行业整体表现 - A股42家上市银行今年前三季度非利息收入合计1.22万亿元，同比增加583亿元，增幅为5% [1] - 18家银行实现非利息收入同比增长，16家银行非利息收入在总营收中占比提升 [1] - 手续费及佣金净收入合计5782亿元，同比增长4.60%，增速由负转正，27家银行实现同比增长，占比超六成 [4] - 投资净收益合计为4770.03亿元，同比增长21%，增幅较2024年前三季度的24%有所放缓 [6] 银行类型分化 - 6家国有大行非利息收入均实现同比增长，其中5家同比增速达两位数 [2] - 农业银行、邮储银行、中国银行、建设银行、工商银行的非利息收入同比增幅分别为21%、20%、16%、14%、11% [2] - 全国性股份制银行中仅民生银行非利息收入实现同比增长，增幅为18.20%至329.99亿元，占比提升至30% [3] - 紫金银行、常熟银行、张家港行3家农商行非利息收入增速亮眼，分别同比增长54%、35%、22% [2] 财富管理业务驱动 - 部分银行财富管理业务实现较好增长，主要得益于居民资产配置需求转向多元化理财、银行优化产品供给及数字化转型 [3] - 6家国有大行手续费及佣金净收入均实现同比增长 [5] - 招商银行手续费及佣金净收入同比增长0.90%至562.02亿元，代销理财收入、代理基金收入、代理信托计划收入均显著增长 [5] - 常熟银行、瑞丰银行手续费及佣金净收入同比大增，增幅分别超过364%、162% [5] 投资收益与市场影响 - 受资本市场活跃度提升影响，财富管理业务拉动非利息收入 [1] - 债市震荡走势影响多数银行投资收益，城商行、农商行等中小银行受影响尤为明显 [1][6] - 国有大行以配置型投资为主收益稳定，中小银行更多依赖交易型投资受市场波动影响较大 [3] - 兴业银行观察到客户资产配置行为中含权产品配置增加第三方存管客户活跃度提高 [5]

行业整体非利息收入表现 - 42家A股上市银行前三季度非利息收入合计1.22万亿元，同比增加583亿元，增幅为5% [1] - 18家银行实现非利息收入同比增长，16家银行非利息收入在总营收中占比提升 [1] - 手续费及佣金净收入合计5782亿元，同比增长4.60%，增速由负转正 [4] - 投资净收益合计4770.03亿元，同比增长21%，增幅较2024年同期的24%有所放缓 [6] 不同类型银行非利息收入分化 - 6家国有大行非利息收入均实现同比增长，其中5家同比增速达两位数 [2] - 全国性股份制银行中仅民生银行非利息收入同比增长18.20%至329.99亿元，占比提升至30% [3] - 国有大行在财富管理领域依托客户基础和综合服务能力占据优势，中小银行则面临较大竞争压力且投资业务受市场波动影响更明显 [3] 部分银行非利息收入高增长案例 - 紫金银行、常熟银行、张家港行非利息收入同比分别增长54%、35%、22%，达到8.93亿元、19.84亿元、13.83亿元 [2] - 上述三家农商行非利息收入在总营收中占比分别上升至27%、22%、38% [2] - 农业银行、邮储银行、中国银行、建设银行、工商银行非利息收入同比增幅分别为21%、20%、16%、14%、11% [2] 手续费及佣金净收入驱动因素 - 27家银行手续费及佣金净收入实现同比增长，占比超六成 [4] - 常熟银行、瑞丰银行手续费及佣金净收入同比大增超过364%、162%，达到3.03亿元、0.96亿元 [4] - 财富管理业务增长是主要驱动，得益于居民资产配置从存款转向多元理财、银行优化产品供给及数字化转型 [3][4] - 招商银行手续费及佣金净收入同比增长0.90%至562.02亿元，代销理财、基金、信托等收入显著增长 [5] 投资净收益表现及影响因素 - 银行投资净收益增速放缓，主要受年内债市震荡等因素影响 [6] - 城商行、农商行等中小银行的投资收益受到的影响尤为明显 [1][6] - 国有大行以配置型投资为主收益稳定，中小银行更多依赖交易型投资受市场波动影响较大 [3]

整体业绩表现 - 国有六大行前三季度实现营业收入约2.73万亿元，同比增长1.87%，实现归母净利润约1.72万亿元，同比增长1.22% [1] - 六大行均实现营收和归母净利润的同比正增长，三季度经营改善贡献较高 [1] - 工商银行、建设银行、农业银行前三季度归母净利润绝对值领先，分别为2699亿元、2574亿元、2209亿元 [2] - 与上半年相比，盈利表现进一步改善，上半年归母净利润呈“三升三降”格局，而前三季度全面转正 [2] 各行业绩增速 - 中国银行和工商银行营收增速领先，分别为2.69%和2.17% [2] - 农业银行归母净利润增速最快，达到3.03%，交通银行和中国银行增速也在1%以上 [2] - 邮储银行和交通银行前三季度归母净利润分别为766亿元和700亿元 [2] 净息差与利息收入 - 五大行净息差有不同程度下行，但下行幅度已明显收窄，单季度降幅在0.01至0.04个百分点之间，相比上半年最高0.17个百分点的降幅有所改善 [1][3] - 仅交通银行前三季度利息净收入实现同比正增长，增幅为1.46%，建设银行和中国银行利息净收入降幅超过3% [2] - 中国银行净息差在三季度末保持在1.26%，其余五行净息差环比年中下行 [3] 非利息收入 - 六大行手续费及佣金净收入均实现同比增长，农业银行和邮储银行增幅显著，分别达到13.34%和11.48% [3] - 五大行投资净收益实现7.62%至150.55%的同比正增长，仅交通银行投资净收益同比下降18.16% [3] 资产规模与扩张 - 截至三季度末，六大行资产总额接近218万亿元，较年中增长约1.85% [1] - 工商银行总资产规模最大，达52.81万亿元，农业银行和建设银行紧随其后，分别为48.14万亿元和45.37万亿元 [4] - 农业银行和建设银行总资产重新回到两位数增速，较年初分别增长11.33%和11.83% [4] - 六大行贷款总额超过127万亿元，较去年末增长约9万亿元，中国银行、邮储银行、农业银行贷款增速较快，均在8%以上 [4] 负债与存款 - 六大行负债总额接近150万亿元，较去年末增长9.69万亿元，增幅6.92% [4] - 六大行存款增速普遍在6%至8%之间 [4] 资产质量 - 五大行不良贷款率较去年末下降，仅邮储银行不良率抬升0.04个百分点 [1][4] - 六大行拨备覆盖率呈“三升三降”，工商银行、建设银行、交通银行拨备覆盖率略升 [4] - 邮储银行拨备覆盖率从去年末约286%降至240%附近，农业银行拨备覆盖率最高，从299.61%降至295.08% [5] 二级市场表现 - 农业银行总市值以2.74万亿元领先，工商银行总市值为2.59万亿元 [5] - 农业银行是唯一一家市净率恢复至1倍以上的国有大行，每股净资产7.82元，收盘价8.06元 [5]

行业整体表现 - 42家纯证券业务上市券商2025年上半年合计实现营业总收入2519亿元 同比增长31% [1] - 42家纯证券业务上市券商2025年上半年合计实现归母净利润1040亿元 同比增长65% [1] 安徽省券商业绩对比 - 国元证券2025年上半年实现营业收入33.97亿元 同比增长41.60% [2] - 国元证券2025年上半年实现归母净利润14.05亿元 同比增长40.44% [2] - 华安证券2025年上半年实现营业收入28.08亿元 同比增长43.09% [2] - 华安证券2025年上半年实现归母净利润10.35亿元 同比增长44.94% [2] 资产规模比较 - 华安证券总资产1021.18亿元 为国元证券1771.99亿元的57.63% [3][4] - 华安证券净资本184.69亿元 为国元证券282.33亿元的65.42% [3][4] - 券商行业具有"资本规模决定业绩规模"的特征 [4] 业务结构分析 - 国元证券经纪业务手续费净收入6.45亿元 高于华安证券的6.36亿元 [3][5] - 国元证券投资净收益19.76亿元 华安证券为11.58亿元 仅占国元证券的58.6% [3][5] - 华安证券资管业务手续费净收入2.76亿元 是国元证券0.37亿元的7倍多 [1][3] - 华安证券投行业务手续费净收入1.15亿元 略高于国元证券的1.09亿元 [3] - 国元证券自营业务收入14.6亿元 华安证券为7.65亿元 占国元证券的52.39% [5] 盈利能力指标 - 华安证券ROE(加权)4.52% 高于国元证券的3.73% [3][7] - 国元证券销售净利率41.36% 高于华安证券的36.87% [3] - 国元证券净利率更高 华安证券ROE更高 [1]

出身与行政级别 - 贵州银行于2012年由遵义、六盘水和安顺3市城商行合并组建，最大股东为贵州省财政厅（持股20%），推测行政级别为正厅级[3] - 贵阳银行前身为1997年组建的贵阳城市合作银行，最大股东为贵阳市国有资产投资管理公司（持股12.82%），行政级别可能为处级[4][5] - 贵州银行行政级别高于贵阳银行一个等级[5] 股东结构 - 贵州银行前十大股东以省属国企为主（如贵州茅台集团持股12%），合计持股占比54.74%[3] - 贵阳银行前十大股东中市属国企占比较高（如贵阳市工业投资持股4.21%），合计持股占比39.08%，含两家民企[4][5] 资本市场 - 贵州银行2019年在港上市（6199.HK），为贵州省首家国际上市金融机构[6] - 贵阳银行2016年在A股上市（601997.SH）[7] 经营规模 - 贵阳银行总资产7056.69亿元高于贵州银行5899.87亿元（2024年）[11] - 贵阳银行分支机构296家多于贵州银行222家（2024年）[8] - 贵阳银行子公司2家（含金融租赁公司），贵州银行无子公司[9] 财务表现 - 贵阳银行2024年营收149.31亿元、归母净利润51.64亿元，均高于贵州银行（124.05亿元和37.79亿元）[11] - 两家银行净息差相近（1.77% vs 1.75%），利息净收入占比均超73%[11][20] - 贵阳银行不良率1.58%低于贵州银行1.72%，但逾期率2.28%高于后者1.67%[11][36] 业务结构 - 两家银行贷款以公司贷款为主（占比82%-83%），贵州银行贷款占总资产比58.83%高于贵阳银行48.06%[11][27][28] - 定期存款占比持续上升导致净息差下降，贵州银行降幅更快[24][26] 员工情况 - 贵阳银行员工总数6534人（含子公司），研究生学历占比9.22%[10] - 贵州银行员工5604人，研究生学历占比7.42%，两家平均薪酬相近[10][37] 发展动态 - 近十年贵州银行总资产增速更快，与贵阳银行差距从62%缩小至84%（2016-2024）[13] - 两家银行营收差距从69%缩小至83%，净利润差距从45%缩小至73%（2015-2024）[16][18] - 贵阳银行2023-2024年连续两年净利润下滑，贵州银行2023年出现下滑[18]

总资产及其结构情况 - 12家全国性股份制银行总资产均超过1.5万亿元，其中招商银行以12.15万亿元领衔，兴业银行以10.51万亿元紧随其后 [2] - 总资产增速方面，招商银行增速最快达10.19%，民生银行增速最低仅为1.82% [2] - 贷款占总资产比最高的是中信银行(60.01%)，最低的是渤海银行(50.79%)，平安银行是唯一贷款总额同比下降的银行(-0.98%) [2][3] 负债总额及其结构情况 - 招商银行存款占负债比高达83.31%，展现极强吸储能力，华夏银行存款占比最低仅53.64% [4][6] - 存款增速方面，渤海银行(14.31%)、恒丰银行和招商银行(11.54%)增速超过10%，民生银行和光大银行存款出现负增长 [5][6] 营业收入及其结构分析 - 招商银行以3374.88亿元营收居首，超过部分国有大行，中信银行(2136.46亿元)首次超越兴业银行(2122.26亿元)位居第二 [7][11] - 6家银行营收同比负增长，平安银行降幅最大(-10.93%)，浙商银行增速最高(6.19%) [8][11] - 利息净收入占比最高的是恒丰银行(80.55%)，最低的是渤海银行(61.04%)，仅3家银行利息净收入实现正增长 [8][10][11] 净利润对比分析 - 招商银行净利润1495.59亿元远超同业，甚至超过部分国有大行，是第二名兴业银行(774.91亿元)的近两倍 [14][17] - 民生银行净利润同比下降9.07%至327.22亿元，已被江苏银行等城商行超越 [14][15][17] - 恒丰银行和渤海银行净利润仅50亿元出头，低于多家城商行和农商行 [14][17] 净息差与资产质量 - 12家银行净息差均低于2%，招商银行1.98%最高，渤海银行1.31%最低 [18] - 招商银行不良率仅0.95%为同业最低，拨备覆盖率411.98%遥遥领先，渤海银行不良率1.76%最高，民生银行拨备覆盖率141.94%最低 [19][20] 收入结构补充 - 7家银行投资净收益成为第二大收入来源，渤海银行该占比达22.70%，招商银行手续费及佣金净收入占比最高(21.36%) [12][13] - 仅恒丰银行手续费及佣金净收入实现正增长(5.03%)，渤海银行同比下降25.63%幅度最大 [12][13]

行业整体表现 - 一季度42家A股银行总资产规模达314万亿元，全部实现正增长 [1] - 行业总营业收入1.45万亿元，同比下降1.72%，归母净利润5639.79亿元，同比下降1.20% [1] - 国有六大行资产规模合计超208万亿元，工商银行以51.55万亿元居首 [7] - 区域性银行成长性突出，15家城农商行总资产同比增速超10%，江苏银行以21.52%领跑 [7] 盈利表现 - 26家银行营收同比增长，常熟银行以10.04%成为唯一双位数增长银行 [2] - 归母净利润增速前四均为区域性银行：杭州银行(17.3%)、齐鲁银行(16.47%)、青岛银行(16.42%)、常熟银行(13.81%) [1][4] - 国有大行归母净利润"两升四降"，农业银行以2.2%增速居首 [2] - 工建农中四大行营收超千亿，呈现"两升两降"态势，工商银行2127.74亿元(-3.22%)仍居首 [3] 业务结构 - 23家银行利息净收入增长，19家下滑，西安银行利息净收入增幅达45.73% [5] - 非息收入表现分化，34家银行投资净收益正增长 [5] - 息差压力主要来自LPR下调、存款定期化、存量房贷利率调整等因素 [5] - 资本市场回暖带动中收改善，但债市波动导致其他非息收入负增长 [6] 资产质量与投放 - 信贷资产保持4.4%的较强投放力度，重点支持实体经济关键领域 [7] - 邮储银行涉农贷款2.40万亿元，普惠小微贷款1.67万亿元，科技金融余额突破6000亿元 [8] - 农业银行县域贷款余额105810.49亿元，较上年末增长7.37% [8] - 行业不良贷款率整体稳定，仅6家银行较上年末微增 [9] 区域银行亮点 - 城商行中江苏银行(223.04亿元)和宁波银行(184.95亿元)营收表现突出，增速分别为6.21%和5.63% [3] - 重庆银行(19.33%)、西安银行(17.84%)、宁波银行(17.85%)等区域性银行资产增速显著 [7] - 股份制银行中招商银行以837.51亿元营收和372.86亿元净利润领跑 [3][4]