核心观点 - 新能源汽车行业淘汰赛中部分车企爆雷后 其库存车因大幅降价形成超高性价比 吸引年轻消费者购买 反映出汽车消费观念从品牌导向转向产品配置导向的重大变化 [5][6][26] - 爆雷车购买渠道非标准化 主要通过社交平台 跨省提车等非官方方式完成 过程存在质量与售后风险但消费者通过自发验证规避 [16][18][19] - 年轻消费者对电车使用周期预期缩短至3-5年 更关注即时配置体验而非长期品牌价值 行业传统价格体系被颠覆 [22][25][26] 爆雷车市场现状 - 极越 哪吒 高合等车企爆雷后库存车大幅降价 极越07原价22.99万降至14-16万(7折) 哪吒L顶配原价15.99万降至10.2万(6.4折) [5][11][12] - 极越宁波基地库存约900台 哪吒全国库存剩余约100台 工厂另有缺件车600-700台 [17] - 非官方渠道月销量达数十台 如徐琛经销哪吒月销20-60台 极越工厂近月售出60-70台 [5][17] 消费者行为特征 - 购车决策基于产品配置而非品牌 极越07与极氪001同底盘(3013mm轴距) 100度电池 哪吒L配备40kWh电池(310km续航)及冰箱/零重力座椅 [9][12][13] - 车主多为90后/00后 自行通过小红书 闲鱼等渠道寻车 跨省提车普遍 如武汉至四川板车运输费约2000元 [6][14][19] - 使用预期缩短至3-5年 重视三电质保但接受风险 部分车主通过车损险替代售后保障 [22] 产品性价比对比 - 极越07(14万级)对比极氪001(26.9万)：同源底盘架构 相同100kWh电池 880km续航 差异仅为激光雷达及座椅配置 [12][13] - 哪吒L(10万级)对比理想L6(24.98万)：电池容量40kWh vs 36.8kWh 纯电续航310km vs 212km 均配备双联屏及多连杆悬挂 [12][13] 售后与风险现状 - 极越售后由领克接管 配件等待期约20天 道路救援升级为24小时响应 [23] - 哪吒车机需终身激活 否则半年后失效 部分缺件车存在装配工艺风险 [20] - 高合保持客服响应(1小时内)及线下保养服务 哪吒充电机故障需自费4000元维修且无质保 [23][24] 行业消费观念变革 - 电车消费锚点从品牌溢价转向配置对比 年轻消费者直接对比跨价位车型具体参数 [25][26] - 新势力通过"增配"打破传统价格带边界 如华为智驾覆盖10万至百万级车型 导致行业价格体系模糊化 [26] - 油车时代A级车10-15万 B级车20万 豪华车30万+的定价共识被电车配置堆砌颠覆 [25]

新能源汽车行业消费趋势变化 - 新能源汽车行业进入淘汰赛阶段 多家车企相继出现经营危机 包括高合 极越 哪吒 威马与恒驰等[7] - 爆雷车企的库存车或二手车出现大幅降价 部分车型配置吸引年轻消费者 形成性价比驱动的购车行为[7] - 消费者对汽车的消费观念发生变化 从将汽车视为耐用品和身份象征 转向更注重产品本身配置和短期使用价值[8] 爆雷车性价比分析 - 极越07长续航版原价22.99万元 降价7折后16万元 加上补贴实际花费14万元 配备100度三元锂电池[5] - 哪吒L增程版顶配原价15.99万元 优惠后10.2万元 配备40kWh电池 纯电续航310km 双联屏车机 零重力座椅和冰箱[14][15] - 极越07与极氪001同源架构与底盘 3013mm轴距 200kW电机功率[13][16][17] - 哪吒L增程版相比24.98万元理想L6配备更大电池 纯电续航多98km[16][17] 爆雷车购买渠道与交易特点 - 购买渠道主要通过非官方渠道 包括社交平台 汽车论坛 闲鱼或小红书等[7][19][23] - 极越库存车由吉利工厂直接销售 6月后面向外部销售 宁波基地库存约900台[20][22] - 哪吒库存车通过经销商网络销售 全国剩余库存约100台 工厂还有三四百台成品车和六七百台缺件车[20] - 跨省提车现象普遍 板车运送费用约2000元[23] - 车机系统激活存在陷阱 哪吒车机仅支持半年临时激活 需要官方经销商才能终身激活[24] 消费者画像与决策因素 - 购买者多为年轻人 年龄在20-30岁之间 包括95后和00后消费者[13][18][26] - 消费者更看重产品本身配置而非品牌 对机械性能 三电质保比较有信心[11][13] - 使用预期缩短至3-5年 不追求8-10年使用时长 认为三电不出大问题就不算吃亏[26][27] - 部分消费者因对旧车体验满意而继续选择相同品牌 如哪吒老车主换购哪吒L[15] 售后保障与风险应对 - 极越售后由领克接管 维修配件价格不变 配件等待时间约20天 道路救援升级为7x24小时响应[27][29] - 高合仍维持客服响应 专属售后群内包含4位工作人员 工程师在线解答问题[29] - 哪吒车主面临售后挑战 充电机损坏需自费4000元维修 更换二手拆机件且无质保[27] - 保险购买需自行解决 部分车主遭遇定损难 保费上涨问题[22][27] 行业竞争与价格体系变化 - 新车市场价格战持续升级 比亚迪5月对22款产品推出限时一口价折扣 宋PLUS智驾版从13.58万元降至9.98万元[7] - 电车配置越级现象普遍 高端配置如下沉至低价格带车型[30] - 传统油车价格体系被打破 消费者价格锚点从品牌转向具体配置对比[31] - 华为智驾在一年内新增超过10款外部合作车型 价格覆盖十几万至上百万元[30]

核心观点 - 新能源汽车行业淘汰赛中爆雷车企的库存车因大幅降价形成超高性价比 吸引年轻消费者购买 反映汽车消费观念从品牌导向转向产品配置导向 [7][14][28] - 爆雷车购买渠道非标准化 消费者通过社交平台 跨省提车等方式完成交易 面临质保 配件和售后等不确定性 [17][21][25] - 电车产品结构简单化和配置内卷削弱了品牌价格锚点 消费者更关注具体配置而非品牌溢价 [27][28] 爆雷车市场现象 - 极越 哪吒 高合等爆雷车企库存车大幅降价 极越07原价22.99万元降价至14万-16万元(约7折) 哪吒L顶配版从15.99万元降至10.2万元 [5][13][16] - 爆雷车配置越级：极越07配备100kWh三元锂电池(续航880km) 3013mm轴距 哪吒L增程版配备40kWh电池(纯电续航310km) 零重力座椅和冰箱 [14][15] - 年轻消费者(90后和00后)占比高 更看重产品本身而非品牌 预期使用周期3-5年而非传统8-10年 [11][23][26] 购买渠道与交易模式 - 非官方渠道主导：消费者通过小红书 闲鱼等社交平台寻找车源 吉利工厂直接销售极越库存车 一个月售出60-70台 [5][17][20] - 跨省提车普遍：消费者从武汉到厦门 宁波到成都提车 板车运费约2000元 [21][22] - 经销商清理库存：哪吒经销商单台车亏损4-5万元 徐琛等二级经销商月销量20-60台 单台利润仅2000-3000元 [18] 产品配置对比 - 哪吒L增程版(10.2万元)对比理想L6(24.98万元)：电池容量40kWh vs 36.8kWh 纯电续航310km vs 212km 配备冰箱和零重力座椅 [13][15] - 极越07(14万元)对比极氪001(26.9万元)：同源底盘和架构 相同100kWh电池 电机功率200kW vs 310kW [11][15] 售后与风险 - 质保不确定性：极越售后由领克接管 配件等待时间约20天 哪吒车机需终身激活否则半年失效 [22][25] - 维修配件短缺：哪吒U车主自费4000元更换二手充电机(源自泡水车) 无质保 [25] - 保险问题：极越车主遭遇定损难 保费上涨 需自行购买保险 [21][25] 行业消费观念变化 - 价格锚点重构：电车配置内卷导致高端配置(大电池 智驾 零重力座椅)下放至低价车型 华为智驾一年新增超10款合作车型覆盖十几万至百万区间 [27][28] - 品牌忠诚度下降：消费者更关注具体配置对比 如14万元极越07对比26.9万元极氪001 10万元哪吒L对比25万元理想L6 [14][26][28] - 电车产品结构简化：消费者认知中电车仅需关注电池和电机 非传统油车复杂机械结构 [26][27]

新能源汽车行业现状 - 新能源汽车行业进入淘汰赛阶段，高合、极越、哪吒等车企相继爆雷，库存车或二手车出现大幅降价[7] - 今年新车市场价格战持续升级，比亚迪、吉利、小鹏、零跑等车企纷纷推出大幅折扣[7] - 消费者对汽车的消费观念发生变化，从耐用品转向更注重配置和性价比[8] 爆雷车市场现象 - 爆雷车因大幅降价和高端配置吸引年轻消费者，极越07库存车售价16万元（原价22.99万元），相当于7折[4] - 哪吒L增程版顶配原价15.99万元，优惠后仅需10.2万元[13] - 消费者通过非官方渠道如闲鱼、小红书等寻找爆雷车货源，部分需跨省提车[7][12] 爆雷车配置优势 - 极越07拥有C级空间、100度三元锂电池、顶级智能化体验，与极氪001同源架构[14] - 哪吒L增程版配备40kWh电池、纯电续航310km、双联屏车机、零重力座椅和冰箱[14][15] - 配置对比显示爆雷车在各自价格区间具有明显优势[15] 销售渠道变化 - 车企爆雷后经销商关店，库存车转至其他渠道销售[17] - 原哪吒员工转型为库存车经销商，月销量达20-60台[18] - 吉利工厂直销极越库存车，吸引消费者通过社媒渠道购买[20] 消费者行为分析 - 年轻消费者更看重产品本身而非品牌，愿意承担一定风险获取高性价比[12][16] - 消费者预期电车使用周期为3-5年，不追求长期耐用性[23][25] - 价格锚点从品牌转向具体配置，消费者会对比不同价位车型的配置差异[28] 售后与质保情况 - 极越售后由领克接管，维修配件等待时间约20天[25] - 高合仍维持售后服务体系，为车主提供专属服务群[26] - 哪吒老车主面临配件短缺问题，需自费维修[25]

核心观点 - 中国汽车行业在激烈竞争和快速变革中，部分车企因经营不善、缺乏核心技术或资金链断裂而倒闭，导致大量"孤儿车"出现，即没有车企背书的车辆，车主面临维修保养困难、车辆贬值等问题 [1][3][12] - "孤儿车"数量已超百万辆，涉及哪吒、威马、高合、众泰等多个品牌，且未来可能继续增加 [3][23] - 车企倒闭后缺乏对现有车主的维护机制，将矛盾转嫁给车主与维修店，车主权益受损严重 [12][20][23] - 行业淘汰赛是市场规律，但需要建立机制保障车主权益，这需要车企、供应链、监管等多方共同解决 [24][26][30] 行业现状 - 中国汽车行业正处于激烈变革期，价格战和内卷式竞争加速了弱势车企的淘汰 [24][26] - 被淘汰的车企如哪吒、高合、威马等曾有过高光时刻，但因决策失误、缺乏核心技术或资金问题而陷入困境 [6][8][10] - 行业存在过度竞争问题，中国可能不需要70多个主机厂和100多个品牌，市场将向少数胜出者集中 [26][30] 车企案例 - 哪吒汽车：2022年以15.2万辆年销量登顶新势力销冠，但2024年陷入停摆危机，母公司申请破产重整，工厂停工，43.88万车主受影响 [6][16][23] - 高合汽车：曾夺得50万以上豪华电动车销量冠军，但因缺乏自研技术、虚假宣传等问题销量下滑，最终停摆，累计销量1.37万辆 [8][10][23] - 威马汽车：曾年销量仅次于蔚来，2020年获D轮100亿融资创纪录，但2023年倒闭，累计销量9.6万辆 [8][23] - 众泰汽车：靠模仿起家，2016年销量超33万辆，但缺乏核心技术最终停摆，累计销量88.49万辆 [12][22][23] 车主困境 - 车主面临维修零件缺货、保修无响应、需自费高价维修等问题 [17][20] - 车辆残值大幅贬值，如哪吒S增程版2年后残值仅剩6万元，不足原价17.58万元的零头 [13][14] - 部分车辆出现严重故障如无法用电、油门失灵等，但因车企倒闭无法解决 [20] - 保修流程中断，维修店因无法报销而停止保修服务 [20] 行业问题与建议 - 现行《汽车品牌销售管理实施办法》要求车企保证至少10年配件供应，但新势力车企难以落实 [28] - 需要加强监管，规范行业竞争，建立车主权益保障机制 [28][30] - 部分车企如极越、讴歌在退出市场后仍能提供售后服务，可作为行业参考 [26] - 行业在追求发展的同时需要承担对用户的责任，避免让消费者成为淘汰赛的代价 [31]

公司动态 - 2024 年 12 月 11 日极越就地解散传闻被证实，浙江极越汽车科技有限公司已更名为浙江枫盛汽车科技有限公司，新增股东台州吉利汽车工业有限公司，持股 0.01%[2] - 2024 年 12 月 10 日极越汽车董事会要求进入最小化运营状态，仅保留 40 - 50 人[10] 财务状况 - 2023 年底极越原定五年 500 亿元融资计划仅完成 16%（80 亿元）[5] - 算上融资和 2024 年亏损 70 亿元，4 年花费不到 160 亿元，2024 年亏损多为欠的研发费、模具费[7] - 极越供应商垫资达 3700 万元[7] 业务运营 - 2023 年 4 月极越遇资金问题，夏一平控制成本使公司活到 2024 年[5] - 2024 年 3 月起夏一平主抓营销销售，投流成本每月约 1000 万元[5][7] - 极越 01 销量不理想，初始售价未获消费者青睐，降价后销量提升缓慢[15] 未来展望 - 夏一平仍在寻找极越复工复产可能性[18] - 极越公关负责人称极越智驾 OTA 今年重启，预计百度完成智驾 3.0 合同起草并发集度审批[20]

公司危机现状 - 极越CEO夏一平被数百名员工围堵要求解决拖欠工资和社保问题，现场出现搬走固定资产抵薪的混乱场景 [4][5][6] - 公司告知近5000名员工可选择自愿离职拿N+1补偿或"自费上班"，无法保证按时发工资交社保 [15][18] - 供应商提前准备3000辆车的零件库存却遭遇突然停止合作，欠吉利代工费约15亿元 [16][19][28] 经营与财务问题 - 2024年前10个月月销量从不到200台升至2500台，但11月环比下滑20%至2485台 [18][19] - 新车上市费用高达4-5亿元（行业平均2亿元），卖车仅获微利且依赖账期周转 [19][20] - 百度暂停原定30亿元注资计划，导致无法偿还吉利欠款形成死循环 [24][28] 股东与治理结构 - 百度持有集度51.14%股权但无控制权，吉利称极越为其控制企业，夏一平称百度拥有董事会80%投票权 [24][26] - 百度2022-2023年累计投资88亿元，但2023年因资质问题被迫改为吉利持股65%、百度35%的新公司结构 [22][23][24] - 两大股东未公开回应危机，百度转向大模型投入（年需20-30亿美元），吉利发布《台州宣言》收缩战线 [29][31] 战略与执行问题 - 取消下一代平台和猎装车项目，将OKR改为KPI聚焦卖车收入 [20][29] - CEO夏一平被指过度关注细节（如3亿元调整A柱6.5厘米）而忽视融资核心任务 [31] - 百度最初定位"汽车机器人"技术验证，后转向供应商角色，但智驾合作方被华为等抢走 [21][25][28] 行业竞争环境 - 20万元价格带被形容为"索姆河战场"，月销未超5000台的小车企难存活 [29] - 对比小米自造车、华为做供应商，百度技术落地路径摇摆导致资源分配矛盾 [21][25]

通用汽车放弃无人车研发 - 通用汽车宣布停止为自动驾驶子公司Cruise提供资金，转向优先发展辅助驾驶技术，Cruise与通用技术团队将合并[1] - 消息公布后通用美股盘前上涨超过2%[1] - 2016年通用以超10亿美元收购Cruise，累计投资约百亿美元[1] - 2023年10月Cruise在美国旧金山发生Robotaxi拖行行人事故，导致加州暂停其运营资格[1] - 2023年11月Cruise创始人兼CEO Kyle Vogt辞职[1] 极越汽车计划裁员 - 极越CEO夏一平宣布公司面临困难，将合并重复部门与岗位，削减低效项目[2] - 非销售岗位员工在12月15日前签字离职可获得赔偿[2] - 极越由吉利持股65%，百度持股35%[2] - 极越01车型2023年前11个月累计销量9388辆[2] - 极越07车型2023年9月上市后3个月累计销量3893辆[2] 宁德时代电池市占率变化 - 2023年11月宁德时代三元电池装车量9.15GWh，市占率67.3%，环比下滑7.8个百分点[3] - 中创新航三元电池市占率环比增长1.6个百分点，爱尔集新能源增长4个百分点[3] - 宁德时代11月国内总体市场份额42.7%，与10月持平，对应装车量28.7GWh[3] - 比亚迪磷酸铁锂电池市占率环比下滑2.2个百分点[3] 奔驰高层人事变动 - 2025年奔驰董事会成员唐仕凯、柯莱森、白韵格将退休[6] - 唐仕凯2025年7月31日正式退休，2月1日起担任中国事务特命代表[7] - 唐仕凯在华任职12年推动奔驰中国市场销量增长三倍[7] - 佟欧福将接替唐仕凯，盖森、时琨被任命为新任董事会成员[7] TikTok美国市场策略 - TikTok推出"限时优惠"活动，老用户拉新可获50美元奖励，上限350美元[8] - 用户连续登录一周、浏览商品可获得80美元优惠券[8] - 美国联邦上诉法院维持"不卖就禁"法令，TikTok申请暂缓禁令生效[8] 山姆会员店在华扩张 - 2023年山姆在华新开6家门店，追平2022年峰值[9] - 12月将新开温州鹿城和泉州晋江门店[9] - 年末山姆将在华29个城市拥有53家门店[9] - 部分中国山姆门店年营业额超4亿美元[9] 广州外卖配送新规 - 广州电动自行车时速限制从25公里下调至15公里[10] - 新规要求即时配送企业合理设定配送时限、路线[10] - 可对违法驾驶人实行派单管控[10] Zara母公司业绩 - Inditex第三季度销售额93.6亿欧元，前三季度净利润44.4亿欧元，增长8.5%，低于预期[12] - 2023年11月1日至12月9日营收同比增长9%，低于去年同期的14%[12] - 增长放缓原因包括西班牙洪水和汇率变动[12] 特朗普推出香水 - 特朗普推出"Fight Fight Fight"系列香水，售价199美元[13] - 2004年曾与雅诗兰黛合作推出"唐纳德·特朗普：香水"[13] - 新品在特朗普香水网站预售，与竞选活动无关[13] 宾大学生刺杀事件后续 - 嫌疑人宣言批评美国医疗系统昂贵但预期寿命排名低[15] - 子弹刻有"deny"字样，指向高拒赔率医疗系统[15] - 亚马逊撤下印有相关字样的商品[15] Google要求终止微软与OpenAI合作 - Google要求美国政府终止微软与OpenAI的独家授权[16] - 2019年微软投资OpenAI后Azure成为其独家商业化合作伙伴[16] - FTC正在调查微软是否涉及垄断[16] OpenAI开放Canvas功能 - OpenAI向所有用户开放Canvas功能[17] - 功能包括文档编辑审阅、代码编写和bug查找[17] - 近期还发布了o1模型、ChatGPT Pro会员和视频生成模型Sora[17] 亚马逊销售新车 - 亚马逊开始销售现代汽车，已在美48个城市上线[18] - 用户可在线下单后到经销商提车[18] - 2024年计划增加更多品牌和租赁业务，扩展至更多城市[18]