基金二季报披露与投资布局 - 2025年基金二季报披露启动，同泰基金、德邦基金、汇安基金、东方红基金、长盛基金旗下部分产品率先披露投资业绩 [1] - 震荡市场环境下，基金经理调仓路径清晰浮现，北交所硬科技、人形机器人、金融科技等新质生产力领域成为布局重点 [1] - 网红债券基金规模逆势大幅增长，映射出资金的避险需求 [1] 同泰基金旗下产品表现 - 同泰远见混合基金重仓生物医药、新能源材料等硬科技企业，上半年净值增长显著 [1] - 同泰慧利混合基金重仓短剧游戏方向，出现净值回调 [1] - 同泰产业升级混合基金二季度显著调仓，从重仓银行板块转向机器人产业链，港股地平线机器人-W以9.01%持仓占比居首 [2] - 同泰金融精选股票基金坚守大金融主线，前十大重仓股以券商股为主，辅以金融科技标的 [3] 北交所主题基金表现 - 同泰远见混合基金上半年净值增长接近50%，近一年净值增长率达73.43%，位居市场前列 [2] - 北证50指数二季度逆势上涨13.85% [2] - 该基金二季度保持高股票仓位，前十大重仓股全部为北交所上市公司，集中在生物医药、新能源材料、高端装备制造三大硬科技领域 [2] - 对曙光数创和纳科诺尔进行了加仓，对贝特瑞和艾融软件进行了减仓 [2] 人形机器人行业布局 - 人形机器人行业发展趋势已明晰，2025年是量产元年 [3] - 马斯克回归与特斯拉机器人业务换帅将加速产业进展 [3] - 下半年行业将进入量产爬坡期，头部厂商订单放量、大模型技术突破和场景落地将驱动板块整体性机会 [3] - 基金经理将持续聚焦港股与北交所机器人高成长细分领域 [3] 债券基金表现 - 德邦短债基金规模从28亿元跃升至63.71亿元，增幅达128% [5] - 德邦锐乾基金规模从2.1亿增长至7.80亿，重仓债券从一季度末的中短债调整为二季度末的以中长债为主 [5] - 汇安永福90天中短债规模增长接近9倍，从1.98亿飙升至19.74亿元 [6] - 6月央行逆回购与MLF超量续作释放流动性后，基金主动加杠杆并优化择券，捕捉利率下行红利 [6] 债券市场展望 - 展望下半年，关税政策仍有较大扰动，外需压力可能会显著加大 [6] - 内需层面以旧换新政策补贴使用过半，三季度有望持续，但对部分耐用消费品的拉动效果或逐步放缓 [6] - 地产周期仍待企稳，基本面对债券市场仍有利 [6] - 财政增量有待确定、货币宽松预期先行，债市在三季度中上旬整体处于偏顺风环境 [6] 迷你基生存困境 - 同泰金融精选二季度末规模仅为0.5亿元 [7] - 同泰产业升级管理规模1.45亿元，个人投资者持有比例为0%，全部由机构投资者持有 [7] - "帮忙"资金的频繁进出会导致基金规模失真，影响基金的投资运作 [7] - 基金公司通过注资维持"迷你基"存续的做法逐渐失效，投资者更需关注规模与业绩的长期匹配性 [7] 短剧游戏板块表现 - 同泰慧利混合基金二季度聚焦短剧与游戏领域 [4] - 该方向是"精神消费与AI技术融合的理想交汇点" [4] - 需求端，国内现象级产品印证市场潜力 [4] - 技术端，娱乐场景用户宽容度高，更适配AI多模态模型快速迭代 [4] - 商业化端，游戏厂商付费转化经验成熟，短剧通过AI降本增效趋势明确 [4] - 该基金二季度净值出现小幅回调，夏普比率较低，凸显高波动风险 [4]

首批公募基金2025年二季报披露情况 - 同泰基金、德邦基金、汇安基金旗下部分基金产品率先披露2025年二季报，覆盖债券型基金和权益类基金 [2] - 率先披露的多只主动权益和债券基金在二季度调仓幅度较大 [3] 权益类基金调仓动向 - 同泰远见混合基金聚焦北交所市场，前十大重仓股全部为北交所上市公司，集中于生物医药、新能源材料、高端装备制造等硬科技领域，上半年净值增长超50%，近一年增长73.43% [4] - 同泰产业升级混合基金前十大重仓股中6席为机器人产业链标的，地平线机器人-W以9.01%持仓占比居首，北交所上市公司易实精密、丰光精密合计占比超15% [5] - 同泰金融精选股票基金聚焦大金融领域，十大重仓股以券商股为主，少量配置金融科技板块 [6] 债券基金表现 - 汇安永福90天持有期中短债基金二季度末规模达19.74亿元，较一季度末增长近9倍 [8] - 德邦短债基金规模从一季度末28亿元增至二季度末63.71亿元，增长1.28倍 [8] - 德邦锐乾基金规模从去年三季度末0.51亿元增至二季度末7.32亿元 [8] 市场表现 - 银行指数二季度涨幅超12% [4] - Wind微盘股指数二季度涨幅超20% [4] - 新消费和创新药在1个多月内涨幅超20% [4] - 金融科技指数低点以来涨幅超30% [4]

权益类基金调仓动向 - 同泰远见混合基金聚焦北交所市场，前十大重仓股全部为北交所上市公司，集中于生物医药、新能源材料、高端装备制造等硬科技领域，上半年净值增长超50%，近一年增长73.43% [4] - 同泰产业升级混合基金大幅调仓至机器人产业链，前十大重仓股中6席为机器人标的，地平线机器人-W以9.01%持仓占比居首，北交所上市公司易实精密、丰光精密合计占比超15% [5] - 同泰金融精选股票基金聚焦券商和金融科技板块，十大重仓股以券商股为主，少量配置金融科技板块，看好稳定币重塑跨境支付的投资机会 [6] 债券基金规模增长 - 汇安永福90天持有期中短债基金二季度末规模达19.74亿元，较一季度末增长近9倍，通过提前布局和杠杆操作提升收益 [8] - 德邦短债基金规模从一季度末28亿元扩张至二季度末63.71亿元，增长1.28倍，首次重仓持有30年国债 [8] - 德邦锐乾基金规模从去年三季度末0.51亿元攀升至二季度末7.32亿元，采取高等级信用债与利率波段操作组合策略 [8] 市场表现与投资方向 - 银行指数二季度涨幅超12%，Wind微盘股指数涨幅超20%，新消费和创新药涨幅超20%，金融科技指数涨幅超30% [4] - 人形机器人板块回调幅度超30%，2025年被视为量产元年，特斯拉机器人换帅将带动机器人产业进展加速 [5] - 券商板块估值处于历史低位，A股市场回暖将为券商经纪、资管和自营业务带来更大业绩弹性 [6]

债券市场呈现不同景象。德邦基金旗下多只"网红"债券型基金规模显著增长。例如，德邦短债基金规模从28亿元 猛增至63.71亿元，增幅达1.28倍。德邦锐乾基金规模更是从去年三季度的0.51亿元攀升至7.32亿元。基金经理在二 季报中透露，二季度采用票息资产与波动资产组合策略，信用债部分主要配置优质高性价比城投债，并辅以利率 债、高评级国债存单等的波段操作。更值得注意的是，其重仓债券从一季度末的中短债调整为以中长债为主，如 重仓持有了多只30年期和20年期国债，德邦短债基金也首次重仓持有30年期国债。基金经理展望下半年认为，基 本面仍利好债市，叠加财政增量待定、货币宽松预期，三季度中上旬债市整体偏顺风。 【环球网财经综合报道】随着同泰基金、德邦基金、汇安基金等旗下部分基金产品率先披露二季报，基金经理们 在二季度的调仓动向与投资思路逐渐浮出水面，为市场提供了观察近期投资风向的窗口。 数据显示，二季度A股市场呈现分化格局，结构性机会频现。同泰基金披露的信息显示，旗下同泰远见混合基金 上半年净值增长高达50%，近一年净值增长73.43%，表现抢眼。该基金作为北交所主题基金，前十大重仓股全部 为北交所上市公司，聚焦生物医 ...

同泰基金二季报分析 - 同泰远见混合基金上半年净值增长50%，近一年净值增长73.43%，表现位居市场前列 [1] - 该基金前十大重仓股均为北交所上市公司，集中于生物医药、新能源材料、高端装备制造等硬科技领域 [1] - 报告期内半数重仓股进行了调整 [1] - 同泰产业升级混合基金二季度大幅调整仓位，前十大重仓股多为机器人产业链标的，且大部分为港股和北交所上市公司 [1] - 该基金一季度末重仓的银行股已退出前十排名，因机器人板块回调充分（部分标的回调超30%），逐步切换回机器人方向 [1] 德邦基金债券产品动态 - 德邦短债基金规模从一季度末28亿元扩张至二季度末63.71亿元，规模增长1.28倍 [2] - 德邦锐乾基金规模从去年三季度末0.51亿元攀升至二季度末7.32亿元 [2] - 德邦锐乾基金二季度采用票息资产与波动资产组合策略，信用债主要配置优质城投债，辅以利率债、高评级国股存单波段操作 [2] - 重仓债券从一季度中短债调整为二季度以中长债为主，包括2只30年期国债和2只20年期国债 [2] - 德邦短债基金首次重仓30年期国债（25超长特别国债02），明显拉长久期 [2] 市场展望 - 德邦短债基金经理认为下半年基本面对债市有利，叠加财政增量待定、货币宽松预期先行，三季度中上旬债市环境偏顺风 [2]