资本市场“十五五”规划核心方向 - 证监会主席吴清表示将高质量编制和实施资本市场“十五五”规划，核心工作主线是防风险、强监管、促高质量发展，全力巩固资本市场稳中向好势头 [2] - 规划旨在科学谋划“十五五”时期资本市场发展主要目标、战略任务和重点举措，以服务“十五五”发展目标和金融强国建设 [1][2] 资本市场改革具体举措 - 将抓紧推出深化创业板改革，并持续推动科创板改革落实落地 [1][2] - 将提高再融资制度的便利性、灵活性和吸引力 [1][2] - 将促进北京证券交易所、新三板一体化高质量发展，以增强多层次市场覆盖面和辐射力 [2] 对上市公司的要求与支持方向 - 上市公司被要求专注主业、完善治理，努力提升发展质量和增强回报投资者能力，为资本市场高质量发展提供坚实支撑 [2] - 将加大对上市公司全球化发展的政策支持，助力培育世界一流企业 [1] - 将完善上市公司分红回购和激励约束机制，并督促其进一步提升规范运作和信息披露水平 [1] 制度优化与市场建设 - 将持续优化发行上市制度规则，以更好适配新兴产业、未来产业发展和传统产业转型升级需求 [1] - 将提升上市公司再融资效率，更好激活并购重组市场活力 [1] - 将更大力度培育耐心资本和推动中长期资金入市，以更好匹配产业发展的长周期需求 [1]

资本市场“十五五”规划座谈会核心观点 - 证监会主席吴清主持召开资本市场“十五五”规划上市公司座谈会，旨在科学谋划“十五五”时期资本市场发展的主要目标、战略任务和重点举措 [1] - 会议围绕提高制度包容性适应性、提高上市公司质量和投资价值等主题，与境内外上市公司代表深入交流并听取意见建议 [1] - 证监会将高质量编制和实施资本市场“十五五”规划，聚焦防风险、强监管、促高质量发展的工作主线，巩固资本市场稳中向好势头 [2] 未来资本市场改革与发展方向 - 抓紧推出深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地 [1][2] - 提高再融资制度的便利性、灵活性和吸引力 [1][2] - 促进北京证券交易所、新三板一体化高质量发展，增强多层次市场覆盖面和辐射力 [2] - 支持现代化产业体系建设和新质生产力发展，服务“十五五”发展目标和金融强国建设 [2] 上市公司提出的具体政策建议 - 持续优化发行上市制度规则，以更好适配新兴产业、未来产业发展和传统产业转型升级需求 [1] - 提升上市公司再融资效率，更好激活并购重组市场活力 [1] - 更大力度培育耐心资本和推动中长期资金入市，以匹配产业发展的长周期需求 [1] - 完善上市公司分红回购和激励约束机制，督促上市公司提升规范运作和信息披露水平 [1] - 加大对上市公司全球化发展的政策支持，助力培育世界一流企业 [1] 对上市公司的要求与期望 - 上市公司是资本市场之基，应专注主业、完善治理，努力提升发展质量 [2] - 上市公司需增强回报投资者能力，为资本市场高质量发展提供坚实支撑 [2]

资本市场“十五五”规划座谈会核心观点 - 证监会召开座谈会，与部分境内外上市公司代表深入交流，旨在科学谋划“十五五”时期资本市场发展主要目标、战略任务和重点举措 [1] - 会议核心围绕如何做好资本市场“十五五”规划、提高制度包容性适应性、提高上市公司质量和投资价值 [1] 上市公司代表提出的具体建议 - 持续优化发行上市制度规则，以更好适配新兴产业、未来产业发展和传统产业转型升级需求 [1] - 提升上市公司再融资效率，更好激活并购重组市场活力 [1] - 更大力度培育耐心资本和推动中长期资金入市，以更好匹配产业发展的长周期需求 [1] - 完善上市公司分红回购和激励约束机制，督促上市公司进一步提升规范运作和信息披露水平 [1] - 加大对上市公司全球化发展的政策支持，助力培育世界一流企业 [1] 监管层的工作方向与重点举措 - 证监会将高质量编制和实施资本市场“十五五”规划，加强对改革发展稳定重大问题的研究 [2] - 工作主线是紧紧围绕防风险、强监管、促高质量发展，全力巩固资本市场稳中向好势头 [2] - 聚焦持续深化资本市场投融资综合改革、提高制度包容性适应性 [2] - 具体改革措施包括：抓紧推出深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地，提高再融资制度便利性、灵活性和吸引力 [2] - 促进北交所、新三板一体化高质量发展，增强多层次市场覆盖面和辐射力 [2] - 目标是通过上述举措，更加有力有效支持现代化产业体系建设和新质生产力发展，积极服务“十五五”发展目标和金融强国建设 [2] - 强调上市公司是资本市场之基，应专注主业、完善治理，提升发展质量与回报投资者能力，为资本市场高质量发展提供支撑 [2]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 维持期指震荡判断 [1] 期指期现数据跟踪 期指数据 - 1月16日四大期指当月合约涨跌互现，IF跌0.17%，IH跌0.64%，IC涨0.48%，IM涨0.31% [1] - 沪深300收盘价4731.9，IF2601收盘价4737等多组期指合约收盘价、涨跌幅、基差、成交额、成交量及变动、持仓量及变动数据 [1] 期指成交与持仓 - 本交易日期指总成交回升，IF总成交增8710手，IH增6213手，IC减7691手，IM减5426手 [2] - 持仓方面，IF总持仓减11232手，IH总持仓增60手，IC总持仓减12031手，IM总持仓减16189手 [2] 基差情况 - 提供IF、IH、IC、IM不同合约基差在不同时间点的图表 [4] 前20大会员持仓增减 - 展示IF、IH、IC、IM不同合约多单增减、多单净变动、空单增减、空单净变动情况，部分数据未公布 [5] 趋势强度 - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1，趋势强度取值范围为【-2,2】区间整数 [6] 重要驱动 政策方面 - 证监会召开2026年系统工作会议，强调稳字当头，启动创业板改革，推动科创板改革，推动合格境外投资者优化方案落地 [7] - 国务院常务会议听取提振消费专项行动进展汇报，部署促消费举措、清理拖欠企业账款和保障农民工工资支付工作，审议通过相关草案 [8] - 证监会就《衍生品交易监督管理办法(试行)》公开征求意见，规范衍生品交易行为并可实施逆周期调节管理 [8] 市场表现 - A股高开低走，沪指险守4100点，市场全天成交3.06万亿元，上证指数跌0.26%，深证成指跌0.18%等多指数表现，电网设备、芯片股等板块表现分化 [7] - 香港恒生指数收盘跌0.29%，恒生科技指数跌0.11%等，科网股多数下跌，半导体、芯片股逆势走强，市场成交额2550.79亿港元 [7]

科创板发展里程碑与市场概况 - 科创板上市公司数量达到600家，总市值突破10万亿元，总募资额超1.1万亿元 [1] - 自2019年开市以来，板块定位、制度设计与新质生产力发展需求高度契合 [2] - 近5年（以2019年为基数）科创板公司营业收入和归母净利润的复合增长率分别达到19%和8% [5] 板块定位与产业构成 - 科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术的“硬科技”企业 [2] - 600家上市公司覆盖新一代信息技术、生物医药、高端装备、新能源、新材料、节能环保等高新技术产业和战略性新兴产业 [2] - 七成公司获评国家级专精特新“小巨人”企业或制造业单项冠军示范企业 [2] - 在集成电路产业已形成示范和集聚效应，相关上市公司超120家，涵盖设计、制造、封测、设备、材料、软件等全产业链环节 [2] 制度创新与包容性提升 - 2025年6月，证监会推出“科创板八条”及“1+6”改革举措，提升制度包容性与适配性 [1][4] - “1”指在科创板设立科创成长层，并重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市 [4] - “6”指创新推出6项改革措施，包括扩大第五套标准适用范围至人工智能、商业航天、低空经济等前沿领域 [4] - 2025年12月，上交所发布指引支持商业火箭企业适用科创板第五套上市标准 [4] - 已支持61家未盈利企业、9家特殊股权架构企业、7家红筹企业、22家第五套上市标准企业、1家转板企业上市，其中22家未盈利企业上市后已实现盈利 [5] 研发投入与创新驱动 - 高研发投入是科创板企业成长的关键，2025年前三季度板块研发投入金额达1328.64亿元，是板块净利润的2.7倍 [5] - 研发投入占营业收入比例中位数为12.5%，远高于其他板块 [5] - 产业集群效应能加速科技成果转化，吸引资本、人才等要素向硬科技产业集中 [3] 资本市场生态与资源配置 - 科创板对于畅通“科技—产业—资本”循环，促进创新链、产业链、资金链融合发挥重要作用 [6] - 约九成科创板公司在上市前获得创投机构投资，带动市场形成“投早、投小、投硬科技”风气 [7] - 科创板已形成由宽基、主题、策略等构成的指数体系，指数总数达33条 [7] - 截至2025年11月底，科创板已上市ETF突破100只，相关指数跟踪产品规模合计超3100亿元 [7] 上市公司质量与投资者回报 - 2025年超六成科创板公司推出2024年度现金分红方案，年度累计分红总额388亿元，超290家公司现金分红比例超过30% [7] - 2024年以来，504家次公司推出回购、增持方案，合计金额上限近420亿元 [7] - 自“科创板八条”发布以来，板块新增产业并购超160单，已披露交易金额超490亿元，其中50单涉及现金重大收购及发行证券类交易 [7]

科创板发展里程碑与市场概况 - 科创板上市公司数量达到600家，总市值突破10万亿元，总募资额超1.1万亿元 [1] - 自2019年开市以来，板块定位、制度设计与新质生产力发展需求高度契合 [2] - 近5年（以2019年为基数）科创板公司营业收入和归母净利润的复合增长率分别达到19%和8% [5] 板块定位与产业构成 - 科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的“硬科技”企业 [2] - 600家上市公司覆盖新一代信息技术、生物医药、高端装备、新能源、新材料、节能环保等高新技术和战略性新兴产业 [2] - 七成公司获评国家级专精特新“小巨人”企业、制造业单项冠军示范企业等 [2] - 集成电路产业已形成示范和集聚效应，相关上市公司超120家，涵盖设计、制造、封测、设备、材料、软件等全产业链环节 [2] 制度创新与改革深化 - 2025年6月，证监会推出“科创板八条”及“1+6”改革举措，提升制度包容性与适配性 [1][4] - “1”指在科创板设立科创成长层，并重启未盈利企业适用科创板第五套标准上市 [4] - “6”指创新推出6项改革措施，包括扩大第五套标准适用范围至人工智能、商业航天、低空经济等前沿领域 [4] - 2025年12月26日，上交所发布新规支持尚未形成一定收入规模的优质商业火箭企业适用科创板第五套上市标准 [4] - 板块已支持61家未盈利企业、9家特殊股权架构企业、7家红筹企业、22家第五套上市标准企业、1家转板企业上市，其中22家未盈利企业上市后实现盈利并“摘U” [5] 研发投入与创新驱动 - 高研发投入是科创板企业成长的关键，2025年前三季度板块研发投入金额达1328.64亿元，是板块净利润的2.7倍 [5] - 研发投入占营业收入比例中位数为12.5%，远高于其他板块 [5] - 产业集群效应能加速科技成果转化，吸引资本、人才等要素向硬科技产业集中 [3] 资本市场生态与资源配置 - 科创板对于畅通“科技—产业—资本”循环，促进创新链、产业链、资金链融合发挥重要作用 [6] - 约九成科创板公司在上市前获得创投机构投资，带动市场形成“投早、投小、投硬科技”风气 [7] - 截至2025年11月底，科创板已上市ETF突破100只，科创板系列指数跟踪产品规模合计超3100亿元，指数总数达33条 [7] - 2025年超六成科创板公司推出2024年度现金分红方案，年度累计分红总额388亿元，超290家公司现金分红比例超过30% [7] - 2024年以来，504家次公司推出回购、增持方案，合计金额上限近420亿元 [7] - 自“科创板八条”发布以来，板块新增产业并购超160单，已披露交易金额超490亿元，其中50单涉及现金重大收购及发行证券类交易 [7]

2025年工作总结 - 资本市场在多重风险挑战下顶压前行，韧性和活力明显增强 [2] - 筑牢风险防线，推动构建中国特色稳市机制，中长期资金入市取得重要突破，市场呈现回暖向好态势 [3] - 全面强化“五大监管”，加快构建财务造假综合惩防体系，开展打击私募基金违法违规专项工作，全年查办证券期货违法案件701件，罚没款154.7亿元 [3] - 深化投融资综合改革，推出科创板改革“1+6”政策举措，启用创业板第三套标准，修订重大资产重组管理办法，启动公募基金改革 [3] - 全年上市公司现金分红回购合计2.68万亿元 [3] - 全年IPO、再融资合计1.26万亿元，交易所债券市场发行各类债券16.3万亿元，平稳上市18个期货期权品种 [3] - 加快推进重点领域法治建设，联合最高法发布指导意见，发布加强中小投资者保护的意见 [3] 2026年工作部署：市场稳定与改革 - 全方位加强市场监测预警，及时做好逆周期调节，强化交易监管和信息披露监管，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为，坚决防止市场大起大落 [1][4] - 继续深化公募基金改革，持续拓宽中长期资金来源渠道和方式，推出适配长期投资的产品和风险管理工具，引导长期投资、理性投资、价值投资 [1][4] - 启动实施深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地，提高再融资便利性和灵活性 [1][4] - 促进北交所、新三板一体化高质量发展 [5] - 推动债券市场提质量、调结构、扩总量，抓好商业不动产REITs试点平稳落地 [1][5] - 稳步推进期货市场提质发展，加强期现联动监管 [5] 2026年工作部署：监管执法与上市公司治理 - 着力提升监管执法有效性和震慑力，坚决打击财务造假、操纵价格、内幕交易等恶性违法行为，畅通行政刑事衔接机制 [5] - 推动更多特别代表人诉讼、先行赔付等典型案例落地 [5] - 完善私募基金监管体制机制 [1][5] - 强化科技赋能监管，提高线索发现能力和监管穿透力 [1][5] - 促进上市公司价值成长和治理提升，加快推动出台上市公司监管条例，全面落地新修订的上市公司治理准则 [1][5] - 加强对控股股东、实际控制人的行为约束，完善分红回购、股权激励和员工持股等制度安排 [1][5] - 激发并购重组市场活力，完善重组全链条监管 [5] 2026年工作部署：对外开放 - 推动资本市场双向开放迈向更深层次、更高水平 [1][6] - 抓紧推动合格境外投资者优化方案落地，扩大期货特定品种开放范围，提升跨境投融资便利性 [1][6] - 完善境外上市法规制度，提升备案管理规范化、标准化和透明度 [1][6] - 增强开放环境下监管和风险防范能力，积极参与国际金融治理 [6]

宏观经济与政策动态 - 国务院常务会议研究加快培育服务消费新增长点等促消费举措，并部署清理拖欠企业账款和保障农民工工资支付工作 [1] - 税务部门提醒纳税人对2022年至2024年从境外取得的收入进行自查，依法补正申报 [5] - 财政部、税务总局联合发布公告，延续实施公共租赁住房税收优惠政策 [6] - 八部门发布《反洗钱特别预防措施管理办法》，自2026年2月16日起施行 [7] - 市场监管总局发布《直播电商经营者落实食品安全主体责任监督管理规定》，明确13类直播间禁售食品及10项直播行为禁令，自3月20日实施 [8] - 中国证监会就《衍生品交易监督管理办法（试行）（征求意见稿）》公开征求意见 [9] - 中国证监会召开2026年系统工作会议，强调启动实施深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地 [11] 金融市场与商品动态 - 美股三大指数集体收跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.15% [3][25] - 国际油价小幅收涨，美油主力合约涨0.24%至59.22美元/桶，布油主力合约涨0.41%至64.02美元/桶 [3] - 国际贵金属普遍收跌，现货白银一度跌超6%，收盘跌2.43%至90.13美元/盎司；COMEX黄金期货跌0.49%至4601.1美元/盎司 [3] - 欧洲三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌0.22%，法国CAC40指数跌0.65% [4] - 上期所调整白银、镍期货相关合约交易限额，自1月20日起，多个白银期货合约日内开仓限额为3000手，多个镍期货合约日内开仓限额为2500手 [12] - 美国10年期国债收益率上涨1.24%至4.22% [25] 国际地缘政治与事件 - 美国总统特朗普称“说服了自己”暂缓对伊朗采取军事行动 [13] - 以色列摩萨德局长已抵美，将与美方讨论伊朗局势 [13] - 特朗普称可能对不支持美国获得格陵兰岛计划的国家加征关税 [13] - 特朗普改口称目前没必要在明尼苏达州动用《反叛乱法》 [14] - 美国最高法院计划于1月20日公布新一批裁决，其中包括特朗普全球关税政策的合法性问题 [14] - 乌克兰和美国代表团将于1月17日在迈阿密举行新一轮会谈 [14] 科技与互联网行业 - 华为智能驾驶解决方案产品线总裁李文广公布，乾崑智驾累计研发投入达500亿元，截至2025年底累计搭载车辆达140万辆 [21] - 腾讯云副总裁杨晨表示，腾讯公有云从2024年最后一个季度到2025年已实现正式盈利 [23] - 苹果更新官网信息，将华为、OPPO、vivo、小米等品牌手机纳入iPhone以旧换新折扣范围 [19] - 京东将发力自提外卖业务，于1月18日开启促销活动，部分自提食品低至0.01元 [25] 制造业与汽车行业 - 市场监管总局附条件批准美国车桥制造控股有限公司收购道莱斯集团公众有限公司股权案，要求交易方作出四项承诺以保障市场公平竞争 [18] - 华为乾崑智驾累计研发投入达500亿元，搭载车辆达140万辆 [21] - 江淮汽车预计2025年净亏损约16.80亿元 [32] - 理想汽车美股股价下跌1.22% [26] 消费与零售行业 - 国务院常务会议研究加快培育服务消费新增长点 [1] - 茅台酒销售公司回应称，仅针对原有团购企业客户开放1499元/瓶飞天茅台申购，未向纳税达100万元以上的新客户开放 [24] - 京东将发力自提外卖业务并开启促销 [25] 医药健康行业 - 诺和诺德旗下减肥药诺和盈在医院端挂网价格降幅接近50%，另一产品穆峰达降价幅度约80%，使用16周费用从超13000元降至约2500元 [24] 能源与公用事业 - 国家电网未来五年固定资产投资预计达4万亿元，旗下国电南瑞、国网信通等上市公司股价走高并作出积极回应 [22] 上市公司公告精选 - **融资**：澄天伟业拟定增募资不超过8亿元，用于液冷散热系统产业化等项目 [32] - **并购**：上海沪工拟2890.34万元转让参股公司40%股权；新潮新材拟1288.26万元收购一家工程塑料公司51%股权 [32] - **投资**：北化股份拟2.96亿元投建硝化棉生产线项目 [32] - **签约**：中材国际子公司签署2.99亿元经营合同 [32] - **业绩预告（盈利增长）**： - 宏源药业预计归母净利润同比增长119.57%至166.2% [32] - 剑桥科技预计归母净利润同比增加51.19%至66.79% [33] - 澜起科技预计归母净利润较上年同期增长52.29%至66.46% [33] - 长芯博创预计归母净利润同比增长344.01%至413.39% [33] - 丽尚国潮预计归母净利润同比增加92.96%到134.31% [33] - 胜宏科技预计归母净利润比上年同期增长260.35%至295% [35] - **业绩预告（扭亏为盈）**：中成股份预计归母净利润2.76亿元至4.14亿元，上年同期亏损 [33] - **业绩预告（亏损或下滑）**： - 元祖股份预计归母净利润同比减少43%至52% [32] - 鲍斯股份预计2025年归母净利润同比下降73.57%至78.37% [32] - 江淮汽车预计2025年净亏损约16.80亿元 [32] - 钢研高纳预计净利润同比下降61.79%至73.86% [32] - 梅雁吉祥预计净利润亏损8000万元至9800万元 [32] - 光明地产预计归母净利润约为-37亿元到-26亿元 [32] - 大智慧预计2025年净亏损3400万元至5000万元 [33] - 广西能源预计归母净利润为亏损1.7亿元到2.2亿元 [33] - 广电网络预计归母净利润为-12.90亿元到-15.50亿元 [33] - 酒钢宏兴预计归母净利润亏损18.79亿元左右 [33] - 韵达股份预计归母净利润为亏损12亿元至15亿元 [33] - 黄河旋风预计净利润为-8.5亿元 [35] - **减持**：多家公司发布股东或高管减持计划，包括光力科技、中际旭创、好利科技、温氏股份等 [35]

中国证监会2026年系统工作会议核心部署 - 会议总结2025年工作并研究部署2026年工作 核心目标是坚决防止市场大起大落 持续深化资本市场投融资综合改革 为"十五五"良好开局贡献力量 [1] 市场稳定与生态建设 - 坚持稳字当头 巩固市场稳中向好势头 全方位加强市场监测预警 及时做好逆周期调节 [1] - 强化交易监管和信息披露监管 严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为 [1] - 深化公募基金改革 拓宽中长期资金来源渠道和方式 推出适配长期投资的产品和风险管理工具 全力营造"长钱长投"的市场生态 [1] 资本市场改革与高质量发展 - 坚持改革攻坚 启动实施深化创业板改革 推动科创板改革落实落地 [1] - 提高再融资便利性和灵活性 促进北京证券交易所 新三板一体化高质量发展 [1] - 推动债券市场提质量 调结构 扩总量 抓好商业不动产REITs试点平稳落地 [1] 监管执法与违法违规打击 - 坚持依法从严 着力提升监管执法有效性和震慑力 坚决打击财务造假 操纵价格 内幕交易等恶性违法行为 [2] - 畅通行政刑事衔接机制 推动更多特别代表人诉讼 先行赔付等典型案例落地 [2] - 完善私募基金监管体制机制 强化科技赋能监管 提高线索发现能力和监管穿透力 [2] 上市公司质量与治理提升 - 坚持固本强基 促进上市公司价值成长和治理提升 加快推动出台上市公司监管条例 [2] - 全面落地新修订的上市公司治理准则 加强对控股股东 实际控制人的行为约束 [2] - 完善分红回购 股权激励和员工持股等制度安排 激发并购重组市场活力 完善重组全链条监管 [2] 资本市场双向开放 - 坚持做强主场 推动资本市场双向开放迈向更深层次 更高水平 [2] - 抓紧推动合格境外投资者优化方案落地 扩大期货特定品种开放范围 提升跨境投融资便利性 [2] - 完善境外上市法规制度 提升备案管理规范化 标准化和透明度 [2]

2025年工作总结 - 资本市场在多重风险挑战下顶压前行，韧性和活力明显增强，呈现回暖向好态势 [4] - 全面强化“五大监管”，全年查办证券期货违法案件701件，罚没款154.7亿元，监管执法质效增强 [4] - 深化投融资综合改革，推出科创板改革“1+6”政策举措，启用创业板第三套标准，修订重大资产重组管理办法，启动公募基金改革 [4] - 全年上市公司现金分红回购合计2.68万亿元，高质量发展动能进一步集聚 [3][4] - 健全股债期产品和服务体系，全年IPO、再融资合计1.26万亿元，交易所债券市场发行各类债券16.3万亿元，平稳上市18个期货期权品种 [4] - 加快推进重点领域法治建设，发布加强中小投资者保护的意见，织密扎牢投资者权益保护“安全网” [4] 2026年工作部署总基调 - 坚持稳字当头，巩固市场稳中向好势头 [2][7] - 坚持改革攻坚，不断提高服务高质量发展质效 [2][8] - 坚持依法从严，着力提升监管执法有效性和震慑力 [2][9] - 坚持固本强基，促进上市公司价值成长和治理提升 [2][9] - 坚持做强主场，推动资本市场双向开放迈向更深层次、更高水平 [2][10] - 持续深化资本市场投融资综合改革，切实增强市场内在稳定性 [3][7] 具体工作方向：稳市场与促改革 - 全方位加强市场监测预警，及时做好逆周期调节，坚决防止市场大起大落 [3][7] - 强化交易监管和信息披露监管，严肃查处过度炒作乃至操纵市场等违法违规行为 [7] - 继续深化公募基金改革，持续拓宽中长期资金来源渠道和方式，推出适配长期投资的产品和风险管理工具，营造“长钱长投”的市场生态 [7] - 启动实施深化创业板改革，持续推动科创板改革落实落地，提高再融资便利性和灵活性 [3][8] - 促进北交所、新三板一体化高质量发展 [8] - 推动债券市场提质量、调结构、扩总量，抓好商业不动产REITs试点平稳落地 [9] - 稳步推进期货市场提质发展，加强期现联动监管 [9] 具体工作方向：强监管与防风险 - 坚决打击财务造假、操纵价格、内幕交易等恶性违法行为，畅通行政刑事衔接机制 [9] - 推动更多特别代表人诉讼、先行赔付等典型案例落地 [9] - 督促行业机构专注主业、完善治理、错位发展，完善私募基金监管体制机制 [9] - 强化科技赋能监管，提高线索发现能力和监管穿透力 [9] - 抓紧推动合格境外投资者优化方案落地，扩大期货特定品种开放范围，提升跨境投融资便利性 [3][10] - 增强开放环境下监管和风险防范能力，积极参与国际金融治理 [10] 具体工作方向：提升上市公司质量 - 持续提升上市公司规范运作水平，加快推动出台上市公司监管条例，全面落地新修订的上市公司治理准则 [9] - 加强对控股股东、实际控制人的行为约束，完善分红回购、股权激励和员工持股等制度安排 [9] - 激发并购重组市场活力，完善重组全链条监管，多措并举推动上市公司高质量发展 [9] - 完善境外上市法规制度，提升备案管理规范化、标准化和透明度 [10]