证券日报网12月10日讯竞业达（003005）在12月9日回答调研者提问时表示，2025年1-9月，公司实现营 业收入1.9亿元，教育收入占比79%，收入波动主要受季节性影响。今年轨交项目基本上将集中在四季 度开通验收，报告期内轨道业务验收同比减少9310万元，是直接导致公司营业收入下滑的原因。公司坚 定在行业大模型、AIGC应用、智能体等关键领域投入和布局，研发投入同比增长7.82%。同时，加速 推进营销体系建设，扩张全国销售网络布局，员工总数较2024年底增加约250人，导致三项费用较上年 同期增加1497万元。尽管受项目验收季节性和战略性投入影响，短期利润承压，但公司在智慧教育、智 慧轨道等核心业务的订单储备充足，且在AI等前沿技术领域持续布局，通过营销体系扩建与人才投 入，公司正为下一阶段的恢复与发展积蓄力量，长期发展基础不断巩固。 ...

系统维护安排 - 公司计划于2025年11月27日22:00至11月28日05:00进行系统维护 [1] - 公司计划于2025年12月01日22:00至12月02日05:00进行系统维护 [1] - 公司计划于2025年12月04日22:00至12月05日05:00进行系统维护 [1] 受影响的个人业务功能 - 系统维护期间个人手机银行的权益领取、查询、兑换、使用等功能将暂时无法使用 [1] - 系统维护期间个人手机银行的用户注册、用户注销、未绑卡用户登录及登录密码重置等功能将暂时无法使用 [1] - 系统维护期间个人手机银行的主题卡专区卡包定制、主题盲盒勋章查询等功能将暂时无法使用 [1] - 系统维护期间个人手机银行权益专区的成长值发放及明细查看、星级查看功能将暂时无法使用 [1] - 系统维护期间个人手机银行的邮惠商家成长值查看、客户个性化设置、一键登录、交通出行功能将暂时无法使用 [1] 受影响的企业及平台业务功能 - 系统维护期间微信银行、企业网银、企业手机银行及邮储企业助手小程序的权益相关功能将暂时无法使用 [1] - 系统维护期间企业手机银行的用户注册、用户注销、登录、登录密码重置等功能将暂时无法使用 [1] - 系统维护期间企业手机银行的创建企业、企业信息维护、企业管理功能将暂时无法使用 [1] - 系统维护期间易企营平台的登录注册及功能使用将暂时无法使用 [1] - 系统维护期间U函通、智慧教育、智慧医院系统的登录注册及信息维护功能将暂时无法使用 [1] 其他受影响服务 - 系统维护期间非手机银行、个人网银渠道线上开立个人养老金资金账户及账户使用功能将暂时无法使用 [1]

公司重大事项 - 公司于2025年11月24日召开第六届第二次董事会会议 [1] - 会议审议了关于公司2025年度向特定对象发行股票发行方案的论证分析报告修订稿的议案 [1] 公司经营与财务概况 - 2024年公司营业收入构成为：大型企业及其他占比40.79%，智慧教育占比26.83%，智慧法治占比18.24%，智慧政务占比14.14% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为65亿元 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年11月18日召开第四届第三次董事会会议，审议了《关于续聘2025年度审计机构的议案》等文件 [1] - 公司当前股价为62.3元，市值为42亿元 [1] 公司业务结构 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于智慧企业，占比29.84% [1] - 算力服务业务收入占比为20.65% [1] - 智慧政务业务收入占比为19.13% [1] - 智慧教育业务收入占比为14.28% [1] - 新能源电力业务收入占比为6.0% [1] - 轨道交通业务收入占比为5.31% [1]

公司概况 - 公司成立于1999年12月30日，于2008年5月12日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司是全球知名的智能语音技术提供商，在人工智能领域拥有核心技术优势，智能语音技术处于国际领先水平 [1] - 主营业务包括语音支撑软件、行业应用产品/系统、信息工程和运维服务等 [1] 经营业绩 - 2025年三季度营业收入达169.89亿元，在行业35家公司中排名第1，远超第二名三六零的60.68亿元 [2] - 行业平均营业收入为18.38亿元，行业中位数为8.71亿元 [2] - 主营业务构成中，智慧教育收入35.31亿元，占比32.36%，开放平台及消费者业务收入27.24亿元，占比24.97% [2] - 2025年三季度净利润为-8339.39万元，行业排名第23位，行业平均净利润为-9814.69万元，行业中位数净利润为-5790.17万元 [2] - 2025年第三季度单季度营收60.78亿元，同比增长10.02% [6] - 2025年第三季度单季度归母净利润1.72亿元，同比增长202.40% [6] - 华创证券预计公司2025至2027年营业收入分别为280.83亿元、331.51亿元、392.93亿元，归母净利润分别为9.17亿元、14.41亿元、18.01亿元 [6] - 东方证券预计公司2025至2027年归母净利润分别为8.9亿元、15.3亿元、19.5亿元 [6] 财务指标 - 2025年三季度资产负债率为56.41%，低于去年同期的57.37%，但高于行业平均的29.42% [3] - 2025年三季度毛利率为40.28%，略低于去年同期的40.45%，且低于行业平均的63.59% [3] 管理层与股权结构 - 实际控制人及董事长为刘庆峰，自2021年12月起担任董事及董事长，拥有逾24年人工智能技术及管理经验，为公司创始人 [4] - 刘庆峰2024年薪酬为390万元，与2023年持平 [4] - 总裁吴晓如2024年薪酬为280万元，与2023年持平 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为35.6万户，较上期增加3.42% [5] - 户均持有流通A股数量为6149.37股，较上期减少3.31% [5] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股7059.68万股，较上期增加793.40万股 [5] - 华泰柏瑞沪深300ETF持股3939.82万股，较上期减少125.20万股 [5] - 华夏中证机器人ETF持股3591.11万股，较上期增加670.27万股 [5] 业务发展与市场前景 - "讯飞星火"大模型持续领跑，生态加速构建，2025年前三季度大模型相关项目中标金额稳居行业第一 [6] - 2025年第三季度大模型相关项目中标金额达5.45亿元 [6] - 消费者业务海外收入增长显著，人工智能出海成为公司新看点 [6] - C端业务保持快速增长，大模型相关B端项目中标快速增加，1-9月公司大模型相关项目的中标数量和金额在行业中均排名第一 [6] - 公司现金流大幅改善，资本结构预计优化 [6] - 东方证券给出目标价为65.25元 [6]

公司财务表现 - 2025年1-9月公司计提资产减值准备金额约2271万元 [1] - 该减值准备导致公司2025年1-9月利润总额相应减少约2271万元 [1] 公司业务构成 - 2024年公司营业收入构成为大型企业及其他占比40.79% [1] - 智慧教育业务收入占比26.83% [1] - 智慧法治业务收入占比18.24% [1] - 智慧政务业务收入占比14.14% [1] 公司市场数据 - 公司当前市值约为61亿元 [1] - 公司股票收盘价为16.69元 [1]

财务业绩 - 第三季度实现营业收入6374.42万元，同比上涨18.75% [2] - 第三季度实现归母净利润276.14万元 [2] - 营业收入增长主要由于项目验收交付规模同比扩大 [2] 盈利能力与运营 - 整体毛利水平同比提升，得益于产品结构优化 [2] - 本季度核心高毛利产品的销售占比有所增加 [2] 业务与行业 - 公司专注于视听大数据领域 [2] - 主营产品涵盖传媒安全、智慧教育、智能显控三个业务领域 [2] - 产品下游广泛应用于传媒、教育以及政企等行业 [2]

股价表现与资金流向 - 9月26日盘中股价下跌2.01%至55.04元/股 成交额11.16亿元 换手率0.92% 总市值1272.36亿元 [1] - 主力资金净流出1.06亿元 其中特大单买卖占比分别为12.57%和15.05% 大单买卖占比分别为22.10%和29.11% [1] - 年内股价累计上涨14.14% 近5/20/60日分别上涨4.24%/3.17%/17.33% [1] 公司基本面概况 - 主营业务收入构成：智慧教育(32.36%)、开放平台(24.97%)、运营商(8.12%)、智能硬件(7.98%)、信息工程(6.54%) 其他业务占比均低于5% [2] - 2025年上半年营业收入109.11亿元 同比增长17.01% 归母净利润-2.39亿元 同比收窄40.37% [2] - A股上市后累计派现26.21亿元 近三年累计分红6.89亿元 [3] 股东结构与机构持仓 - 股东户数34.42万户 较上期减少11.02% 人均流通股6359股 较上期增加12.38% [2] - 香港中央结算持股6266.28万股(第三大股东) 较上期减持134.27万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF增持1032.71万股至4065.02万股(第五大股东) 易方达沪深300ETF增持812.73万股至2935.78万股(第七大股东) [3] - 华夏中证机器人ETF增持810.68万股至2920.84万股(第八大股东) 华夏沪深300ETF新进持股2152.83万股(第九大股东) [3] 行业属性与业务定位 - 所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件 [2] - 概念板块涵盖京东概念、生物识别、一体机概念、AI模型、智慧城市等 [2] - 公司主营业务涵盖语音支撑软件、行业应用产品/系统、信息工程和运维服务 [2]

核心观点 - 公司2025年上半年业绩显著改善 营收同比增长17% 亏损同比收窄40% 智慧教育业务保持20%以上增速 AI消费者业务放量 长期发展空间被看好 [1][2] 财务表现 - 2025H1实现营业收入109.11亿元 同比增长17.01% 归母净利润亏损2.39亿元 亏损同比收窄40.37% 扣非后亏损3.64亿元 同比收窄24.62% [2] - 期间费用率合计44.53% 同比下降0.89个百分点 其中销售费用率同比上升1.68个百分点 [2] - 单Q2营收62.53亿元 同比增长10.12% 归母净亏损0.46亿元 同比收窄54.41% [2] 业务板块表现 - 智慧教育收入35.31亿元 同比增长23.47% 毛利率51.92% 教育数字化与智能终端拉动增长 [3] - 开放平台收入27.24亿元 同比增长16.18% 毛利率16.58% [3] - 企业AI解决方案收入4.39亿元 同比增长349.92% [3] - 智慧汽车业务同比增长13.31% 智慧城市数字政府应用同比增长29.48% [3] - 国外收入1.79亿元 同比增长212.08% [3] 技术产品进展 - 星火大模型在国产算力平台上综合能力对标头部模型 幻觉治理准确率显著领先同业 覆盖130多种语种 [4] - "讯飞星火"APP覆盖文本创作 数学解题 会议纪要 知识库问答 PPT/代码生成等功能 安卓累计下载量超3亿 跻身国内通用大模型应用Top5 [4] - 办公本产品线借618大促提升市占率 Air2系列销量同比翻番 [4] 业绩展望 - 预计2025-2027年营收分别为280.56亿元/337.96亿元/410.28亿元 [2] - 给予公司2025年5.5倍PS 对应目标价66.75元/股 [2]

公司治理 - 公司于2025年8月27日在广东省汕头市海滨路55号海逸投资大厦4楼公司会议室召开第三届第三十三次董事会会议 [1] - 会议审议《关于修订 <董事会审计委员会工作细则> 的议案》等文件 [1] 业务结构 - 2024年公司营业收入构成中智慧教育占比36.31% [1] - 智慧政务业务收入占比21.28% [1] - 智慧企业业务收入占比19.4% [1] - 智慧医疗业务收入占比11.59% [1] - 轨道交通业务收入占比10.48% [1]