行业趋势与核心观点 - AI化是保险行业数字进程的必然趋势，一切能被线上化的都能被AI化，AI大模型代表的新质生产力是推动行业从“产品驱动”迈向“需求驱动”的核心引擎，将改变保险服务全流程[1] - 行业面临三重关键现实：巨大的未来增长空间、复杂的用户真实需求，以及价值创造逻辑的根本转变[4] - 行业竞争的核心正从“产品的丰富度”转向“需求的匹配度”，下一阶段竞争焦点在于构建“高效精准匹配供需”的核心能力[5] 公司科技实力与研发投入 - 水滴公司是保险行业内最早布局AI大模型应用的公司之一，每年投入近3亿元用于研发[7] - 公司沉淀了100余项人工智能技术专利，并组建了融合保险知识与AI技术的研发团队[7] - 公司自主研发了保险领域大模型“水滴水守大模型”，正成为保险服务的“中枢神经”，广泛应用于服务全流程[7] AI应用成果与业务表现 - 在“水滴水守大模型”赋能下，公司研发的AI医疗险专家已达到行业领先水平，能实现复杂对话、辅助销售规划，并可独立承担部分电话服务工作[7] - 2025年第三季度，AI医疗险专家贡献的保费环比增长达82%[7] - 公司推出行业首个AI核保专家“KEYI.AI”，实现秒级响应，复杂健康险核保平均处理时间缩短80%，准确率达99.8%[8] - 2025年公司上线AI智能客服“保小慧”，语音回复时效性平均仅1.5秒，月均交互量超百万次，能7x24小时100%响应，上线3个月服务能力提升40倍[8] 产品创新与市场拓展 - 公司通过AI大数据和精准需求分析，推动保险产品创新定制，推出多款具有行业创新意义的产品[8] - 创新产品包括：行业首款免健告且保证续保5年的医疗险“看病保”、行业首款免健告母婴险“接好孕”、行业首款70周岁也可投保的长期收入补偿险“无忧守护”[8] - 这些产品实现了保障可及性的实质性拓宽[8] 行业地位与未来规划 - 水滴保连续第五年入选“2025年度保险科技与服务100强”榜单[1] - 公司认为分子实验室连续五年的认可是对其科技实践路径的肯定[8] - 未来公司将继续深化“AI大模型+保险”的探索，并逐步将技术能力与解决方案向行业伙伴开放，共同推动保险业实现更普惠、更高效的高质量发展[8]

公司荣誉与战略 - 水滴公司在金融界"金智奖"评选中荣获"杰出保险服务奖"，表彰其在AI赋能保险服务场景的深耕与突出表现 [1] AI赋能产品创新 - 2025年，水滴保累计上线214款带病体保险产品，其中34款为国内首创，37款产品支持免健康告知 [4] - 公司平均每1.14天上线一款带病体保险产品，构建"带病体创新保险产品宇宙" [4] - 通过AI与大数据赋能，推出行业创新产品，如"行业首款免健告且保证续保5年的医疗险"和"行业首款免健告母婴险" [4] AI提升服务效率与体验 - 上线AI智能客服"保小慧"，语音回复平均时效仅1.5秒，月均交互量超百万次，实现7x24小时100%响应，上线3个月服务能力提升40倍 [5] - 推出行业首个AI核保专家"KEYI.AI"，实现秒级响应，复杂健康险核保平均处理时间缩短80%，准确率达99.8% [5] - AI核保专家可为被拒保客户推荐其他适合的保险产品 [5] AI优化理赔流程 - 在AI与人工协同模式下，水滴保助力合作保险公司将一般理赔案件的处理时长缩短了43.3% [5] - 成立"帮帮赔服务工作室"，并引入AI数字员工"帮帮"，借助自然语言处理等技术为用户提供智能对话、材料审核和理赔进度预测等服务 [5] 公司战略与未来方向 - 公司以"好产品、好服务、好理赔"为核心的"三好服务"在2025年依托AI大模型技术实现全流程升级与提效 [4] - 公司管理层表示将持续深耕和迭代"三好服务"，致力于为用户提供从购买到理赔的全流程流畅体验 [5]

文章核心观点 - 水滴公司以自研的“水滴水守大模型”和千万级核保知识库为核心，于2025年成功将AI技术深度应用于健康险服务全流程，实现了从“人工依赖”到“智能决策”的关键转型，显著提升了效率、精度与服务覆盖范围，并为行业智能化转型提供了可复制的实践样本 [1][2][11] AI核保技术突破与效率重构 - 公司上线AI核保专家“KEYI.AI”，深度融合专业知识库与大模型推理能力，覆盖上千款保险产品条款，整合千万级核保案例与医疗数据，可自动解析用户健康信息并与条款精准匹配 [3] - “KEYI.AI”将复杂健康险核保平均处理时间从传统人工的3-5天缩短至数分钟，整体缩短80% [4] - 核保响应速度较此前人工流程提升260倍，实现常规咨询“秒级回复”，核保准确率达99.8% [4] - 针对未通过初始核保的用户，系统可自动推荐适配产品，使拒保客户匹配到其他适合保险的比例提升6倍 [4] AI能力在全服务链条的延伸应用 - 在客服场景，“保小慧”AI客服覆盖保单查询、保费测算等需求，支持文本、语音双交互，7×24小时响应，预计全年减少50%客服问题流转率，提升服务效率50% [5] - “保小慧”语音回复时效性平均仅为1.5秒，单日电话服务量最高已突破万次 [5] - 在理赔环节，AI数字员工“帮帮”构建“AI预审+人工协同”模式，使合作保险公司一般理赔案件处理时长缩短43.3% [7] - 在销售辅助环节，AI Agent可独立承担意外险、医疗险咨询，单次对话时长最高达50分钟 [7] - AI质检解决方案将人工质检成本降低一半以上，质检覆盖率从10%提升至100% [7] 技术开放与行业生态共建 - 公司通过开放AI能力加速行业数字化转型，“KEYI.AI”的SaaS服务与定制化方案进入内测，合作伙伴通过标准化接口接入，最短3天可完成配置调试 [8] - 一家大型保险经纪机构接入后，新入职人员上手速度提升300%，用户咨询平均解决时间在50秒以内 [8] - 公司联合18家保险公司发起“普惠产品联盟”，结合AI核保数据能力与险企资源，开发针对带病人群、银发人群等的专属产品 [8] - 截至2025年11月，水滴保累计上线214款带病体保险产品（34款国内首创、37款支持免健康告知），平均1.14天上线一款 [8] 行业转型趋势与价值 - 2025年保险科技领域的AI应用进入“垂直场景深耕”阶段，更注重“行业知识内化”与“决策能力构建” [9] - AI推动健康险行业两大转变：服务模式从“人力密集型”向“智能协同型”转型；风险定价从“群体粗算”向“个体精算”转型 [9][10] - 公司的实践为行业提供了三重可复制价值：核保环节“知识库+大模型”模式为垂直领域AI应用提供技术参照；“技术开放+生态共建”思路降低中小机构智能化门槛；“效率提升与普惠保障并重”导向验证AI对商业与社会价值的双重赋能 [11]

市场背景与挑战 - 我国带病体人群规模持续扩大，平均治疗费用近9万元，约为居民年可支配收入的2.1倍，医疗负担沉重 [1] - 青年群体亚健康、慢病患病率已是银发群体的两倍，疾病谱系变化对保险产品精准创新提出新要求 [1] - 2024年以来医疗险已占据健康险市场半壁江山，并成为带病体保险创新的主战场 [1] 带病体投保困境与需求 - 近三成带病体因无法通过健康告知被拒保，部分人群遭遇相关疾病保障责任被除外或保费显著提高等问题，还有2成带病体不知晓可带病投保 [2] - 超过75%的带病体希望保险产品能承保已患疾病，且愿意为此额外支付保费，市场存在巨大未被满足的潜在需求 [2] - 44.5%的带病体选择购买长期医疗险，针对癌症复发的专项保险和覆盖失能风险的保障产品也迅速崛起 [2] 细分群体差异化需求 - 银发带病体因患病时间长、治疗花费高，对长期稳定保障诉求更强烈 [3] - 青年带病体受亚健康、慢性病困扰，更青睐投保门槛低、保障灵活的产品 [3] - 母婴群体中有相当一部分面临妊娠期健康问题，对覆盖孕产风险的专属保险存在迫切需求 [3] AI技术驱动的产品与服务创新 - 2025年公司累计上线214款带病体保险产品，其中34款为国内首创，37款支持免健告，平均1.14天上线一款 [4] - 推出行业首款免健告且保证续保5年的百万医疗险看病保，以及行业首款免健告母婴险接好孕等产品 [4] - AI智能客服保小慧语音回复平均仅1.5秒，可7×24小时全时段响应，AI核保专家将复杂健康险核保平均处理时间缩短80%，准确率达99.8% [4] 理赔效率提升与行业生态共建 - AI+人工协同模式助力合作保司将一般理赔案件处理时长缩短43.3% [5] - 公司联合18家保险公司发起普惠产品联盟，旨在通过行业生态协同将点状创新转化为普惠保障规模化落地 [6] - 行业需政策、行业与科技三者协同发力，构建保险+医疗+服务模式，为带病体群体提供从预防到康复的全链条服务 [6]

AI客服产品升级 - 水滴公司AI智能保险客服"保小慧"升级上线语音交互功能，在文字回复基础上实现自然流畅对话[1] - "保小慧"单日电话服务量最高突破1万次，上线3个月服务能力提升40倍，语音回复时效性平均1.5秒[1] - 该客服能够通过对话快速精准理解用户需求，并完成内部服务流转、保单操作等保全服务[1] 技术创新与性能突破 - 研发团队设计实时语音交互的AI Agent程序架构，形成高效"智能中枢"，消除传统语音交互迟滞感[3] - 核心技术突破在于实现语音识别、意图理解与业务办理无缝协同，达到"对话即办理"服务体验[3] - 具备强大高并发处理能力，服务高峰时段保障即时响应[3] - 依托大模型技术将推理延时缩短至毫秒级别，实现复杂业务与语音对话能力深度整合[4] 服务效率提升效果 - 语音电话版保小慧从场景设计到正式上线仅用30天，上线90天后服务能力提升40余倍[4] - 电话服务场景下用户问题流转率减少60%以上，有效减少用户等待时间[4] - 该客服具备情绪感知、多轮交互能力，提供有温度的服务体验[4] 公司AI战略与产品矩阵 - 水滴公司每年投入近3亿元用于研发，累计申请100余项人工智能技术专利[5] - 公司自研"水滴水守大模型"作为保险服务"中枢神经"，应用于客服、质检、销售、营销等多场景[5] - AI核保专家"KEYI.AI"将复杂健康险核保平均处理时间缩短80%，核保准确率达99.8%[5] - AI质检实现100%全场景覆盖，成本较人工下降超50%；智能营销工具"水滴微影"可一键生成上百视频，助力营销提效超95%[5]

公司荣誉与评选背景 - 水滴公司入选2025年"北京民营企业专精特新百强榜" 该榜单以企业年度经营情况、研发创新能力、产业发展定位为核心指标 综合考量依法合规经营及诚实守信情况 [1] - 北京民营企业百强评选自2018年首次开展 旨在发掘符合首都功能定位和"高精尖"经济结构的优质民营企业 推动民营经济高质量发展 [4] - 水滴公司同时入选北京民营企业社会责任优秀案例 连续入围百强榜体现对其科技创新成果的认可 [4] 科技创新战略与成果 - 公司搭建"All in AI"科技发展战略 依托数字化建设与自主研发AI大模型 实现保险服务全流程的线上化、标准化、数智化 [3] - 自主研发"水滴水守大模型"于2024年通过国家网信办算法备案 获得多项大模型研发专利授权 [3] - 截至2024年底大模型相关专利累计申请48件 人工智能相关专利累计授权数量超百件 [3] AI技术应用与业务成效 - 在辅助销售环节形成AI驱动增长引擎 "水滴水守"AI保险专家凭借多模态交互能力 效率超越初级服务人员 二季度辅助实现规模保费环比提升155% [3] - 核保环节推出AI核保专家"KEYI.AI" 依托千万级核保知识库缩短复杂核保处理时间 核保准确率达99.8% [3] - 客服场景推出AI客服"保小慧" 实现全天候全时段响应 产品服务场景AI解决率超过95.5% [3] 未来发展导向 - 公司将持续坚持以用户为中心 通过科技投入和服务创新实现高质量发展 [4] - 通过科技创新创造更大社会价值 [4]

核心财务表现 - 2025年第二季度净营业收入8.38亿元 同比增长23.9% [1] - 归母净利润1.4亿元 同比增长58.7% 连续14个季度实现盈利 [1] - 营业费用占收比38.7% 同比下降6.4个百分点 [1] 保险业务增长 - 保险相关收入7.39亿元 同比增长28.7% [1] - 经营利润1.71亿元 同比增长39% [1] - 首年规模保费32.04亿元 同比增长80.2% [1] - 短险首年规模保费同比增长95% [1] - 长险首年规模保费同比增长45.4% [1] 产品创新与用户覆盖 - 推出行业首款免健告且保证续保5年的百万医疗险 覆盖慢性病和亚健康人群 [2] - 独家定制母婴险产品"接好孕"升级至6.0版本 行业首款带病可投母婴险 [2] - 为带病人群定制数十款保险产品 [2] - 水滴筹累计4.8亿用户向354万名患者捐赠700亿元 [2] AI技术应用成效 - AI医疗险专家辅助实现规模保费环比提升155% [3] - 开发AI保险产品知识库 收录7000款产品信息 累计辅助决策30万次 [3] - AI客服"保小慧"实现7×24小时响应 在线场景客服工单100%覆盖 [3] - AI质检人效较传统模式明显提升 [3] - AI核保专家"KEYI.AI"将健康险核保平均处理时间缩短80% [3] - 核保响应速度提升260倍 准确率达99.8% [3] 新兴业务发展 - 数字化临床试验业务净营业收入2770万元 同比增长34.2% [2] - 翼帆医药与198家海内外药企及CRO机构合作 [2] - 累计履约项目1385个 入组患者12216名 [2] 资本管理行动 - 累计回购5570万股ADS [1] - 开启新一轮现金股息派发 [1]

行业痛点 - 48%受访者反馈保险产品过于专业和复杂 用户因条款晦涩陷入选择困境 [1] - 传统保险服务存在核保时效慢 信息不对等 流程碎片化等问题影响用户体验 [1] - 传统核保环节主要依赖人工审核 周期冗长效率低下且主观性强易出错 [2] 技术解决方案 - 推出行业首个AI保险核保专家KEYI AI 基于行业知识库与AI大模型能力 [1] - 覆盖上千款当期和历史热卖保险产品条款 含医疗及千万量级核保知识数据 [2] - 实现核保风险评估 承保建议 条款解读 理赔解答等专业问题的秒级响应 [2] 性能提升指标 - 复杂健康险核保平均处理时间缩短80% [1][2] - 核保响应速度较此前提升260倍 [1][2] - 核保准确率达99.8% [2] - 拒保客户寻找到其他适合保险产品的比例提升6倍 [1][2] - 实现7X24小时秒级响应和精准回复 [1] - 用户咨询问题平均在50秒内快速解决 [3] 生态赋能与部署 - SaaS服务或定制化方案对外开放 配置时间最短仅需3天 [3] - 帮助保险从业新人上手速度加快300% [3] - 通过微信公众号向普通用户开放 提供聊天式交互体验 [3] 公司战略与投入 - 每年投入近3亿元用于研发 沉淀100余项技术专利 [4] - 采用All in AI战略 自研水滴水守大模型 [4] - 已推出AI保险专家 智能客服 个人IP工具 质检解决方案等多款AI产品 [4] - AI大模型应用目标为服务价值放大而非简单流程替代 [4]

行业痛点 - 48%受访者反馈保险产品过于专业和复杂 用户因条款晦涩陷入选择困境 [1] - 传统保险服务存在核保时效慢 信息不对等 流程碎片化等问题影响用户体验 [1] - 传统核保环节因健康信息个性化 产品条款差异 疾病专业性强等因素主要依赖人工审核 周期冗长效率低下且主观性强易出错 [2] 技术解决方案 - 推出行业首个AI保险核保专家KEYI AI 基于行业知识库与AI大模型能力实现服务升级 [1] - KEYI AI覆盖上千款当期和历史热卖保险产品条款 整合医疗及千万量级核保知识数据 [2] - 依托AI大模型深度思考能力 实现风险评估 承保建议 条款解读 理赔解答等专业问题的秒级响应 [2] - 系统配置时间最短仅需3天 通过SaaS服务或定制化方案对外开放功能 [3] - 公司每年投入近3亿元研发资金 沉淀100余项技术专利 自研水滴水守大模型 [4] 性能提升指标 - 复杂健康险核保平均处理时间缩短80% [1][2] - 核保响应速度较此前提升260倍 [1][2] - 核保准确率达99.8% [2] - 拒保客户寻找到其他适合保险产品的比例提升6倍 [1][2] - 实现7X24小时秒级响应和精准回复 [1] - 帮助保险从业新人上手速度加快300% [3] - 用户咨询问题平均在50秒内快速解决 [3] 生态赋能与战略定位 - 将KEYI AI核心能力与行业共享 辐射上下游链条提升服务质效 [4] - 不仅向保险从业人员开放 普通用户可通过微信公众号体验便捷服务 [3] - AI大模型应用不是简单流程替代 而是服务价值放大器 未来行业比拼将聚焦算法精度与数据温度 [5] - 通过精准风险评估和个性化保险方案 为客户提供更贴心高效的服务 [5]

行业背景与大会聚焦 - 2025中国互联网大会以数智驱动和创新产业变革为主线 聚焦互联网技术与实体经济深度融合[1] - 互联网行业正处于数智驱动与技术创新的深刻变革期 新质生产力成为高质量发展核心[1] - 智能体作为互联网演进核心标志 正重塑科研生产与生活的底层逻辑[1] 水滴公司AI技术突破 - 展示具备多模态交互能力的AI Agent 语音对话时长最高达50分钟 平均响应时效仅2秒[2] - AI大模型经深度优化后实现逻辑推理能力 突破原有上限 可识别用户潜在情绪[4] - 自主研发保险领域大模型"水滴水守AI保险专家" 应用于销售辅助/客服/质检全流程[4] 具体应用场景与效能提升 - AI客服"保小慧"实现7*24小时服务 精准识别用户情绪 全年预计减少50%问题流转率并提升50%服务效率[4] - AI质检方案实现100%全场景覆盖 包括语音/企业微信/朋友圈等渠道 成本较人工下降超50%[5] - 公司年投入近3亿元科技研发 累计沉淀100余项技术专利[5] 财务表现与战略方向 - 2024年归母净利润增长近120%[5] - 2025年推进"All in AI"战略升级 通过全业务AI融合实现新增长曲线[5]