中国电动汽车行业在巴西的进展 - 巴西总统卢拉在联合国气候变化大会搭乘比亚迪电动汽车抵达 并将中国电动汽车作为与会领导人的官方用车[1] - 此举传递出巴西在推动交通和经济转型过程中正将目光投向中国的清晰信号[3] - 当欧美车企仍在艰难转向电动化之际 中国已凭借先进技术与更具竞争力的价格抢占先机[3] 中国电动汽车在巴西的市场表现 - 巴西已成为全球最大的中国制造汽车进口国 并具备发展成区域生产中心的潜力[4] - 2024年巴西从中国进口约13.8万辆电动和混合动力汽车 比上一年增加近10万辆[4] - 巴西电动汽车协会预测到2025年初 中国车型将占据巴西电动汽车市场80%以上的份额[4] 比亚迪公司在巴西的业务拓展 - 比亚迪是巴西最具影响力的汽车品牌之一 总统卢拉本人是比亚迪宋Pro的车主[6] - 比亚迪在巴西拥有超17万名车主 并连续两年成为巴西新能源市场销冠[6] - 比亚迪在亚洲以外最大的电动车工厂在巴西揭幕 总投资额达55亿雷亚尔（约合72.83亿元人民币）[6]

中国汽车出口整体表现 - 前三季度中国汽车出口总量达495万辆，同比增长14.8% [2] - 新能源汽车出口表现尤为突出，出口量为175.8万辆，同比增长89.4% [2] - 行业预计2025年全年汽车出口量有望超过650万辆 [2] 拉美市场新能源汽车概况 - 拉美地区全年新能源汽车销量达到近41.25万辆，同比增长73.5% [6] - 巴西市场增速领先，达到88.7%，墨西哥和哥伦比亚增速分别为67%和65% [6] - 拉美地区新能源渗透率不足5%，远低于中国的58.3%和欧洲九国的约32%，市场潜力巨大 [6] 中国品牌在拉美的市场表现 - 比亚迪纯电动汽车在巴西9月销量达5687辆，市场份额超过70% [4] - 比亚迪海鸥、海豚和元UP包揽巴西9月纯电车型销量前三名 [4] - 2024年上半年，中国新能源汽车占巴西进口总量的91.4%，销售额达12亿美元 [5] 本土化制造与产能布局 - 比亚迪在巴西的工厂是其亚洲以外最大工厂，本地员工占比超八成，已创造超1500个就业岗位，满负荷运行后预计将创造2万个就业岗位 [5][10] - 长城汽车接手了梅赛德斯在巴西的工厂，并于今年8月正式投产 [5] - 上汽集团名爵计划在墨西哥建立制造工厂和研发中心，将其作为拉丁美洲的市场枢纽 [12] 面临的关税与政策环境 - 巴西自2024年1月起恢复征收新能源汽车进口税，预计到2026年7月税率将逐步升至35% [9] - 墨西哥拟将对未与其签署自贸协定国家的汽车等产品进口关税税率提升至10%至50% [9] - 为应对关税壁垒，车企正从整车出口转向本地化组装和生产 [9][10] 从产品出口到体系出海 - 行业出海模式正从初期的贸易形式转向体系出海，涵盖本地化生产、供应链建设、人才培养、金融服务和品牌宣传等 [12] - 寻找本地合作伙伴是关键，当前较稳妥的方式是采用SKD（半散件出口）模式，未来再过渡到CKD（全散件出口）模式进行深度本地化 [13] - 配套供应链协同出海的重要性凸显，以应对本地化率要求和保证核心零部件品质 [14] 基础设施挑战与应对 - 巴西充电基础设施落后，全国共装有14827个充电桩，电动车与充电桩比例为14:1，仅覆盖25%的城市 [13] - 比亚迪通过与本地公司合作，推出了巴西最大的公共充电网络“比亚迪充电”，客户可访问超过450个充电站 [14]

中国汽车出口整体表现 - 今年前三季度，中国汽车出口总量达495万辆，同比增长14.8% [1] - 新能源汽车出口表现尤为突出，前三季度出口175.8万辆，同比增长89.4% [1] - 行业预计2025年全年汽车出口有望超过650万辆 [1] 中国新能源汽车在拉美市场的表现 - 在巴西市场，比亚迪纯电动汽车9月销量达5687辆，市场份额超过70% [2] - 比亚迪海鸥、海豚和元UP包揽巴西9月纯电车型销量前三名 [2] - 2024年上半年，中国新能源汽车在巴西进口总量中占比达91.4%，销售额达12亿美元 [4] - 拉美地区全年新能源汽车销量达到近41.25万辆，同比增长73.5%，其中巴西增速达88.7% [5] - 拉美地区新能源车渗透率不足5%，远低于中国的58.3%，市场潜力巨大 [5] 本土化制造趋势 - 国产车企正加速从整车出口转向在拉美当地设厂生产，以应对关税壁垒 [4][9][11] - 比亚迪接管了福特在巴西的工厂，将其建成为亚洲以外的最大工厂 [4] - 长城汽车接手了梅赛德斯在巴西的工厂，并于今年8月正式投产 [4] - 奇瑞正与雷诺洽谈在南美合作制造和销售汽车 [4] - 上汽集团旗下名爵汽车计划在墨西哥建立制造工厂和研发中心 [11] 面临的挑战与应对策略 - 拉美国家正提高汽车进口关税，巴西计划到2026年7月将相关税率升至35%，墨西哥拟将关税提升至10%至50% [8][9] - 本土制造已成为攻略拉美市场的必选项，旨在提高本地化率以带动当地产业和就业 [9] - 比亚迪巴西工厂本地员工占比超八成，已创造超1500个就业岗位，满负荷运行后预计将创造2万个岗位 [9] - 行业出海模式正从“贸易出海”转向“体系出海”，需构建包括供应链、售后服务、品牌宣传等在内的综合能力 [11] - 为规避高额关税并满足本地化要求，车企常采用SKD（半散件出口）或CKD（全散件出口）方式与当地工厂合作 [12] 基础设施与产业链配套 - 拉美地区充电基础设施落后，巴西电动汽车与充电桩比例为14:1，充电桩仅覆盖25%的城市 [12] - 比亚迪通过联手本地合作伙伴，在巴西推出了最大的公共充电网络，客户可访问超过450个充电站 [13] - 拉美国家本地零部件配套不足，尤其在新能源车核心组件方面高度依赖中国供应链，配套厂商协同出海至关重要 [13]

中国汽车出口整体表现 - 前三季度中国汽车出口总量达495万辆，同比增长14.8% [1] - 新能源汽车出口表现尤为突出，前三季度出口175.8万辆，同比增长89.4% [1] - 行业预计2025年全年汽车出口有望超过650万辆 [1] 拉美市场新能源汽车销售动态 - 拉美地区全年新能源汽车销量达近41.25万辆，同比增长73.5% [3] - 巴西市场增速领先，达88.7%，墨西哥和哥伦比亚增速分别为67%和65% [3] - 该地区新能源渗透率不足5%，远低于中国的58.3%和欧洲九国的约32%，市场潜力巨大 [3] 中国品牌在拉美的市场份额与表现 - 比亚迪纯电动汽车在巴西9月销量达5687辆，市场份额超过70% [2] - 2024年上半年，中国新能源汽车占巴西进口总量的91.4%，销售额达12亿美元 [2] - 比亚迪海鸥、海豚和元UP包揽巴西9月纯电车型销量前三，宋Plus、宋Pro等车型在墨西哥、哥伦比亚也获销量冠军 [2] 本土化制造与产能布局 - 比亚迪在巴西的工厂是其亚洲以外最大工厂，本地员工占比超八成，已创造超1500个就业岗位，满负荷运行后预计将创造2万个岗位 [7] - 长城汽车接手原梅赛德斯工厂并于今年8月投产，奇瑞正与雷诺洽谈在南美合作制造 [2][3] - 上汽集团旗下名爵计划在墨西哥建立制造工厂和研发中心，以辐射整个拉美市场 [8] 关税壁垒与政策环境变化 - 巴西自2024年1月起恢复征收新能源汽车进口税，税率将逐步提高，预计到2026年7月升至35% [6] - 墨西哥总统提交修法提案，拟将对未与其签署自贸协定国家的汽车等产品进口关税提升至10%至50% [6] - 政策导向旨在提高汽车生产本地化率，以带动当地产业和就业 [7] 出海战略转型与挑战 - 行业出海模式正从初期的贸易出海（产品出口）转向体系出海，涵盖本地化生产、供应链建设、人才培养、物流、金融和售后服务等 [8] - 为应对关税壁垒，车企采用SKD（半散件出口）方式寻找当地代工，并计划逐步过渡到CKD（全散件出口）进行更深度的本地化生产 [9] - 拉美地区充电基础设施落后，巴西仅25%的城市覆盖有充电桩，电动汽车与充电桩比例达14:1 [10] - 比亚迪通过与本地伙伴合作，建立了巴西最大的公共充电网络，截至2025年5月客户可访问超450个充电站 [10] - 零部件本地化配套存在挑战，核心组件如电池高度依赖中国供应商，在拉美难以找到替代厂商 [11]

中国汽车出口整体表现 - 前三季度汽车出口总量达495万辆，同比增长14.8% [1] - 新能源汽车出口表现尤为突出，出口量达175.8万辆，同比增长89.4% [1] - 行业预计2025年全年汽车出口有望超过650万辆 [1] 拉美市场机遇与吸引力 - 拉美地区全年新能源汽车销量达到近41.25万辆，同比增长73.5% [3] - 巴西市场增速领先，达88.7%，墨西哥和哥伦比亚增速分别为67%和65% [3] - 拉美地区新能源车渗透率不足5%，远低于中国的58.3%和欧洲九国的约32%，市场潜力巨大 [3] - 拉美地区气候温暖适宜，有利于电池续航和新能源车推广 [3] 中国品牌在拉美的市场表现 - 比亚迪9月在巴西纯电市场销量达5687辆，市场份额超过70% [2] - 比亚迪海鸥、海豚和元UP包揽巴西9月纯电车型销量前三名 [2] - 2024年上半年，中国新能源汽车占巴西进口总量的91.4%，销售额达12亿美元 [2] - 比亚迪、长城、奇瑞等品牌在墨西哥、哥伦比亚等地多次斩获销量冠军 [2] 本土化制造趋势与案例 - 比亚迪在亚洲以外的最大工厂位于巴西，该工厂由原福特工厂改造，本地员工占比超八成，已创造超1500个就业岗位，满产后预计创造2万个岗位 [2][7] - 长城汽车接手了原梅赛德斯在圣保罗附近的工厂，并于今年8月正式投产 [2] - 雷诺正与奇瑞洽谈在哥伦比亚和阿根廷合作制造和销售汽车 [3] - 上汽集团旗下名爵计划在墨西哥建立制造工厂和研发中心，以辐射整个拉美市场 [8] 面临的挑战与应对策略 - 巴西自2024年1月起恢复征收新能源汽车进口税，税率将逐步提高，预计到2026年7月升至35% [6] - 墨西哥拟将对未与其签署自贸协定国家的汽车进口关税税率提升至10%至50% [6] - 为应对关税壁垒，车企策略转向本地化生产，采用SKD（半散件出口）寻找当地代工，或逐步过渡到CKD（全散件出口）进行更深度的本地化生产 [7][9] - 巴西充电基础设施落后，电动汽车与充电桩比例为14:1，仅覆盖25%的城市 [10] - 比亚迪通过与本地伙伴合作，推出了巴西最大的公共充电网络，客户可访问超过450个充电站 [10] - 拉美国家零部件配套不足，尤其新能源核心组件依赖中国供应商，配套厂商协同出海至关重要 [11] 技术竞争力提升 - 中国车企在1.5L排量发动机技术方面已基本迎头赶上国际传统车企 [4] - 通过电动车锤炼的智能座舱、辅助驾驶技术正应用于燃油车，提升了中国燃油车的整体竞争力 [5]

公司里程碑与全球布局 - 公司第1400万辆新能源汽车在巴西工厂下线，巴西总统成为该里程碑车辆的车主 [1] - 巴西工厂是公司在亚洲以外的第一家电动汽车工厂，总投资达55亿雷亚尔（约71亿元人民币），预计年产15万辆，将创造超过5000个直接就业岗位 [4] - 公司今年前8个月出口量超过60万辆，同比大幅增长127.5% [4] 公司发展战略与核心竞争力 - 公司发展理念是“技术为王，创新为本”，工程师被视为最宝贵的资产，是公司的核心竞争力 [2] - 2024年公司研发投入达到542亿元，同比增长36%，2025年上半年研发投入309亿元，同比增幅达53%，累计研发支出已突破2100亿元 [2] - 公司在巴西不仅是投资者，更是长期伙伴，带来从电池、电机、电控到锂矿、充电桩的完整产业链 [3][4] 市场表现与行业地位 - 公司在巴西已拥有超过17万名车主，连续两年位居巴西新能源汽车市场首位，成为当地消费者满意度最高的汽车品牌 [4] - 今年前8个月，中国新能源汽车出口153.2万辆，同比增长87.3% [4] - 全球有超过60%的新能源汽车由中国生产销售，中国新能源汽车专利公开量占全球70%，全球有超63%的动力电池由中国供应 [4] 行业象征意义与格局变化 - 巴西工厂门前原“亨利·福特路”更名为“比亚迪路”，象征一场产业权力交接和中国制造从跟随者到定义者的跃迁 [3] - 事件象征全球产业格局的时代性变革，中国制造经历从世界工厂到方案提供者的角色蜕变 [5] - 事件体现了发展中国家追寻工业主权、实现自主发展的趋势 [5]

公司里程碑与事件 - 比亚迪全球第1400万辆新能源汽车在巴西巴伊亚州的工厂正式下线 [1] - 巴西总统卢拉成为比亚迪第1400万辆新能源车的车主并盛赞公司创始人 [1] - 原名为“亨利·福特路”的街道被正式更名为“比亚迪路”，象征产业格局变迁 [6] 公司发展战略与理念 - 公司发展理念为“技术为王，创新为本”，研发投入常年高于净利润 [5] - 2024年研发投入达到542亿元人民币，同比增长36% [5] - 2025年上半年研发投入309亿元人民币，同比增幅达53%，累计研发支出已突破2100亿元人民币 [5] - 工程师被视为公司最宝贵的资产，是核心竞争力 [5] - 在巴西不仅是投资者，更是长期伙伴，带来从电池、电机、电控到锂矿、充电桩的完整产业链 [6] 公司财务与运营数据 - 作为比亚迪在亚洲以外的第一家电动汽车工厂，巴西工厂总投资达55亿雷亚尔（约10亿欧元） [8] - 巴西工厂预计年产15万辆电动汽车，将创造超过5000个直接就业岗位 [8] - 比亚迪在巴西已拥有超过17万名车主，连续两年位居巴西新能源汽车市场首位 [8] - 2025年1—5月，比亚迪在巴西纯电市场份额达到92.16% [8] - 今年前8个月，比亚迪出口量超过60万辆，同比大幅增长127.5% [8] 行业趋势与格局 - 中国汽车产业出海加速，今年前8个月中国汽车出口429.2万辆，同比增长13.7% [8] - 其中新能源汽车出口153.2万辆，同比增长87.3% [8] - 全球有超过60%的新能源汽车由中国生产销售，中国新能源汽车专利公开量占全球70% [8] - 全球有超63%的动力电池由中国供应 [8] - 事件象征全球产业格局的时代性变革，中国制造从“世界工厂”向“方案提供者”蜕变 [9]

公司里程碑与事件 - 公司第1400万辆新能源汽车在巴西巴伊亚州工厂正式下线 [1] - 巴西总统卢拉成为公司第1400万辆新能源车车主并发表赞扬演讲 [1] - 公司巴西工厂是其在亚洲以外的第一家电动汽车工厂，总投资达55亿雷亚尔（约10亿欧元） [4] - 巴西工厂预计年产15万辆电动汽车，将创造超过5000个直接就业岗位 [4] 公司发展战略与理念 - 公司发展理念是“技术为王，创新为本” [2] - 公司被视为一家“技术公司”，其创始人被描述为“技术疯子” [2] - 工程师被视为公司“最宝贵的资产”，是公司的核心竞争力 [3] - 公司在巴西不仅是投资者，更是长期的合作伙伴，致力于本地化发展 [4] 研发投入与技术实力 - 2024年公司研发投入达到542亿元人民币，同比增长36% [2] - 2025年上半年研发投入为309亿元人民币，同比增幅达53% [2] - 公司累计研发支出已突破2100亿元人民币 [2] - 全球有超过63%的动力电池由中国供应，公司是重要参与者 [5] 巴西市场表现与影响 - 公司在巴西已拥有超过17万名车主，连续两年位居巴西新能源汽车市场首位 [4] - 2025年1—5月，公司在巴西纯电市场份额达到92.16%，是当地消费者满意度最高的汽车品牌 [4] - 公司在巴西的成功象征着中国制造从“世界工厂”到“方案提供者”的角色蜕变 [5] - 巴西工厂门前街道由“亨利·福特路”更名为“比亚迪路”，象征产业权力交接 [3] 全球行业格局与出口数据 - 今年前8个月，中国汽车出口429.2万辆，同比增长13.7% [5] - 同期中国新能源汽车出口153.2万辆，同比增长87.3% [5] - 公司出口量超过60万辆，同比大幅增长127.5% [5] - 全球有超过60%的新能源汽车由中国生产销售，中国新能源汽车专利公开量占全球70% [5]

报告行业投资评级 - 行业投资评级为“推荐”，并予以维持 [2] 报告核心观点 - 报告核心观点认为AI应用是本轮科技革命主要趋势之一，人形机器人是AI应用最重要的终端产品 [6] - Figure 03的家庭场景应用展示效果超预期，有望提振机器人板块情绪 [6] - 汽车产业与具身智能呈现“双向奔赴”趋势，国内车企正加速跨界整合，推动AI技术向实体世界的产业化落地 [7][8] - 人形机器人带来新机遇，持续看好汽车行业 [10] 市场表现及估值水平 - 本周（报告期）中信汽车指数下跌1.5%，落后大盘（沪深300指数下跌0.5%）1.0个百分点，在30个行业中位列第25位 [18] - 行业细分板块中，乘用车下跌1.4%，商用车上涨3.0%，汽车零部件下跌2.5%，汽车销售及服务上涨3.0%，摩托车及其他上涨0.1% [22] - 概念板块中，新能源车指数下跌3.9%，智能汽车指数下跌2.5%，人形机器人指数下跌6.7% [22] - 近一年以来（截至2025年10月10日），汽车行业指数上涨38.8%，相对沪深300指数（上涨16.7%）的收益率为+22.1个百分点 [22] - 跟踪的14家海外整车厂本周涨跌幅均值为-7.3%，中位数为-7.7% [33] 行业数据跟踪 - 9月1-30日，全国乘用车市场零售223.9万辆，同比增长6%，环比增长11% [43] - 今年以来累计零售1700.4万辆，同比增长9% [43] - 9月1-30日，全国乘用车厂商批发277.0万辆，同比增长11%，环比增长12% [48] - 今年以来累计批发2081.2万辆，同比增长13% [48] - 本周（10月09日-10月10日）重点跟踪的原材料价格周度环比：钢铁均价0.38万元/吨（-2.5%）、铜均价8.64万元/吨（-4.2%）、铝均价2.10万元/吨（-1.5%） [51] 公司公告和行业新闻 - Figure 03正式发布，硬件更新包括执行器扭矩密度提升、运行速度是以前两倍、重量减少9%、新增2kW功率无线充电等 [4] - BotQ工厂第一代生产线初始年产能1.2万台，目标未来四年总计生产10万台机器人 [5] - 赛力斯子公司与火山引擎签署具身智能业务合作框架协议，双方将围绕智能机器人技术协同攻关 [7] - 工业和信息化部等三部门联合公告2026-2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求 [60] - 鸿蒙智行宣布智界新款上市44天大定达3.8万辆 [60] - 比亚迪第1400万辆新能源汽车在巴西工厂下线 [60] - 云深处科技发布全球首款行业级全天候人形机器人DR02 [61] 推荐标的 - 报告依据人形机器人产业链细分赛道推荐了相关公司 [10] - 关节总成领域推荐新泉股份、双林股份、嵘泰股份 [10] - 丝杠领域推荐双林股份、嵘泰股份 [10] - 灵巧手领域推荐德昌电机控股、浙江荣泰 [10] - 减速器领域推荐凯迪股份 [10] - 传感器领域推荐开特股份 [10] - 轻量化领域推荐模塑科技 [10]

比亚迪董事长兼总裁王传福向巴西总统卢拉交付比亚迪第1400万辆新能源汽车 比亚迪 这辆宋Pro下线于比亚迪巴西乘用车工厂，并且也是比亚迪第1400万辆新能源汽车。 把下线仪式放在南美，对于比亚迪而言，本身就是一次宣言——它要让世界看到，中国新能源汽车的全 球化，已经从"出口"进入"扎根"。 卢拉、王传福与比亚迪巴西卡马萨里工厂员工合影 比亚迪 在里程碑背后，是一个更值得被观察的问题：当中国车企开始在海外落地生产、塑造品牌、融入社会， 它们究竟在构建怎样一种新的产业关系？ ► 文 观察者网 周盛明 当地时间10月9日，比亚迪迎来了一位"总统车主"——巴西总统卢拉成为比亚迪宋Pro的车主。 如今的比亚迪，已是巴西最具影响力的汽车品牌之一。 公开数据显示，今年1—5月，比亚迪在巴西纯电市场份额达到92.16%，混动市场份额为35.8%。9月单 月销量突破1万台，前9个月累计超7.7万辆，连续两年位居巴西新能源汽车市场首位。 比亚迪的崛起速度惊人，却并非偶然。正如比亚迪董事长兼总裁王传福在现场所说："比亚迪在巴西， 不仅是投资者，更是长期的伙伴。" 王传福现场致辞 比亚迪 从2014年第一家电动巴士工厂起步，到如今的 ...