越南宏观经济与消费金融潜力 - 2023年越南人口达1.003亿，2024年GDP为4763亿美元，人均GDP 4700美元，GDP增长率7.09%，具备人口基数大、经济增长快的特点，适合发展消费金融业务 [1] - 2017-2018年已有中资互金企业进入越南市场，但2020年左右因监管限制、高坏账率及疫情因素退出 [2][3][4] 金融科技监管新动态 - 2024年4月越南政府颁布第94/2025/ND-CP号法令，建立金融科技"监管沙盒"，允许P2P借贷机构参与测试，2025年7月1日生效 [6][8][9] - 沙盒机制要求P2P公司无外资背景、法人代表为越南籍且无刑事记录，需提交商业计划、风控框架等材料，审批周期90个工作日 [17][18][19][20] - 越南央行联合科技部、公安部实施双轨监管，企业需季度提交运营数据，重大风险事件需24小时内报告 [21][26] 市场基础设施与竞争格局 - 越南移动支付普及率高，头部平台Momo用户超6000万，占电子钱包市场70%，与ZaloPay、ViettelPay形成三足鼎立 [31][32] - 电商交易额快速增长，2024年Q1四大平台（Shopee、TikTok Shop等）交易额达101.4万亿越南盾（约3900万美元），同比增长42% [32] - 主流贷款产品包括Momo"Vay Nhanh"（年化利率45%）、FE Credit（月息1.75%-3.27%）、Home Credit Online（年化8.99%-33.94%）等 [35] 中资企业布局与生态机会 - 2024年5月已有中资互金企业筹备越南借贷资质，利用监管沙盒政策重新进入市场 [7][13] - 直播购物、MCN机构等新兴生态为中资企业提供广告投放和多元化业务拓展渠道 [38][39] - 部分中资企业已延伸至游戏、小说、短视频、电商等产业链，构建生态闭环 [40]

垄断的代价：倪宏文案 "史密斯"们绕开东印度公司，直奔广州而来。 以苏格兰的三位"史密斯"为例，其中，只有一位，通过关系，花了1000镑，获得了东印度公司正式许可 的经营权。 这位花钱买许可的"史密斯"，便是马德拉斯的史密斯，他依托家族在印度的财源与人脉，来广州担任货 物经销商及代理人，通过投资印度洋至中国的贸易积累其财富，却因参与高利贷业务，引发中国行商破 产潮，不久，其返英时，也破产了。 而广州那位"史密斯"，则以代理来自印度的客户资金为主业，通过汇票业务，将资金存入东印度公司银 库套利。 其套路，本来是将自己以及客户资金，存入东印度公司广州银库，换取汇票回伦敦东印度公司兑现，此 举，一来省了英国商人的麻烦和风险，二来也缓解了公司对华贸易的白银短缺。 从18世纪中叶开始，起初，顺风顺水，获利风生水起，至70年代，风头上，出了个"倪宏文案"。1776 年，行商倪宏文因经营不善，拖欠英国东印度公司货款11726两白银，其债务源于高利贷借款，年利率 约20%。 对此，乾隆帝谕令：将倪宏文抄家，发配伊犁"永远安插"，开了商欠流放先例，广东巡抚李质颖也 因"袒护民人"被交部察议，刑部驳回其轻判提议，强调"内地奸民设 ...

网贷平台收费争议 - 消费者反映某网络借贷平台在未明确告知的情况下收取"综合费用"，包括利息和担保服务费，部分订单综合年化利率达36% [1][2] - 平台拒绝消费者查看历史借款合同的要求，仅允许查看未结清订单合同，已结清订单需通过客服申请 [13] - 消费者被强制开通会员服务和第三方风险检测服务，会员费从每月39元至88元不等，并自动续费 [9][11] 费用构成与还款计算 - 平台解释7000元借款分18期偿还，综合年化利率36%，每月还款508.96元，总还款9161.28元，扣除优惠后实付9148.91元 [13] - "综合费用"包含利息和担保服务费，平台认为收费合法合规，但同意退还未经同意的会员费和第三方检测费 [13] 行业规范与消费者权益 - 律师建议选择网贷平台时需查验互联网信息服务经营许可证、银行存管及金融监管部门备案 [15] - 签署电子合同时需重点关注出借方信息、贷款金额、利率计算方式、服务费明细等条款 [16] - 警惕平台默认开通自动续费会员服务，发现后应立即取消并追讨已扣费用 [17] - 借贷前需评估还款能力，避免过度负债 [19] 争议解决结果 - 平台与消费者达成和解，退还强制收取的会员费和第三方检测费 [13][14]

在个人信息保护领域，微博借钱的技术实力同样获得权威认可。2024年，平台顺利完成了公安部的信息 安全等级保护备案工作，同时还成功通过了ISO/IEC27001信息安全管理体系、ISO/IEC27701隐私信息管 理体系国际标准认证，以及工信部中国信息通信研究院数据安全风险管理认证。这一系列认证不仅是对 平台技术实力的肯定，更是其践行用户隐私保护承诺的有力证明。 同时，微博借钱高度注重客户服务体验。2024年，人工客服7*12小时在线，结合AI客服随时解决用户 各类业务问题，全年收获客户表扬1363次，用户满意度高达98.1%，以优质服务赢得了用户的信赖与支 持。 金融市场暗藏黑灰产风险，严重威胁秩序与消费者权益。2025年，上海警方雷霆出击，破获经济犯罪案 件690余起，并通过典型案例发布会彰显维护市场稳定与公平的决心。在合力构建安全防线中，以微博 借钱为代表的安全合规借贷平台，积极投身黑灰产治理，为金融市场稳定贡献力量。 上海警方披露的案件显示，一些犯罪团伙的作案手段令人震惊。他们打着"债务优化"的旗号，伪造证明 材料，恶意投诉金融机构，逼迫重新协商还款协议，从中非法牟取暴利。例如，以孙某为首的犯罪团 伙， ...

BlackRock TCP Capital (TCPC) Q1 2025 Earnings Call May 08, 2025 12:00 PM ET Speaker0 Ladies and gentlemen, good afternoon. Welcome everyone to BlackRock TCP Capital Corp. Q1 twenty twenty five Earnings Call. Today's conference call is being recorded for replay purposes. During the presentation, all participants will be in a listen only mode. A question and answer session will follow the company's formal remarks. I will repeat these instructions before we begin the Q and A session. And now I would like to tu ...

数字化转型浪潮下的金融行业变革 - 金融行业正在经历由数据驱动的深刻变革 银行 证券 保险 借贷等金融机构通过企业级大数据构建核心竞争力 加速数智化转型 [1] - 水滴信用企业大数据成为重塑金融业务模式 优化决策效率 防范系统性风险的有效工具 智慧赋能业务发展 [1] 传统金融业务面临的挑战 - 传统金融业务面临利率市场化 监管趋严 客户需求升级等多维压力 风险防控滞后 触达能力薄弱 运营成本高 [5] - 依赖人工经验与静态规则导致客户流失率攀升 业务处理效率难以匹配市场需求 [5] 水滴信用企业大数据解决方案的核心能力 - 实时决策数据支持 建立3.7亿市场主体为核心的企业信息图谱 数百种企业数据维度作为底层数据支持 实时更新保证数据新鲜度及准确率 [5] - 智能风控预警模型 融合市场主体多类型数据 整合工商 司法 税务等20+维度外部数据 构建动态风险预警模型 [5] - 场景化服务定向支持 通过客户行为数据分析提供针对性企业数据解决方案 实现产品推荐精准度提升 [5] 金融细分场景的落地实践 - 银行业 应用企业大数据建立智能信贷风控 反欺诈体系 实现从信用评估到生态化运营 [7] - 证券业 应用企业大数据建立风险智能投研系统 投资者风险分析系统 实现量化投资与合规管理双重进化 [7] - 保险业 应用企业大数据建立客商主体识别系统 在线开户在线理赔系统 实现动态风险把控及动态定价支持 [7] - 借贷平台 应用企业大数据建立多头借贷识别 特定客户识别 实现全流程风险管控升级 [7] 金融机构的战略决策 - 与专业大数据服务商共建能力中台是技术升级的选择 更是关乎生存发展的战略决策 [7] - 水滴信用企业大数据作为央行备案的企业征信机构 拥有权威企业资质及专业数据服务团队 可高效率低成本帮助企业实现业务数智化 [7]

Block (SQ) Q1 2025 Earnings Call May 01, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Good day, ladies and gentlemen, and welcome to the Block First Quarter twenty twenty five Earnings Conference Call. Today's call will be forty five minutes. I would now like to turn the call over to your host, Nikhil Dixit, Head of Investor Relations. Please go ahead. Speaker1 Hi, everyone. Thanks for joining our first quarter twenty twenty five earnings call. We have Jack Namrito with us today. We will begin this call with some short remark ...

点击上图 ▲立即预约 1至2月社零总额同比增长4% 3月17日，国家统计局公布数据显示，1—2月份，社会消费品零售总额83731亿元，同比增长4%，比上年全年加快0.5%。其中，除汽车以外的消 费品零售额76838亿元，增长4.8%。从环比看，2月份社会消费品零售总额比上月增长0.35%。1—2月份，服务零售额同比增长4.9%。 按消费类型分，1—2月份，商品零售额73939亿元，同比增长3.9%；餐饮收入9792亿元，增长4.3%。按零售业态分，1—2月份，限额以上零售 业单位中便利店、专业店、超市、百货店零售额同比分别增长9.8%、5.4%、4.0%、0.4%；品牌专卖店零售额下降0.8%。（国家统计局） ｜点评｜ 在春节的加持下，1—2月社零数据表现优于去年全年，但和去年同期相比增速略有放缓。以旧换新政策加码，居民置换手机、家具家 电等大件商品的意愿有所提升，前期积压的潜在需求继续释放。不过，在日常消费上，居民的支出意愿仍不算强，即便在春节期间餐饮店总体表 现依旧算不上火爆。 现阶段消费端的修复仅局限在部分领域，总体力度并不算强。提振消费已经被各部门提上日程，近期也能陆续看到新政策发布。政策效果的释放 ...

315 晚会看点速览： 1. 知名母婴、卫生品牌残次料竟被翻新售卖 2. 一次性内裤徒手制作，根本不杀菌 3. 曝光维修刺客啄木鸟 只开个水龙头收费 100 元 4. 保水虾仁磷酸盐超标， 1 斤虾仁 7 两冰 5. " 电子签 " 高利贷被曝光，最高年化利率近 6000%… 6. 看个文章，隐私就被窃取了？揭开可怕的信息 " 黑洞 " 7. 接不完的骚扰电话，智能机器人一天打 10 万个 8. 手机抽奖疯狂敛财，有公司号称一天流水 20 亿元 9. 再次剑指非标电线电缆！五金市场公然售卖 今年315晚会以"共铸诚信 提振消费"为主题，关注食品安全、金融安全、数字经济等领域侵害消费者权益的违法行为。 315晚会播出后，网友直接炸翻天，#315骗假不留#更是登上微博热搜。 有网友评论：建议一季度来一次，比如615，915，1215，一年一次太少了。 也有网友评论："今晚的315晚会，堪称现代版《聊斋志异》"，并直呼应加强惩处力度，"共铸诚信，先得铸刑鼎。" 快搬好小板凳，看看今年有哪些"坑"被点名，又有哪些刁民想来害打工人吧 01 知名母婴、卫生品牌残次料竟被翻新售 卖 ， 涉多家米菲、Babycare、苏菲、 ...

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度GAAP收入7940万美元，同比增长7%，调整后EBITDA为3340万美元，调整后EBITDA利润率42%，自由现金流1210万美元，占收入15%，季度末现金及现金等价物9280万美元 [31] - 2024年全年收入3.163亿美元，同比增长4%，调整后EBITDA为1.307亿美元，调整后EBITDA利润率41%，现金流7780万美元，占收入25%，自由现金流7030万美元，占收入22%，总债务4.727亿美元，净债务3.758亿美元，净债务与LTM调整后EBITDA约为3倍 [41][48][49][50] - 2025年预计总GAAP收入在3.26亿 - 3.34亿美元之间，同比增长3% - 6%，调整后EBITDA在1.315亿 - 1.375亿美元之间，调整后EBITDA利润率约41% [55][59] 各条业务线数据和关键指标变化 按收入来源划分 - 2024年第四季度订阅收入同比增长5%，占总收入82%；服务收入同比增长6%；其他收入同比增长40% [35] - 2024年全年订阅收入同比增长3%，占总收入84%；服务收入同比增长9%；其他收入同比增长17% [43] 按解决方案类型划分 - 2024年第四季度总贷款软件收入同比增长7%，占收入约80%；消费贷款收入同比增长9%，占贷款软件收入89%；抵押贷款软件解决方案同比下降7%，占贷款软件收入11%；数据验证软件解决方案收入同比增长4%，占总收入20% [36][37] - 2024年全年总贷款软件收入同比增长7%，占总收入近79%；消费贷款收入同比增长9%，占贷款软件收入89%；抵押贷款软件解决方案同比下降7%，占贷款软件收入11%；数据验证软件解决方案收入同比下降6%，占总收入21% [44][45][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第四季度抵押贷款业务中，合同低于最低水平的比例从约三分之二改善至约二分之一 [46] - 预计2025年抵押贷款市场全年收入贡献约18.5%，消费贷款预计增长约7%，数据验证收入预计有适度增长 [55][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为领先金融科技平台，以MeridianLink One满足客户贷款策略需求 [8] - 2025年将投资销售和营销、产品和基础设施，以抓住市场回升时的份额和业务量 [13] - 调整指导实践，改为提供年度指导的季度更新，不再提供下一季度指导 [14] - 持续创新，为MeridianLink One增加功能，加强其作为领先数字贷款平台的地位 [10] - 投资销售和营销，优化土地和扩张战略，增加解决方案咨询团队，完善基于账户的销售策略 [20][21] - 资本分配优先顺序为有机增长投资、有纪律的并购、以低于内在价值回购股票 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年宏观环境充满挑战和不确定性，但公司执行良好，销售团队创造强劲需求，服务团队加速创收，产品团队持续创新，运营效率显著提高 [7][8][9][10] - 2025年经济不确定性高，消费者信心受挑战，但客户和潜在客户越来越重视贷款技术投资，有利于公司市场领先平台MeridianLink One [11] - 尽管当前环境不佳，但公司相信长期机会，有信心在2025年及以后实现业务规模增长 [13][14] 其他重要信息 - 与一大型数据验证客户达成三年协议，预计2025年该客户年收入减少约600万美元，影响总收入增长约220个基点 [32][33] - 2024年因招聘新领导进行了较大规模股票授予，预计2025年股票授予将减少 [64] - 2025年2月董事会授权新的股票回购计划，可收购至多1.295亿美元股票 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 非抵押贷款业务的业务量敏感性 - 目前不会提供消费者业务的进一步披露，但会在未来电话会议中考虑 [69][70] 问题2: 41% EBITDA利润率目标的可持续性 - 公司对41%的利润率感到满意，实际参考数字是40%的指导。由于下半年的投资，第一季度或上半年利润率可能较高，投资计入损益表后会对利润率产生一定压力，但公司成本控制良好，资本部署有纪律 [71][72][73][74] 问题3: 2025年除销售和营销外其他类别的投资方向 - 产品方面，重点是数字界面、合作伙伴基础设施和抵押贷款业务；基础设施方面，围绕数据工程和扩展系统以支持未来业务增长 [78][79][80] 问题4: 业务管道的规模、构成以及新客户势头是否会持续 - 公司年底业务管道强劲，进入2025年上半年的势头良好。交叉销售举措取得成功，特别是抵押贷款业务和平台上的其他模块。客户和潜在客户有投资意愿，业务管道有望继续增长 [81][91][92] 问题5: 核心消费贷款业务的增长驱动因素及可持续性 - 9%的消费贷款增长由稳定的ACV释放驱动。在当前宏观环境下，客户对公司产品有需求，随着销售、交叉销售和新客户拓展的推进，该业务增长有望持续 [95][96][97] 问题6: 不同消费贷款类型在LOS业务中的占比情况 - 汽车贷款约占消费LOS业务的一半，其中约三分之二是二手车贷款，三分之一是新车贷款；非资产支持产品类别（信用卡和个人贷款）约占四分之一；其余构成消费业务的其余部分，且占比没有明显变化 [98][101][102] 问题7: 与Zest AI合作带来的增量价值及2025年欺诈产品阵容机会 - Zest AI是公司的AI决策合作伙伴，深度集成到平台中，为客户提供增强和自动化决策能力。公司在欺诈领域有多个合作伙伴，客户对欺诈防范有较高兴趣，公司将继续投资和拓展该领域 [105][106][108] 问题8: 通过并购加强业务的特定领域 - 并购考虑几个方向：一是进行平台扩展的tuck - in收购，满足客户与单一供应商合作的需求；二是向平台相邻领域拓展；三是考虑具有战略和增长意义的转型性并购，但更侧重于前两个方向 [112][113][116] 问题9: NRR改善的驱动因素及可持续性 - NRR改善得益于强劲的业务预订和ACV释放，以及小客户账户数量的减少。进入2025年，随着ACV释放和业务量增长，NRR有望持续增长 [119][120][121] 问题10: 客户流失率是否已见顶 - 客户流失受宏观环境影响，公司密切关注。消费业务的流失率大致符合预期，抵押贷款相关流失率略高。进入2025年，抵押贷款业务的变化将使流失率降低 [122][123][124]