行业主题ETF资金流向概况 - 12月1日行业主题ETF基金合计资金净流出22.17亿元 [1] - 近5个交易日行业主题ETF基金累计净流出214.3亿元 [1] - 近5个交易日中每日均出现资金净流出 [1] 资金净流入ETF详情 - 当日有66只行业主题ETF基金出现资金净流入 [1] - 华宝券商ETF（512000）净流入额居首，为1.86亿元，份额增加3.3亿份 [1][3] - 国泰中证全指通信设备ETF（515880）净流入1.72亿元，涨跌幅2.84% [3] - 招商中证电池主题ETF（561910）净流入1.29亿元，份额增加1.56亿份 [3] - 南方中证申万有色金属ETF（512400）净流入1.20亿元，涨跌幅3.05% [3] - 华夏上证科创板人工智能ETF（589010）净流入1.06亿元，份额增加0.78亿份 [3] 资金净流出ETF详情 - 当日有141只行业主题ETF基金出现资金净流出 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF（512880）净流出额居首，为5.92亿元，份额减少5.01亿份 [3][4][5] - 华宝中证银行ETF（512800）净流出4.35亿元，份额减少5.18亿份 [4][5] - 国联安中证半导体ETF（512480）净流出2.58亿元，涨跌幅1.80% [4][5] - 永赢中证沪深港黄金产业股票ETF（517520）净流出1.78亿元，涨跌幅3.16% [4][5] - 富国中证军工龙头ETF（512710）净流出1.65亿元，份额减少2.47亿份 [4][5]

行业主题ETF资金流向概况 - 11月28日行业主题ETF基金整体资金净流出24.94亿元 [1] - 近5个交易日行业主题ETF基金累计资金净流出200.54亿元 [1] - 近5个交易日均出现资金净流出 [1] 资金净流入的行业主题ETF - 当日有48只行业主题ETF出现资金净流入 [1] - 华宝券商ETF(512000)净流入额居首，为2.4亿元，份额增加4.27亿份 [1][3] - 鹏华中证酒ETF(512690)净流入1.34亿元，份额增加2.30亿份 [3] - 华夏上证科创板人工智能ETF(589010)净流入0.93亿元，份额增加0.69亿份 [3] - 国泰中证动漫游戏ETF(516010)净流入0.59亿元，份额增加0.42亿份 [3] - 国泰中证全指通信设备ETF(515880)净流入0.56亿元，份额增加0.21亿份 [3] 资金净流出的行业主题ETF - 当日有151只行业主题ETF出现资金净流出 [3] - 国泰中证全指证券公司ETF(512880)净流出额居首，为6.54亿元，份额减少5.56亿份 [3][4][5] - 华宝中证银行ETF(512800)净流出4.28亿元，份额减少5.12亿份 [4][5] - 华夏中证机器人ETF(562500)净流出1.63亿元，份额减少1.73亿份 [4][5] - 国联安中证半导体ETF(512480)净流出1.30亿元，份额减少0.94亿份 [4][5] - 国泰上证180金融ETF(510230)净流出1.05亿元，份额减少0.76亿份 [4][5]

资金流向与规模 - 近期A股市场震荡，大量资金借道股票型ETF逆势入场 [1] - 11月14日至21日，全市场ETF净流入规模突破1000亿元 [1] 机构信心与市场观点 - ETF的巨额净流入为市场提供流动性支撑，代表耐心资本看好市场中长期价值 [1] - 中金公司预计A股震荡上行行情有望延续 [1] - 东方财富证券认为2026年中国资产重估逻辑将继续演绎，内外资对权益市场的增配有望共振，A股新高可期 [1] 宽基指数配置价值 - 资金尤其偏爱覆盖沪深300、中证500等核心资产的宽基ETF [2] - 以沪深300、中证500为代表的宽基指数估值经调整已具备显著吸引力，触发长期资金系统性配置需求 [2] - 通过宽基指数一键配置各行业龙头企业，被视为规避风险并分享经济复苏与产业升级红利的稳健策略 [2] 结构性机遇与赛道布局 - 资金前瞻布局产业升级赛道，将市场调整视为布局未来产业主线的窗口 [3] - 11月14日至21日，南方创业板人工智能ETF净流入约22.95亿元，华夏上证科创板人工智能ETF净流入约6.09亿元 [3] - 资金有选择地流向人工智能、机器人等特定科技赛道，与券商2026年策略中"科技成长"关键词高度契合 [3] - 多家大型券商预判AI技术正从"模型竞争"走向"应用为王"，2026年有望进入产业应用兑现阶段 [3]

证券市场表现 - 上证综指下跌1.76%收于3800.35点 最高3887.2点 [1] - 深证成指下跌1.43%收于12295.07点 最高12665.36点 [1] - 创业板指下跌0.69%收于2723.2点 最高2822.27点 [1] ETF整体市场表现 - 股票型ETF收益率中位数为-1.44% [2] - 规模指数ETF中鹏华上证科创板50成份增强策略ETF收益率最高达1.48% [2] - 行业指数ETF中广发国证通信ETF收益率最高达1.59% [2] - 策略指数ETF中鹏华中证全指自由现金流ETF收益率最高为-0.17% [2] - 风格指数ETF中广发上证科创板成长ETF收益率最高达2.2% [2] - 主题指数ETF中华夏上证科创板人工智能ETF收益率最高达3.29% [2] ETF涨跌幅排行 - 涨幅前三ETF：华夏上证科创板人工智能ETF(3.29%) 银华上证科创板人工智能ETF(3.22%) 广发上证科创板人工智能ETF(3.07%) [5] - 跌幅前三ETF：华夏中证沪深港黄金产业股票ETF(-4.15%) 南方中证全指房地产ETF(-3.33%) 永赢国证通用航空产业ETF(-3.32%) [6] ETF资金流向 - 资金流入前三ETF：鹏华中证细分化工产业主题ETF(10.82亿元) 易方达中证人工智能主题ETF(9.83亿元) 鹏华中证酒ETF(8.32亿元) [8] - 资金流出前三ETF：易方达创业板ETF(27.24亿元) 易方达上证科创板50成份ETF(21.83亿元) 华安创业板50ETF(16.1亿元) [9] ETF融资融券概况 - 融资买入额前三ETF：华夏上证科创板50成份ETF(12.74亿元) 国泰中证全指证券公司ETF(6.7亿元) 易方达创业板ETF(6.65亿元) [11] - 融券卖出额前三ETF：南方中证500ETF(2709.67万元) 华泰柏瑞沪深300ETF(2662.31万元) 华夏上证50ETF(1851.29万元) [12] 人工智能行业前景 - AI出海因广阔市场空间和更好商业化预期有望成为产业热点 [13] - 人工智能是科技行业成长核心驱动力 国产大模型持续降本增效加速应用场景落地 [14] - 政策支持推动AI手机与PC 智能网联新能源汽车与智能机器人等新一代智能终端普及 [14] - 上游算力 下游终端与应用公司有望受益 [14]

证券市场回顾 - 上证综指周内下跌0.49%，收于3279.03点，最高3296.93点 [1] - 深证成指周内下跌0.17%，收于9899.82点，最高9926.9点 [1] - 创业板指周内上涨0.04%，收于1948.03点，最高1954.62点 [1] - 纳斯达克综指上涨3.42%，道琼斯工业指数上涨3.0%，标普500上涨2.92% [1] - 恒生指数上涨2.38%，日经225指数上涨3.15% [1] ETF市场表现 股票型ETF整体市场表现 - 股票型ETF周度收益率中位数为-0.17% [2] - 规模指数ETF中易方达上证科创板100增强策略ETF收益率最高，为3.07% [2] - 行业指数ETF中南方中证全指计算机ETF收益率最高，为3.03% [2] - 策略指数ETF中华夏创业板低波价值ETF收益率最高，为0.45% [2] - 风格指数ETF中易方达上证科创板成长ETF收益率最高，为3.55% [2] - 主题指数ETF中广发上证科创板人工智能ETF收益率最高，为5.43% [2] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅前五ETF均为人工智能主题ETF，广发上证科创板人工智能ETF以5.43%领涨 [4] - 跌幅前五ETF中大成中证红利低波动100ETF表现最差，下跌3.67% [5] 股票型ETF流动性 - 股票型ETF市场日均成交额减少11.1%，日均成交量减少7.4%，换手率增加0.45% [6] 股票型ETF资金流向 - 资金流入前五ETF中华夏上证50ETF流入7.26亿元居首 [9] - 资金流出前五ETF中南方中证1000ETF流出6.38亿元最多 [10] ETF融资融券情况 - 股票型ETF融资余额下降至421.794亿元，融券余量下降至20.275亿份 [11] - 华夏上证科创板50成份ETF融资买入额最高，为3.39亿元 [11] - 南方中证1000ETF融券卖出量最高，为0.1亿份 [11] ETF存量市场情况 - 市场上存量ETF共计1145只，其中股票型ETF927只 [12] - ETF市场总规模达40559.13亿元，较前一周减少126.84亿元 [14] - 股票型ETF规模占比72.7%，为ETF市场最大种类 [16] ETF发行与成立 - 上周无新ETF发行，但有9只新ETF成立，包括嘉实国证自由现金流ETF等 [17] 机构观点 - 华西证券认为算力板块具备底层需求与估值支撑，光模块等子板块估值有望修复 [17] - 长江证券建议关注国产算力，国产高端AI芯片厂商将享受总量和份额双升机遇 [17]

全球及A股主要指数表现 - 上周A股主要指数普遍下跌，上证综指下跌3.11%收于3238.23点，深证成指下跌5.13%收于9834.44点，创业板指下跌6.73%收于1926.37点 [1] - 美股主要指数大幅上涨，纳斯达克综指上涨7.29%，道琼斯工业指数上涨4.95%，标普500上涨5.7% [1] - 亚太市场表现分化，恒生指数下跌8.47%，日经225指数下跌0.58% [1] 股票型ETF市场整体表现 - 上周股票型ETF周度收益率中位数为-4.04% [1] - 按分类看，主题指数ETF中华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF收益率最高，达10.29%；行业指数ETF中鹏华国证粮食产业ETF收益率最高，为5.68%；规模指数ETF中南方深证100ETF收益率最高，为3.59%；策略指数ETF中广发中证智选高股息策略ETF收益率最高，为1.44%；风格指数ETF中广发上证科创板成长ETF收益率最高，为-1.78% [1] 股票型ETF涨跌幅排行 - 涨幅前五的ETF集中于半导体、人工智能、粮食及黄金产业，华夏上证科创板半导体材料设备主题ETF以10.29%涨幅居首，华夏上证科创板人工智能ETF以10.03%涨幅次之 [3][4] - 跌幅前五的ETF集中于创新药、中小盘及新能源板块，富国中证沪港深创新药产业ETF以-9.58%跌幅居首，招商中证2000增强策略ETF以-9.42%跌幅次之 [4] 股票型ETF流动性 - 上周股票型ETF市场流动性显著提升，日均成交额增加84.7%，日均成交量增加96.4%，换手率增加0.24% [4] 股票型ETF资金流向 - 资金流入最多的ETF为华夏上证50ETF，流入12.18亿元，其次为国泰中证军工ETF流入4.24亿元 [7] - 资金流出最多的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，流出11.79亿元，其次为易方达沪深300ETF发起式流出5.99亿元 [7][8] ETF融资融券情况 - 上周股票型ETF融资余额由455.487亿元下降至447.65亿元，融券余量由21.836亿份提升至22.215亿份 [9] - 周内融资买入额最高的ETF为华夏上证科创板50成份ETF，买入总额6.99亿元；融券卖出量最高的ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，卖出总量0.09亿份 [9] ETF存量市场情况 - 上周市场上存量ETF共计1121只，其中股票型ETF905只，占比80.7% [11] - ETF市场总规模达到39192.23亿元，较前一周增加1051.18亿元，其中股票型ETF规模为29065.73亿元，占比74.2% [13] - 股票型ETF总规模较前一周增加818.76亿元，其中华泰柏瑞沪深300ETF规模增幅最高，为254.75亿元，国泰中证军工ETF在主题指数中规模增幅最高，为14.55亿元 [13] ETF发行与成立 - 上周无新ETF发行，但有4只新ETF成立，涉及自由现金流、科创板综合及沪深300等主题 [15] 机构观点：半导体行业 - 中信证券指出，美国关税政策以晶圆流片工厂所在地认定原产地，国内模拟芯片企业直接受益，建议关注低国产化率环节以及本土晶圆制造环节 [15] - 银河证券认为，关税政策长期可能推迟下游需求复苏，但将倒逼国内半导体自主可控，看好国产创新良机，建议关注国内半导体自主可控方向、射频和模拟IC以及半导体制造龙头公司 [16]