中国互联网络发展核心数据 - 截至2025年12月，中国网民规模达11.25亿人，互联网普及率达80.1% [1][2] - 生成式人工智能用户规模达6.02亿人，普及率攀升至42.8% [2] 网络基础设施建设 - 全国已建成5G基站483.8万座，实现全国所有乡镇及95%的行政村通5G [2] - 5G-A网络已覆盖超过330个城市 [2] - 千兆光网10G PON端口数达到3162万个，部分城市已开展万兆光网试点建设 [2] 人工智能应用发展 - 2025年人工智能用户呈现爆发式增长，使用场景覆盖日常生活至辅助办公 [2] - 使用人工智能解答问题的用户规模达4.57亿人 [2] - 使用人工智能生成图片视频的用户规模达2.88亿人 [2] - 使用人工智能作为生活助手的用户规模达1.84亿人 [2]

政策文件发布 - 五部门联合印发《关于加强信息通信业能力建设支撑低空基础设施发展的实施意见》[1] 发展目标（至2027年） - 全国低空公共航路地面移动通信网络覆盖率不低于90%[1] - 研制不少于10项信息类基础设施标准[1] - 面向城市治理、物流运输、文旅等领域形成一批典型低空应用场景[1] 重点任务（围绕信息类基础设施） - 按需推进低空场景通信网络覆盖[1] - 探索构建多元探测协同服务能力[1] - 助力提升导航精准服务水平[1] - 支撑构建低空智能网联系统[1] 具体举措（加强能力建设） - 组织开展试验验证[1] - 提升产业供给能力[1] - 推动集约协同与标准化建设[1] - 规范行业管理[1] - 强化网络和数据安全保障[1] - 优化频率供给[1] 组织保障措施 - 强化统筹联动[1] - 加大支持力度[1] - 加强跟踪评估[1]

文章核心观点 - 福建省发布推动城市高质量发展的实施意见 核心在于完善城市基础设施 涵盖交通 信息通信 能源水利等多个领域的建设与升级 [1] 交通基础设施 - 加快福州 厦门地铁项目建设 [1] - 优化城市道路网级配结构 打通堵点与瓶颈 优化城市货运网络 [1] - 加强停车和充电设施建设 [1] 信息通信与数字化基础设施 - 持续强化5G 5G-A 千兆光网的深度覆盖 [1] - 统筹算力基础设施和物联感知设施建设 [1] - 鼓励有条件的地市先行先试开展数据基础设施建设 [1] - 推进传统基础设施更新和数智化改造 [1] 市政与能源水利基础设施 - 因地制宜建设地下综合管廊 [1] - 加快建设现代化水网 增强洪涝灾害防御 水资源统筹调配 城乡供水保障能力 [1] - 推进城市配电网高质量发展 [1]

公司股价与市场表现 - 2月3日，公司股价上涨5.22%，报收36.67元/股，成交额9.45亿元，换手率1.08%，总市值904.55亿元 [1] 公司业务概况与收入结构 - 公司主营业务涉及通信网络和能源互联领域高端技术、产品研发生产及系统集成服务，以及全球海缆通信网络建设 [1] - 主营业务收入构成为：智能电网36.98%，铜导体25.02%，工业与新能源智能11.28%，光通信10.94%，海洋能源与通信9.57%，其他5.33%，其他(补充)0.88% [1] 基金持仓情况 - 中信建投趋势领航两年持有期混合A（016265）在四季度持有公司股票8.11万股，占基金净值比例为2.14%，为公司第六大重仓股 [2] - 根据测算，该基金在2月3日因公司股价上涨浮盈约14.76万元 [2] 相关基金业绩 - 中信建投趋势领航两年持有期混合A（016265）今年以来收益率为5.1%，近一年收益率为37.81%，自成立以来收益率为54.46% [2] - 该基金最新规模为8162.48万元 [2] 基金经理信息 - 该基金的基金经理为栾江伟，累计任职时间10年215天，现任基金资产总规模25.77亿元 [3] - 其任职期间最佳基金回报为254.1%，最差基金回报为5.6% [3]

公司股价与市场表现 - 1月27日，亨通光电股价上涨2.74%，报收31.86元/股，成交额达58.40亿元，换手率7.71%，总市值为785.90亿元 [1] - 公司股价已连续3天上涨，区间累计涨幅达18.04% [1] 公司业务概况 - 江苏亨通光电股份有限公司成立于1993年6月5日，于2003年8月22日上市，公司位于江苏省苏州市吴江区 [1] - 公司主营业务涉及通信网络和能源互联领域高端技术、产品研发生产及系统集成服务，以及全球海缆通信网络的建设业务 [1] - 主营业务收入构成：智能电网占36.98%，铜导体占25.02%，工业与新能源智能占11.28%，光通信占10.94%，海洋能源与通信占9.57%，其他占5.33%，其他(补充)占0.88% [1] 基金持仓与影响 - 易方达上证380ETF（530380）四季度重仓亨通光电，持有23.44万股，占基金净值比例为0.85%，为第六大重仓股 [2] - 1月27日，该基金因亨通光电股价上涨浮盈约19.92万元，在连续3天上涨期间累计浮盈114.15万元 [2] - 易方达上证380ETF成立于2025年9月22日，最新规模为6.78亿元，今年以来收益率为12.11%，同类排名1031/5548，成立以来收益率为14.07% [2] - 该基金基金经理为张泽峰，累计任职时间1年62天，现任基金资产总规模为473.35亿元，任职期间最佳基金回报为67.54%，最差基金回报为-0.88% [2]

公司股价与市场表现 - 1月14日，亨通光电股价上涨5.2%，报收25.30元/股，成交额达27.01亿元，换手率为4.47%，总市值为624.08亿元 [1] - 招商基金旗下招商中证A500指数增强发起式A基金第三季度持有亨通光电18.47万股，占基金净值比例为0.95%，位列其第九大重仓股 [2] - 基于上述持仓测算，该基金在1月14日因亨通光电股价上涨浮盈约23.09万元 [2] 公司业务概况 - 公司主营业务涵盖通信网络和能源互联领域的高端技术、产品研发生产及系统集成服务，并涉及全球海缆通信网络建设 [1] - 公司主营业务收入构成具体为：智能电网业务占比36.98%，铜导体业务占比25.02%，工业与新能源智能业务占比11.28%，光通信业务占比10.94%，海洋能源与通信业务占比9.57%，其他业务占比5.33%，其他(补充)业务占比0.88% [1] 相关基金信息 - 重仓持有亨通光电的招商中证A500指数增强发起式A基金成立于2024年12月24日，最新规模为2.25亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为4.82%，近一年收益率为34.32%，成立以来收益率为32.44% [2] - 该基金的基金经理邓童累计任职时间为4年54天，现任基金资产总规模为87.12亿元，其任职期间最佳基金回报为113.31% [3]

“十五五”适度超前新型基础设施建设政策解读 - “十五五”规划建议首次提出“适度超前建设新型基础设施”，其覆盖范围较“十四五”显著拓宽，要求推进信息通信网络、全国一体化算力网、重大科技基础设施等建设和集约高效利用，并推进传统基础设施更新和数智化改造 [2][7] - 新基建内涵自2018年提出后持续拓展，核心逻辑从单一技术方向走向系统布局，国家发改委已将其明确为信息、融合、创新三类基础设施 [2][9][10][11] - “十四五”时期新基建已成为广义基建投资核心，2019年至2025年11月，广义基建中电力热力、互联网软件、仓储物流投资占比分别提升10.4、5.0、4.1个百分点，而传统“铁公基”领域内市政基础设施和道路投资占比分别下降11.9、7.9个百分点 [2][12] 地方新基建布局的共性特征 - 地方政府普遍聚焦融合基础设施，统计的28个省级地区均提出推进传统基础设施数智化改造，另有18个地区提及智慧能源与电网建设 [3][15][16] - 地方政府普遍发力信息基础设施，20个地区布局算力以构建“东数西算”格局，15个地区推进5G/千兆光网，部分地区超前布局双万兆乃至6G，10个地区提及数据交易与流通 [3][21] - 创新基础设施尚处探索阶段，仅北京、湖北、山西等少数地区明确提出针对性布局，如北京建设“数智北京创新中心” [27][28] 地方新基建布局的区域差异 - 华北地区聚焦国家数据枢纽建设与能源转型融合，北京布局国家数据管理、资源与交易中心，河北承接京津冀算力枢纽分工，山西、内蒙古依托能源优势突出绿色算力与能源转型协同 [3][29] - 华东、华南地区重点布局低空基建与水运智慧化改造，广东明确推进全省低空飞行基建覆盖与产业培育，江西、福建、海南依托水运优势推进智慧化升级 [3][35] - 西部及东北地区侧重算力中心建设与边疆通信完善，宁夏、青海、川渝重点推进绿色算力基地与国家枢纽节点建设，黑龙江、西藏则推进边境地区无线通信全覆盖 [4][38] 2026年政策保障措施 - 财政政策加大对新基建倾斜，2025年新型政策性金融工具中，国开行支持数字经济、人工智能、消费领域资金980.2亿元，进出口银行相关领域放款金额占比超四成，后续中央预算内投资及“两重”特别国债预计将持续侧重新基建 [5][43] - 货币政策通过结构性工具精准支持，央行科技创新和技术改造再贷款额度已扩大至8000亿元，截至2025年三季度，绿色贷款、基础设施绿色升级产业贷款、科技型中小企业贷款增速分别达17.5%、25.1%和22.3% [5][49] - 监管层面将优化重大生产力空间布局，国家发改委明确要防止一哄而上、重复建设和“内卷式”竞争，强化隐性债务管控并纠偏低效项目 [6][52]

项目概况与核心能力 - 连接北京与雄安新区的超低时延确定性算力网络正式开通，传输时延稳定控制在1毫秒以内 [1] - 该项目是落实工业和信息化部城域“毫秒用算”专项行动的重要实践，旨在构建“高速大容量、确定低时延、泛在广覆盖”的城域网络体系 [1] - 项目历经3个月集中攻坚，成功打造出一条数字“高速路” [1] 技术性能与应用场景 - 网络具备可预期、可保障的服务质量，能稳定满足金融交易、远程医疗、工业实时控制等对时延要求极高的场景 [1] - 网络的高带宽能力为大容量数据传输提供了保障，满足了人工智能大模型训练、高清视频实时处理等场景对网络带宽的苛刻要求 [1] - 根据规划，到2027年，城域中型及以上算力中心出口400Gbps部署率将不低于50% [1] 区域协同与战略意义 - 网络确保了北京疏解单位在迁移过程中和迁移后，能够无缝、高效地访问位于北京的核心数据资源与计算服务，实现“物理位置迁移，数字体验不变” [2] - 通过该网络，北京用户也能便捷地调用雄安城市计算中心的强大本地算力资源，形成了双向互补、资源共享的算力协同新格局 [2] - 该网络为京津冀协同发展筑牢了数字底座 [1]

公司股价与市场表现 - 12月19日，亨通光电股价上涨5.31%，报收23.80元/股，成交额达9.66亿元，换手率为1.70%，公司总市值为587.08亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务为通信网络和能源互联领域的高端技术、产品研发生产及系统集成服务，并涉及全球海缆通信网络建设 [1] - 公司主营业务收入构成：智能电网占36.98%，铜导体占25.02%，工业与新能源智能占11.28%，光通信占10.94%，海洋能源与通信占9.57%，其他业务合计占6.21% [1] 基金持仓情况 - 中银证券中证500ETF联接A（基金代码：008258）在第三季度持有亨通光电700股，为其第九大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅测算，该基金持仓亨通光电浮盈约840元 [2] - 该基金成立于2020年5月14日，最新规模为2.5亿元，今年以来收益率为23.07%，近一年收益率为19.9%，成立以来收益率为41.46% [2] 相关基金经理信息 - 中银证券中证500ETF联接A的基金经理为刘先政和张艺敏 [3] - 刘先政累计任职时间7年326天，现任基金资产总规模7.94亿元，其任职期间最佳基金回报为118.04%，最差基金回报为-34.66% [3] - 张艺敏累计任职时间5年97天，现任基金资产总规模7.94亿元，其任职期间最佳基金回报为22.12%，最差基金回报为-40.75% [3]

公司股价与市场表现 - 12月19日，亨通光电股价上涨5.31%，报收23.80元/股，成交额9.16亿元，换手率1.62%，总市值587.08亿元 [1] 公司业务概况 - 公司主营业务涉及通信网络和能源互联领域高端技术、产品研发生产及系统集成服务，以及全球海缆通信网络的建设业务 [1] - 主营业务收入构成为：智能电网36.98%，铜导体25.02%，工业与新能源智能11.28%，光通信10.94%，海洋能源与通信9.57%，其他5.33%，其他(补充)0.88% [1] 基金持仓情况 - 兴业基金旗下兴业中证500指数增强A（015507）在第三季度重仓亨通光电，持有30.21万股，占基金净值比例为1.13%，为第六大重仓股 [2] - 根据测算，12月19日该基金因持有亨通光电浮盈约36.25万元 [2] - 该基金最新规模为9960.83万元，今年以来收益30.61%，近一年收益28.33%，成立以来收益29.07% [2] 基金经理信息 - 兴业中证500指数增强A（015507）的基金经理为楼华锋 [3] - 楼华锋累计任职时间9年351天，现任基金资产总规模23.73亿元，任职期间最佳基金回报88.18% [3]