市场整体表现 - 6月30日市场高开高走，超4000只个股上涨，1127只个股下跌，92只个股涨停，5只个股跌停 [1] - 市场热点集中在军工、固态电池、业绩增长、可控核聚变等板块 [1] 军工板块表现 - 军工股表现强势，长城军工9天7板（涨幅10%至29.05元），湖南天雁6天4板（涨幅10.04%至9.10元），中光学4天3板（涨幅10%至30.80元） [3][4] - 北方导航4天3板（涨幅10.02%至15.59元），中光防雷3连板（涨幅20%至15.48元），恒宇信通2连板（涨幅20.01%至65.80元） [3][4] - 国瑞科技4天3板（涨幅19.98%至15.55元），中兵红箭4天2板（涨幅10%至21.89元） [4] 固态电池板块表现 - 兴业股份8天6板（涨幅10.01%至19.79元），大东南5连板（涨幅10.13%至4.13元） [3][4] PCB板块表现 - 中京电子9天6板（涨幅10.02%至15.15元），澳弘电子2连板（涨幅10.01%至30.56元） [3][4] RWA相关个股表现 - 弘业期货5连板（涨幅9.98%至15.98元），翠微股份4天2板（涨幅10%至17.05元），霍普股份2连板（涨幅20.01%至57.46元） [3][4] 龙虎榜净买入情况 - 晨曦航空净买入3.07亿元（涨幅19.99%至20.47元），成飞集成净买入2.57亿元（涨幅10%至39.06元），雄帝科技净买入1.6亿元（涨幅10.17%至35.86元） [5][6] - 际华集团净买入1.67亿元（涨幅10.11%至3.92元），东信和平净买入1.43亿元（涨幅10.03%至18.43元） [6] 龙虎榜净卖出情况 - 恒宝股份净卖出1.83亿元（涨幅3.97%至19.91元），万里马净卖出1.43亿元（涨幅0.18%至11.25元），大东南净卖出9860.75万元（涨幅10.13%至4.13元） [6] 机构专用席位交易 - 机构净买入成飞集成2.5亿元，雄帝科技1.38亿元，晨曦航空1.15亿元 [7][8] - 机构净卖出北方长龙8813.31万元，万里马5590.73万元，弘业期货2460.92万元 [8] 重点个股分析 - 晨曦航空：军工+航空装备概念，一季度营收329.51万元（同比+149.25%），净利润-1520.88万元（同比-1.01%） [10][12] - 成飞集成：军工+成飞概念，一季度营收5.06亿元（同比+3.72%），净利润48.43万元（同比+108.33%） [12][16] - 雄帝科技：成交额20.62亿元，换手率43.38%，机构净买入1.38亿元 [17] - 中兵红箭：4天2板，成交额27.69亿元，机构净买入4437.72万元 [17] 游资动向 - 中山东路净买入晨曦航空1.01亿元、联建光电5028万元 [23] - 消闲派净买入晨曦航空7227万元、中兵红箭6160万元 [23] - 成都系净买入蓝英装备3961万元 [23] - 温州帮净卖出大东南7428万元 [23]

本次债券概况 - 广联航空工业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券，简称"广联转债"，债券代码123182，发行规模为70,000万元，每张面值100元，共计700万张 [1] - 债券期限为6年，自2023年3月22日至2029年3月21日，票面利率逐年递增，第一年0.30%，第六年3.00% [1] - 初始转股价格为32.32元/股，截至报告出具日调整后的转股价格为22.84元/股 [36][37] 募集资金使用 - 募集资金净额69,204.76万元，全部用于航空发动机、燃气轮机金属零部件智能制造项目和大型复合材料结构件轻量化智能制造项目 [23] - 截至2024年12月31日，累计投入募集资金68,818.42万元，尚未使用资金110.50万元 [24] - 公司对部分募投项目增加实施主体和实施地点，并调整了大型复合材料结构件轻量化智能制造项目的预定可使用状态时间至2025年6月30日 [25][35] 经营与财务情况 - 2024年公司实现营业收入104,812.80万元，同比增长41.64%，但归属于上市公司股东的净利润为-4,909.78万元，同比下降146.94% [22] - 净利润下滑主要由于研发投入增加至8,313.93万元（同比增长44.55%）、产品结构变化及部分客户产品价格调整等因素 [22] - 2024年末公司资产负债率为67.42%，较上年上升6.59个百分点，流动比率和速动比率分别为1.41和0.86 [31] 债券条款执行 - 公司已按期完成2024年和2025年债券利息支付，未出现延迟支付情况 [28][29] - 因募投项目变更触发附加回售条款，公司于2024年5月完成10张债券回售，金额1,000.86元 [30] - 债券信用评级维持A+，评级展望稳定，未发生影响债券偿付能力的重大不利变化 [28][31]

股权转让交易 - 公司拟转让成都航新10%股权，交易总价为4000万元，其中2.5%转让给天津融和，1.25%转让给浦东智能基金，2.5%转让给毅达鑫海，3.75%转让给成都毅达基金 [1] - 交易完成后公司持有成都航新股权从60.1%降至50.1%，仍为控股子公司并纳入合并报表范围 [1] - 成都航新2024年营收1.65亿元，净利润2487.57万元，2025年1-3月营收5336.02万元，净利润883.95万元 [1] 战略投资者引入目的 - 通过引入天津融和、浦东智能基金等战略投资者，拓展资本运作渠道，提升资金使用效率，支持业务扩张与技术研发 [2] - 整合投资方产业资源与行业经验，优化航空航天装备制造领域战略布局，精准把握市场动态与技术趋势 [2] - 战略投资者赋能将增强成都航新研发与制造能力，扩大公司在航空航天领域市场份额，形成资源互补 [2] 成都航新业务概况 - 成都航新成立于2015年，主营航空零部件制造、智能工装设计与制造、航空发动机零部件制造，是国家高新技术企业、四川省专精特新中小企业 [1] - 公司具备较强研发、设计、制造、服务能力，精准对接客户订单需求，提升金属零部件、航空工装等产品快速研制能力 [1][3] - 智能生产线和精益生产单元产能资源充分释放，保障客户批产任务交付，2025年生产经营较上年有所恢复 [3] 公司主营业务与技术优势 - 公司专注于航空航天高端装备研发、生产、制造，产品覆盖军用和民用领域，包括航空工装、航空航天零部件与无人机 [2] - 复合材料工艺装备、零部件和部段加工制造技术处于行业先进水平 [2] - 参与C919大型客机零部件、成型工装供应，C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线供应，设计制造AG600总装配生产线 [3] - 为多种型号军用飞机、航空发动机、燃气轮机、航天器及无人机研制配套产品 [3]

并购交易 - 公司拟以现金方式收购天津跃峰51%股权，交易完成后将实现控股[1][2] - 天津跃峰业务覆盖运载火箭贮箱等结构件的全流程工序，多次为火箭首次飞行任务提供核心结构件加工[3] - 收购有助于公司深化航天板块布局，获取商业航天业务机会，与现有业务形成互补[1][3] 天津跃峰概况 - 天津跃峰仅有李鹏程(95%)和吴晶(5%)两名自然人股东[2] - 公司需在协议生效后10个工作日内支付4000万元意向金[2] - 天津跃峰已形成涵盖火箭贮箱、壳体的生产焊接、检测服务等多方位业务布局[3] 战略布局 - 2024年4月公司投资不超过3亿元建设无人机总装及零配件制造项目二期工程[4] - 2024年10月拟募资不超过11.34亿元用于上海民用航空生产基地和研发中心项目[4] - 2025年4月通过股权转让为子公司成都航新引入战略投资者[4] 财务表现 - 2025年一季度营业收入2.66亿元，同比增长18.87%[1][7] - 2025年一季度净利润4594.85万元，同比增长50.63%[1][7] - 2024年营业收入10.48亿元，同比增长41.64%，连续三年攀升[6] 研发投入 - 2025年一季度研发费用1457万元，同比增长61.21%，占营收5.48%[1][6] - 2020-2024年研发费用从1359万元增至8314万元，占比从4.32%提升至7.93%[6] 业务概况 - 公司专注于航空航天高端装备研发制造，产品覆盖军用和民用领域[6] - 复合材料工艺装备、零部件和部段加工技术处于行业先进水平[6] - 已实现全产业链布局，形成纵向一体化产业链优势[6]

收购天津跃峰 - 公司拟以现金方式收购天津跃峰51%股权 实现控股[1] - 交易不构成重大资产重组和关联交易 目前处于筹划阶段 审计评估未完成 最终价格待定[1] - 天津跃峰业务涵盖运载火箭贮箱结构件的金属热处理 表面处理 钣金成形 铣削 焊接等全流程工序 配套安全阀检测和配气台设计制造[1] - 天津跃峰股东为两名自然人 李鹏程持股95% 吴晶持股5% 公司需支付4000万元意向金[2] 业务协同与战略布局 - 公司与天津跃峰同属航空航天行业 业务互补性强 可协同承接航天院所及商业航天订单[1] - 公司专注航空航天高端装备研发生产 产品覆盖航空工装 航空航天零部件与无人机 具备大型零件加工工艺优势[1] - 2024年新增航发工装和无人机整机研发业务 优化产品结构 提升抗风险能力[2] 财务表现与产能扩张 - 2024年营收10.48亿元 同比增长41.64% 连续三年增长 净利润阶段性亏损[2] - 2024年一季度营收2.66亿元 同比增长18.87% 净利4594.85万元 同比增长50.63%[2] - 2024年4月投资不超过3亿元建设无人机总装及零配件制造项目二期[2] - 2024年10月发布定增预案 拟募资不超过11.34亿元用于上海民用航空生产基地 研发中心及补充流动资金[2] 研发与合作 - 2024年8月投资3000万元与哈尔滨工业大学共建航空装备产业技术研究院 布局低空经济 智能制造装备等领域[3] - 2024年4月拟转让子公司成都航新39.9%股权引入战略投资者 助力航空航天高端装备制造布局[3]

公司概况 - 广联航空专注于航空航天高端装备的研发、生产、制造，是国内知名的民营航空航天工业配套产品供应商，产品覆盖军用和民用领域，主要包括航空工装、航空航天零部件与无人机产品 [1] - 公司在复合材料工艺装备、零部件和部段的加工制造技术处于行业先进水平 [1] - 公司参与了国家多个大型飞机研制项目，包括C919大型客机的零部件、成型工装供应，C929货舱门等零部件及中机身壁板组件装配生产线供应，以及AG600水陆两栖飞机的总装配生产线设计制造 [1] 市场地位与技术优势 - 公司在航空工装市场占据重要地位，是行业内的领先企业，承接了C919、C929等众多型号飞机的航空工装研制任务 [2] - 公司掌握大跨距加辅助支撑结构薄壳工装技术、可实现变形补偿的成型模具技术、过渡工装毛坯高精度制造技术、快速安装系统设计制造技术等 [2] - 公司凭借严格质量管控与高效交付能力，在行业内树立良好品牌形象 [2] 财务表现 - 公司2024年度营业收入实现同比41 64%的快速增长，主营业务收入连续3年保持攀升 [2] - 受科研投入增加、产品结构变化、客户产品价格调整、资产减值准备计提及信用减值损失增加等因素影响，公司净利润呈现阶段性亏损 [2] 战略布局与业务发展 - 公司通过动态需求分析机制捕捉市场动向，拓展多元化应用场景并完善客户体系，深耕航空航天产业板块 [3] - 公司推进全业务链条成本优化，实施供应链集中采购，强化质量管理体系，降低隐性成本 [3] - 公司聚焦高效能、低成本、模块化等新技术研发突破，建立业务风险评估机制以平衡创新投入产出效益 [3] 区域业务进展 - 广联航发（沈阳）精密装备有限公司2024年进入试生产阶段，围绕航空发动机工装业务拓展市场份额，助力公司工装类产品业务占比大幅提升 [3] - 成都航新航空装备科技有限公司提高金属零部件、航空工装等产品快速研制能力，智能生产线和精益生产单元产能资源充分释放，确保客户批产任务交付 [3] - 广联航空（西安）有限公司2024年亏损金额大幅收窄，经营业绩好转，随着西安当地主机厂业务放量，将推动战略产业布局 [4] - 广联航空（自贡）有限公司是公司在西南地区全产业链布局的重要基地，无人机总装及零配件制造项目一期建设进入试生产阶段，相关科研任务储备将提升长期竞争力 [4] 未来规划 - 2025年公司将持续深化西南地区战略布局，成都、自贡两地形成协同发展格局，深度融入地区产业生态链，巩固在西南地区主机厂的战略供应商地位 [4] - 成都航新航空装备科技有限公司聚焦有人机金属零部件制造核心业务，构建完整的金属结构件制造体系，高效供应中小框、梁、肋等关键金属结构件 [4] - 广联航空（自贡）有限公司稳步推进无人机总装及零配件制造项目，凭借超大型复合材料工装一次性等前沿技术，满足无人机对高性能材料的严苛要求 [4] - 西南地区将基于智能设计与柔性制造技术，深度参与多个重点型号飞机装配工装及零部件研发，巩固在西南航空制造领域的竞争优势 [5]

财务表现 - 2025年第一季度营收为3877 72万元 同比增长42 20% [1] - 净亏损2793 12万元 去年同期净亏损2904 33万元 [1] 营收增长 - 公司营收同比显著增长42 20% 显示业务扩张或市场需求提升 [1] 亏损情况 - 净亏损同比收窄111 21万元 亏损幅度略有改善 [1]

| TIX H 1243 . | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 序号 | 证券代码 | 名称 | 预计披露日期 | 剩余天数 报告期 | | Windfry | | 1 | 600415.SH | 小商品城 | 2025-04-08 | 2 11 1 | 2025-03-31 | 企业服务 | | 2 | 000655.SZ | 等龄的,不 | 2025-04-09 | 3 111 | 2025-03-31 | 有色金属 | | 3 | 300489.SZ | 光智科技 | 2025-04-09 | 3 === | 2025-03-31 | == 有色金属 | | 4 | 603517.SH | 绝味食品 | 2025-04-10 | A ll l | 2025-03-31 | 食品饮料 | | 5 | 000810.SZ | 创维数字 | 2025-04-10 | ব וויי | 2025-03-31 | = 硬件设备 | | 6 | 600312.SH | 平高电气 | 2025-04-11 | 5 = | 2025- ...