私募证券产品2025年整体表现 - 2025年全市场有业绩记录的私募证券产品共9934只 [1] - 实现正收益的产品为8915只，正收益占比达89.74% [1] - 全市场产品平均收益率为25.68%，中位数收益为18.78% [1] 股票策略表现 - 股票策略成为2025年收益冠军 [1] - 该策略下6298只产品中，5680只取得正收益，正收益占比90.19% [1] - 股票策略产品平均收益率高达29.99%，中位数收益为24.2% [1] 量化多头子策略表现 - 量化多头策略属于股票策略的子策略 [1] - 该子策略下1360只产品的正收益占比高达95.81% [1] - 量化多头策略平均收益率为39.51%，中位数收益为42.04%，两项核心收益指标均位列所有子策略首位 [1]

新华财经上海1月9日电（记者魏雨田）2025年境内私募证券投资产品交出亮眼成绩单。私募排排网最新 统计数据显示，全市场有业绩记录的9934只私募证券产品中，8915只产品实现正收益，正收益占比达 89.74%；产品整体平均收益率达25.68%，收益中位数亦录得18.78%，展现出优异的整体盈利水平。 对于这一亮眼表现，排排网集团旗下融智投资FOF基金经理李春瑜表示，2025年私募证券产品的突出表 现，主要得益于宏观环境、资金面与投资策略三大核心因素的共振。其一，宏观环境与市场走势形成正 向联动。国际货币体系重塑推动全球资金向非美元资产倾斜，国内人工智能、新能源等核心领域的产业 创新突破，则实现了科技投资叙事的反转。在此背景下，A股市场全年整体呈现震荡上行态势，为以股 票策略为主的私募产品创造了坚实的收益基础。其二，资金面为市场提供有力支撑。在政策引导下，中 长期资金持续稳步入市，居民储蓄向资本市场迁移的趋势进一步强化，市场流动性得到显著提升，有力 助推权益类资产走强。其三，投资策略与市场结构高度适配。股票策略精准把握股市上涨机遇，多资产 策略与组合基金则分别通过跨资产配置、分散投资的方式有效平滑波动，各类策略 ...

行业整体备案情况 - 2025年私募证券产品备案总量为12645只，较2024年的6337只环比增长99.54% [1] - 股票策略是绝对主导，备案8328只，占全部备案产品的65.86% [1] - 多资产策略和期货及衍生品策略备案数量分别为1806只和1274只，占比分别为14.28%和10.08%，分列第二和第三位 [1] - 债券策略和组合基金备案数量分别为492只和512只，占比分别为3.89%和4.05% [1] 量化产品表现 - 2025年量化私募备案产品共计5617只，较2024年的2621只增长114.31%，占备案总量的44.42% [2] - 量化产品中，股票策略量化产品备案4077只，占量化产品总量的72.58% [2] - 量化股票策略中，量化多头策略备案2746只，占量化产品总量的48.89% [2] - 股票市场中性策略备案1114只，占量化产品总量的19.83% [2] - 期货及衍生品量化策略备案773只，占量化产品总量的13.76%，其中量化CTA策略备案726只，占量化产品总量的12.93% [2] 行业竞争格局 - 行业呈现头部集中特征，在备案产品不少于50只的29家私募机构中，百亿私募机构占到26家 [3] - 明汯投资以157只备案数量领跑，世纪前沿、黑翼资产、宽德私募分别备案147只、138只和127只 [3] - 在备案主力机构中，量化投资占据主导，29家机构中有24家以量化投资为主 [3] 行业发展趋势 - 行业呈现三大趋势：股票策略核心地位稳固，多元策略快速崛起；量化投资成为头部机构战略重点；行业集中度进一步提高 [4] - 量化投资凭借纪律性强、风险可控、收益较稳等优势，已成为头部私募机构的核心竞争力 [3] - 百亿级机构依托资金、人才与技术优势主导市场，中小机构需寻求差异化发展 [4]

私募证券产品备案整体情况 - 2025年全年备案私募证券产品12645只，较2024年的6337只增长99.54% [1] - 股票策略是首选方向，备案8328只，占全部备案产品的65.86% [1] - 多资产策略备案1806只，占比14.28%，位列第二 [1] - 期货及衍生品策略备案1274只，占比10.08%，位列第三 [1] - 债券策略和组合基金备案数量分别为492只和512只，占比分别为3.89%和4.05% [1] 量化产品备案表现 - 2025年量化私募备案产品共计5617只，较2024年的2621只增长114.31% [2] - 量化产品备案量占产品总量的44.42%，较2024年的41.68%有所提升 [2] - 股票策略量化产品备案4077只，占量化产品总量的72.58% [2] - 期货及衍生品量化策略备案773只，占量化产品总量的13.76%，其中量化CTA策略备案726只，占量化产品总量的12.93% [2] - 多资产量化策略、债券量化策略、组合基金量化产品分别备案594只、100只和73只，占比分别为10.58%、1.78%和1.30% [2] 备案市场结构特征 - 备案产品数量不少于50只的29家私募机构中，百亿私募机构占到26家 [3] - 明汯投资以157只备案数量领跑，世纪前沿、黑翼资产、宽德私募分别以147只、138只、127只紧随其后 [3] - 行业备案市场的稳健增长得益于资本市场改革的深化以及机构在策略创新与风险管理方面的持续进步 [3]

行业整体增长态势 - 2025年以来新增私募证券管理人54家，相较于2024年的49家增长10.2%，反映出行业持续活跃 [1] - 新增私募管理人数量增长是A股结构性行情向好、监管生态优化及居民财富配置需求旺盛等多方面因素共振的结果 [2] 新增机构企业性质与背景 - 新增的54家管理人中，内资企业达53家，占比高达98.15% [1] - 仅范达私募一家为外商独资企业，其成立与登记日期间隔超3年，表明外资进入中国市场仍面临较长的审批流程和合规门槛 [1] - 新增头部机构中险资背景特征显著，例如泰康稳行（武汉）私募和太保致远（上海）私募分别由泰康资产和太平洋资产100%持股 [2] - 其他具有险资背景的新增管理人还包括太平（深圳）和人保启元惠众（北京）私募，分别由太平资产和人保资产100%持股，表明保险资金正加速布局私募证券领域 [2] 新增机构管理规模分布 - 新增的54家管理人中，管理规模0至5亿元的私募达49家，占比高达90.74% [1] - 管理规模5亿至10亿元的私募仅有2家，占比3.7%，表明行业新增力量主要由中小型私募构成 [1] - 年内新增私募中出现了远和私募、泰康稳行（武汉）私募和太保致远（上海）私募3家管理规模超50亿元的头部私募 [1] - 太保致远（上海）私募管理规模突破100亿元 [1]

私募证券管理人备案情况 - 截至2025年12月25日，2025年新增完成备案登记的私募证券管理人数量为54家，超过2024年全年新增数量 [1] - 在2025年新增的54家私募证券管理人中，管理规模在0至5亿元之间的私募数量达49家，占比高达90.74% [1] - 2025年新增的管理规模超过50亿元的私募数量较少，合计为3家 [1] 新增头部私募构成与背景 - 2025年新增的3家规模超50亿元私募分别为远和私募、泰康稳行（武汉）私募和太保致远（上海）私募 [1] - 泰康稳行（武汉）私募和太保致远（上海）私募均具有保险资金背景 [1] - 太保致远（上海）私募为一家百亿规模私募 [1] - 在2025年新增的头部私募中，具有险资背景的机构已成为重要的构成部分 [1]

私募证券管理人备案情况 - 截至12月25日，今年以来新增54家私募证券管理人完成备案登记，较2024年的49家增长10.20% [1] - 新增的54家私募中，53家为内资企业，占比98.15%，仅范达私募是外商独资企业 [1] 新增私募的规模与背景 - 年内新增私募中，远和私募、泰康稳行(武汉)私募和太保致远(上海)私募3家管理规模超50亿元，其中太保致远(上海)私募规模超100亿元 [1] - 泰康稳行(武汉)私募和太保致远(上海)私募具有险资背景，分别由泰康资产和太平洋资产100%持股 [1] - 太平(深圳)私募和人保启元惠众(北京)私募同样具有险资背景，分别由太平资产和人保资产100%持股 [1] 行业趋势 - 保险资金正加速布局私募证券领域，通过设立专业子公司拓展投资渠道 [1]

私募产品备案总体情况 - 2025年11月私募证券产品备案数量达1285只，环比10月的994只大幅增长29.28% [1] - 月度备案量创下年内次高，反映出私募机构在年底强烈的产品发行意愿 [1] 各策略类型产品备案分布 - 股票策略产品备案849只，占比高达66.07%，是私募机构的绝对主力 [1] - 多资产策略产品备案193只，占比15.02%，通过跨资产配置适应市场风格切换 [1] - 期货及衍生品策略产品备案121只，占比9.42%，用于捕捉独立行情或进行风险管理 [1] - 组合基金、债券策略和其他策略产品备案数量分别为51只、41只和30只，占比依次为3.97%、3.19%和2.33% [2] 量化私募产品备案情况 - 11月量化私募产品共计备案565只，在总备案产品中占比为43.97% [2] - 股票策略是量化私募核心领域，备案产品402只，在量化产品中占主导地位 [2] - 期货及衍生品策略量化产品备案80只 [2] - 从二级策略看，量化多头策略备案310只，占量化产品总量的54.87% [2] - 股票市场中性策略备案79只，占比13.98% [2] - 量化CTA策略备案74只，占比13.10%，期权策略备案6只，占比1.06% [2] 私募备案热情高涨的驱动因素 - 私募机构对后市预期乐观，认为权益资产估值进入合理区间，经济企稳且企业盈利底部确认 [3] - 市场无风险收益率下行削弱传统固收产品吸引力，推动资金转向收益潜力更高的私募证券产品 [3] - 私募证券产品今年整体业绩亮眼，尤其是量化策略产品正收益占比超过九成，增强了渠道与客户信心 [3]

行业规模跃升 - 中国私募证券行业总规模在10月份单月激增1.14万亿元，增幅超过17%，突破7万亿元大关 [2] - 此次单月增幅创下证券类私募行业史上首次纪录 [3] 增长驱动因素 - 增长主要源于存量产品，10月新备案产品规模仅400多亿元，属于正常水平，与存量规模暴增形成鲜明反差 [2][5][6] - 存量规模增长由老产品净值上升和净申购流入两项力量罕见叠加驱动，而非依赖新产品募资 [8][9] 头部机构表现 - 行业增量集中在头部机构，百亿规模以上私募机构数量增至113家，较9月增加18家 [10] - 新晋百亿私募中量化策略占据主导，约有10家属于量化体系，占比超过一半 [10] - 头部量化机构凭借策略标准化和资金承接能力，在行情窗口期获得显著增量 [11] 量化策略业绩 - 10月量化多头产品平均收益约为0.93%，在股票策略中居首，平均超额收益达到1.5% [12] - 今年以来量化多头产品平均收益已超过40% [12] - 10月A股高换手、风格分化的市场环境对量化策略极为有利，推动产品净值提升并吸引资金流入老产品 [12][13] 资金来源分析 - 增量资金来源于高净值个人群体，部分资金从传统公募产品赎回后流向绩优头部私募 [14] - 机构端资金包括券商自营FOF、中小险企专户和银行理财资金，正逐步提高权益配置比例并通过私募平台进行投资 [14]

股票私募仓位指数概况 - 截至11月14日股票私募仓位指数升至81.13%较前一周的80.08%上涨1.05个百分点较10月末的80.16%上涨0.97个百分点[1] - 股票私募仓位指数已连续3周站稳80%关口[1] - 仓位在80%以上的股票私募占总数比例升至65.90%仓位处于50%至80%区间的股票私募占总数比例降至18.97%[1] 仓位提升的驱动因素 - 市场表现向好A股市场上行趋势明显自8月以来持续上行突破多个关键点位市场赚钱效应显著股票私募产品业绩改善[2] - 政策层面持续释放促进资本市场长期健康发展的积极信号居民资产向权益市场转移的趋势日益明朗[2] - 百亿元级股票私募凭借在科技、创新药等优势领域的深度研究更敢于通过集中加仓捕捉结构性机会[2] 不同规模私募仓位对比 - 百亿元级股票私募仓位指数为87.07%管理规模在50亿元至100亿元之间的股票私募仓位指数为83.56%[2] - 管理规模在20亿元至50亿元之间、10亿元至20亿元之间、5亿元至10亿元之间以及5亿元以下的股票私募仓位指数分别为78.67%、80.48%、80.86%和80.09%[2] - 百亿元级股票私募加仓动作最为显著其仓位指数从此前一周的79.09%跃升至87.07%超七成百亿元级股票私募仓位在80%以上[3] 市场展望与投资机会 - 中长期政策方向的日益清晰有助于改善市场预期海外资金流入的加速也可能为市场提供支撑[3] - AI产业链持续发展互联网板块在反内卷环境下部分消费子行业需求有望改善[4] - 中国制造业优势巩固卡脖子技术不断突破高端制造和硬科技领域值得关注生物制药行业成长性受到关注[4] - 部分资金可能从通信、银行、公用事业等高股息板块阶段性流向周期类和成长类资产[4]