图源：微博 今年以来，抖音电商有几次大的组织调整。4月，字节电商广告平台巨量千川的产品、产品运营人员从商业化部门转入抖音电商，生活服务营销平台巨量 本地推的产品、产运人员从商业化部门转入生活服务团队，而商业化部门则保留算法人员。 自此，抖音电商拥有了一个涵盖广告平台、一线销售、运营在内的完整商业化团队，同时拥有了更大的职权范围。比方说，抖音电商此后可以根据成交额 与电商广告的收入目标，来综合决定电商交易和电商广告在分配流量当中的占比。 8月中旬，消息称抖音电商将打通即时零售与电商业务，复用产品及履约能力，并且同步调整团队组织架构。 9月初，抖音再次突发重大调整：字节跳动将包括KA（大客户）直客等擅长电商效果广告的销售、行业运营团队划归至抖音电商部门，擅长品牌广告的销 售与运营，则继续留在商业化部门。 抖音电商动作不断 互联网存量时代，电商竞争趋近白热化的当下，各大平台都在积极调整自身，寻求更多突破。 前段时间，有市场消息称创始人张一鸣重回抖音一线，自去年下半年以来，他每个月都会召集字节核心管理层和AI项目负责人，进行复盘和讨论会。尽 管知情人士否认了"重回一线"这种说法，但张一鸣在集团内部的活跃，还是传递出了 ...

抖音支付的战略定位与业务基础 - 抖音支付是字节跳动业务布局的重要一环，旨在构建更完整的生态闭环 [2][4] - 公司早在2015年即布局金融业务，目前已手握保险经纪、网络小贷、商业保理等多张金融牌照，为支付业务协同奠定基础 [33] - 发展自有支付是字节跳动追求独立发展的核心战略，可避免向第三方支付平台支付高额手续费，例如快手支付在2024年向腾讯支付了超过15亿元渠道手续费 [28][31][32] 线上业务拓展 - 抖音支付积极“走出去”，近期已接入苹果App Store、朴朴超市等第三方平台，成为与支付宝、微信、银联并列的第四种官方支付方式 [5][6] - 接入苹果等主流平台不仅可导入流量、提升交易规模，更相当于获得“强力背书”，有助于提升用户信任和融入主流支付圈 [23] 线下业务布局与竞争策略 - 抖音支付正在内测线下收款业务，其支付设备支持“碰一下”模式，用户无需打开付款码即可完成支付，功能与支付宝的“碰一碰”相似 [7][14] - 线下布局是抖音支付的重大拓展，其策略是基于自身优势并被竞争对手激发，特别是支付宝“碰一下”在不到一年内用户突破1亿，并深入餐饮等高频场景，切入了抖音本地生活的核心腹地 [14][15][16] - 抖音支付通过支付前、中、后全流程策略吸引商家，例如支付完成后用户可关注商家抖音账号、页面推送优惠鼓励转发视频，以此强化“内容+电商”闭环 [18][21] - 内测页面出现“霸王茶姬”等品牌，暗示茶饮等线下连锁业态已成为抖音支付内测的重点对象 [22] 资本与监管合规准备 - 2025年初，抖音支付完成一笔30亿元的大额增资，注册资本从1.5亿元增至31.5亿元，以符合监管对支付机构“资金充足”的要求 [9] - 增资后抖音支付注册资本达31.5亿元，跃居行业第四，仅次于财付通（223亿元）、贝宝支付（45亿元）和度小满支付（40亿元），高注册资本有助于提升企业信用和合作伙伴信任感 [11] - 2024年7月，抖音支付通过央行首批《支付业务许可证》续展审批，支付牌照由五年有效期正式变更为“长期有效”，为业务拓展提供了更稳定的预期，无需再周期性投入大量资源应对续展流程 [12][13] 市场格局与挑战 - 中国第三方移动支付市场长期呈现支付宝和微信支付双寡头格局，两者用户均超10亿，合计市场份额长期稳定在90%以上 [38] - 抖音支付的用户宣传语仍停留在“过亿人使用”，远未达到与微信支付、支付宝“三分天下”的程度，扩张必须面临这两座大山的竞争 [37][38] - 线下收单是巨大场景，但抖音此前仅有“扫码团购+核销”一种方式，缺乏刷卡、扫码等常见方式，是其需要弥补的短板 [18]

抖音线下收单业务内测 - 抖音正在内测线下收单业务 通过第三方PPT和行业从业者确认消息真实性 该业务旨在为线下门店提供线上流量来源并开启支付争夺[1] - 业务为商户提供引流功能 支付前展示粉丝专享优惠 支付中收银台显示优惠 支付后展示核销结果和下次优惠[1] - 支付成功后鼓励用户通过视频投稿获取支付券 转发后视频进入用户作品 发布完成后支付券到账并通过站内信提示[4] 会员与积分体系 - 用户可通过钱包进入积分兑换专区 兑换周边优惠券并跳转至商家购物页面[7] - 测试页面显示霸王茶姬参与内测 表明多家茶饮连锁门店已进入内测名单[7] - 抖音支付会员能力对标支付宝和微信支付 支付后关注功能可将支付流量转化为私域流量来源[10] 技术准备与实施进度 - 年初已开始内测 有两家第三方支付机构接入 但官方直客尚未对外开展[10] - 部分第三方已获取碰一碰支付设备 但PPT显示碰一碰支付和点餐功能暂未上线[11] - 业务推进需等待相关批文和支付牌照更新流程完成 完成后将大规模铺开[13] 行业影响与竞争策略 - 线下收单是庞大业务场景 为平台必争之地 将对现有支付巨头业务造成冲击[13] - 抖音作为微信生态外重要流量来源 为品牌商家提供新增流量 为ISV带来业务增量[13] - 测试早期可能释放定向投流和支付后配流等优惠政策 竞争策略将关注开放力度和吸引点[13][14]

抖音新功能测试 - 抖音App正在灰度测试"我的快递"新服务 该功能入口位于"我的钱包"页面 与抖音支付 打车等本地生活功能共享同一流量位 [2] - 用户可通过该功能一站式完成快递查询 寄件及退换货操作 目前仅支持极兔速递的物流查询与寄件 但界面已预留多快递入口 [2] - 功能上线后将实现"浏览-支付-查物流-寄件/退换货"闭环 显著降低用户跳转成本 [2] 战略布局分析 - 此次功能测试被视为公司补齐履约短板 强化本地生活生态的关键举措 [2] - 通过整合快递服务 公司进一步完善了电商交易闭环 提升用户体验和粘性 [2]

抖音推出"我的快递"服务 - "我的快递"服务当前支持查询极兔速递的快递，未来将接入更多快递公司 [2] - 该服务目前仅支持极兔速递的寄件，但未来会扩展至其他快递公司 [2] - 收件、寄件和查询信息会保存在服务首页，方便用户统一查看 [5] 服务定位与战略意义 - "我的快递"的加入强化了抖音钱包入口的"高频刚需属性" [5] - 自建快递查询与寄件入口可补齐本地生活服务的"履约短板"，增强平台综合竞争力 [5] - 抖音电商业务发展迅速，但物流环节长期依赖外部快递公司，用户需跳转其他App查询物流信息 [5] 用户体验与电商闭环 - 用户可在抖音内直接完成"下单-支付-查物流-寄件/退换货"全流程操作，无需切换平台 [6] - 该服务显著降低用户操作成本，可能提升对抖音电商的满意度和复购意愿 [6] - 通过"我的快递"服务，抖音期望在未来电商与本地生活竞争中掌握更多主动权 [7]

促销活动分析 - 公司推出"惠省钱"活动，提供¥0.99至¥36的数币支付折上折优惠，活动时间为2025年全年 [2] - 公司在抖音平台开展支付有礼活动，用户通过建行手机银行参与可领取5元现金红包、支付立减券或指定商品券，活动时间为2025年第三季度 [3][4] - 公司针对微信转账推出福利活动，使用建行储蓄卡单笔转账满3888元并成功收款可参与抽奖，活动时间为2025年7月 [6] 新用户绑定优惠 - 公司为首绑建行卡用户提供高达481元综合福利，包括8元微信立减金、至高11元礼包、166元美团礼包、168元支付券包和128元京东礼包 [7] 数字支付推广 - 公司通过多平台(抖音、微信)开展数字支付优惠活动，采用现金红包、立减券等多种形式刺激用户使用数字支付 [3][4][6] - 公司针对不同消费场景(日常消费、外卖、电商)设计差异化优惠方案，提升用户绑定和使用率 [7]

外卖行业现状与未来趋势 - 外卖行业正从"补贴时代"转向新阶段，关键在于看清未来方向[1] - 补贴大战表面伤害生态，实则是资本对未来控制权的豪赌[1][2] - 行业平均利润率从2018年8%降至2025年3%，但竞争仍在持续[26] 三大战略入场券 - **支付入口**：外卖高频场景培养支付习惯，美团支付覆盖60%用户，外卖场景使用率更高[3][4] - **数据资产**：外卖数据比电商更细更实时，可用于预测库存、动态定价等，美团"商业大脑"已商业化区域消费趋势[5][6][7] - **配送网络**：补贴构建最后1公里基础设施，美团骑手构成庞大同城配送网络，闪电仓等形成微型物流节点[8] 美团商业模式分析 - 整体抽佣率约8%，远低于淘宝15%-20%和DoorDash15%-30%，定位为基础设施服务商而非流量地主[11][12] - 净利润率3%-4%，通过规模效应和技术优化提升效率，商户年流失率15%-20%低于电商平台30%[14][15][16] - 骑手60%为兼职，系统采用"算法润滑的协作网络"模式，类似公共资源治理[13][14][16] 人力+算法混合模式 - 中国骑手日均送35单，人效比美国DoorDash高60%，调度系统基于30+变量优化[19][20] - 无人机配送成本是人力5倍且效率低，目前仅覆盖55条航线，"人力云化"填补技术断层[22][23] - 该模式在印尼Gojek和印度Swiggy被复制，提供发展中国家"跳过重资产直接数字化"路径[23][24] 行业协作新趋势 - 从价格战转向成本共担，如美团饿了么联合推出"无接触配送"标准[27] - 美团开放"闪电仓"给第三方商户，类似AWS改造电商的模式[28] - 欧盟强制共享匿名订单数据，中国铁塔案例显示资源共享提升行业利润率[29] 外部影响因素 - 政策监管禁止反垄断，技术变革削弱平台流量控制权[30] - 日本出现"超本地化平台"实验，社区商户联合开发开源配送系统绕过巨头[30]

支付行业监管动态 - 《非银行支付机构监督管理条例》实施后，行业出现更名、增资潮，监管重点从"数量管控"转向"质量优化"[2][3] - 央行首次公布13家支付机构获"长期有效"牌照，包括抖音支付、花瓣支付等，但"长期"不意味永久，违规仍会被撤销[8][9] - 监管思路向备案制转变，通过全链条监管推动行业从规模扩张转向质量发展，机构合规要求显著提升[9][10] 捷付睿通公司动态 - 公司注册资本增加获央行批准，2011年成立时注册资本1亿元，2016年引入小米科技持股97%[1][4] - 2024年6月完成更名，增加"支付"及所属区域内容以符合《条例》要求[5][6] - 业务覆盖互联网支付、移动支付等，后调整为"储值账户运营Ⅰ类、支付交易处理Ⅰ类"，旗下小米钱包APP集成多元场景[4] 行业增资案例 - 财付通增资70亿元至223亿元创行业纪录，注册资本增幅达45.75%[7] - 抖音支付、乐刷支付、盛迪嘉支付等均在年内完成增资以满足新规1亿元实缴资本门槛[7] 牌照续展情况 - 首批13家续牌机构中，2家被终止续展，2家未提交申请，2家主动放弃[8] - 续牌结果体现动态退出机制，加速行业出清与资源整合[3][8]

台积电美国工厂诉讼案 - 台积电亚利桑那州工厂遭17名美国员工集体诉讼 指控存在招聘偏好中文使用者、职场歧视及不安全环境等问题[4] - 诉讼细节包括普通话会议排挤非东亚员工 退伍军人因身高伤病未获交通协助导致车祸[4] - 原告指控存在性骚扰行为 如拍打臀部及悬挂种族歧视性橡皮鸡道具[5] - 台积电回应称不对诉讼发表评论[6] 罗马仕停工事件 - 充电宝企业罗马仕宣布停工停产6个月 按深圳最低工资80%（2016元/月）支付生活费[8] - 员工反映补偿不足支付房租 质疑变相劝退 办公室门禁权限被取消[8] - 公司近期完成法人变更 称聚焦产业链自检为新品做准备[9] 理想汽车战略规划 - 李想宣布理想汽车是其最后一次创业 目标转型为空间机器人企业[10] - 采用631时间管理原则：60%组织建设 30%产品评审 10%AI学习[10] - 计划开发类似iPhone的颠覆性AI硬件终端产品[10] 蔚来汽车动态 - 李斌透露乐道L90起售价低于30万 强调公司累计研发投入达600亿元[14] - 蔚来Q1营收同比增长21 5%至120 3亿元 交付量增40 1%[14] - 称资产负债表干净 为全球唯一三地上市车企[14] 宇树科技IPO进展 - 计划2025年底前科创板IPO 当前距备案截止期约60天[15] - 5月完成股改 6月注册资本从288 9万增至3 64亿元[15] - C轮融资获腾讯、阿里等投资 投前估值超100亿元[15] 影石与大疆竞争 - 大疆前员工张博出任影石中国区销售负责人 重整代理商体系[16] - 影石全球门店达170家 计划年底扩张至300家 直营占比不足2%[17] - 大疆全景相机即将发布 双方市场竞争加剧[17] 小米汽车交付 - 首批小米YU7交付 雷军延续亲自交车仪式[18] - 推出限时改配服务 Max版及影青色等配色受青睐[20] - 辟谣与徕卡终止合作传闻 确认继续推进影像技术合作[23] 华为技术动态 - 盘古团队回应抄袭质疑 称MoE模型为自主开发 部分代码参考开源实践[21] - Mate 80预计Q4发布 搭载麒麟9030处理器 性能提升20%[31] - 花瓣支付获首批长期有效支付牌照[33] 特斯拉香港策略 - Model 3香港降价18% 入门版置换价24 9万港元[35] - 配合0利率贷款及企业购车优惠 6月中国销量环比增16 1%[35] 国际科技动态 - 微软在欧洲移除Chrome下载页的Edge广告以符合DMA法规[37] - 索尼因电源问题停售Xperia 1 VII旗舰手机[39] - 美国拟限制NVIDIA AI GPU经马来西亚、泰国转口至中国[40]

行业监管动态 - 非银行支付行业迎来标志性时刻，《非银行支付机构监督管理条例》正式落地，首批正式支付牌照名单出炉 [1] - 监管思路从"数量管控"转向"质量优化"，通过动态退出机制加速行业出清与资源整合 [6] - 续展结果反映行业加速洗牌，迈向高质量发展关键节点 [1] 牌照续展结果 - 13家支付机构获得首批"长期有效"牌照，包括抖音支付、花瓣支付、乐刷支付等 [1][2] - 6家机构未通过续展，较上一年16家续展过渡期牌照的结果缩减 [1] - 未续展机构包括主动退出、审查中止及不予受理三类情况 [3] 科技巨头布局 - 字节跳动旗下抖音支付和华为旗下花瓣支付均获得"长期有效"牌照及账户运营一类资格 [2] - 两家科技巨头旗下支付公司的入围体现行业资源向头部集中趋势 [2] 牌照管理机制 - "长期有效"牌照并非永久护身符，监管检查时效性增强，出现问题可能直接取消资格 [5] - 续展基于过渡期整改成果，达标机构才可获得长期牌照 [5] - 监管给予12个月过渡期以便机构充分准备 [5] 行业发展趋势 - 备案制转变打破行业周期性续牌压力，为机构长效经营注入稳定预期 [2] - 不合规经营、业务竞争力不足与战略调整成为机构离场主因 [4] - 牌照价值回归，行业将在更有序发放与更严格监管下实现高质量发展 [6]