关于牡丹江恒丰纸业股份有限公司 天健函〔2025〕7-87 号 发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询函中 有关财务事项的说明 目 录 | 一、关于交易目的和整合管控………………………………………第 | 1—16 页 | | --- | --- | | 二、关于标的公司历史沿革 ………………………………………第 | 16—26 页 | | 三、关于业务模式和收入…………………………………………第 | 26—47 页 | | 四、关于采购与成本………………………………………………第 | 47—83 页 | | 五、关于毛利率和盈利水平………………………………………第 | 83—118 页 | | 六、关于固定资产和在建工程 …………………………………第 | 118—145 页 | | 七、关于偿债风险………………………………………………第 | 145—152 页 | | 八、资质证书复印件………………………………………… 第 | 153—156 页 | 上海证券交易所： 由牡丹江恒丰纸业股份有限公司（以下简称恒丰纸业或上市公司）转来的《关 于牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询 ...

关于牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份 购买资产暨关联交易 申请的审核问询函之回复报告 独立财务顾问 二〇二五年八月 上海证券交易所： 按照贵所下发的《关于牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资产暨关 联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2025〕49 号）（以下简 称"审核问询函"）的要求，牡丹江恒丰纸业股份有限公司（以下简称"恒丰纸 业"）及相关中介机构就审核问询函所提问题进行了认真讨论分析，并按照要求 在《牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易报告书（草案）》 （以下简称"重组报告书"）中进行了补充披露，现将相关回复说明如下。 本审核问询函回复（以下简称"本回复"）中的报告期指 2022 年、2023 年 及 2024 年；除此之外，如无特别说明，本回复所述的词语或简称与重组报告书 中"释义"所定义的词语或简称具有相关的含义。在本回复中，若合计数与各分 项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。本回复所引用的财务数 据和财务指标，如无特殊说明，指合并报表口径的财务数据和根据该类财务数据 计算的财务指标。 | 审核问询函所列问题 | 黑体（加粗） | | --- | - ...

中银国际证券股份有限公司 关于《牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资 产暨关联交易申请的审核问询函》 之回复的专项核查意见 独立财务顾问 二〇二五年八月 关于牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易申请的审核问询函之回复的专项核查意见 上海证券交易所： 受牡丹江恒丰纸业股份有限公司（以下简称"恒丰纸业"、"上市公司"或 "公司"）的委托，中银国际证券股份有限公司（以下简称"独立财务顾问"、 "中银证券"）担任公司发行股份购买资产暨关联交易的独立财务顾问。按照贵 所下发的《关于牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易申请 的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2025〕49 号）（以下简称"审核问 询函"）的要求，独立财务顾问对《审核问询函》提出的问题进行了认真分析与 核查，并出具《中银国际证券股份有限公司关于上海证券交易所《关于牡丹江恒 丰纸业股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金的审核问询函》相关问题 之核查意见》（以下简称"本核查意见"），现提交贵所，请予审核。 本审核问询函回复（以下简称"本回复"）中的报告期指 2022 年、2023 年 及 2024 年；除此之外，如无 ...

安永资产评估（上海）有限公司 关于牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资产 暨关联交易申请的审核问询函（并购重组〔2025〕49 号）的回复 安永资产评估（上海）有限公司 二零二五年八月二十八日 安永资产评估（上海）有限公司 关于牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资产暨关 联交易申请的审核问询函的回复 上海证券交易所： 根据贵所《关于牡丹江恒丰纸业股份有限公司发行股份购买资产暨关联交易 申请的审核问询函》（并购重组〔2025〕49 号）之要求，我们对涉及资产评估 公司的相关问题进行了核实，现将有关情况回复如下： 问题 2、关于标的公司历史沿革 重组报告书披露，（1）2012 年经法院裁定，锦丰纸业与其子公司锦丰创新、 锦丰斯贝克合并破产重整，重整期间引入竹浆纸业等新股东；（2）2016 年标的 公司重整计划执行完毕，目前存在部分逾期银行贷款债权未在重整计划执行期间 申报受偿；（3）2024 年 2 月锦丰纸业以股权转让方式取得恒华热力 100%股权； （4）2024 年 5 月，锦丰纸业吸并锦丰斯贝克和锦丰创新，吸并后锦丰斯贝克、 锦丰创新注销；（5）2024 年 5 月，竹浆纸业以其对锦丰纸业的 15 ...