核心观点 - 持股5%以上股东紫金投资为拟非公开发行可交换公司债券提供股份质押担保 质押180,000,000股A股股票 占其持股比例69.20% 占公司总股本6.80% [1] 股东股份质押基本情况 - 紫金投资质押180,000,000股 质押起始日为9月3日 质押期限至办理质押登记手续之日止 质权人为中信证券股份有限公司 [1] - 质押股份用途为可交换债券持有人交换标的股票和可交换债券本息偿付提供担保 不涉及业绩补偿义务 [1] - 紫金投资非控股股东或第一大股东及其一致行动人 本次质押股份非限售股且非补充质押 [1] 股东股份累计质押情况 - 紫金投资及其一致行动人合计持股534,166,752股 占公司总股本20.17% [2] - 本次质押后累计质押股份数量为180,000,000股 占其合计持股比例33.70% 占公司总股本6.80% [2] - 未质押股份数量为354,166,752股 未质押股份限售和冻结数量为0股 [2] 其他说明 - 本次股份质押不会导致公司控制权发生变更 不会对公司生产经营和公司治理产生不利影响 [2] - 紫金投资及其一致行动人不存在通过非经营性资金占用、违规担保等侵害公司利益的情形 [2]

核心事件 - 持股5%以上股东紫金投资拟非公开发行可交换公司债券获深交所无异议函 [1] - 可交换债券发行面值不超过7亿元人民币 [2] - 无异议函有效期自出具日起12个月 紫金投资可择机分期发行或不发行 [2] 股东持股情况 - 紫金投资及其一致行动人合计持有公司A股股票534,166,752股 [2] - 合计持股比例达公司总股本20.17% [2] 发行安排与影响 - 可交换债券以紫金投资及其一致行动人持有的公司部分A股股票为标的 [1] - 发行不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化 [2] - 公司将及时披露可交换债券发行及换股进展情况 [2]

公司融资计划 - 公司拟非公开发行可交换公司债券募集资金 总额不超过25亿元人民币 [1] - 可交换债券标的为持有的瑞泰新材A股股票（股票代码SZ301238） [1] - 融资目的为增强长期发展后劲 满足投资及日常经营资金需求 优化资本结构 [1] - 本次发行已通过董事会审议 尚需提交股东大会审议 [1] 公司治理动态 - 第九届董事会第二十一次会议审议通过三项可交换公司债券相关议案 [1] - 管理层对融资环境 监管政策 经营发展规划及资金需求进行了分析论证 [1]

公司控股股东融资安排 - 四川双马控股股东北京和谐恒源科技有限公司拟面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 [2] - 该融资安排基于控股股东自身经营需求 [2]

公司动态 - 四川双马控股股东北京和谐恒源科技有限公司拟面向专业投资者非公开发行可交换公司债券 [1] - 发行可交换公司债券基于控股股东自身经营需求 [1]

核心观点 - 控股股东和谐恒源完成非公开发行可交换公司债券的股份担保及信托登记 涉及5000万股流通股用于债券担保和本息偿付 [1][2][3] 债券发行细节 - 可交换公司债券总规模不超过人民币6亿元 分为两个品种 品种一发行规模不超过4亿元 品种二发行规模不超过2亿元 [1] - 债券期限不超过3年 面向专业投资者非公开发行 [1] 股份担保安排 - 担保及信托专户共存放5000万股无限售流通股 占公司总股本比例6.55% [2] - 其中3300万股存入"和谐恒源－红塔证券－25和谐E1担保及信托财产专户" 对应品种一债券 [2] - 1700万股存入"和谐恒源－红塔证券－25和谐E2担保及信托财产专户" 对应品种二债券 [2] - 担保股份占控股股东及其一致行动人持股数量的12.36% [2] 信托管理结构 - 红塔证券作为债券受托管理人 担任担保股份的名义持有人 [2][3] - 股份表决权由红塔证券根据和谐恒源意见行使 但不得损害债券持有人利益 [3] - 担保登记手续于2025年8月14日办理完成 [2] 控制权影响 - 本次股份担保及信托登记不会导致公司实际控制权变更 [3]

政策发布与实施 - 上交所发布《实施细则》明确境外机构投资者参与债券市场的托管、开户、交易、登记及结算等业务安排 自2022年6月30日起施行 [1] - 该细则是基于中国人民银行、证监会及外汇局2022年5月27日联合发布的第4号公告的具体业务落实 [1] 投资范围与渠道 - 境外机构投资者可参与交易所债券市场的债券（含可交换公司债券和可转换公司债券）、资产支持证券、债券借贷、风险管理衍生产品及债券基金（含债券ETF）的发行认购与交易 [2] - 允许通过委托符合条件的境内商业银行作为托管人 并委托具有上交所会员资格的境内证券公司作为交易参与人 [2] - 允许已获准进入银行间债券市场的境外机构投资者直接作为专业机构投资者参与交易所债市 [3] 市场影响与规模 - 截至2022年5月末中国债券市场托管余额达139.1万亿元 境外机构托管余额为3.74万亿元 占比2.7% [3] - 新规将扩大境外投资者对交易所市场的投资规模 为国内债券发行人提供更丰富资金来源 利好债券市场长期发展和金融开放 [1] - 指数型债券基金（尤其债券ETF）因符合外资beta策略偏好 可能成为外资切入中国债市的重要工具 [4] 制度设计与战略意义 - 政策反映中国债券市场"互联互通"与"对外开放"两大趋势 通过制度规范化推进国际化进程 [4] - 上交所表示将持续完善债券交易制度 为境内外投资者提供友好便利的投资环境 构建高质量债券市场对外开放新格局 [5]

发行方案 - 拟非公开发行不超过人民币3亿元可交换公司债券 面向专业机构投资者 [1] - 债券以蜂助手A股股票为标的 股票代码301382 发行规模不超过3亿元 含3亿元 拟分期发行 [2] - 发行方式为按面值平价发行 利率根据网下询价簿记结果由发行人与主承销商协商确定 [2] - 换股价格不低于募集说明书公告日前一个交易日 前二十个交易日 前三十个交易日标的股票交易均价和发行前蜂助手最近一期经审计每股净资产中的最高者 且不低于前一个交易日收盘价及前二十个交易日收盘价均价 [2] - 平潭金控提供全额无条件不可撤销连带责任担保 预备用于交换的蜂助手A股股票及其孳息作为担保及信托财产 [2] 授权事项 - 董事会提请股东大会授权董事长全权决定和办理债券发行事宜 包括确定发行规模 期限构成 偿债保障安排等 [3] - 授权范围包括制定及调整发行方案 修订发行条款 涉及利率确定方式 发行时机 回售赎回条款设置 还本付息方式 评级安排等 [3][4] - 授权董事长签署与发行相关全部法律文件 包括债券募集说明书 承销协议 担保协议等 [4] - 授权有效期自股东大会审议通过之日起至授权事项办理完毕之日止 [4] 合规性说明 - 公司符合非公开发行可交换公司债券条件 不是失信责任主体 满足相关法律法规要求 [1] - 发行依据包括《公司法》《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》及深交所相关业务指引等规范性文件 [1] 决议程序 - 本次发行议案已于2025年8月11日经第五届董事会第十六次会议审议通过 尚需提交股东大会审议 [1] - 决议有效期为审议通过之日起24个月 若在有效期内取得监管部门批准 可在批准有效期内完成发行 [3]

业务结构 - 2024年1至12月份公司营业收入中智慧城市及金融业务占比89.93% [1] - 智慧商业及医疗业务收入占比10.07% [1] 融资活动 - 公司拟非公开发行不超过人民币3亿元可交换公司债券 [3] - 该事项已通过董事会审议 尚需提交股东大会批准 [3] - 发行对象为专业机构投资者 旨在拓宽融资渠道并优化融资结构 [3]

股东奥瑞金发行可交换债券 - 永新股份股东奥瑞金拟非公开发行可交换公司债券 发行规模不超过人民币12 50亿元 [1] - 债券期限不超过3年 满足条件可交换为永新股份A股 [1] - 债券以奥瑞金持有的永新股份部分股票为标的 [1]