2025年上半年，在A股市场持续回暖的带动下，私募基金行业迎来备案热潮。私募排排网最新数据显 示，上半年，共有1775家私募证券投资基金管理人完成5461只产品备案，备案数量同比增长53.61%， 较去年下半年环比增长逾100%。这一数据折射出市场信心显著修复、资金配置意愿增强的积极态势。 对于行业发展趋势，百亿元级量化私募机构已开始前瞻性布局。宽德投资联合创始人冯鑫近日公开表态 称，量化投资机构不仅是市场的参与者，也希望在能力所及范围内，为推动市场机制更加健康、可持续 贡献自己的力量。作为一项阶段性探索，智慧选股(SmartBeta)策略聚焦服务长期机构资金，力求在长期 主义与工具化理念之间寻找结合点，回应指数化投资日益增长的现实需求。 多资产策略和期货及衍生品策略分别以802只和633只备案产品位居第二名和第三名，占比依次为 14.69%和11.59%。业内人士认为，这反映出投资者在低利率环境下，对多元化配置的需求提升。同 时，这两类策略凭借其风险分散和收益稳定的特性，较好地满足了投资者优化投资组合、平衡风险收益 的需求。 海南世纪前沿私募基金管理有限公司日前发布的市场观点显示，从量化投资角度看，过去几年 ...

融智投资FOF基金经理李春瑜认为，2025年上半年股票策略私募产品备案数量位居各类策略之首，这主 要得益于以下几方面因素的综合推动：首先，在科技创新政策和产业升级预期的双重驱动下，A股市场 呈现稳步回暖态势，以人工智能为代表的核心赛道表现尤为活跃，有效提振了市场风险偏好和投资者情 绪。其次，私募证券产品整体业绩表现亮眼，特别是量化策略产品凭借其突出的超额收益能力，获得了 资金的重点配置。此外，持续优化的监管环境也为投资者信心提供了有力支撑。 多资产策略和期货及衍生品策略的备案数量紧随其后，这反映出在低利率市场环境下，投资者对资产配 置多元化的需求显著提升。这两类策略凭借其风险分散和收益稳定的特性，较好地满足了投资者优化投 资组合、平衡风险收益的需求。 具体来看，股票策略依然是上半年备案的主流策略，上半年备案股票策略产品高达3458只，占到备案产 品总量的63.32%。多资产策略和期货及衍生品策略成为股票策略后最受青睐的两大策略。上半年分别 备案多资产策略和期货及衍生品策略产品802只和633只，占比依次为14.69%和11.59%。 组合基金和债券策略，上半年分别备案组合基金和债券策略产品220只和212只， ...

融智投资FOF基金经理李春瑜分析，私募持续加仓主要基于三方面考量：一是政策面持续释放积极信号，提振市场预期和投资者信心；二是A股估值处于历 史合理偏低区间，提供了布局优质品种的良机；三是今年以来市场结构性机会突出。 数据显示，截至5月31日，有业绩记录的12843只私募证券产品，今年前五个月平均收益率为4.34%，正收益产品占比近75%。其中，股票策略产品表现最为 突出，8487只股票策略私募产品平均收益率为4.81%，正收益占比约73.5%。量化股票策略尤其受益于今年A股偏小盘成长的市场风格，1480只股票量化多头 产品平均收益率高达8.46%，正收益产品占比超86%。 仓位方面，截至6月6日，国内百亿级股票私募平均仓位为79.10%，较去年12月底大幅提升近9个百分点，处于今年高位。其中近五成私募处于重仓或满仓状 态。全行业股票私募平均仓位也达到74.43%，整体偏高水平。 【环球网财经综合报道】近期，证券私募行业呈现业绩与仓位"双线走高"的积极态势。第三方机构监测数据显示，今年以来证券私募行业整体业绩表现亮 眼，股票策略产品更是领跑五大策略。随着投资信心的增强，百亿级股票私募持续加仓，平均仓位水平已攀升 ...

市场概况 - 2025年A股市场经历两度下探后企稳回升，市场风险偏好提升，高净值客户通过私募渠道入市的意愿增强 [1] - 截至2025年5月31日，全行业年内累计备案私募证券产品4361只，较2024年同期增长45.03%，备案产品数量居前的多为量化私募 [1] - 2025年5月单月备案私募产品870只，同比增幅高达77.19%，行业呈现强劲势头 [2] 策略分布 - 股票策略占据主导地位，2025年以来备案的私募证券产品中，股票策略产品达2749只，占比63.04% [2] - 量化策略在私募领域占据重要地位，2025年以来量化私募产品备案总数1930只，占全市场私募证券产品备案总量的44.26% [4] - 量化产品主要集中在股票策略，年内备案1339只，占备案量化产品总量的69.38%，其次是期货及衍生品策略（299只，15.49%）和多资产策略（231只，11.97%） [4] 量化私募表现 - 2025年以来备案产品数量居前的多为大型量化私募机构，66家备案产品数量超过10只的私募机构中，大型私募占40家，其中大型量化私募占31家 [4] - 黑翼资产年内备案产品87只位居榜首，百亿量化宽德私募备案79只，其他备案数量超过30只的百亿量化私募包括北京正定私募、量派投资、明汯投资等 [4] - 股票策略中的量化产品主要来自指数增强策略，年内备案850只，占备案股票量化产品总量的63.48% [4] 市场环境与投资者行为 - 重阳投资2025年以来在多家代销机构的产品实现净申购，合计申购量近30亿元，权益类主观多头私募基金产品销售较2024年9月之前明显回暖 [2] - 星石投资表示，A股市场企稳回升，市场情绪持续修复，股市估值处于低位，整体风险溢价是历史高位水平，股债收益差处于历史99%分位 [2] - 鸣石基金指出，2025年政策环境、市场环境、投资者信心较2024年同期大幅改善，市场成交量达万亿元以上，高净值客户通过私募渠道入市的意愿强烈 [5] 行业趋势与展望 - 私募供给格局逐渐优化，行业马太效应更加明显，优质行业供给有助于提升私募行业形象和投资者信任度 [2] - 量化私募世纪前沿表示，在活跃的市场环境中，量化策略能够捕捉更多交易机会并获取超额收益，高成交量为量化策略提供更多潜在机会 [5] - 茂源量化认为，2025年私募备案大爆发源于投资者多元化配置需求增强以及市场环境回暖，量化产品得到更广泛关注 [5]

近日，上海证监局向辖区私募基金管理人发送《关于规范上海辖区私募基金管理人经营运作的通知》， 要求辖区私募组织集中学习、参与合规培训，并对公司基本情况、存续私募基金运行情况、出资设立未 备案合伙企业情况等开展自评自纠。此前，北京证监局在最新一期《北京辖区私募基金监管情况通报》 中，也要求辖区私募开展自查、整改。 ● 本报记者王宇露 尽管私募机构面临监管趋严，不过新发产品的热情并未减退，今年以来在市场回暖的背景下，私募基金 产品的备案数量同比增长近四成。 投资运作严格自查自纠 近年来，私募基金行业仍存在一些不按照基金合同约定进行投资运作、未履行关联交易决策程序、将其 他财产混同于基金财产从事投资活动，以及挪用基金财产等问题。值得注意的是，在投资运作方面，此 次通知针对股权创投类基金、主观策略类证券私募基金、量化策略类证券私募基金分别提出了详细的自 评自纠要求。 对于股权创投类基金，要求自查是否聘请专业托管机构，是否将投资管理职能部分或全部交由第三方或 投资者行使，是否存在自融自用和明股实债等情况，是否存在滚动发行、分离定价、募新还旧等资金池 运作情形等多项问题；对于主观策略类证券私募基金，要求自查是否将投资管理职 ...

私募排排网数据显示，4月私募证券产品备案数量延续增长态势。截至4月30日，4月共有638家私募证券 管理人合计备案了1170只私募证券产品，与3月的1043只相比，环比增长12.18%。值得注意的是，这是 2024年以来首次连续两个月单月备案量突破1000只，同时4月备案数量创下近两年新高，反映出私募发 行市场持续回暖。 具体来看，股票策略成备案主力，占比超六成。数据显示，从策略分布来看，股票策略产品占据绝对主 导地位。4月备案的752只股票策略私募产品，占当月备案总量的64.27%，显示在A股市场企稳背景下， 投资者对股票类资产的配置热情明显回升。 在近期A股市场震荡之际，私募机构对市场的配置热情却不断升温。 除股票策略外，多资产策略和期货及衍生品策略同样表现活跃，成为私募产品备案的中坚力量。数据显 示，4月完成备案的多资产策略和期货及衍生品策略产品分别有173只和133只，依次占比为14.79%和 11.37%。 量化私募产品方面，4月备案量化类私募证券产品545只，占到备案产品总量的46.58%，反映出量化投 资策略在当前市场环境下持续受到资金青睐。具体来看，量化产品中，股票策略产品有380只，占比 6 ...