市场表现 - 9月4日A股科技板块大幅调整 科创50指数下跌6.09% 创业板指下跌4.25% 个股寒武纪跌幅超14% 新易盛、中际旭创、天孚通信跌幅均突破13% [1] - 科技股调整拖累主要指数 沪指下跌1.25% 深成指下跌2.83% [1] - 消费板块展现抗跌性 乳业、预制菜、水产、宠物经济等细分领域涨幅均超2% 红利指数逆势上涨0.5% 农业银行股价大涨5.17% [1] 调整原因 - 科技股调整源于交易层面短期博弈 8月12日至9月初科技股连续大幅拉升 科创50和创业板指累计涨幅均超20% [2] - 资金集中导致交易拥挤 科创50指数成交额占比从8月11日的1.64%(303.4亿元/1.85万亿元)攀升至8月27日的4.5% [2] - 前期获利丰厚投资者落袋为安操作触发调整 类似2020年末至2021年初白酒板块调整案例 [2] 科技股前期表现 - 科技股曾出现多项标志性事件 寒武纪股价一度超越贵州茅台成为A股第一高价股 [2] - 电子板块市值反超银行板块 跃升为A股市值第一大板块 [2] - 中际旭创总市值超越东方财富 刷新市场对科技板块估值认知 [2] 业绩基本面 - 2025年上半年科创50成分股中36家公司实现营收增长 其中15家营收增幅超30% [3] - 17家公司净利润增幅超30% 中芯国际、寒武纪等芯片企业业绩大幅增长 [3] - 股价增长与业绩增长的匹配是科技牛可持续的核心前提 [3] 寒武纪案例 - 寒武纪8月29日发布风险提示公告 指出股价存在脱离基本面风险 [4] - 科创50指数样本调整方案公布 寒武纪权重约15%超10%上限 被动指数基金需卖出约100亿元 [4] - 寒武纪作为科技板块风向标 其调整逻辑适用于整个芯片产业链和科技板块 [4]

9月4日，A股科技板块迎来显著调整，成为当日市场焦点。主要指数中，科创50指数以6.09%的跌幅领 跌市场，创业板指也同步下跌4.25%；个股层面调整更为剧烈，寒武纪跌幅超14%，被市场称为"易中 天"的新易盛、中际旭创、天孚通信跌幅均突破13%。受科技股大幅下挫拖累，沪指与深成指也分别出 现1.25%和2.83%的下跌。 每经评论员 杜恒峰 值得注意的是，近3个交易日A股虽持续调整且幅度逐步加大，但这一调整更多由结构性因素驱动，市 场整体向好的走势并未发生根本改变。以9月4日盘面表现为例，消费板块展现出强劲的抗跌性，乳业、 预制菜、水产、宠物经济等细分领域涨幅均超2%；红利指数同样逆势上涨0.5%，其中农业银行股价大 涨5.17%，成为市场稳定器。从个股普跌情况来看，当日股价跌幅达到或超过5%的个股仅467只，占全 市场个股总数的比例约为10%，并未出现全市场范围内的非理性抛售，进一步印证了当前调整的结构性 特征。 这一阶段同时也是科技股交易异常拥挤的时期。8月11日，科创50指数成交总额为303.4亿元，仅占A股 整体成交额（1.85万亿元）的1.64%；但到8月27日，这一占比已攀升至4.5%，资金向科 ...

市场表现 - 9月4日A股科技板块显著调整 科创50指数下跌6.09% 创业板指下跌4.25% 个股寒武纪跌幅超14% 新易盛、中际旭创、天孚通信跌幅均突破13% [1] - 沪指与深成指分别下跌1.25%和2.83% 消费板块逆势上涨 乳业、预制菜、水产、宠物经济等细分领域涨幅均超2% 红利指数上涨0.5% 农业银行股价大涨5.17% [1] - 当日跌幅达5%及以上个股仅467只 约占全市场个股总数10% 未出现全市场非理性抛售 调整呈现结构性特征 [1] 调整动因 - 科技股调整核心动因为交易层面短期博弈 8月12日至9月初科技股连续大幅拉升 科创50和创业板指累计涨幅均超20% [2] - 科技股交易异常拥挤 科创50指数成交额占比从8月11日1.64%（303.4亿元/1.85万亿元）攀升至8月27日4.5% 资金集中度显著提升 [2] - 寒武纪发布风险提示公告 明确指出股价存在脱离基本面风险 同时科创50指数样本调整将导致跟踪基金需卖出寒武纪约100亿元 [4] 行业标杆事件 - 科技股上涨期间出现多项标志性事件 寒武纪股价一度超越贵州茅台成为A股第一高价股 电子板块市值反超银行板块成为A股市值第一大板块 中际旭创总市值超越东方财富 [2] - 2025年上半年科创50成分股业绩表现亮眼 36家公司实现营收增长 其中15家营收增幅超30% 17家公司净利润增幅超30% 中芯国际、寒武纪等芯片企业业绩大幅增长 [3] 可持续性逻辑 - 科技牛行情需锚定业绩牛 股价增长与业绩增长匹配是可持续核心前提 若股价脱离基本面独自冲高则调整难以避免 [3] - 此次调整为资本市场运行过程中股价向业绩回归的正常环节 当股价与业绩重新匹配后科技牛才能拥有更坚实运行基础 [4]

广东省未来社区建设试点 - 印发《广东省未来社区（完整社区）建设试点工作方案》 重点打造党建引领未来社区全流程建设及治理、未来公共空间、未来建筑空间、未来社区服务、未来休闲消费、未来市政服务、未来绿色出行、未来社区运营等八大场景 [16][19][20][21] - 配套发布《广东省未来社区（完整社区）建设技术指引（试行）》 对水电气信、养老设施、托育、卫生医疗、适老化、无障碍、停车、充电等群众关注的重点内容提出可量化建设要求 推广智能建造、光伏、BIM、5G、无人机、人工智能、区块链、物联网、云计算、大数据等前沿技术应用 [23][24][25][26] - 建立可评价的建设指标体系 基于超大特大城市、珠三角地区其他城市和粤东西北地区城市差异化情况 考虑规划新建类和更新改造类两种建设方式不同特点 因地制宜提出差异化建设指标要求 [27][28][29] 省属企业高质量发展 - 广东省国资委召开省属企业高质量发展座谈会 要求省属企业在提质增效稳增长上狠下功夫 积极扩大有效投资 纵深推进广东省"百千万工程" [30][32][35] - 狠抓低空经济、人工智能、海洋牧场、新型储能、新材料、生物医药、商业航天、数据产业、船舶制造等重点产业关键领域布局 着力建设现代化产业体系 [36][37] - 进一步完善国有企业现代公司治理 持续深化市场化经营机制改革 推动国有企业改革深化提升行动高质量收官 [38] 科技支撑"百千万工程"专项 - 省科技厅征集2026年科技支撑"百千万工程"专项项目 面向汕头、韶关、河源、梅州、惠州、汕尾、江门、阳江、湛江、茂名、肇庆、清远、潮州、揭阳、云浮等15个地市征集一批技术攻关、成果转化、平台建设等类型科技项目 [39][40][41][42] - 推动本地区科技助力"百千万工程"重点工作落地 引导创新要素向全省县镇村加速流动 提升各地市科技助力"百千万工程"创新支撑能力 [42][43] - 要求各地市科技部门于9月15日前完成推荐入库材料报送 省科技厅将根据各地市推荐项目情况和往年专项资金拨付情况 择优推荐列入省专项资金预算 [44][45] 佛山市"媒体+"行动方案 - 佛山市委农村工作领导小组办公室、市委宣传部联合印发《佛山市"媒体+"赋能"百千万工程"农产品市场体系建设行动方案》 依托"媒体+市场、品牌、产业、文化和生活"等领域的深度融合 持续推动水产、花卉、预制菜三大百亿产业集群发展 [48][49][50][51] - 整合媒体资源为佛山水产品、花卉和预制菜等农产品推介活动赋能 引入媒体资源开展农产品电商销售培训 举办农产品直播带货大赛 加强与电商平台、社交媒体或本地生活平台合作 对佛山农产品推介活动、线上销售给予流量扶持 支持农产品"出海" [52][53][54][55][56] - 围绕区域公用品牌+企业品牌+产品品牌+个人IP建设 系统策划农业品牌升级方案 形成多元的"媒体+品牌"赋能策略 打响南海"淡水鱼之都"、顺德"预制菜之乡"、三水"中国鳜鱼之乡"、高明三洲黑鹅等国字号品牌 [57][58][59][60][61] - 鼓励立足水产、花卉等特色农业资源 用好桑基鱼塘、香云纱等文化资源 开发认种认养、农事研学等体验基地 充分利用媒体资源为农文旅融合发展业态运营赋能 探索开展"农产品+美食文化""花卉+家居美学文化""花卉+陶瓷文化""水产品+岭南水乡文化"等跨界推广活动 [62][63][64][65] 湛江市"百千万工程"片区现场推进会 - 湛江市召开"百千万工程"麻章、廉江、遂溪片区现场会 推进各县（市、区）在典型镇、典型村建设中的互鉴互学 采取实地调研和集中开会的形式进行 参会人员走进麻章区、廉江市、遂溪县共11个点位实地观摩相关项目建设与镇村风貌提升及治理情况 [66][68][71][72][73] - 会议强调今年是"百千万工程"实现三年初见成效的重要节点 要全面深化思想认识 进一步增强责任感和紧迫感 要集中攻坚重点突破 持续抓严典型镇村建设 持续提升镇村风貌品质 [76][77][78][79] 肇庆封开县"媒体+"家禽类方案 - 肇庆市杏花鸡协会推出全省首个家禽类目"媒体+"方案 《"媒体+"赋能肇庆杏花鸡产业高质量发展行动方案（2025-2027年）》 提出以"媒体+"为纽带 构建"标准引领、品牌赋能、科技支撑、产销贯通"的产业发展新格局 推动肇庆封开杏花鸡产业链、价值链、供应链全面升级 [81][82][83][84][85] - 提出到2027年达成标准体系全面建成、品牌价值显著提升、经营主体综合素质提升行动、喊湾区人民吃杏花鸡行动、推动状元IP农文旅破圈行动五大核心目标 [87] - 肇庆杏花鸡是国家地理标志产品、广东三大名鸡之一 肇庆杏花鸡综合产值超过20亿元 全市杏花鸡养殖量超1700万羽 年产鸡苗4000万羽 带动农户3700多户 养殖户人均可支配收入达2.3万元 全产业链辐射封开全县16个镇街、肇庆怀集、德庆及周边广西贺州、梧州等地 [88][89][90][91] 阳西县"百千万工程"业务提升 - 阳西县举办"百千万工程"业务提升工作培训班 强调典型镇村建设是深入实施"百千万工程"的关键抓手和重要突破口 是发挥示范引领、以点带面带动全县镇村高质量发展的重要支撑 [95][97][99][100] - 要提高政治站位 坚持以人民为中心的发展思想 结合培训找准工作着力点和突破口 高质高效推进典型镇村建设任务 要聚焦工作重点 加大资金统筹力度 抓好典型镇村规划建设 更好统筹镇的特点、村的资源 因地制宜做优做强镇村特色产业 推动农文旅融合发展 [101][102] - 要加强组织领导 树牢"一盘棋"思想 压实镇村主体责任 强化县四套班子领导统筹协调、包片联系指导 以问题为导向对照培育标准补短板、强弱项 要深化集成式改革 充分发挥企业助力作用 继续发动社会力量积极参与"百千万工程" [103][104][105][106] 揭西县专项培训 - 揭西县人力资源和社会保障局联合县乡村振兴人才驿站 联动塔头镇、东园镇、钱坑镇、五经富镇及河婆街道人才驿站 结合各地产业特色与发展需求 分别开展农用无人机操作、粤菜师傅技能、智慧农业应用及集体经济发展路径专项培训 [110][111][112][113] - 通过"理论 + 实操""政策解读 + 案例剖析" 等多样化形式 为基层培育实干人才 激活乡村发展新动能 [114] 阳东区国企投融资体制改革 - 阳东区召开区属国企投融资体制改革和重点项目推进会 旨在推动区属国企进一步深化改革、提质增效 为加快阳东区高质量发展注入更多新动能 [115][116] - 要大力盘活存量资产 梳理摸清存量资源资产底数 明确资产权属、价值和运营状况 将更多优质资源资产注入国有企业 区属国企要善于拓宽融资渠道 发挥债券融资功能 灵活运用债券、银行、基金、保险等多种融资方式 优化融资结构 满足差异化融资需求 [117][118][119] - 要积极学习外地先进经验 高效高质搭建区属国企投融资平台 要科学开展项目谋划 梳理项目清单 拓宽项目多元化投资渠道 引领带动各类金融资本、社会资本积极投身城乡建设 [127][128] 源城区政务服务改革 - 源城区深化政务服务"就近好办"改革 通过79项改革任务实现三级服务体系100%覆盖 事项下沉率达92% 审批时效平均压缩65% 群众好评率达99.6% [130][131] - 区政务服务大厅完成升级改造 划分三大功能区 31个部门1137项依申请事项进驻 进驻率达99.29% 镇级便民服务中心整合8个部门 可办事项增至310项 实现"进一扇门办所有事" [133][134] - 承接市级下放的55项行政职权 将310个事项纳入镇（街道）窗口受理 72个事项延伸至村（社区） 1920项"粤系列"服务纳入基层导办清单 建立"三级联办"机制 推出23项高频联办事项 与4个城市13个县区实现"跨域通办" [135][136][137] - 全区"即办件"从385项增至716项 即办率达45.8% 同步推进村级证明标准化、电子化改革 已完成与深圳市福田区1091项事项标准统一 62个高频事项平均压缩时限7.7个工作日 与惠州市博罗县对标中 1009项事项达当地标准 [139][140][141]

行业供应链效率提升 - 海鲜运输时间从历史十几个小时缩短至当前4小时实现沿海到内陆高效配送 [1] - 物流公司实时检查冷链设备保障海鲜品质 市场内专用三轮车实现快速周转 [5][11] - 商户采用直播销售模式拓展全国客户 四川重庆等远端订单显著增加 [15] 开海季销售数据表现 - 梭子蟹日均销量从常规3000斤增至4500斤 皮皮虾达2000斤 [11] - 单商户单品类单日销量：梭子蟹3500斤 爬虾1200斤 明虾400斤 [15] - 直播渠道两小时实现梭子蟹销售500斤 线上渠道贡献显著增量 [15] 价格趋势与市场需求 - 梭子蟹零售价从去年每斤40元降至当前30元起步 价格同比下降25% [13] - 中秋旺季预期推动销量增长 梭子蟹和虾类销量预计翻倍 [15] - 市民凌晨五点主动采购开海首日海鲜 加工餐厅及保温包装需求旺盛 [13] 商户经营模式演变 - 商户亲自赴沿海码头采购确保品质 日照岚山成为重要货源基地 [5][13] - 线上线下一体化运营成为主流 直播与实体批发同步开展 [15] - 跨省配送网络成熟 衡水等外地客户可实现当日达 [9][15]

美国对印度关税政策影响 - 美国对印度加征25%关税生效 印度对美出口商品面临50%总关税 成为美国关税最高国家[1] - 2024年印度对美出口额超800亿美元 主要涉及药物/电信设备/珠宝/纺织品/电子产品/水产品等行业[3] - 关税政策导致印度出口预计损失370亿美元 远超俄乌战争期间购买俄石油节省的170亿美元[3] 印度能源贸易格局变化 - 印度成为俄罗斯石油第二大客户 其采购占比从2020年1%升至2025年36%[6] - 印度国有炼油企业转向采购美国/巴西/中东石油 俄罗斯石油进口量拟从每日180万桶降至140-160万桶[13] - 印度石油公司与巴拉特石油公司确认2024年秋季继续购买乌拉尔石油 俄罗斯维持价格优势策略[22] 地缘政治博弈与产业应对 - 美国指责印度购买俄石油是为克里姆林宫提供战争资金 要求印度在莫斯科与西方之间做出选择[8][10] - 印度政府拒接特朗普四次电话沟通关税问题 坚持在美俄之间维持平衡策略[16] - 莫迪与泽连斯基通话时支持乌克兰和平努力 但未承诺限制俄罗斯能源出口[19]

展会规模与国际化程度 - 展会总面积达12万平方米 汇聚全球30多个国家和地区的3000多个知名品牌及上万种水产品 [1] - 吸引28个国家和地区的748家水产展商参展 包括挪威 厄瓜多尔 印度等主要水产出口国 [1][2] - 同期举办30多场行业活动 构建覆盖捕捞 养殖 加工 流通的全球化商贸生态 [1] 国际参展商产品特色 - 挪威展商展示冰鲜三文鱼和北极鳕鱼等冷水珍品 强调其高Omega-3含量和独特肉质纹理 [2] - 厄瓜多尔展团以白虾为核心产品 其产量占全球11.4% 具备养殖加工一体化产能优势 [2] - 印度展团组织15家出口企业 展示黑虎虾 鱿鱼 墨鱼 金枪鱼等阿拉伯海与孟加拉湾特色海产 [2] - 东南亚企业主打深加工产品 泰国熟冻黑虎虾满足餐饮标准化需求 越南巴沙鱼柳获预制菜厂商青睐 [2] 国内龙头企业参展情况 - 上海盒成 广东虹宝 江苏舜天(600287)等国内头部水产企业集体亮相 构建完整产业闭环 [3] - 精加工预制菜成为亮点 包括日式三文鱼菲力 酱油蟹 熔岩虾球等产品 主打便捷性和营养保留 [3] 地方特色水产集群 - 东港展团展示贝类深加工系列 包括杂色蛤 文蛤等 挖掘贝类经济价值 [4] - 福建宁德展示大黄鱼全产业链解决方案 从鱼苗培育到精深加工 [4] - 浙江舟山远洋捕捞企业展示带鱼 梭子蟹 鱿鱼等渔获 体现"中国第一鱼市"地位 [4] - 汇集仙桃黄鳝 烟台海参 连江鲍鱼等地理标志品牌 聚焦品牌建设与县域振兴主题 [4]

关税政策实施 - 美国对印度产品征收50%关税于北京时间8月27日12:01正式生效 适用于所有进口供消费或仓储提取供消费的印度商品 豁免范围仅限于在途货物 人道援助和特定互惠贸易项目 [1][2] - 关税政策由特朗普8月6日签署的行政令引发 以印度进口俄罗斯石油为由 在25%基础上加征额外25%关税 电子产品如苹果手机和医药产品仍享受豁免待遇 [2] - 美国贸易谈判代表团原定8月25日至29日访问新德里的行程被取消 总统顾问纳瓦罗明确表示关税将如期生效 使美印最后时刻达成妥协的希望破灭 [2] 贸易与经济影响 - 2024年印度向美国出口金额达873亿美元（约6247亿元人民币） 美印货物贸易规模高达1288亿美元 [1][3] - 印度主要向美国出口成衣 虾类 宝石及珠宝等商品 其中纺织及服装产品是主要出口商品之一 美国市场占印度服装出口总额约三分之一 [3][5] - 印度出口商警告从9月起对美出口可能下降20%至30% 服装出口可能立即下降25亿至30亿美元 [4][5] - 花旗估计50%关税税率可能使印度年度经济增长率减少0.6至0.8个百分点 [1][6] - ICICI证券高级经济学家警告若关税持续 对印度全年GDP冲击可能高达1% 影响货币政策和债券收益率 [7] 市场反应 - 印度卢比兑美元汇率持续走低 周二一度跌至三个星期低点 [1][2] - 印度股市大幅下挫 印度Sensex30指数周二跌超1% 创三个月最差表现 [1][2] - MSCI印度指数连续第四个月跑输MSCI新兴市场指数 今年以来相对表现落后超过15个百分点 走向二十多年来最差年度表现 [3] - 外国投资者8月份将连续第二个月净卖出印度股票 加速撤离印度市场 [3] 政府回应与措施 - 印度外交部声明称美国关税措施不公平 不合理 不可接受 印度将采取一切必要行动维护国家利益 [8] - 印度商务部表示受影响的出口商将获得财政援助 并被鼓励寻找其他市场 [9] - 莫迪在关税预告当天强硬表态称政府绝不会让小企业家 农民和畜牧业从业者受到伤害 将不断增强自身力量予以抵制 [8] - 莫迪曾间接回应特朗普将印度称为死气沉沉经济体的言论 称印度将成为世界第三大经济体 必须保持经济利益警惕 强调提振国内制造业和消费 [8]

核心观点 - 恒兴集团董事长陈丹提出保障多个"好"要素以破解水产行业"丰产不丰收"问题 强调种业创新、产业链完善和产学研合作的重要性 [1][2][13][14][15][16][17][18][19][20] 公司业务与成就 - 公司致力于打造"从塘头到餐桌"的水产食品产业链 属于农业产业化国家重点龙头企业 [6] - 加快种业攻坚 成功选育南美白对虾抗病新品种"中兴1号""中兴2号"及红罗非鱼新品种"中恒1号" 并扩大建设种业中心 [7] - 建成广东省规模最大、智能化程度最高的海上养殖平台"恒燚1号"并投入使用 [8][9] - 建成粤港澳大湾区预制菜"第一园" 创新"共享工厂"模式 推动水产品规模化、品牌化发展 [9][10] - 采用"公司+基地+农户+服务+标准"运作模式 已带动4万多户农民增收 [11] 行业挑战与建议 - 水产行业面临季节性集中投苗、投料和上市导致的"丰产不丰收"及价格波动大问题 [13][14][20] - 建议提高种质引进和培育效率 减少繁琐流程 为企业提供便利 [15] - 加强产学研合作 推进主要养殖品种病害防治研究 降低病害风险 [16] - 完善产业链体系建设 建立水产品储备库保障粮食安全 并加大对精深加工、水产预制菜产业园的支持力度 [17][18] - 关注销售渠道建设和品牌打造 通过专项补贴打通产业支撑体系全链条闭环 [18][19]

公司股权变动 - 公司董事陈汉解除质押及再质押部分股份 累计质押股数达1000万股 占其所持股份比例85.12% [1] 财务结构 - 2024年1-12月营业收入构成中水产行业占比94.8% 饲料收入占比4.35% 其他行业占比0.85% [1] - 公司当前市值47亿元 [1] 行业动态 - A股成交连续8天突破2万亿元 券商行业启动秋招计划包含25个岗位 [1]