公司业绩预告 - 灿芯股份预计2025年度归属于母公司所有者的净利润为亏损-15,000万元至-11,000万元 [1] - 与上年同期相比，净利润将减少17,104.72万元至21,104.72万元 [1] - 净利润同比减少幅度为280.19%至345.71% [1]

事件概述 - 一周内，华泰联合证券作为保荐机构连续撤回两单半导体科创板IPO项目，分别为江苏亚电科技股份有限公司和南京沁恒微电子股份有限公司 [1][3] 江苏亚电科技股份有限公司IPO详情 - 公司科创板IPO于2025年6月27日获得受理，2026年1月14日因公司及保荐机构撤回申报而终止审核，成为2026年科创板首家终止审核的公司 [1][2] - 公司计划募资金额为9.50亿元 [2] - 公司是国内领先的湿法清洗设备供应商，业务覆盖硅基半导体、化合物半导体及光伏领域 [2] - 在成熟制程半导体清洗设备领域，公司槽式湿法清洗设备的国内市占率在国产品牌中排名第二 [2] - 公司2022年至2025年上半年营业收入分别为1.21亿元、4.42亿元、5.80亿元和2.67亿元，同期净利润分别为-0.94亿元、0.10亿元、0.85亿元和0.11亿元 [3] 南京沁恒微电子股份有限公司IPO详情 - 公司科创板IPO于2025年6月30日获得受理，2026年1月20日因公司及保荐人撤回申请而终止审核 [3] - 公司是一家专注于连接技术和微处理器研究的集成电路设计企业，基于自研专业接口IP、内核IP构建一体化芯片 [4] 保荐机构华泰联合证券动态 - 华泰联合证券是华泰证券旗下的专业投资银行子公司，在承销保荐等业务领域位于行业前列 [4] - 2026年1月14日，华泰联合证券向证监会提交了《证券公司申请增加部分业务种类核准》材料，申请新增业务范围广泛，包括证券经纪、投资咨询、财务顾问、自营、资产管理、承销及代销金融产品等 [4]

公司上市进程终止 - 上海证券交易所决定终止对南京沁恒微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核 [1] - 公司及保荐人华泰联合证券主动向上交所提交申请，撤回了上市申请文件 [3] - 上交所于2025年6月30日受理了公司的科创板上市申请文件 [3] 公司业务与股权结构 - 公司是一家集成电路设计企业，专注于连接技术和微处理器研究，基于自研专业接口IP、内核IP构建一体化芯片 [3] - 控股股东江苏沁恒股份有限公司直接持有公司56.04%的股份 [3] - 实际控制人王春华合计控制公司94.57%的股份，其中直接持股28.46%，通过江苏沁恒控制56.04%，通过南京异或科技发展中心（有限合伙）控制10.06% [4] 原发行与募资计划 - 公司原计划公开发行股票不超过21,080,729股，占发行后总股本比例不低于25% [4] - 原计划募集资金总额为931,539,200元 [4] - 募集资金计划投向三个项目：USB芯片研发及产业化项目（拟投入262,746,200元）、网络芯片研发及产业化项目（拟投入302,103,800元）、全栈MCU芯片研发及产业化项目（拟投入366,689,200元）[4][5]

公司IPO审核终止事件 - 2026年1月20日，上海证券交易所终止对南京沁恒微电子股份有限公司科创板IPO的审核，直接原因是公司及保荐机构华泰联合证券撤回申请文件[1] - 公司成为2026年第二家被终止审核的科创板IPO公司，其IPO申请于2025年6月30日获得受理，7月20日收到首轮问询，但未见公布问询回复[1] - 公司本次IPO拟募集资金93,153.92万元，计划用于USB芯片、网络芯片和全栈MCU芯片三个研发及产业化项目[17] 公司基本概况与股权结构 - 公司全称为南京沁恒微电子股份有限公司，简称沁恒微，前身有限公司成立于2004年5月，于2019年6月整体变更为股份有限公司[3] - 公司控股股东为江苏沁恒股份有限公司，实际控制人为王春华，其通过直接和间接方式合计控制公司94.57%的股权，控制权集中度较高[3] - 公司注册资本为6324.2187万元，保荐机构为华泰联合证券有限责任公司[3] 主营业务与市场地位 - 公司是一家专注于连接技术和微处理器研究的集成电路设计企业，基于自研专业接口IP、内核IP构建一体化芯片[4] - 报告期内，公司主营业务为接口芯片和互连型MCU芯片的研发、设计与销售，其中USB接口是公司自2004年成立以来一直深耕的领域[4] - 在欧美厂商为主导的细分市场中，公司是USB桥接芯片领域的主要国产供应商[4] 财务业绩表现 - 2022年至2025年上半年，公司营业收入分别为2.3826亿元、3.0761亿元、3.9680亿元及2.4898亿元，呈现持续增长[6] - 同期，公司扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为0.4895亿元、0.6289亿元、0.9724亿元及0.7910亿元[1][6] - 2022年至2024年，公司最近三年营业收入复合增长率为29.05%，超过25%[9] 产品收入结构 - 公司主营业务收入主要来源于接口芯片和MCU芯片，2025年1-6月两者合计占比为99.97%[5] - 接口芯片中，USB产品是核心收入来源，2025年1-6月、2024年、2023年及2022年占主营业务收入比例分别为49.41%、52.38%、59.48%和63.50%[5] - 蓝牙和以太网接口芯片收入占比逐年提升，MCU芯片收入占比也从2022年的10.10%增长至2025年上半年的21.19%[5] 研发投入与科创属性 - 2022年、2023年、2024年，公司累计研发投入为20,473.63万元，占累计营业收入比例为21.72%，超过科创板相关指标要求的5%和8000万元[8][9] - 截至2024年12月31日，公司研发人员数量为160人，占员工总数的比例为57.97%[8] - 截至2025年6月30日，公司拥有已授权发明专利104项，其中应用于主营业务并能够产业化的发明专利为84项[8] 客户与销售特征 - 公司客户较为分散，报告期内前五大客户的销售收入占营业收入比例分别为10.28%、15.05%、14.15%和16.67%[10] - 产品下游场景多样，终端需求零散，单一设备用量有限，导致主要客户的合作规模偏小，销售较为分散[10] - 2025年上半年，前五大客户均为非直销客户或单一直销客户，合计销售收入为4,149.61万元[11] 税收优惠情况 - 报告期内，公司享受包括重点集成电路产业和软件产业企业所得税优惠、高新技术企业所得税优惠等多项税收优惠[12] - 2022年至2025年上半年，税收优惠金额合计分别为1,346.25万元、1,700.04万元、2,358.51万元和1,955.65万元[12] - 税收优惠金额占当期利润总额的比例分别为21.92%、23.26%、20.92%和22.67%[12] 公司治理与历史沿革 - 公司2019年6月股改时未履行审计、评估程序，存在一定瑕疵，后于2019年11月和12月分别通过立信会计师事务所和天源资产评估有限公司进行了追溯审计与评估[13] - 追溯审计和评估结果显示，股改前净资产的审定值和评估值均高于折股数，南京市市场监督管理局后确认此次股改无重大违法违规行为[13][14] - 2024年度，公司实控人、董事长兼总经理王春华的薪酬为60.15万元，在披露的董监高及核心人员薪酬中仅排在第9位[15][16] 经营相关其他事项 - 报告期内，公司芯片产品的平均单价呈整体下降趋势，从2022年的1.79元/颗降至2024年的1.36元/颗，2025年1-6月回升至1.46元/颗[17] - 公司存在向境外供应商采购晶圆的情形，报告期各期采购金额分别为5,467.98万元、2,978.22万元、3,618.45万元及1,813.49万元，占晶圆总采购金额比例从50.21%下降至20.94%[18] - 公司存在劳务派遣用工情形，主要用于测试部门，报告期各期末劳务派遣人数占用工总人数的比例在6.06%至8.31%之间，未超过10%[18]

公司IPO进程与基本情况 - 南京沁恒微电子股份有限公司科创板IPO于2025年6月30日获受理，于2026年1月20日因公司及保荐机构撤回申请文件而被终止审核，成为2026年第二家被终止审核的科创板IPO公司 [1] - 公司计划融资金额为9.32亿元 [3] - 公司成立于2004年5月，于2019年6月整体变更为股份有限公司，注册资本为6324.2187万元 [3] - 公司实际控制人为王春华，其通过直接和间接方式合计控制公司94.57%的股权，控制权集中度较高 [3] 业务与产品结构 - 公司是一家基于自研专业接口IP、内核IP构建一体化芯片的集成电路设计企业，主营业务为接口芯片和互连型MCU芯片的研发、设计与销售 [4] - 公司是USB桥接芯片领域的主要国产供应商，在欧美厂商主导的细分市场中具备产品竞争力 [4] - 从2022年至2025年上半年，USB接口芯片是公司最主要的收入来源，其占主营业务收入的比例分别为63.50%、59.48%、52.38%和49.41% [5] - MCU芯片业务收入占比呈上升趋势，从2022年的10.10%增长至2025年上半年的21.19% [5] - 蓝牙芯片收入占比从2022年的9.42%提升至2025年上半年的15.77% [5] 财务表现 - 公司营业收入从2022年的2.3826亿元增长至2024年的3.9680亿元，2025年上半年为2.4898亿元 [6] - 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润从2022年的0.4895亿元增长至2024年的0.9724亿元，2025年上半年为0.7910亿元 [1][6] - 2022年至2024年，公司净利润从0.5910亿元增长至1.0400亿元，2025年上半年为0.8180亿元 [7] - 经营活动产生的现金流量净额从2022年的0.4021亿元增长至2024年的1.2401亿元，2025年上半年为0.4067亿元 [7] - 公司选择科创板上市标准为“预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于5000万元，或最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元” [7] 研发与科创属性 - 2022年至2024年，公司累计研发投入为2.0474亿元，占累计营业收入比例为21.72% [8][9] - 截至2024年12月31日，公司研发人员数量为160人，占员工总数的比例为57.97% [8][9] - 截至2025年6月30日，公司拥有已授权发明专利104项，其中应用于主营业务并能够产业化的发明专利为84项 [8][9] - 2022年至2024年，公司营业收入复合增长率为29.05% [9] - 研发投入占营业收入的比例从2022年的25.54%下降至2025年上半年的15.46% [7] 客户与销售 - 公司前五大客户的销售收入占营业收入比例较低，报告期内分别为10.28%、15.05%、14.15%和16.67%，销售较为分散 [10][11] - 公司产品下游场景多样，需求零散，单一设备用量有限，行业知名终端大客户的产品验证与导入周期较长 [10] - 2025年上半年，前五大客户均为非直销客户或单一直销客户，合计销售收入为4149.61万元 [11] 税收优惠与政府支持 - 报告期内，公司享受的税收优惠金额合计分别为1346.25万元、1700.04万元、2358.51万元和1955.65万元 [12] - 税收优惠金额占当期利润总额的比例分别为21.92%、23.26%、20.92%和22.67% [12] - 税收优惠主要包括重点集成电路产业和软件产业企业所得税优惠、高新技术企业所得税优惠、研发费用加计扣除优惠、软件产品增值税即征即退等 [12] 公司治理与历史沿革 - 公司2019年6月股改时未履行审计、评估程序，存在瑕疵，后于2019年11月和12月分别通过追溯审计和评估进行补救 [13] - 审计报告显示，截至2019年5月31日，公司股改前经审计净资产为759.98万元，高于折股数；评估报告显示净资产评估值为1274.81万元，亦高于折股数 [13] - 2023年2月，南京市市场监督管理局确认此次股改无重大违法违规行为 [14] - 2024年度，公司实控人、董事长、总经理王春华的薪酬为60.15万元，在披露的董监高及核心人员薪酬中排名第9位，低于多位技术及销售总监 [15] 募投项目与经营细节 - 公司本次IPO拟募资9.3154亿元，用于三个项目：USB芯片研发及产业化项目（投资2.6275亿元）、网络芯片研发及产业化项目（投资3.0210亿元）、全栈MCU芯片研发及产业化项目（投资3.6669亿元） [16][17] - 报告期内，公司芯片产品的平均单价呈整体下降趋势，从2022年的1.79元/颗降至2024年的1.36元/颗，2025年上半年回升至1.46元/颗 [17] - 报告期各期，公司存在向境外供应商采购晶圆的情形，金额分别为5467.98万元、2978.22万元、3618.45万元及1813.49万元，占晶圆总采购金额比例从50.21%下降至20.94% [18] - 公司存在劳务派遣用工情形，主要用于测试部门，报告期内劳务派遣人数占用工总人数的比例在6.06%至8.31%之间，未超过10% [19]

公司股价表现 - 纳芯微(02676.HK)股价在午后交易时段一度上涨超过5% [1] - 截至发稿时，公司股价涨幅为5%，报144.9港元 [1] - 该股成交额为4093.69万港元 [1]

IPO进程终止 - 2026年1月20日，上海证券交易所决定终止对南京沁恒微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的审核，原因是公司及保荐机构华泰联合证券撤回了发行上市申请 [1] - 公司IPO申请于2025年6月30日获得受理，2025年7月20日收到首轮问询，但此后半年未提交回复 [2] - 公司原计划融资金额为9.32亿元人民币 [3] 公司基本情况 - 公司全称为南京沁恒微电子股份有限公司，简称沁恒微，是一家专注于连接技术和微处理器研究的集成电路设计企业 [3] - 公司主营业务为接口芯片和互连型MCU芯片的研发、设计与销售 [3] - 公司是国家级专精特新小巨人企业、国家知识产权优势企业、高新技术企业 [7] 业务模式与技术路径 - 公司采用“先打IP地基、再建芯片高楼”的产业化路径，首先形成包括处理器、PHY、控制器、协议栈在内的自主IP体系，再一体化构建芯片产品 [5] - 报告期内，公司收入占比70%以上的芯片使用了自主研发的内核，且占比逐年提升，所有新研发芯片均无需从第三方购买处理器或关键接口技术授权 [7] - 公司基于RISC-V指令集自主设计的第五代“青稞”系列处理器累计出货超亿颗，在中断响应速度、运行功耗、运算能力等方面对标境外Arm Cortex-M系列并体现优势 [7] 产品与应用 - 公司主要产品包括接口芯片和互连型MCU芯片，接口芯片是电子设备信息交换的窗口，互连型MCU是自带信息交换窗口的数据处理中心 [4] - 产品侧重于连接、联网和控制，主要应用于工业控制与连接、物联组网和互联、计算机及手机周边等领域 [4] 财务数据 - 报告期内，公司营业收入持续增长，2022年至2024年分别为2.38亿元、3.08亿元、3.97亿元，2025年1-6月为2.49亿元 [8] - 同期扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为4894.57万元、6289.09万元、9724.30万元和7909.77万元 [8] - 截至2025年6月30日，公司资产总额为7.99亿元，归属于母公司所有者权益为7.06亿元，资产负债率（母公司）为11.77% [8] 研发投入 - 报告期内，公司研发投入持续增长，2022年至2024年分别为6085.53万元、6770.97万元、7617.13万元，2025年1-6月为3848.82万元 [9] - 同期研发费用率分别为25.54%、22.01%、19.20%和15.46% [9] 知识产权与资产 - 截至2025年6月30日，公司拥有境内外已授权专利159项（其中发明专利104项）、软件著作权62项，集成电路布图设计专有权84项 [7] - 报告期各期末，公司存货账面价值逐年上升，从2022年末的9580.59万元增至2025年6月末的1.67亿元，占流动资产比重在20%至23%之间 [12] 股权结构与募投项目 - 发行前总股本为6324.2187万股，拟公开发行不超过2108.0729万股，占发行后总股本比例不低于25% [7] - 控股股东为江苏沁恒，持股56.04%，实际控制人为王春华，合计控制公司94.57%的股份 [7][8] - 本次发行募集资金扣除费用后，拟投资于三个项目：USB芯片研发及产业化项目（投资总额2.63亿元）、网络芯片研发及产业化项目（投资总额3.02亿元）、全栈MCU芯片研发及产业化项目（投资总额3.67亿元），合计投资总额9.32亿元 [8] 行业背景与定位 - 公司将其技术路径类比为芯片国产化的“2.0版本”，即从“借力外核组装整机”到“自主内核一体机”，实现了从产业链外围进入核心的蜕变 [4] - 公司认为其自主IP体系将芯片级国产溯源到更彻底的核心组件级自主，突破了外购IP核再加外围的设计模式 [5]

公司IPO状态与业务概览 - 南京沁恒微电子股份有限公司于1月20日因公司及保荐人撤回申请 上交所科创板IPO审核状态变更为“终止” [1] - 公司是一家集成电路设计企业 专注于连接技术和微处理器研究 基于自研专业接口IP、内核IP构建一体化芯片 [1] - 公司主营业务为接口芯片和互连型MCU芯片的研发、设计与销售 产品侧重于连接、联网和控制 应用于工业控制与连接、物联组网和互联、计算机及手机周边等领域 [1] 公司技术路径与行业定位 - 公司产业化路径是“先打IP地基、再建芯片高楼” 首先进行底层关键技术研究 形成包括处理器、PHY、控制器、协议栈在内的矩阵化、垂直化的自主IP体系 再一体化构建芯片产品 [2] - 有别于从第三方购买IP再整合组装MCU/SoC芯片的常规模式 公司实现了从芯片级国产到核心组件级自主的“2.0版本” 减少了对第三方技术和生态的依赖 [2] - 公司主要产品必需的内核IP和专业接口IP是系统级芯片设计环节的核心关键“原材料” 具有较高的技术难度和研发门槛 [2] 公司财务表现 - 2022年度至2024年度 公司营业收入持续增长 分别约为2.38亿元、3.08亿元、3.97亿元人民币 2025年1-6月营业收入为2.49亿元 [4] - 2022年度至2024年度 公司净利润持续增长 分别为5910.41万元、7239.67万元、1.04亿元人民币 2025年1-6月净利润为8179.64万元 [4] - 公司资产总额从2022年末的4.51亿元增长至2025年6月30日的7.99亿元 归属于母公司所有者权益从2022年末的4.17亿元增长至2025年6月30日的7.06亿元 [5] - 公司研发投入占营业收入的比例较高 2022年至2025年1-6月分别为25.54%、22.01%、19.20%、15.46% [5] 公司募投项目计划 - 公司计划募集资金投资项目包括USB芯片研发及产业化项目、网络芯片研发及产业化项目、全栈MCU芯片研发及产业化项目 [4] - 上述三个项目拟使用募集资金投入金额分别为2.63亿元、3.02亿元、3.67亿元 项目投资总额与拟用募集资金投入金额合计均为9.32亿元 [4]

公司股权变动 - 兆易创新股东于1月16日将股票由瑞银证券香港有限公司转入花旗银行 [1] - 此次转仓涉及市值达3.4亿港元 [1] - 转仓股份数量占公司股份的5.04% [1] 公司上市与融资 - 兆易创新于1月13日首次在香港联交所挂牌上市 [1] - 公司本次发行每股定价为162港元 [1] - 共计发行2891.58万股股份，每手为100股 [1] - 本次发行所得款项净额约为46.11亿港元 [1] 公司业务概况 - 兆易创新是一家多元芯片的集成电路设计公司 [1]

公司股权变动 - 1月16日 兆易创新股东将股票由瑞银证券香港有限公司转入花旗银行 转仓市值为3.4亿港元 占公司股份比例为5.04% [1] 公司上市与募资 - 1月13日 兆易创新在香港联交所首次挂牌上市 [1] - 公司首次公开发行每股定价为162港元 共发行28,915,800股股份 每手为100股 [1] - 此次发行所得款项净额约为46.11亿港元 [1] 公司业务概况 - 兆易创新是一家多元芯片的集成电路设计公司 [1]