文章核心观点 - 基金经理对2026年权益市场保持信心，但投资心态从2025年的“积极”转向“稳健”，强调不应浪费熊市经验，需在估值上“精打细算” [1][10] - 2026年市场风格预计仍偏向成长，但投资机会将从2025年的极度分化转向泛化，除了AI等非线性增长领域，顺周期行业的估值修复机会也将呈现 [3][6] - 中国企业的“再全球化”进程为业绩增长提供动力，并有助于消除海外投资者眼中的“国别折价”，推动中国核心资产重估 [7][8] 2025年市场回顾与2026年宏观展望 - 2025年A股和港股走出慢牛行情，公募偏股基金平均上涨超30% [2] - 2025年市场极度分化，有色金属和通信设备全年涨幅超60%，而食品饮料等消费行业全年负收益 [3] - 2026年市场风格的重要决定因素仍是北美AI资本开支的持续性以及中国地产消费何时触底回升 [3] - 2026年将大概率看到上市公司盈利触底回升和CPI转正，中国房地产对顺周期行业的拖累最严重阶段可能即将过去 [5] - 从2024年开始，政府持续扩大内需，“加大社会保障力度”、“投资于人”等措施的精准滴灌效果将逐渐累积显性化 [5] 人工智能（AI）产业展望 - 对“AI泡沫论”保持理性，但认为当下未到泡沫化程度，仍应保持积极寻找机会的基调 [3] - 此轮AI数千亿资本开支集中于行业龙头，仅对应巨头们一两年净利润水平，不会对其有伤筋动骨的影响 [4] - 在当前应用尚未爆发阶段，依靠广告、编程等领域的变现和内部成本节省，AI投资并未明显拉低巨头们的ROIC（投资资本回报率） [4] - 模型竞争未收敛，2026年将见到xAI用Blackwell大集群芯片训练出的模型加入竞争 [4] - 从绝对金额或光芯片、电力、晶圆代工、存储等瓶颈环节看，资本开支增速已较难再次上调，线性外推有风险 [4] - 在AI硬件产业链中，更看好“算力、存储、互联、电力”四大环节中的存储和互联环节，并从2026年开始重视AI应用领域的投资机会 [9] 中国制造业与“再全球化” - 2025年前11个月，中国贸易顺差仍超万亿美元，显示出从“单边防御到战略相持”的实力 [7] - 中国制造业各行业龙头公司的海外营收占比普遍已超30%，且近三年海外业务增速明显优于国内业务 [7] - 由于海外业务的高利润率，不少制造业公司的海外利润占比已过半 [7] - “再全球化”进程不仅限于高端制造业，在互联网、文化创意、软件等行业同样显著 [8] - “再全球化”叙事有助于消除海外投资者眼中的“国别折价”，使包括港股在内的中国核心资产获得重估机会 [8] 2026年具体投资方向 - 非线性增长的AI，重点关注存储、互联环节及AI应用 [9] - 受益于“再工业化”、“再全球化”的资源品和部分高端制造业 [9] - 化工、消费等传统产业中的估值修复机会 [9] 投资心态与组合管理 - 2025年投资心态关键词为“积极”，旨在重拾市场信心 [10] - 2026年投资心态关键词转为“稳健”，提醒自己不应浪费上一轮熊市用真金白银换来的经验教训 [1][10] - 需要时刻保持在估值上“精打细算”的习惯，不应跟随市场过度放飞对估值的要求 [10] - 投资行业需要保持适应变化的能力和“刷新”精神 [11][12]

政策与荣誉 - 安徽省亳州市涡阳县入选商务部《2025年县域商业“领跑县”案例集》，成为皖北地区县域商业高质量发展的标杆范本 [2] 物流体系建设 - 于2022年整合10家快递企业资源，建成建筑面积约16000平方米的电商快递产业园，实现全自动分拣 [2] - 构建县乡村三级智慧物流配送体系，20个乡镇建成电商快递运营中心，322个村（社区）实现快递全覆盖，重点打造100家标准化村级电商服务网点 [2] - 物流效率显著提升，县到村配送实现“当日达”，快递价格降低20%以上 [2] 农村电商发展 - 组建专业运营团队，为200余家企业、站点及个人提供电商全链条服务，并搭建农村电商数据平台及新媒体账号 [3] - 农村电商实现行政村全覆盖，县域内网商（店）达9006个 [3] - 2024年农村产品网络零售额达21.8亿元 [3] 消费业态升级与投资 - 投资1.89亿元改造“仓里1953”文创街区，融合非遗民俗与休闲消费 [3] - 打造青牛广场公园式综合街区，配备508个停车位及大型非机动车停车场 [3] - 发展“花花市集”、“星光夜市”等夜间经济，集聚20余种业态，年带动就业3000余人 [3] 经济与消费市场表现 - 2024年社会消费品零售总额为270.86亿元，同比增长5.5%，预计2025年完成283.86亿元 [3] - 2024年GDP突破500亿元，连续三年入选“全国投资潜力百强县” [4] - 2024年城镇新增就业8900人以上，固定资产投资完成174.36亿元，同比增长5% [4] 商业体系构建 - 已构建起“县城为中心、乡镇为重点、村为基础”的农村商业体系 [4]

文章核心观点 - 陕西省正通过文化创新与科技融合 深度推进文旅产业融合 将厚重的历史文化资源转化为可消费 可体验 可传播的文化资产与产品 从而驱动经济增长[1][2][3][4] 行业发展与战略 - 行业正从产品销售向体验经济转变 发展路径涵盖可购买的“物” 可参与的“事” 和可沉浸的“境”[3] - 行业深入实施“博物馆+”策略 整合文物资源并开展多行业跨界合作[3] - 政府发布《陕西省文化创意产业链蓝皮书》和《2025陕西省文化创意新品》为产业发展提供指引[3] - 创新采用“线上AI匹配+线下撮合洽谈”的对接模式 以推动文创IP融入产业链[3] - 2025年上半年 全省文旅产业增加值占GDP的6.81% 战略支柱作用日益凸显[4] - 未来将推动文创与非遗 景区 影视 游戏等多领域深度融合 并培育“数字创作+沉浸体验+智能交互”的新业态[4] 产品创新与市场表现 - 陕西历史博物馆以文物为灵感开发文创产品 例如“金饭碗”系列冰箱贴自2024年8月面市一年间卖出超过20万个[1] - 2025年 陕西历史博物馆打造六大主题IP 推出超过300款文创产品[2] - 产品开发更注重提炼文物文化内涵 追求文化 颜值与实用的统一 例如灵感源自鎏金舞马衔杯纹银壶的贺岁款功夫茶具套装[1] - 产品设计注重将传统元素现代化应用 例如灵感源于青铜器纹样的“宝绾青丝”发夹采用轻盈的醋酸板材[1] 科技应用与体验升级 - 西安碑林博物馆利用数字化技术 让游客可通过互动屏幕临摹名帖并带走“书法记忆”[2] - 秦始皇帝陵博物院推出《帝国密码——秦始皇陵》全真XR体验展 借助国家863计划物探数据与XR技术还原历史场景[2] - 数字技术将在地体验转化为可传播 可交互的数字资产 拓展了感知历史的维度并开辟文化出海新航道[3] - 《帝国密码——秦始皇陵》XR体验展的首家海外授权体验店已于2025年11月底在加拿大温哥华开放[3] - “马到长安”陕西博物馆文创市集将拓印 涂绘等体验从展厅搬到闹市 让历史转化为可玩 可分享的生活乐趣[2]

品牌发布与首店开业 - 1月10日，“福建礼物”品牌正式发布，其首店在福建民俗博物馆开业 [1] - 品牌围绕“八闽福地 福礼传情”主题，旨在系统梳理福建文化资源，打破传统旅游纪念品属性 [1] - 品牌目标是成为展示福建文化、带动消费升级、促进文化传承的重要载体，为文旅融合注入新活力 [1] 品牌标识与理念 - 发布了“福建礼物”视觉标识系统，该标识融合了福建地理意象与传统礼器造型 [1] - 标识象征着福建文化在传承中发展、在开放中融合的精神品格 [1] - 品牌创意短片展现了福建文创从“匠造”到“心传”的升维路径 [1] 首店布局与产品特色 - 首店设有“八闽福礼区”、“匠心荟萃区”以及“福礼茶创空间”三个区域 [1] - 首批亮相的产品具有鲜明的地域性、艺术性与实用性 [1] - “八闽福礼区”展示了福建省九市一区的精品文创，如德化白瓷、福州漆器等非遗元素，通过现代设计转化为兼具美学与实用功能的日常器物 [1] 商业模式与战略意义 - “福建礼物”不仅是一个产品品牌，更是一次文化表达方式的创新尝试 [2] - 公司通过打造“福建文化会客厅+伴手礼集合店+AI互动体验区”的模式，实现文化保护传承与文旅经济发展的双向赋能 [2] - 该模式旨在增强群众的文化认同与自豪感，同时为游客带来独特的新鲜体验 [2]

书籍与项目背景 - 书籍《何以东郊——东郊记忆·成都国际时尚产业园蝶变档案》由成都传媒集团出品，系统回应了工业遗迹活化与重生的城市课题，旨在为中国工业遗产活化提供可借鉴、可推广的实践样本 [2] - 该书以纪实笔触全景式记录了成都东郊从工业基地到国际时尚产业园的跨越式蝶变历程，破解了在地文化与国际潮流交融的密码 [2] 研究方法与叙事结构 - 书籍创作历经长达一年的调研梳理，围绕“从何处来·溯源”、“究竟是什么·现在”、“向何处去·未来”三大核心，通过图像文字收集、专家研讨、亲历者口述等多元路径完成 [3] - 在叙事结构上精准切入“外在之变、内核之变、气质之变”三个维度，构建“解构—溯源—展望”的立体写作脉络 [3] 外在之变：工业形态改造 - 改造延续“修旧如旧、旧房新用”的克制策略，保留红砖厂房、3根巨型烟囱与交错管道，将报废生产设备改造为雕塑与舞台背景 [4] - 原红光电子管厂（1958年诞生于圣灯乡马槽沟村）的车间变身为浪美术馆的沉浸式光影空间、东区超现场的音乐舞台，实现了老厂房高空间特质与现代文化业态的完美契合 [4] 内核之变：在地文化活化 - 着力凸显在地文化的活化表达，例如“蜀宴赋”品牌在工业遗存载体上打造全景沉浸式汉文化主题餐秀，将汉文化与餐饮体验相结合 [5] - 潮流品牌将成都生活方式融入街头潮流，在蒸汽管道与生锈轨道构建的天然秀场中实现街头文化与工业美学的碰撞 [5] - 特色空间保留老厂房阳光通透感，以复古风格重构空间，将成都的休闲基因与国际复古潮流无缝衔接 [5] 气质之变：国际对话与机制创新 - 发展定位为“以国际化致广大，以科技化极精微”，通过“国企+民企”的机制创新引入专业运营团队，打破传统文创园区发展瓶颈 [6] - 吸引了世界知名数字设计公司帝视特（d'strict）在此开设中国内地首家全沉浸式美术馆——浪美术馆，将30吨细沙搬进工业厂房打造“翡翠沙滩” [6] - 成功落地Burberry“交融边界”展览、米兰时装周中国行等国际IP活动，使红砖厂房成为跨文化对话的舞台 [6] 项目价值与行业影响 - 东郊记忆已成为“成都乃至中国工业发展、城市更新的缩影”，其蝶变历程为理解中国式现代化的成都实践提供了窗口 [7] - 北京大学教授陈少峰评价其“在工业遗址的骨骼上书写了一座城市的现代性寓言”，加拿大多伦多大学学者丹尼尔·亚伦·西尔等为其提供了“场景”理论学术支撑 [6]

公司业务与市场分布 - 公司产品品类较多 [1] - 公司产品远销全球多个国家和地区 [1] - 公司产品销售区域以欧美为主 [1] - 公司产品销售区域包括韩国 [1]

核心观点 - 沙坝镇通过“党建+”融合模式与多元化产业发展 推动传统农业升级和新兴业态繁荣 实现了经济社会的良性循环与高质量发展 [1][3][6] 党建引领与基层治理 - 采用民事直说“1234”工作法、“书记讲党课”等形式 将党的理论转化为村民共建家园的共同意愿 [2] - 构建“四责协同”党建工作责任体系 形成镇村两级党组织负责人实干与党组织群众共治的新格局 [3] - 通过筑牢党支部战斗堡垒 找准党建与产业发展、人居环境整治等工作的结合点 形成党员带头、群众参与的长效机制 [3] 核桃产业发展与成效 - 沙坝镇拥有1.8万亩核桃园 引导群众科学种植并发展“核桃+”套种模式以提升土地综合收益和产业附加值 [4] - 成县寅晨农民种植专业合作社今年收购青皮核桃540吨、核桃干果240吨 带动群众增收400多万元 [4] - 该镇核桃收入5000元以上的有46户 合作社常年带动30多人务工 年收入超过3万元 [4] 多元产业体系构建 - 除核桃外 大力发展淫羊藿、桔梗、连翘等中药材产业 并向加工、销售、文旅全链条拓展 [4] - 打造“连翘花海”、“土陶体验”等特色文旅品牌 形成产业相互依托、协同发展的多元化体系 [4] - 市级非遗沙坝粗陶通过引进文创企业深度开发、支持非遗传承人建立车间 使“尖川窑”恢复生产 年产值达500多万元 培养技艺传承人50余人 带动就业300余人 [5] 人才战略与创业环境 - 构建“精准引才、乡土育才、用心留才”三位一体人才工作新格局 组建778人的乡土人才队伍 选聘52名重点领域乡土人才 选树10名“十百千万”人才“民星” [5] - 通过政策与服务营造良好创业环境 吸引成立了蓝飞木业公司、陇南金波思岩玻璃有限公司等一批返乡青年创业公司以及49家合作社和12家家庭农场 [6] - 人才与产业策略实现了乡村振兴从“输血”向“造血”的转变 [6] 产村融合与发展模式 - 以“一棵树、一株药、一非遗、一株花”为主题 深度挖掘本地资源 将农业、文化、旅游、商业多元融合 [6] - 形成各业带动、多业融合、全域共兴的发展格局 走出了环境美与经济活相互促进的良性循环之路 [6]

项目规划与招商进展 - 邯郸道历史文化街区规划商铺总数898个，目前已落位565个，汇聚了357家优质商户[1] - 项目通过深度植入“文化芯片”与沉浸式商业业态融合，旨在为古老街区注入新活力，打造融合历史文脉与当代气息的“城市会客厅”[1] 核心商业模式与战略 - 街区文化业态打造注重“可沉浸、可感知、可带走”的体验设计，以文化为灵魂驱动消费[1] - 通过沉浸式探索型商业空间、主题购物游戏等创新形式，摒弃传统货架，按文化主题陈列商品，增强游客体验与购买意愿[1] 商户运营表现与成效 - 邯宝坊旗舰店进店购买的外地游客占比超过70%，沉浸式体验显著增强了游客购买率[1] - 今年元旦假期期间，邯宝坊旗舰店吸引超过5万人次进店，其“游侠跨年拍卖会”主题购物游戏单场最高吸引超过300人参与[2] - 花陶茶坊店内磁州窑产品占比约80%，进店成交率在60%以上，并通过提供同城免费配送、全国包邮服务以及开发年轻化、易携带的产品来满足不同客户需求[4] 产品与品牌特色 - 邯宝坊旗舰店以“游侠”为主题，商品按“丝绸古道”、“茶马司”、“江南米铺”等文化场景陈列，导购身着游侠服饰[1] - 嘉美文创店为邯郸本地原创文创店，店铺面积200多平方米，店内单品超过600件，其中邯郸元素的文创产品超过百种，汇聚国内诸多知名设计师产品[3] - 花陶茶坊新增陶瓷冰箱贴、陶瓷手链、陶瓷小花瓶等年轻化产品线，以拓宽客户群体[4] 市场反响与客户反馈 - 嘉美文创店因其原创、精致的商品和温馨治愈的装修风格，在小红书等平台获得顾客自发推荐，店铺主理人强调其提供情绪价值的初衷[3] - 顾客反馈表明，嘉美文创店的商品原创性强且选品独到，提供了心灵放松的体验[3]

行业数字化与科技赋能进展 - 西藏自治区文化和旅游系统在数字化建设和科技赋能方面取得突破性进展 [1] - 稳步推进"数智布达拉"新型文旅融合创新区建设 [1] - 开辟西藏数字文化频道，完善公共文化云平台，惠及群众超过250万人次 [1] 新媒体矩阵与宣传推广 - "文化西藏"新媒体矩阵不断壮大 [1] - 其抖音账号被评为2025年度西藏自治区"走好网上群众路线成绩突出账号" [1] - "来西藏摘星星"活动入选全国旅游营销推广典型案例 [1] 文创IP与融合新业态 - 文创IP创新成为文旅融合新亮点 [1] - "藏牦牦"活动入选全国"文旅＋融合新业态新场景创新典型案例" [1] - 充分体现西藏文化和旅游融合发展的活力与创意 [1] 数字化应用与体验升级 - 在文创产品、展览展示和研学实践等领域广泛应用数字化手段 [1] - 具体应用包括黑颈鹤主题摄影作品全国巡展、文旅伴游AI耳机研发等 [1] - 为文化传播和旅游体验提供了智能化支撑 [1] 发展模式与目标 - 文化与科技的结合提升了旅游宣传和服务效率，推动了群众参与文化活动的便利性与互动性 [1] - 使西藏文化旅游从单一展示向沉浸式、互动式体验迈进 [1] - 实现了"以科技提升品质、以创新丰富体验"的发展目标 [1]

福建省发布2026年马年文化IP与主题海报 - 2026年农历丙午马年 福建省正式发布马年"福"文化形象IP和"福马当先 福启新程"主题宣传海报 [2] - 马年文化形象IP的头套设计灵感源自闽南传统"马面"戏曲脸谱 融合了泉州木偶戏与莆仙戏的面谱特征 [2] - 设计线条刚劲有力 色彩对比鲜明 象征忠义与奔腾精神 体现了福建戏曲类非物质文化遗产的独特魅力 [2] 文化IP的设计元素与象征意义 - 头套装饰纹样包含云纹与海浪纹 云纹象征祥瑞与升腾 海浪纹象征福建的海洋文化与"海上丝绸之路"历史记忆 [2] - 头套上的茉莉花纹路象征"天香开茉莉" 旨在彰显福建人热情、纯洁与包容的文化气质 [2] - 形象IP采用金色主调 象征吉祥丰收 呼应"马到成功"的美好寓意 并与福建的"福"文化相契合 [2] 主题宣传海报 - 同步发布了"福马当先 福启新程"主题宣传海报 [2][3]