基金清算加速态势 - 今年上半年基金清算明显加速 截至6月16日已有115只基金完成清算 同比增长21% [1] - 业绩欠佳导致基金资产规模跌破"红线"是触发清算条款的关键因素 [1] 发起式基金清算案例 - 永赢卓越臻选股票型发起式基金因资产净值低于2亿元终止清算 成立以来累计收益率-22.86% 清盘前规模仅0.09亿元 [3] - 西部利得季季鸿三个月持有混合型发起式等多只发起式基金因三年后资产净值低于2亿元触发清盘 三年间均为负收益且跑输业绩基准 [3] 非发起式基金清算情况 - 富安达睿选增利债券等多只非发起式基金因规模较小达不到运作标准而清算 [3] 清算基金类别分布 - 今年清算基金中权益类基金59只 债券类基金43只 另有部分FOF产品 [4] - 权益类基金中主动权益类基金占比较大 [4] 清算主要原因 - 规模"迷你化"触发清算条款是重要原因 今年清算基金中83%(95只)最近报告期规模不足5000万元 [4] - 业绩不佳是多数基金规模难以做大的原因 不少基金表现不如同类及业绩比较基准 [4]

银行代销公募基金风险等级调整动态 - 多家银行近期频繁调整代销公募基金风险等级 包括农业银行 中信银行 建设银行 民生银行等 [1][2] - 农业银行采用"事前+事后"和"定性+定量"方法 与中国证券业协会备案基金评价机构合作 对代销公募基金进行全生命周期动态风险评估 [1] - 中信银行自5月12日起上调158款代销资产管理产品风险评级 涉及55家基金公司 包括南方基金 中银基金 华安基金 广发基金等 [1] - 建设银行2月10日调整21款代销公募基金风险评级 包括易方达龙头优选两年持有期混合型证券投资基金C类 汇添富数字经济引领发展三年持有期混合型证券投资基金A类等 [2] 调整产品类型与幅度 - 调整产品以权益类基金为主 还包括部分债券类基金和境外投资产品 [2] - 大多数产品风险等级提升一级 个别产品风险等级跃升两级 [2] 调整原因分析 - 监管政策推动是重要因素 3月21日国家金融监督管理总局印发《商业银行代理销售业务管理办法》 要求银行履行适当性义务保护投资者权益 [3] - 市场环境变化导致部分基金底层资产配置结构变化 直接影响其风险水平 [3] - 加强银行合规管理和风险管理能力 建立更完善的产品评估体系 避免风险错配和声誉风险 [3] 行业影响与意义 - 风险评级的动态化和标准化将成为行业发展新常态 [1] - 有助于更真实反映代销基金风险情况 实现合适产品营销给合适投资者 [3] - 提醒投资者关注风险 开展适当性投资 [3] - 将倒逼基金公司优化产品设计 [4]