太湖治理历程 - 太湖水质从Ⅴ类提升到全湖Ⅲ类，恢复到良好标准用了30年 [1] - 2007年5月底的大规模蓝藻暴发成为治理转折点，无锡居民经历"守着太湖却没水喝"的困境 [4] - 2020年10月1日起太湖进入为期十年的退捕禁捕期，渔民全部上岸 [8] - 2024年苏州、湖州、无锡、常州四地开展固体废物水上运输环节联合整治行动 [19] 治理难点分析 - 太湖平均水深仅1.9米，最深处不足4米，属于浅水型湖泊，自净能力弱 [2] - 蓝藻在5℃-7℃停止分裂，暖冬会加速其生长，春季呈指数型增长导致夏季暴发 [2] - 2022年太湖流域总人口占全国4.8%，地区生产总值占全国GDP的9.8%，经济密度高 [3] - 2005年监测显示67%点位为劣Ⅴ类水质，排污量远超环境容量 [3] - 纺织、印染、化工等高污染产业长期环绕湖体布局，周铁镇曾聚集300多家化工企业 [12] 治理措施 - 1995年启动"三河三湖"水污染防治工程，1998年实施"零点行动"工业污染源达标排放 [3] - 采用"太湖之星"生态清淤智能化一体平台船，精准找出蓝藻密集区域 [10][11] - 无人机航拍、风云三号卫星、湖面浮标站等技术手段助力精准治理 [11] - 周铁镇关停151家化工企业，2022年建成"无化区"，引进大拈花湾等新兴项目 [12] - 无锡2007-2024年实现产业转型，绿色低碳产业集群税收贡献达64% [14] 产业转型成效 - 无锡2007年GDP3858亿元，以传统制造业为主，2024年形成7个超2000亿元产业集群 [14] - 江苏省太湖流域2007年以来经济总量增长3.6倍，以0.4%国土面积承载全国近1/10经济体量 [14] - 周铁镇通过企业腾退获得可观的污染物排放指标，2025年生态价值"变现"将超千万元 [13] 协同治理机制 - 2008年建立太湖流域水环境综合治理省部际联席会议制度 [16] - 2020年成立太湖流域东海海域生态环境监督管理局，实现"河海一体化"监管 [16] - 苏州吴江区与湖州吴兴区建立交叉联合执法区域，设立生态警务联勤共治工作站 [17] - 2018年浙江和江苏建立太湖湖长协商协作机制，开展联合巡湖 [18]

发行价格与市盈率 - 本次发行价格20.93元/股，对应2022年扣非后净利润摊薄市盈率为38.20倍，高于专用设备制造业24.23%，高于生态保护和环境治理业102.65%[3][20][68] - 截至2023年7月11日，专用设备制造业和生态保护和环境治理业最近一个月平均静态市盈率分别为30.75倍和18.85倍[3][20][67] - 可比上市公司2022年扣非前、后市盈率平均值分别为24.35倍和33.53倍[22][67] 发行数量与规模 - 本次公开发行新股41160000股，发行后公司总股本为164160000股，公开发行新股占比25.07%[38][70] - 战略配售回拨后，网下初始发行数量为29429500股，占本次发行数量的71.50%，网上初始发行数量为11730500股，占本次发行数量的28.50%[39][70] - 按发行价格20.93元/股计算，预计募集资金总额为86147.88万元，扣除发行费用12399.34万元后，预计募集资金净额约为73748.54万元[36][72] 申购与缴款安排 - 2023年7月17日进行网上和网下申购，网上申购时间为9:15 - 11:30、13:00 - 15:00，网下申购时间为9:30 - 15:00，申购价格为20.93元/股[8][43][87][104][115] - 网下获配投资者2023年7月19日16:00前缴款，网上投资者中签后同日终前确保资金账户足额[12][47][50] - 网上投资者连续12个月内累计3次中签后未足额缴款，自结算参与人最近一次申报其放弃认购的次日起180个自然日内不得参与相关网上申购[15][50][127] 公司业务与技术 - 公司二次供水业务形成全生命周期服务，污水处理业务形成整体解决方案综合服务[24] - 公司搭建全方位客户服务体系，建立智慧水务远程监控中心[25] - 截至2022年12月31日，公司已获得发明专利16项，实用新型专利161项，软件著作权85项[28] 业务区域拓展 - 公司业务区域在二次供水行业遍布安徽、江苏等省份，污水处理项目经营区域从安徽扩展至长三角、中原经济区、京津冀等区域[32] 配售对象情况 - 初步询价剔除拟申购价格高于23.80元/股等不符合要求的83个配售对象，拟申购总量89490万股，占剔除无效报价后拟申购数量总和的1.0098%[7][8][60] - 本次网下发行提交有效报价的投资者数量为228家，管理配售对象个数为6239个，有效拟申购数量总和为7300050万股[34][65][84]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为32114.33万元、48035.42万元和43928.78万元，净利润分别为7083.65万元、9198.05万元和8629.85万元[33] - 2022年水处理产品收入23420.55万元，占比54.37%；水环境综合治理方案收入8253.41万元，占比19.16%；项目运营服务收入11400.52万元，占比26.47%[34] - 2023年1 - 3月资产总额80707.92万元，较2022年末降0.53%；归母权益26898.52万元，较2022年末降1.18%[78] - 2023年1 - 3月营业收入4081.11万元，较2022年同期降36.57%；归母净利润 - 321.67万元，较2022年同期增66.85%[78] - 2023年1 - 6月预计营业收入2.25 - 2.55亿元，较上年同期增长 - 3.76%至9.41%[83] - 2023年1 - 6月预计扣非后归母净利润0.45 - 0.54亿元，较上年同期增长 - 4.72%至14.71%[83] 财务指标 - 报告期各期末公司应收账款账面价值分别为16114.96万元、23563.93万元及33593.68万元，占当期总资产比例分别为26.55%、34.85%及41.40%[25] - 报告期各期末公司资产负债率（合并）分别为78.61%、72.47%及66.43%[27] - 报告期内公司综合毛利率分别为47.82%、44.61%及46.55%[95] 上市信息 - 本次公开发行新股数量不超过17142858股，发行后总股本不超过68571430股，拟发行社会公众股占发行后总股本不低于25%[8][31] - 公司拟在深圳证券交易所创业板上市，保荐机构（主承销商）为民生证券股份有限公司[8] 技术研发 - 公司核心技术“速分生物处理技术”和“孢子转移技术”达国内领先水平[56] - 公司最近三年累计研发投入金额为5833.75万元，不低于5000万元[54] - 截至目前，公司已获得授权专利95项，其中发明专利18项[59][60] 未来规划 - 未来三年公司将在产能提升、技术研发、市场开拓、管理提升等方面实施发展规划[88] - 产能提升方面将利用募投资金扩大生产基地，提升工艺生产线制造水平[88] - 技术研发重点围绕速分生物处理技术和孢子转移技术两个核心技术进行创新[89] - 市场开拓以技术营销团队为先锋队提供全流程服务，巩固和提升市场占有率[90] - 管理提升将完善流程管理，按上市公司要求完善法人治理结构和管理层工作制度[91] 公司结构 - 公司控股股东和实际控制人为葛敬、张茹敏[29] - 公司董事会由7名成员组成，其中独立董事3名[186] - 公司监事会由3名成员组成，其中职工代表监事1名，设监事会主席1名[195] - 公司高级管理人员共4名，包括总经理、副总经理、财务总监和董事会秘书[199] 其他信息 - 公司销售模式为直销，通过公开渠道和市政设计院等获取项目信息[37] - 公司主要采用“以销定产”并结合市场预测的方式安排生产[36] - 公司采购的主要内容包括药剂、箱体、钢材、泵，重要供应商有云南南水环保科技有限公司等[35] - 公司在昆明项目应用核心技术后，出水水质总磷≤0.05mg/L、总氮<5mg/L，满足最严地方标准[44]