A股半导体板块早盘表现 - 2025年1月16日早盘，A股多只半导体股票走强，其中天岳先进（688234.SH）涨停，涨幅达20% [2] - 灿芯股份（688691.SH）早盘涨8.12%，臻镭科技（688270.SH）涨8.05% [2] - 星宸科技（301536.SZ）与上海合晶（688584.SH）涨幅超过5%，屹唐股份、京仪装备、中微公司、立昂微等公司股价也上涨 [2] - 上涨公司业务覆盖半导体设备、材料、芯片设计及制造等多个环节，例如天岳先进为碳化硅衬底材料厂商，中微公司、京仪装备为设备厂商 [3] 台积电2025年第四季度财务业绩 - 台积电2025年第四季度营收为1.046万亿新台币（约337.3亿美元），同比增长20.5% [4] - 该季度净利润为5057亿新台币（约160亿美元），同比增长35%，创历史新高，并连续第七个季度实现两位数增长 [4] - 7纳米及以下先进制程贡献了该季度总收入的77% [4] 台积电业绩展望与资本支出计划 - 台积电预测2026年第一季度营收将达到346亿美元至358亿美元，毛利率有望攀升至63%到65% [4] - 公司预计2026年资本支出将增长高达37%，达到560亿美元，远高于2025年实际支出的409亿美元，创历史新高 [4] - 台积电董事长表示，在AI需求强劲及非AI市场温和复苏下，晶圆代工2.0市场2025年增长16%，2026年有望再成长14% [5] - 公司称客户发出了强烈的“需求信号”，并直接联系公司寻求产能 [5] 全球半导体市场联动 - 受台积电财报及展望推动，其美股股价于1月15日上涨4.44%，盘后继续上涨0.44% [5] - 同日，多只美股半导体股走高，英伟达涨2.13%，AMD涨1.93%，阿斯麦涨5.37%，博通涨0.92% [5] - A股晶圆代工厂中芯国际（688981.SH）早盘涨1.21%，华虹公司（688347.SH）涨1.67% [4]

全球半导体设备市场概况 - 2024年全球半导体设备销售额达1171.4亿美元，预计2025年、2026年将分别增至1255亿美元和1381亿美元 [1][17] - 中国大陆、中国台湾和韩国是全球前三大市场，2024年销往中国大陆的设备金额高达495.5亿美元 [1][13] - 晶圆加工设备是最大细分市场，2024年规模为1043亿美元，预计2025年和2026年将分别增长6.2%和10.2% [1][18] - 后端设备增长强劲，2025年半导体测试设备和封装设备销售额预计分别增长23.2%和7.7% [1][18] - 市场竞争格局高度集中，80%以上的市场份额由美国、日本和欧洲厂商占据 [1][21] 国产半导体设备产业现状 - 国产半导体设备产业取得显著进展，前道制造中的刻蚀、化学气相沉积等12寸高端设备已完成研发并批量进入市场 [2][27] - 2024年国产半导体设备企业销售总额约为853亿元人民币，较2008年的17亿元规模增长了50.1倍 [2][27] - 2025年第一季度有18家主要的国产半导体设备企业，总部遍布深圳、天津、上海等地，产品覆盖探针台、分选机、离子注入设备等 [2][25] - 部分国产高端设备，如等离子刻蚀机和等离子体增强化学气相沉积设备，已应用于国际一线客户的先进工艺中 [2][27] 深圳集成电路产业整体情况 - 深圳集成电路产业在广东省占据主导地位，2024年产业营收达2839.6亿元人民币，占全省总营收的79%，同比增长32.9% [2][38] - 产业内企业数量众多，全市拥有727家集成电路企业，其中设计企业456家，制造企业8家，封测企业82家，设备及零部件企业133家，材料企业48家 [2][38] - 设计业是深圳集成电路产业的核心，2024年设计业营收为1914.1亿元，同比增长33.2%，占总营收的68% [2][38] - 制造业增长迅猛，2024年营收为56.6亿元，同比大幅增长136.9% [2][38] 深圳半导体产业区域布局与重点项目 - 南山区是深圳集成电路产业的核心区，龙岗区产业链较为完备，而坪山区则在晶圆制造领域处于领先地位 [2] - 深圳拥有多家重要的本土半导体设备厂商，如中科飞测（龙华区）、矽电股份（龙岗区）、新益昌（宝安区）等，产品覆盖检测、探针台、固晶机等多个领域 [31][32] - 深圳正在推进多个半导体产业重点项目，例如中芯深圳12英寸产线一期项目，以强化产业基础 [2] 广东省及大湾区产业布局 - 2024年广东省半导体与集成电路产业总产值为3604.16亿元，其中设计业为2109.45亿元，制造业为91.92亿元，封测业为795.05亿元，装备和材料业为608亿元 [33][34] - 除深圳外，广州、珠海、东莞等城市也是广东省内重要的集成电路产业聚集地 [34] - 深圳市半导体与集成电路产业联盟（深芯盟）入盟企业已超过1400家，并通过举办2025湾芯展与湾区半导体大会等活动，为产业提供交流与合作平台 [3][9]

IPO市场概况 - 2025年7月全板块共20家公司上市 其中A股8家 港股9家 美股3家 总数环比减少6家 同比持平 [1][2] - 港交所主板上市数量达9家 占比45% 深交所4家 上交所3家 纳斯达克3家 北交所1家 [7] - 投资机构渗透率环比及同比均上升 港交所主板渗透率达100% [7][9] 行业与地域分布 - IPO公司集中于电子信息 生物医药 生产制造赛道 各3家 餐饮食品和高端装备亦有分布 [9][10] - 江苏省 广东省 北京市新增上市公司各3家 其余分布于福建省及山东省等地 [12] 投资机构表现 - 建银国际 德屹资本 深创投各收获2家IPO公司 [14] - 屹唐股份登陆科创板 市值突破600亿元 为半导体设备企业 [14] - 南京景泰恒 汉康资本等机构在维立志博-B 极智嘉-W等企业获得高回报 最高IRR达84.31% [16][18] 减持活动分析 - 7月发生544起减持事件 涉及270家公司 减持股数环比上升150.99% 金额环比上升120.29% 同比均上升约1倍 [1][19] - 投资机构参与238起减持事件 减持股数环比升25% 金额环比升4.94% 同比金额增137.09% [19][20] - 深交所创业板减持金额达99.1亿 环比提升2倍多 深交所主板金额环比增188.68% 同比增186.83% [20][21] 老股与回购交易 - 老股转让事件172起 涉及172家公司 环比上升 同比下降11.34% 投资机构参与153起 占比88.95% 环比降7个百分点 [1][27] - 回购事件157起 涉及155家公司 环比降9% 同比降40%以上 投资机构参与126起 占比80.25% 同比升25个百分点 [1][28] - 电子信息 生物医药 生产制造赛道老股转让标的均上升约7个百分点 新增文娱传媒赛道 [30] - 回购交易中生产制造赛道占比升7个百分点 生物医药赛道降6个百分点 餐饮食品赛道占比8.8% [30] 活跃机构追踪 - 老股转让活跃机构包括深高新投 基石资本 中金资本等 回购交易活跃机构有紫金科创 金星创投 普华资本等 [32] - 减持活跃机构为信科互动科技发展 深创投 长盈鑫 阿里巴巴 国家大基金等 [25]

诉讼背景 - 应用材料公司被指控非法获取并使用屹唐股份等离子体源及晶圆表面处理核心技术秘密 [1][4] - 纠纷涉及两名曾签署保密协议的前员工 应用材料公司招聘后以其为发明人提交专利申请披露技术秘密 [1][4] - 屹唐股份认为该行为违反《反不正当竞争法》构成商业秘密侵权 对知识产权和经济利益造成严重损害 [1][4] 诉讼详情 - 屹唐股份向北京知识产权法院提起诉讼 案件已立案但尚未开庭审理 [1][5] - 诉讼金额为人民币9999万元 包含适用3倍的惩罚性赔偿 [4][7] - 上市公司为原告地位 案件处于已受理未开庭阶段 [4][5] 公司技术实力 - 等离子体晶圆表面处理技术为关键核心技术 广泛应用于干法去胶和干法蚀刻等半导体加工设备 [1] - 公司在高浓度稳定均匀等离子体领域具备领先原创性技术能力并拥有相关技术秘密 [1] 公司经营状况 - 屹唐股份2022-2024年营业收入分别为47.63亿元、39.31亿元和46.33亿元 [7] - 同期归母净利润为3.83亿元、3.09亿元和5.41亿元 三年复合增长率达18.9% [7] - 2025年上半年预计营业收入23-25亿元（同比增长10.06%-19.63%） 净利润3.08-3.4亿元（同比增长24.19%-37.09%） [7] 公司背景 - 屹唐股份成立于2015年底 2024年7月登陆上交所科创板 [7] - 主要从事晶圆加工设备研发生产和销售 为全球集成电路制造厂商提供设备及工艺解决方案 [7]

IPO审核与注册进展 - 上周2家企业上会均获通过 包括超颖电子和北矿检测[2][3] - 超颖电子主营汽车电子PCB 境外销售占比超80% 2024年营收41.24亿元 净利润2.76亿元 拟募资6.6亿元 资产负债率72.83%[2] - 北矿检测主营有色金属检验检测 2024年营收1.48亿元 净利润0.55亿元[3] - 本周北芯生命将上会 采用科创板第五套标准上市 累计未分配利润-7.36亿元[4] - 联合动力IPO注册获通过 2024年营收161.78亿元 净利润9.36亿元 拟募资48.57亿元[5] - 上周2家企业终止IPO 包括晶阳机电和万泰股份 均拟登陆北交所[6] 新股上市表现 - 上周2只新股上市 屹唐股份首日涨174.56% 收盘价23.2元/股 中签浮盈7375元 2024年营收46.33亿元 增长17.84% 净利润5.41亿元 增长74.78%[7] - 同宇新材首日涨128.05% 收盘价191.56元/股 中签浮盈5.38万元 发行价84元/股位列今年新股第三高[7][8] 新股申购安排 - 本周2只新股申购 山大电力发行价14.66元/股 市盈率19.57倍 拟募资5亿元 2024年营收6.58亿元 净利润1.27亿元[9] - 技源集团发行价10.88元/股 市盈率25.51倍 拟募资6亿元 2024年营收10.02亿元 净利润1.74亿元[10][11] 科创板政策动态 - 上交所发布科创板"1+6"新政配套规则 设立科创成长层 提升市场包容性和吸引力[12]

公司分析 - 新股N屹唐首日开盘涨幅超过210% [1] - 公司主营业务为集成电路制造用晶圆加工设备的研发、生产及销售 [1] 行业分析 - 公司所属行业为半导体设备制造领域 [1] - 产品应用于集成电路制造的关键环节 [1]

隔夜行情 - A股三大指数涨跌不一 上证指数涨0.32%至收盘 深证成指跌0.25% 创业板指跌0.36% 北证50跌1.88% 沪深两市成交额约14285.58亿元 较前一个交易日放量约1188.01亿元 [1] - 港股三大指数走低 恒生指数跌0.12%或28.23点至23887.83点 恒生国企指数跌0.01%至8608.54点 恒生科技指数涨0.25%至5229.56点 全日成交额为1937.9亿港元 [1] - 美股三大指数集体下跌 道琼斯指数跌0.94%至44406.36点 标普500指数跌0.79%至6229.98点 纳斯达克综合指数跌0.92%至20412.52点 [1] 新股动态 - 7月8日1只新股上市 无新股申购 [1] - 屹唐股份科创板上市 证券代码688729 发行价格8.45元/股 发行市盈率51.55倍 公司主营集成电路制造用晶圆加工设备研发生产 产品包括干法去胶/刻蚀/快速热处理/毫秒级退火设备 客户覆盖全球及国内头部芯片制造商 [3] 指数发布 - 深交所将于7月21日发布深证专精特新指数(深小巨人 代码399268)和创业板专精特新指数(代码399267) 采用自由流通市值加权 每年6月/12月调整样本股 [4] 行业动态 - 长鑫存储启动上市辅导 中金/中信建投担任辅导机构 公司为国产DRAM芯片大厂 注册资本601.9亿元 无控股股东 第一大股东合肥清辉集电持股21.67% [5] - 互换通月度成交额从2023年5月的500亿元增至2025年5月的3800亿元 增幅达660% 参与离岸投资者从22家增至超80家 计划新增一年期LPR利率互换合约 [5]