价值 [8] - 公司2024年总产值达2.23亿元，产品线涵盖30多款，鲜食玉米为主打，一季度销售2000多万穗 [10] - 土地流转种植鲜食玉米可使农户每公顷增收3000-5000元，务工月收入4000-5000元 [10]

座谈会背景 - 广东省农业农村厅与新兴县召开"媒体+"赋能"百千万工程"座谈会，探讨如何通过媒体力量推动农业产业升级 [7][11] - 会议围绕《"媒体+"赋能"百千万工程"农产品市场体系建设行动方案（2025-2027年）》展开讨论 [4][5] 新兴县农业产业现状 - 新兴县是广东省农业大县，拥有四大农业支柱产业：新兴排米粉、新兴凉果、新兴预制菜、新兴畜牧 [18][19] - 培育出温氏集团、明基水产等千亿级国家农业龙头企业 [19][20] - 特色农产品新兴香荔与禅宗六祖惠能有深刻渊源，具有独特文化价值 [13][14][26][27] - 当前面临产业化程度不足、农产品附加值低、精深加工待发展等痛点 [21][22] "媒体+"赋能计划 - 方案要求发挥媒体在信息传播、资源整合、品牌塑造等方面的功能，发展"媒体+"新业态 [8][9] - 建议新兴县创建"媒体+"联盟，引入全国媒体资源挖掘农产品文化价值 [30][31][32] - 计划通过讲好"佛荔"IP故事，将新兴香荔打造为承载禅宗文化的农业符号 [14][15][27][28] 实施路径 - 南方报业传媒集团已通过"12221"市场体系建设积累丰富实践经验 [37][42] - 广东省乡村振兴文化服务产业园可作为资源聚集平台服务乡村振兴 [43][44] - 新兴县将全力推进"媒体+"联盟建设，打造县域高质量发展样板 [47][48]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 菜油期货本周震荡收涨，09合约收盘价9586元/吨，较前一周涨147元/吨，建议短线参与为主；现阶段加菜籽生长进入“天气主导”阶段，加拿大平原地区炎热天气减少且出现有利降雨带来压力，中澳油菜籽贸易有望恢复，马棕库存增长、产量增加出口下滑牵制棕榈油价格，但美和印尼生柴消息利多油脂市场；国内油脂消费淡季，植物油供给宽松，菜油油厂库存压力高，不过油厂开机率下滑，菜油产出压力减弱，三季度菜籽买船少，远期压力或下滑；受中澳贸易有望恢复影响，近日菜油表现弱于豆棕，短期波动加剧[8][9] - 菜粕期货本周震荡收涨，09合约收盘价2722元/吨，较前一周涨89元/吨，建议短线参与为主，关注中美及中加经贸关系；美豆产区天气良好，优良率偏高，丰产预期牵制价格，但美与印尼达成协议提振美豆出口需求信心；国内进口大豆集中到港，油厂开机率达同期高位，短期供应宽松，豆粕累库压制粕类价格，四季度买船不确定性给远期市场支撑；菜粕因水产养殖旺季饲用需求提升，但豆粕替代优势削弱菜粕需求预期；受贸易政策不确定性及外围市场走强提振，菜粕继续上涨[11][12] 根据相关目录分别进行总结 期现市场 - 菜油期货本周震荡收跌，总持仓量246843手，较上周减43678手；菜粕期货本周震荡收涨，总持仓量538450手，较前一周减16591手[17] - 菜油期货前二十名净持仓本周为+18064，上周为+15351，净多持仓增加；菜粕期货前二十名净持仓本周为+40282，上周为 - 1970，净空持仓转为净多[23] - 菜油注册仓单量为3487张，菜粕注册仓单量为434张[27] - 江苏地区菜油现货价报9580元/吨，较上周回降；菜油活跃合约期价和江苏地区现货价基差报+84元/吨[36] - 江苏南通菜粕价报2450元/吨，较上周小幅回升；江苏地区现价与菜粕活跃合约期价基差报 - 162元/吨[42] - 菜油9 - 1价差报+77元/吨，处于近年同期中等水平；菜粕9 - 1价差报+328元/吨，处于近年同期中等水平[48] - 菜油粕09合约比值为3.52；现货平均价格比值为3.777[51] - 菜豆油09合约价差为1426元/吨，本周价差收窄；菜棕油09合约价差为622元/吨，本周价差明显收窄[61] - 豆粕 - 菜粕09合约价差为334元/吨；截止周四，豆菜粕现货价差报250元/吨[67] 产业情况 油菜籽 - 截至2025 - 07 - 11，油厂菜籽总计库存报15万吨；截止6月27日，2025年6、7、8月油菜籽预估到港量分别为26、13、48.5万吨[72] - 截止7月17日，进口油菜籽现货压榨利润为+577元/吨[76] - 截止到2025年第27周，沿海地区主要油厂菜籽压榨量为4.3万吨，较上周的3.5万吨增0.8万吨，本周开机率10.52%[80] - 2025年5月油菜籽进口总量为33.55万吨，较上年同期45.41万吨减少11.86万吨，同比减少26.12%，较上月同期48.92万吨环比减少15.38万吨[84] 菜籽油 - 截止到2025年第28周末，国内进口压榨菜油库存量为83.1万吨，较上周的85.9万吨减少2.8万吨，环比下降3.23%；2025年5月菜籽油进口总量为11.12万吨，较上年同期13.95万吨减少2.83万吨，同比减少20.31%，较上月同期18.21万吨环比减少7.09万吨[89] - 截至2025 - 03 - 31，食用植物油当月产量值报440.4万吨，截止5月31日，餐饮收入为4578.2亿元[93] - 截止到2025年第28周末，国内进口压榨菜油合同量为13.5万吨，较上周的14.6万吨减少1.1万吨，环比下降7.55%[97] 菜粕 - 截止到2025年第28周末，国内进口压榨菜粕库存量为0.4万吨，较上周的0.5万吨减少0.1万吨，环比下降10.0%[101] - 2025年5月菜粕进口总量为19.47万吨，较上年同期30.44万吨减少10.98万吨，同比减少36.06%，较上月同期29.86万吨环比减少10.39万吨[105] - 截至2025 - 05 - 31，饲料当月产量值报2762.1万吨[109] 期权市场分析 - 截至7月17日，本周菜粕震荡回升，对应期权隐含波动率为20.69%，较上一周18.85%回升1.84%，处于标的20日，40日，60日历史波动率略偏高水平[112]