私募证券投资基金市场动态 - 理财收益率持续下调叠加资本市场回暖推动私募证券投资产品销售升温 [1] - 6月新备案私募证券投资基金1100只，创年内月度次新高，环比增长26.44% [2] - 上半年新备案私募证券投资基金5461只，同比增长53.61%，环比增幅达100.48% [2] 产品策略分布 - 股票策略为上半年私募备案主力军，新备案产品3458只，占总量的63.32% [2] - 量化策略产品备案2448只，其中股票量化策略占主导地位，备案1715只，占比70.06% [2] - 指数增强策略最受青睐，备案1061只，占股票量化策略产品的61.87% [2] - 股票市场中性策略备案571只，占比33.29% [2] 量化策略表现 - 上半年量化策略领跑市场，指数增强策略表现最优 [3] - 探普1000指增私募指数收益率达15.87%，探普主观成长私募指数收益12.80%，探普500指增私募指数收益10.66% [3] - 百亿级量化机构成为市场赢家，33家备案产品不少于20只的私募中量化机构占27席，其中18家为百亿级量化机构 [3] - 6月2010只私募产品净值创历史新高，占近1年有业绩展示产品的45.68% [3] 下半年市场展望 - 私募机构普遍乐观，聚焦科技、消费、创新药和红利资产等领域 [4] - 清和泉资本预计国内政策将更积极，流动性环境保持宽松，系统性风险概率较小 [4] - 6月751家私募证券管理人参与A股调研，覆盖387只个股，合计调研1769次 [4] - 望正资产提出"核心(科技蓝筹)+卫星(创新成长)"布局策略，重点关注互联网、电子、汽车等行业 [4]

根据市场公开信息及7月3日披露的机构调研信息，知名私募大岩资本近期对1家上市公司进行了调研， 相关名单如下： 1）慈星股份 （大岩资本参与公司特定对象调研&现场参观） 调研纪要：现阶段电脑横机行业韧性与压力并存，一季度实现平稳开局，但订单量短期内滞缓，利润空 间压缩，行业格局调整。公司采用买方信贷模式，客户支付首付款，剩余部分由合作银行提供融资，公 司提供连带责任保证。海外市场占比10%-15%，主要集中在东南亚、墨西哥、俄罗斯、埃及等新兴市 场，越南、柬埔寨市场增长显著。顺义科技专注于装备健康管理和智能检测设备，应用于国防科技领 域，逐步拓展至民用领域。公司收购顺义科技旨在实现转型升级，突破行业瓶颈，形成技术、数字化、 特种材料和渠道协同创新。顺义科技2025年一季度报表产生亏损，因军工行业季节性特征明显，一季度 产品交付较少，导致营业收入少。公司未来将继续深耕主业，开发细分机型，拓展智能可穿戴、医疗织 物等非服科技领域，寻找新业务增长点。 机构简介： 深圳嘉石大岩资本管理有限公司2013年6月建基于深圳。自成立以来，大岩资本依托股东的全球业务网 络布局，与设于香港、纽约、开曼等地多个独立姊妹公司，携手为国 ...

展望下半年的投资机会，近期不少头部私募机构发布了下半年投资策略。多家公司认为，下半年A股投 资机会大于风险，以结构性机会为主，其中，科技板块、港股市场等是不少机构共同关注的方向。 比如，千亿私募景林旗下基金经理高云程、蒋彤近日致信投资者，分享了他们对下半年资本市场投资机 会的看法，AI、医药、新消费、港股、中国龙头企业竞争力等成为其中关键词。 淡水泉投资在6月月报中提到，展望下半年，市场中的新兴成长机会有望从当前共识度较高的新消费和 创新药，进一步泛化到科技和周期工业领域。淡水泉看好AI产业链、国产半导体设备、芯片等科技方 向的投资机会，也关注高端制造由于新技术突破带来的企业成长机会。此外，淡水泉还保留了少数具备 周期成长属性的龙头公司，与新兴成长主线形成补充，一旦宏观经济出现持续反弹，这类机会向上的弹 性动能会较为明显。 进入7月，上半年正式收官。上半年中国股市经历了年初由DeepSeek驱动的科技资产重估，到随后由新 消费和创新药引领的轮动行情。尽管期间受到美国关税政策的冲击，但市场展现出较强韧性，短暂回调 后主要指数均已很大程度修复。上证指数重新站上3400点创下年内新高，沪深300及恒生指数也修复至 ...

思睿集团旗下私募基金分红 - 思睿集团旗下私募证券基金管理人海南思瑞私募基金宣布旗下可转债产品将实施分红 红利再投确认日为7月1日 现金红利发放日为7月2日 [1][3][4] - 分红基于基金上半年亮眼业绩 绝对收益显著 受益于股市回暖 结构性行情突出及去年风险释放后估值修复带来的机遇 [4] - 分红旨在回馈投资者 使其实现"落袋为安" 同时公司依然看好中国可转债市场的长期投资价值和发展潜力 [4] - 思瑞投资成立于2021年8月27日 2022年4月完成登记备案 是深耕本土 布局全球的新锐资产管理公司 [4] 私募行业分红情况 - 今年以来私募产品分红节奏加快 截至6月17日 已有537只展示业绩的私募证券产品进行了分红 分红次数共计584次 接近去年全年的六成 [6][7][8] - 股票策略产品成为年内分红主力 分红产品数近300只 合计分红次数占分红总次数的半数以上 [8] - 分红的私募证券产品收益优于行业整体水平 500多只分红产品今年以来平均收益率为10.34% 跑赢同期所有展示业绩的私募产品的年内收益均值 [8] 私募分红原因分析 - 私募分红主要基于产品良好运作业绩 既可回馈投资者长期信任 也有助于通过"落袋为安"保持产品规模与运作平稳 [2] - 分红原因包括：合同约定按既定条款分红 6月和12月是分红高峰时点 基金盈利符合分红条件 通过分红回馈投资者 [8] - 部分产品通过分红调整基金规模和仓位 优化策略运作 部分私募规模增长较快 可以通过分红方式适当降低管理规模 [8]

公司调研信息 - 爱科科技2024年完成收购德国RISTO公司，提升智能切割设备技术水平，加速海外市场布局 [1] - 2024年境外收入占比达50.7%，业务覆盖全球100多个国家和地区 [1] - 公司未来采用内生增长与外延扩张策略，关注主营相关及优质市场渠道企业 [1] - 在智能客服、智能制造方面应用机器视觉技术，提升设备智能化水平和服务响应速度 [1] - 产品属于智能切割机器人范畴，未来聚焦新型应用场景 [1] - 未来盈利增长驱动因素包括政策支持、技术创新、市场拓展、降本增效、新兴领域布局 [1] 机构背景 - 大岩资本2013年6月成立于深圳，管理团队拥有20余年全球金融市场投资经验 [2] - 近50位专业人士拥有数学、计算机、医学、物理、金融工程等复合学术背景 [2] - 在私募证券投资领域累计获得包括4尊金牛奖在内的30余项业内奖项 [2] - 成立头三年资产管理规模跨越百亿，成为中国业内领先的私募证券基金 [2] - 着力于量化投资技术、定增投资技术、产品和业务模式的创新 [2]

2025年6月19日，安永私募沙龙——二级美元基金出海实操研讨在上海成功举办。本次沙龙邀请了私募证券基金会计和税务专业人士、跨境交易专业人 士、行业知名律所及基金行政管理人，针对私募证券投资基金出海的重要实践问题进行探讨和剖析，提供一站式的专业分享和行业观察。 随着资产管理行业国际化进程加速推进，跨境投资正迎来历史性发展机遇。专业化的基金出海架构设计与合规运营能力，日益成为管理人构建全球竞争力 的关键要素。"基金出海"已成为众多私募二级管理人探索的热门课题。 中信证券海外股权衍生品销售负责人蔡景行分享了海外的私募基金在二级市场投资过程中对于场外衍生品的应用。海外衍生品历经几十年的发展已经成为 境外对冲基金最为重要的投资工具之一，在股票投资和风险管理上面有着丰富的应用场景。针对海外中资对冲基金，如何利用衍生品发挥出自己投资策略 的优势也显得尤为重要。蔡景行从市场接入、保证金管理、风险对冲以及头寸优化等四个角度解释了场外衍生品在不同市场和交易策略中所起的作用以及 在近期市场波动中的案例。 锦天城律师事务所合伙人洪侃律师分享了有关私募证券管理人出海架构和牌照规划的话题。洪侃律师建议管理人出海从实际情况出发，结合团队 ...

皖仪科技调研要点 - 主营业务涵盖工业检测仪器、在线监测仪器、实验室分析仪器和医疗仪器四大板块 [1] - 工业检测仪器包括氦质谱检漏仪、气密性检漏仪等 应用于新能源、储能、制冷等领域 [1] - 在线监测仪器应用于环保、石化化工等领域 [1] - 实验室分析仪器涵盖色谱、光谱、质谱类 应用于生命科学、医疗、疾控等领域 [1] - 医疗仪器包括超声刀和在研的血液透析仪 血透设备预计2025年底提交国家药监局注册申报 [1] - 产品在核聚变领域提供高精度真空检漏解决方案 氦质谱检漏仪达到国际先进水平 [1] - 产品可用于半导体行业的多个环节 [1] - 通过加强成本和费用管控提升盈利能力 [1] 涛涛车业调研要点 - 越南工厂产能将有较大提升 6月电动高尔夫球车产量将达新高 7月继续提升 [2] - 越南产能提升为美国市场销售增长打下基础 [2] - 通过布局东南亚和美国等海外产能应对国际贸易摩擦 [2] - 海外产能逐步放大 叠加部分国内厂家退出美国市场 竞争力将不断增强 [2] 星石投资机构背景 - 成立于2007年 是国内顶尖私募证券投资基金管理公司之一 中国证券投资基金业协会首批特别会员 [3] - 2015年成为国内首批百亿证券私募 [3] - 开创中国私募行业多个第一 包括首家荣获"晨星中国对冲基金奖" 首批入选MSCI全球对冲基金指数的中国私募 [3] - 囊括国内外100多个奖项 包括9届14座"中国私募金牛奖" 19座5年期和10年期长期大奖 [3] - 专注于股票多头策略 拥有40人专业投研团队 采用多层面驱动因素投资方法 [3] - 实行投资决策委员会领导下的多基金经理负责制 9名基金经理共同管理所有产品 [3] - 投研团队由江晖领衔 拥有22年基金管理经验 管理过基金兴和、基金兴华等多只知名产品 [3] - 构建投资研究、市场服务、后台运营、合规风控四位一体架构 2019年底团队近百人 [3] - 入选几乎所有大型商业银行"私募白名单" 与12家银行总行深度合作 [3]

深圳商报·读创客户端记者 陈燕青 反观主观多头策略产品，今年以来有业绩记录的6044只股票主观多头策略产品，今年以来平均收益为 3.98%，不及股票量化多头策略的一半，甚至还不及有加入对冲的股票市场中性策略产品。 股票策略今年以来表现领跑。私募排排网数据显示，有业绩记录的8487只股票策略私募产品，今年以来 平均收益为4.81%，其中6238只产品实现正收益，占比为73.50%，前5%分位数收益为23.40%。 股票市场中性策略和股票多空亦有不错表现。有业绩记录的726只市场中性策略产品，今年以来平均收 益为5.00%，高于主观多头的平均收益率水平。有业绩记录的237只股票多空策略产品，今年以来平均 收益为3.37%，仅略逊于主观多头策略产品。 多资产策略今年以来表现仅次于股票策略，估计是抓住了股票市场的投资机会。有业绩记录的1439只多 资产策略产品，今年以来平均收益为4.14%，略逊于股票策略，其中1075只产品实现正收益，占比为 74.70%，前5%分位数收益为20.70%。 债券策略今年以来表现垫底。数据还显示，有业绩记录的1105只债券策略产品，今年以来平均收益为 2.42%，其中959只产品实现正 ...

基金经理变动 - 范思奇宣布将于本月卸任靖奇投资基金经理职务，其管理的基金产品本周起进入清盘流程 [1] - 范思奇表示市场环境变化带来身心压力，管理事务占用过多时间影响生活质量和工作热情 [1] - 公司已安排清盘计划，绝大部分产品预计本月底前完成清盘 [1] - 范思奇未来计划继续从事交易相关工作，但不再以公司形式参与 [1] - 范思奇认为当前股市比持有现金机会更好 [1] 公司运营情况 - 靖奇投资表示公司一切稳定，大部分策略线不受影响 [2] - 部分产品可能做清盘处理，其他产品将变更基金经理 [2] - 公司股权结构可能调整，将提升其他合伙人股权占比 [6] - 公司目前管理规模在10-20亿元 [4] 公司历史与业绩 - 靖奇投资成立于2015年3月，由范思奇和唐靖人共同创立 [2][4] - 创始团队分工明确：范思奇负责策略，唐靖人负责资源和渠道 [2] - 2019年公司从自营转向资管 [2] - 自营期间六年创造接近30倍复合收益，年化收益约85% [2] 公司基本信息 - 公司全称：上海靖奇投资管理有限公司 [5] - 成立时间：2015年3月9日 [5] - 登记时间：2015年8月6日 [5] - 注册资本1100万元，实缴资本1000万元 [5] - 企业性质为内资企业，机构类型为私募证券投资基金管理人 [5] - 全职员工17人，取得基金从业资格13人 [5] 股东结构 - 范思奇认缴比例36.36%，为公司第一大股东 [5][7] - 唐靖人、茅诺平均认缴27.27% [5][7] - 上海竟而启企业管理合伙企业认缴9.09% [5][7] 核心人物背景 - 范思奇毕业于伦敦CASS商学院，曾就职于瑞银证券负责算法交易模型开发 [8] - 唐靖人毕业于英国UCL金融系，曾任CICC投行部分析师、南华期货海外事业部经理 [8] - 范思奇是历史系背景转量化，被称为"非常纯粹的人" [3][4]

知名量化私募靖奇投资创始人之一的范思奇宣布旗下产品将清盘。 范思奇在发给投资者的一封信中表示，经过慎重考虑，将于本月卸任靖奇投资基金经理职务，其管理的 基金产品也将于本周起进入清盘流程。 范思奇在信中称，"近年来，市场环境变化迅速，给我带来了较大的身心压力。更重要的是，作为基金 经理，管理公司事务、协调合作关系及处理合伙人事务占用了绝大部分时间，这不仅影响了我的生活质 量，也让我逐渐失去了最初进入行业时的热情与乐趣。" 他还表示，目前，公司已妥善安排清盘计划，绝大部分产品预计本月底前完成清盘。未来他计划继续从 事交易相关工作，但不再以公司形式参与。对于市场，他表示，当前股市比持有现金机会更好。 据中国基金报报道，靖奇投资相关人士称，由范思奇管理的部分产品可能会做清盘处理，其参与的其他 产品后续会变更基金经理。"（公司）一切稳定，大部分策略线不受影响。" 据了解，靖奇投资成立的故事要回溯到2014年3月左右。当时范思奇还在UBS（瑞银证券）上海工作， 做算法研究。一次他和一名大学同学吃饭。大学同学给他看了自己的股票账户。同学投了50万人民币买 特斯拉，用上了10倍杠杆，最后赚了5000万。这让范思奇很受刺激。思 ...