核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益2.33美元，同比增长3.1%，但低于Zacks共识预期1.3% [1] - 总营收32亿美元，同比增长16%，主要受佣金、费用、补充收入及利息收入驱动，超共识预期0.3% [2] - 调整后EBITDAC达10亿美元，同比增长26%，利润率扩大307个基点至34.5% [3] 业务板块分析 经纪业务 - 营收27亿美元，同比增长15.6%，但低于共识预期0.7% [3] - 费用21亿美元，同比上升8.9% [4] - 调整后EBITDAC利润率36.4%，同比扩大330个基点 [4] 风险管理业务 - 营收3.918亿美元，同比增长9.5%，超共识预期0.5% [5] - 调整后EBITDAC 8210万美元，同比增长12.3%，利润率扩大60个基点至21% [5] 企业部门 - EBITDAC亏损8170万美元，较去年同期亏损4730万美元扩大 [6] 财务与资产状况 - 总资产801亿美元，较2024年底增长24.7% [7] - 现金及等价物143亿美元，较2024年底下降4.6% [7] - 股东权益230亿美元，较2024年底增长14.2% [7] 战略动态 - 完成9笔收购，预计年化收入2.908亿美元 [9] 同业比较 Willis Towers Watson - 调整后每股收益2.86美元，同比增长20%，超共识预期8% [11] - 调整后营收22.6亿美元，有机增长5%，利润率扩大150个基点至18.5% [11][12] Marsh & McLennan - 调整后每股收益2.72美元，同比增长11%，超共识预期2.3% [13] - 营收69.7亿美元，同比增长12%，调整后利润率29.5% [13][14] Brown & Brown - 调整后每股收益1.03美元，同比增长10.8%，超共识预期4% [14] - 营收13亿美元，同比增长9.1%，EBITDAC利润率36.7% [14][15]

公司IPO进展 - 公司于7月3日更新招股书并向港交所主板递交上市申请 招商证券国际和德意志银行为联席保荐人 [1] - 推进IPO旨在提升AI医疗能力 扩大应用场景 加速全病程管理普及化 拓展医疗健康管理生态圈及相邻业务线 [1] 财务表现 - 2022年至2024年营收分别为5 12亿元 6 28亿元 6 53亿元 同期年内亏损分别为4 14亿元 1 50亿元 1 93亿元 [2] - 2024年收入结构：全病程管理服务占比72%（4 7亿元） 医疗健康产品销售占比19 4%（1 26亿元） 保险经纪服务占比8 6%（5626万元） [2] - 2022年至2024年毛利率分别为17 2% 18 9% 19 9% 显著低于行业头部企业40%-60%的区间 [4] 业务战略 - 扭亏策略包括控制运营费用 销售分销费用占比下降 经调整亏损净额已大幅收窄 [3] - 横向拓展保险经纪服务和医疗健康产品销售 打造全链条健康生态圈以提升患者黏性和用户生命周期价值 [3] - 低毛利率源于业务布局阶段性策略 包括医疗产品低价引入和保险经纪服务拓展 以换取长期稳定客户群体 [4] 技术及监管 - 健康管理智能应用CareAI需通过算法备案与伦理审查 AI技术迭代快存在领先性不足风险 [2] - 医疗数据隐私和AI监管政策变化可能增加运营成本 [2] 市场竞争 - 数字健康赛道竞争者包括已上市的阿里健康 京东健康 叮当健康 以及未上市的七乐康 健海科技等企业 [5] - 公司自称中国AI全病程管理服务领导者及首创者 成立以来完成六轮融资 投资方包括IDG China 源码资本等 [4] 上市预期 - 上市有望提供资金支持巩固业务布局 但需向港股投资者证明商业化路径和终局盈利能力 [6]

市场表现 - 6月26日恒生指数下跌0.61%至24325.4点，能源国际投资股价上涨8.64%至0.44港元/股，成交量354.84万股，成交额146.34万港元，振幅12.35% [1] - 公司近1个月累计跌幅13.83%，年内累计跌幅15.62%，同期恒生指数上涨22.01%，表现显著落后大盘 [1] 财务数据 - 截至2024年9月30日，公司营业总收入6640.6万元，同比下滑52.83%，归母净利润1883.03万元，同比增长13.34% [1] - 毛利率高达92.25%，资产负债率35.49%，显示高盈利能力和稳健资本结构 [1] 行业估值 - 石油及天然气行业平均市盈率(TTM)为-1.94倍，中值4.1倍，公司市盈率8.04倍，行业排名第12位 [2] - 可比公司市盈率：珠江钢管0.95倍、CGII HLDGS 4.1倍、中国海洋石油-R 5.78倍、中信资源5.83倍、中国海洋石油5.9倍 [2] 业务构成 - 主营业务包括油品及液体化工品码头运营（含储存物流设施、代理及贸易服务）以及保险经纪服务 [2] 重大事项 - 2025年6月30日将披露2024财年年报 [3]

市场表现 - 6月3日港股收盘恒生指数上涨1.53%报23512.49点 能源国际投资股价上涨12.94%收报0.48港元/股 成交量33.6万股 成交额15.21万港元 振幅8.24% [1] - 最近一个月能源国际投资累计跌幅11.46% 今年以来累计跌幅11.46% 跑输恒生指数15.44%的涨幅 [1] 财务数据 - 截至2024年9月30日 公司营业总收入6640.6万元 同比减少52.83% 归母净利润1883.03万元 同比增长13.34% [1] - 毛利率92.25% 资产负债率35.49% [1] 行业估值 - 石油及天然气行业市盈率TTM平均值-5.71倍 行业中值4.02倍 [1] - 能源国际投资市盈率8.43倍 行业排名第15位 高于珠江钢管0.86倍 CGII HLDGS4.02倍 域高国际控股4.84倍 中信资源5.01倍 交运燃气5.23倍 [1] 公司业务 - 主营业务为投资控股 旗下业务包括油品及液体化工品码头经营租赁 储存及物流设施 代理服务 油品及液体化工品买卖 [2] - 提供保险经纪服务业务 [2]

市场表现 - 4月1日港股收盘恒生指数上涨0 38%报23206 84点 能源国际投资股价上涨8 64%至0 44港元/股 成交量331 8万股 成交额140 64万港元 振幅8 64% [1] - 最近一个月能源国际投资累计涨幅14 08% 但年初至今累计跌幅15 62% 跑输恒生指数同期15 25%的涨幅 [1] 财务数据 - 截至2024年9月30日 公司营业总收入6640 6万元 同比减少52 83% 归母净利润1883 03万元 同比增长13 34% [1] - 毛利率达92 25% 资产负债率为35 49% [1] 行业估值 - 石油及天然气行业市盈率TTM平均值为33 54倍 行业中值为5 28倍 能源国际投资市盈率为8 04倍 行业排名第14位 [2] - 可比公司市盈率：珠江钢管0 87倍 CGII HLDGS4 1倍 中信资源5 01倍 交运燃气5 02倍 域高国际控股5 54倍 [2] 主营业务 - 公司主要业务为投资控股 核心业务包括油品及液体化工品码头经营（含储存物流设施 代理服务及贸易）以及保险经纪服务 [2]