2025 年 9 月，上海前滩的一场行业峰会，再次把小红书拉进了金融机构的视野。与会的银行、保 险、基金高管们齐聚一堂，讨论的主题不再是利率、资产配置，而是"如何在小红书上做金融"。 这让人想起 2013 的小红书。那个时候，没有人会把"金融"与"小红书"放在一起想象。十多年后，这 个从美妆、旅游、消费切入的生活方式社区，却成长为又一个"金融赛道"的重要阵地。 金融机构长效获客的新生机 近些年的金融行业，几乎所有机构都在积极探索下一阶段的增长动力。银行中收增速放缓，基金散户 保有量下降，保险新单价值持续下行。低利率常态叠加资本市场震荡，让金融机构都在寻找新的增长 引擎。 过去，金融行业习惯用广告讲故事——稳定、收益、可靠。但对年轻用户而言，这些口号和硬广告已 经毫无吸引力。 一方面，银行反复强调"利率上浮 0.2% "、保险主打"零免赔、快理赔"，这些话术难以打动用户。另 一方面，行业竞争陷入红海，银行信用卡比拼开卡礼、基金公司扎堆推同类产品，最终只能靠降价或 返佣吸引客户，利润空间被不断压缩。 Z 世代更习惯在短视频、直播和社交社区里寻找信息。他们要的不只是收益表，而是能触摸到的真实 体验。 "平台上已有超 ...

金融的未来是一场关于温度的竞争 2025年9月，上海前滩的一场行业峰会，再次把小红书拉进了金融机构的视野。与会的银行、保险、基金高管们齐聚一 堂，讨论的主题不再是利率、资产配置，而是"如何在小红书上做金融"。 这让人想起2013的小红书。那个时候，没有人会把"金融"与"小红书"放在一起想象。十多年后，这个从美妆、旅游、 消费切入的生活方式社区，却成长为又一个"金融赛道"的重要阵地。 金融机构长效获客的新生机 过去，金融行业习惯用广告讲故事——稳定、收益、可靠。但对年轻用户而言，这些口号和硬广告已经毫无吸引力。 一方面，银行反复强调"利率上浮0.2%"、保险主打"零免赔、快理赔"，这些话术难以打动用户。另一方面，行业竞争 陷入红海，银行信用卡比拼开卡礼、基金公司扎堆推同类产品，最终只能靠降价或返佣吸引客户，利润空间被不断压 缩。 Z世代更习惯在短视频、直播和社交社区里寻找信息。他们要的不只是收益表，而是能触摸到的真实体验。 "平台上已有超过 3.5 亿月活用户，其中超过一半是 90 后，甚至有 00 后、10 后，且超过一半用户来自一二线城 市。"小红书商业奢品及服务行业群总经理觅阳提到，这些用户习惯在社区里分 ...

第二章基本规则，明确金融机构应了解产品、了解客户、进行适当性匹配，合规推介销售等基本要求。 第三章适当性规则，根据不同产品属性特征提出针对性要求。对于投资型产品，要求划分产品风险等级、 进行投资者风险承受能力评估，将投资者分为专业投资者与普通投资者，进行差异化的适当性管理。对于 保险产品，要求开展分类分级、对保险销售资质进行分级管理，对投保人进行需求分析和财务支付水平评 估等。 为全面贯彻落实党的二十大和二十届二中、三中全会精神以及中央经济工作会议、中央金融工作会议部 署，深刻把握金融工作政治性、人民性，积极践行以人民为中心的价值取向，提升投资者金融素养，维护 投资者合法权益。 2025年9月，金融监管总局、中国人民银行、中国证监会联合开展金融教育宣传周活动。保银私募积极响 应监管号召，结合自身特色与群众需求，全面启动金融教育宣传周专项活动。 本次活动，保银私募以"带你读懂适当性， 做理性金融消费者"为主题，带大家一起学习《金融机构产品适 当性管理办法》。 一、《金融机构产品适当性管理办法》的主要内容 2025年7月11日，国家金融监督管理总局正式发布《金融机构产品适当性管理办法》（国家金融监督管理 总局令2 ...

专题：北京公募基金高质量发展系列活动 新时代、新基金、新价值 在公募基金行业追求高质量发展的背景下，"新时代·新基金·新价值——北京公募基金高质量发展在行 动"的主题活动正在如火如荼进行中，公司总经理表示，益民基金数量金融实验室的成立与高效运行， 正是对高质量发展行动方案的积极回应，这也标志着益民基金正式踏上了"以AI为牵引的数量金融特色 发展之路"。益民基金将继续推进普惠金融高质量发展，推动公募基金行业转型升级，提升服务实体经 济能力，强化投资者教育与保护，为打造北京金融高质量发展新名片贡献力量。 风险提示：投资有风险，基金管理公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩 不预示其未来表现。投资者投资基金时，请认真阅读基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文 件，了解基金的具体情况。市场有风险，投资需谨慎。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 责任编辑：石秀珍 SF183 体系化的科技驱动模式，是公司投研能力提升的核心驱动力。数量金融实验室的核心功能并非预测不可 预知的"黑天鹅"事件，而是基于海量的因子数据和独特的工学模型框架，动态筛选出符合严格标准的股 票。 以今年4月初的市场震荡行情为 ...

本验任务中心，百元权益等您解锁0 KP 游 . > and 9月低碳 捆断设上新 完成低碳任务即可获得 能量折扣5折起 兑换热门权益,仅需半额能量! 在碳排成上第7 -只换权益: 4 0 10 1 微信立减金 借记卡专享 元 y 点击下方投钮 跳转至"中国建设银行"APP 开启你的低碳之旅吧! 登陆低碳小岛 e a 蹬鸟闯进展光 嫁 梭大街小老 解锁元气能量 跌降落叶吹察作响 感受自然的生命力 收藏秋天的见面礼 徒步越过秋日山径 野趣相伴似碳前纤 山顶收获满分风景 如何获得绿色能量? 开通建行碳账户 践行低碳行为 集能量兑好礼 ::: 步行出行: 单日最高100g 0 8 共享单车:单次75g 公交出行: 单次90g B Fir = ll a 50 信用卡消费: 每月最高3000g 线上支付: 单次2g 无感支付:单次32g 基金产品: 单次117g 理财产品: 单次142g 存款产品: 单次116g 能量折扣5折起! 微信立减金 微信立减金 借记卡专享 借记卡专享 UP IF 满99元可用 满50元可用 微信立减金 微信立减金 借记卡专享 借记卡专享 UP 716 满2元可用 满10元可用 立即参与 正是出 ...

基金销售费率改革核心内容 - 证监会发布基金销售新规 大幅调降基金销售费率 推动行业从重规模向重投资者回报转型 预计每年向投资者让利超500亿元[1] - 股票型和混合型基金销售服务费率上限从0.6%/年降至0.4%/年 指数型和债券型基金从0.4%/年降至0.2%/年 货币市场基金从0.25%/年降至0.15%/年[2] - 投资者赎回基金份额产生的赎回费应当全额计入基金财产[2] 行业转型方向 - 推动公募基金行业从规模扩张盈利模式向业绩驱动的长期价值模式转换 企业考核及费率机制更加市场化[2] - 销售机构收入模式从依赖交易佣金和流量费用转向依赖保有量带来的尾随佣金及投顾服务费[6] - 促进行业从卖方销售向买方投顾转型 要求销售机构提升服务能力 提供适配灵活科学和一站式的投顾服务[6] 对投资者的影响 - 降低投资者被动投资成本和交易成本 破解基金管理人短期主义 改善投资者投资收益及体验[3] - 降费利好可能增加公众对权益类公募基金的投资意愿 公募基金持仓占比提升有助于巩固A股市场回稳向好势头[3] 第三方销售机构响应 - 腾安基金已实行全平台基金产品认购与申购手续费一折优惠 并提供全流程顾问式服务[4] - 蚂蚁基金将积极响应降费要求 持续践行低费率让利投资者[5] - 盈米基金坚定支持并落实费率改革要求 通过科技与投顾服务能力帮助投资者提升投资体验与回报[5] 行业格局变化 - 规模效应有助于对冲降费对盈利的冲击 中小基金公司或销售平台将面临较大经营压力 可能出现优胜劣汰和强者恒强的马太效应[6] - 第三方互联网代销平台如腾讯理财通可能迎来发展机遇 因其具有产品多元化系统可靠度高和人工智能大数据技术优势[6]

本报讯 （记者李冰）9月5日，中国证监会就《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见 稿）》公开征求意见。 上述负责人表示，"为减轻投资者成本，早在2019年，腾安基金已实现全平台基金产品的认购与申购手 续费一折优惠。自成立以来，腾安基金累计为用户赚取收益超千亿元。未来，腾安基金还将持续依托金 融科技能力，践行'金融为民'理念，创新提供更优质的产品和个性化资产配置服务，切实提升投资者获 得感，助力公募基金行业高质量发展。" 腾安基金相关负责人对《证券日报》记者表示，《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见 稿）》是《推动公募基金高质量发展行动方案》的落地举措之一，可以督促销售机构牢固树立以投资者 最佳利益为核心的经营理念，实现从重规模向重投资者回报转型。规定坚持"以投资者为本"切实让利于 民，在费种的设置上充分鼓励权益基金发展，引导销售机构提高自身服务能力。 ...

行业规模数据 - 截至2025年7月末中国境内公募基金资产净值合计35.08万亿元 私募基金规模20.68万亿元 均创历史新高 [1] 收益折损现象分析 - "基金赚钱基民不赚钱"问题本质是时间加权收益率与资本加权收益率之间存在显著差距 美国焦点股票基金近十年时间加权收益率18%但资本加权收益率实际年均亏损11% 差额达29个百分点 [3][4] - 收益折损主要源于两方面：基金管理规模与投资能力的时间错配（规模从50亿增至100亿阶段最易出现问题） 以及投资者追涨杀跌行为 [4] - 高折损基金在弱市中易遭遇赎回压力 后期进入的短期投资者易因收益不及预期退出形成实质性亏损 [6] 解决方案与经营理念 - 消除收益折损需每年设定认购上限控制规模增速 避免市场高位过快吸纳资金 沉淀长期投资者 [7] - 基金管理公司需将"投资者利益优先"作为核心文化价值观 聚焦长期资本加权收益而非基金收益率本身 [7][10] - 应禁止经纪返利和员工个人账户买卖股票 鼓励员工将大部分个人净资产投资于本公司产品 [8] - 需增强信息透明度 披露时间加权收益率 资本加权收益率 基金经理管理规模及公司总管理规模四项数据 [9] 规模扩张管理机制 - 公司需统一投研 市场及运营部门的"投资者利益优先"价值导向 形成内部约束机制 [9] - 通过季度/半年度/年度系统计算收益指标 对高折损产品发出风险警示 实现管理规模有序高质量增长 [10] - 需建立规模增长与长期发展的平衡机制 遵循"慢即是快"的行业规律 着眼于可持续长期回报 [10]

行业规模数据 - 截至2025年7月末中国境内公募基金资产净值合计35.08万亿元 私募基金规模20.68万亿元 均创历史新高 [1] 收益折损现象分析 - "基金赚钱基民不赚钱"问题本质是时间加权收益率与资本加权收益率存在显著差距 美国焦点股票基金近十年时间加权收益率18% 但资本加权收益率实际年均亏损11% 差额达29个百分点 [3][4] - 收益折损主要源于两方面：基金管理规模与投资能力时间错配（特别体现在50亿至100亿规模快速扩张阶段）以及投资者追涨杀跌行为 [4] - 高折损基金在弱市中更易遭遇赎回压力 后期进入投资者多数未能获利且倾向短期退出 形成实质性亏损 [5] 解决方案与经营理念 - 消除收益折损需控制规模有节制增长 每年设定认购上限 避免市场高位过快吸纳资金 沉淀长期投资者 [6] - 基金管理公司核心文化需始终将投资者利益置于首位 聚焦长期资本加权收益而非基金收益率本身 [6] - 禁止经纪返利和员工个人账户交易股票 鼓励员工将大部分个人净资产投资于本公司产品 与投资者利益绑定 [7] 公司实践措施 - 统一投研、市场及运营部门价值导向 建立"投资者利益优先"的文化绩效标准 [8] - 增强信息透明度 自动化计算并披露时间加权收益率、资本加权收益率、基金经理及公司管理规模四项关键数据 [9] - 建立季度/半年度/年度收益指标系统计算机制 对高折损产品发出风险警示 实现管理规模有序高质量增长 [9]

基金行业规模 - 截至2025年7月末中国境内公募基金资产净值合计35.08万亿元 私募基金规模20.68万亿元 均创历史新高 [1] 收益折损现象分析 - "基金赚钱基民不赚钱"问题本质是时间加权收益率与资本加权收益率存在显著差距 美国焦点股票基金近十年时间加权收益率18%但资本加权收益率实际年均亏损11% 差额达29个百分点 [2][3] - 收益折损主要源于两方面：基金管理规模与基金经理投资能力存在时间错配（特别体现在管理规模从50亿元增长至100亿元的快速扩张阶段） 以及投资者追涨杀跌等行为 [4] - 高折损基金在弱市中更易遭遇赎回压力 后期进入的投资者多数未能获利且追求短期回报 易形成实质性亏损 [4] 解决方案与责任主体 - 消除收益折损的最终责任主体是基金经理 需设立独立机构监督改进措施 [5] - 具体方法包括设定年度认购上限控制规模增长 避免在市场高位过快吸纳资金 筛选长期投资者 [5] - 基金管理公司需建立"投资者利益优先"核心价值观 聚焦为每位投资者实现长期资本加权收益 [5] 公司治理与透明度 - 基金管理公司不得接受经纪返利 禁止员工通过个人账户买入上市公司股票 鼓励员工将大部分个人净资产投资于本公司产品 [6] - 需增强信息透明度 披露时间加权收益率、长期资本加权收益率、基金经理管理规模、公司总管理规模四项核心数据 [7] - 通过系统自动化计算收益指标 定期向管理层提供决策参考 对高折损产品发出风险警示 [7] 规模扩张与长期发展 - 资产管理行业存在"慢即是快 快即是慢"规律 需平衡规模扩张与投资者实际收益的关系 [7] - 公司应统一投研、市场及运营部门的价值导向 建立强有力的内部约束机制 [7] - 重点研究控制规模有节制增长的管理方法 实现管理规模有序高质量增长而非简单无序扩张 [7]