收购交易概述 - 智元机器人收购上市公司上纬新材63.62%股权，成为控股股东 [1] - 交易分为两步：第一步出资9.41亿元收购29.99%股权，第二步以11.6亿元要约收购37%股份 [5][6] - 总交易金额至少21亿元，转让价格为7.78元/股 [7] 交易影响与市场反应 - 交易完成后上纬新材控股股东变更为智元恒岳，实际控制人变更为邓泰华，核心团队包括稚晖君 [2][7] - 市场猜测智元机器人为借壳上市，但公司否认 [3] - 上纬新材股价在收购消息公布后涨停，投资者看好转型升级预期 [10] 被收购方上纬新材背景 - 上纬新材成立于2000年，主营高性能复合材料，产品应用于风电叶片制造 [8] - 2023年营业收入15亿元，净利润8868万元，市值约30亿元，市盈率34倍 [8][9] - 业务与具身智能无直接关联，但具备上市公司地位和资本市场平台价值 [8][9] 收购方智元机器人背景 - 成立于2023年2月，由华为前副总裁邓泰华与稚晖君联合创办 [13] - 专注通用具身机器人，拥有"远征"、"精灵"、"灵犀"三大产品线，覆盖多场景应用 [13] - 已完成B+轮融资，估值达150亿元，为具身智能领域估值最高初创公司 [14][15] - 投资方包括高瓴资本、腾讯、红杉中国等20余家知名机构 [14] 行业与政策背景 - 此次收购是新"国九条"和"并购六条"政策实施后新质生产力企业在A股的标志性案例 [5] - 具身智能企业在科创板的首单收购 [5]

长江商报消息 ●长江商报记者 沈右荣 A股市场或将迎来一次突破性并购案例。 7月8日晚，科创板公司上纬新材（688585.SH）发布公告，公司控股股东将易主给上海智元恒岳科技合伙企业 （有限合伙）（以下简称"智元恒岳"），实控人将变更为邓泰华。 智元恒岳是上海智元新创技术有限公司（以下简称"智元新创"）及其核心团队共同出资设立的持股平台，智元新 创是智元机器人的母公司。 本次易主交易，将采取受让股权、要约收购形式进行。交易完成后，智元恒岳将持有上纬新材66.99%的股份及对 应股份的表决权，交易对价约为21亿元。 尽管智元机器人方面否认本次收购为借壳上市，但市场仍然将此视作智元机器人拿到科创板"入场券"。 智元机器人是国内人形机器人领域的第一梯队企业，估值达150亿元，高瓴资本、鼎辉资本、腾讯、京东、比亚迪 等数十家机构、上市公司已经投资入股。 如果本次交易完成，将成为新"国九条"和"并购六条"实施以来，新质生产力企业在A股的标志性收购案例，也将成 为具身智能企业在科创板的首单收购案例。 7月9日，上纬新材股价强势一字涨停，涨幅为20.05%。 具身机器人独角兽"买壳"？ 7月8日晚，上纬新材易主方案出炉。公 ...

2025.07. 09 本文字数：3307，阅读时长大约5分钟 作者 | 第一财经 安卓 一则收购上市公司控制权的公告，拉开了具身智能机器人产业冲刺科创板的序幕。 上纬新材（688585.SH）7月8日晚间公告，上海智元新创技术有限公司（下称"智元机器人"）及相关主 体，将通过两步走、至少收购63.62%股份的方式，取得该公司控股权。交易完成后，上纬新材控股股 东将变更为智元机器人及其管理团队共同持股的主体，实际控制人则变更为邓泰华。 今日早盘机器人概念开盘集体大涨，上纬新材开盘即20%涨停，股价来到9.34元每股，总市值达38亿 元。 | 多日 1分 5分 15分 = | F9 盘前盘后 叠加 九转 画线 工具 @ 2 | 分时 | 上纬新材 1 | 688585 | 688585[上纬新材] 15:00 价 9.34 涨跌 1.56(20.05%) 均价 9.34 成交量 205 | 9.34 | સ્ત્ર | - 20 05% | +1.56 +20.05% | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -- ...

交易概述 - 智元机器人通过协议转让和要约收购方式取得上纬新材63.62%股份，交易总价约21亿元，每股价格7.78元[2][3] - 智元恒岳从原控股股东SWANCOR萨摩亚购买24.99%股份，关联方致远新创合伙购买5%，合计29.99%[2] - 智元恒岳计划通过部分要约收购增持37%股份，SWANCOR萨摩亚承诺将其持有的33.63%股份用于要约收购[3] 交易影响 - 交易完成后上纬新材控股股东变更为智元恒岳，实际控制人变更为智元机器人董事长邓泰华[2][3] - 该交易有望成为新"国九条"和"并购六条"实施后新质生产力企业在A股的标志性收购案例[3] - 上纬新材需在2025-2027年实现每年不低于6000万归母净利润和8000万扣非归母净利润，否则原控股股东需补偿[9] 智元机器人业务 - 公司拥有远征、精灵、灵犀三大机器人家族，产品覆盖交互服务、工业智造等多场景[5] - 2023年发布首个通用具身基座模型智元启元大模型，已部署到多款机器人[5] - 2024年7月发布双形态机器人灵犀X2-N，可在轮式和足式间切换[5] - 预计2025年出货量达数千台，产品将在多领域商业化落地[5] 融资与估值 - 公司经历多轮融资，总额达数十亿级别，估值飙升至150亿元[5] - A轮获高瓴创投、鼎晖投资、红杉中国等投资[6] - B轮由腾讯领投，京东、上海具身智能基金等参与[6] 产业链布局 - 与蓝思科技合资组建公司开发机器人关键技术和核心部件[7] - 参与创立宁波普智未来机器人公司聚焦具身智能机器人本体[7] - 与大丰实业合资开发文娱体旅商人形机器人项目[7] - 投资多家具身智能上下游企业涉及工业机器人、自动化零部件等[7][8] 财务表现 - 上纬新材2022-2024年归母净利润分别为8414.59万元、7094.21万元、8868.14万元[9] - 2024年末公司有息负债不足1000万，账面货币资金2.71亿[10] - 交易公告后上纬新材股价报收9.34元/股，涨幅20.05%[13]

智元机器人收购上纬新材 - 智元机器人通过协议转让和部分要约收购方式，至少收购上纬新材63.62%股份，交易完成后控股股东变更为智元恒岳，实际控制人变更为邓泰华[4] - 具体交易方案包括：智元恒岳受让24.99%股份（1.01亿股），致远新创合伙受让5%股份（2016.82万股），并通过要约收购增持37%股份（1.49亿股）[4] - 交易完成后，智元系合计持有29.99%股份及表决权，上纬新材复牌前收盘价7.78元/股，市值31.38亿元[5] 交易性质与业务协同 - 智元机器人明确表示本次收购仅为控股权获取，不构成借壳上市[6] - 上纬新材证券部透露现有部分业务可应用于机器人领域，具体协同方案将在整合后公布[7] - 智元机器人拥有远征、精灵、灵犀三大产品线，覆盖服务、工业、物流等场景，2025年预计出货量达数千台[7] 行业背景与融资动态 - 智元机器人已完成多轮融资，投资方包括腾讯、京东、上汽、高瓴创投等，最新一轮融资由腾讯领投[10][11] - 国产机器人行业融资活跃：宇树科技C轮融资7亿元（估值120亿元），极智嘉通过港交所聆讯，多家企业近期递交招股书[12][13] - 摩根士丹利预测中国机器人市场规模将从2024年470亿美元增长至2028年1080亿美元，CAGR达23%[13] 战略意义与市场影响 - 本次交易可能成为科创板首家具身智能机器人公司收购案例，也是新质生产力企业在A股的标志性事件[9] - 行业面临高研发投入和竞争压力，多数企业仍处亏损状态，商业化落地能力是关键发展因素[13]

交易概述 - 智元机器人通过协议转让和要约收购方式合计收购上纬新材63.62%股份，交易总价约21亿元（7.78元/股）[1] - 交易主体智元恒岳成立于2024年6月25日，由智元机器人及其核心团队设立的持股平台[1] - 交易完成后智元机器人将成为绝对控股股东，上纬新材实控人变更为邓泰华[1][6] 交易结构 协议转让部分 - 智元恒岳受让24.99%股份（100,800,016股），致远新创合伙受让5%股份（含SWANCOR萨摩亚转让0.6%和金风投控转让4.4%）[4] - 转让方SWANCOR萨摩亚等承诺放弃剩余股份表决权[6] 要约收购部分 - 智元恒岳拟以7.78元/股要约收购37%股份（149,243,840股），最高资金总额11.61亿元[7] - 已存入2.32亿元（20%履约保证金）至指定账户[7] 股权结构变化 - 交易前SWANCOR萨摩亚持股38.43%，交易后降至4.81%；智元恒岳持股比例从24.99%升至61.99%[8] - 受让方合计表决权比例从29.99%提升至66.99%[8] 智元机器人背景 - 成立于2023年2月，专注通用具身机器人，已推出远征、精灵、灵犀三大产品线[12] - 核心技术包括自研核心零部件、整机集成及具身基座大模型Genie Operator-1[12][13] - 团队核心人物包括CEO邓泰华（前华为副总裁）和CTO彭志辉（"稚晖君"，B站282万粉丝）[12][13] - 完成9轮融资后估值达150亿元，股东含腾讯、京东、红杉中国等[16] 标的公司情况 - 上纬新材主营环保耐蚀树脂、风电叶片材料等，2024年营收14.94亿元（同比+6.73%）[19] - 员工364人，在可回收树脂领域处于全球领先地位[19] 行业动态 - 智元机器人有望成为A股"人形机器人第一股"，上市进程快于竞品宇树科技（估值120亿元）[2][19] - 通过投资卧龙电驱、博众精工等企业构建产业链生态[19]

收购交易 - 上纬新材（688585）于7月8日公告，智元机器人拟通过协议转让和要约收购方式取得公司控制权，交易完成后控股股东将变更为智元恒岳，实际控制人变更为邓泰华 [2] - 本次交易有望成为新"国九条"和"并购六条"实施后新质生产力企业在A股的标志性案例，也是具身智能企业在科创板的首单收购 [2] - 收购采用"协议转让+主动邀约"方式，不构成《重大资产重组办法》中的重组上市 [2] 智元机器人业务与技术 - 公司成立于2023年，专注通用具身机器人产品与应用生态，已构建"本体+AI"全栈技术，具备核心零部件自研及整机集成制造能力，并自主训练具身基座大模型 [3] - 产品线包括远征、精灵、灵犀三大机器人家族，覆盖交互服务、工业智造、商业物流及科研教育等场景，预计2025年出货量达数千台 [3] - 7月7日发布双形态机器人灵犀X2-N，可在轮式和足式间切换，足式状态下可持重12斤稳健行走，轮式形态适应复杂地形 [3] - 远征A2人形机器人通过中国CR、欧盟CE-MD、欧盟CE-RED、美国FCC四项认证，为全球首个同时拥有中美欧认证的人形机器人 [4] 技术研发与生态布局 - 3月发布通用具身基座大模型Genie Operator-1，推动机器人向通用智能自主体发展 [4] - 与高瓴合资成立上海瓴智新创，围绕技术栈延伸、供应链升级开展战略投资，已共同投资富兴机电、千觉机器人、灵初智能等具身产业链标的 [5] 资本支持 - 获高瓴创投、奇绩创坛、鼎晖投资、经纬创投等机构及腾讯、京东、比亚迪等产业方投资 [4] - 高瓴自2022年种子轮起多轮加注，参与产业链资源整合、人才引入及战略规划 [4]

收购交易概况 - 智元机器人拟斥资近21亿元收购上纬新材控制权，交易方式包括协议转让和要约收购 [2] - 交易完成后上纬新材控股股东将变更为智元恒岳，实际控制人变更为智元机器人CEO邓泰华 [2] - 该交易可能成为新质生产力企业在A股的标志性案例，也是具身智能企业在科创板的首单收购 [2] - 交易总价款约21亿元，股份转让和要约收购价格均为7.78元/股 [5] 上纬新材基本情况 - 主营业务涵盖环保高性能耐腐蚀材料、风电叶片用材料等，全球环保耐蚀树脂主要供应商 [3] - 2024年营收14.94亿元同比增长6.73%，净利润8868.14万元同比增长25.01% [4] - 原控股股东上纬投控股权结构分散，无实际控制人 [3] 交易具体方案 - 智元恒岳拟受让1亿股(24.99%)，致远新创拟受让240万股(0.60%)和1776.73万股(4.40%) [4] - 智元恒岳拟通过部分要约收购增持1.49亿股(37.00%) [5] - 交易完成后智元恒岳和致远新创合计持股比例将达29.99%，最终可能增至66.99% [4][5] 智元机器人背景 - 2023年2月成立，已迅速成为人形机器人赛道头部企业 [6] - 构建"本体+AI"全栈技术，具备核心零部件自研及整机制造能力 [6] - 拥有远征、精灵、灵犀三大产品系列，覆盖多种商用场景 [6] - 已完成10轮融资，估值达150亿元，最新B+轮获京东等机构参投 [6]

收购交易概况 - 智元机器人将通过收购上纬新材63 62%股份成为控股股东 交易若完成将成为科创板首家具身智能企业和"人形机器人第一股" [1] - 交易涉及三份协议 智元恒岳以7 78元/股价格受让24 99%股份 致远新创分别受让0 60%和4 40%股份 总价款9 41亿元 [3][4] - 交易完成后智元恒岳和致远新创将合计持有29 99%股份及表决权 控股股东变更为智元恒岳 实控人变更为邓泰华 [5] 股权结构变化 - 交易前SWANCOR萨摩亚持股64 02% STRATEGIC萨摩亚15 19% 金风投控5 39% 合计84 61% [6] - 交易后SWANCOR萨摩亚持股降至38 43% 金风投控降至0 99% 智元恒岳新进持股24 99% 致远新创5 00% [6] - 智元恒岳还计划通过部分要约收购增持37%股份 其中SWANCOR萨摩亚拟预受33 63%股份 [6] 智元机器人业务情况 - 公司构建"本体+AI"全栈技术 具备核心零部件自研及整机集成制造能力 拥有远征 精灵 灵犀三大产品线 [7] - 产品覆盖交互服务 工业智造 商业物流及科研教育等场景 2025年出货量目标数千台 [7][8] - 2024年1月第1000台通用具身机器人下线 包括731套双足人形机器人和269套轮式通用机器人 [8] 融资与商业化进展 - 2024年3月完成腾讯领投的新轮融资 龙旗科技 卧龙电气等跟投 [8] - 2024年5月完成B+轮融资 新增京东 上海具身智能基金等投资方 [8] - 2025年商业化目标为营收实现数倍增长 重点开拓工业 商业 服务业等领域 [8] 行业背景 - 中国在全球机器人市场份额约40% 预计2024-2028年市场规模从470亿美元增至1080亿美元 年复合增长率23% [8] - 行业普遍面临高研发投入和竞争压力 多数企业仍处于亏损状态 商业化落地是关键发展因素 [9]

股权转让与收购 - 上纬新材控股股东SWANCOR IND CO LTD与智元恒岳、致远新创签署股份转让协议，智元恒岳拟受让24.99%股权，致远新创拟受让5%股权 [2] - 交易完成后智元恒岳和致远新创将合计持有29.99%股份及表决权，控股股东变更为智元恒岳，邓泰华成为实际控制人 [2] - 智元恒岳拟通过部分要约收购进一步增持37%股份，若完成将合计持有约66.99%股份 [3] 交易主体背景 - 智元恒岳执行事务合伙人为智元云程和致远新创，实际控制人为邓泰华 [3] - 智元机器人间接持有智元恒岳50%股份，邓泰华也间接持有部分股份 [3] - 邓泰华为华为前副总裁，现任智元机器人董事长兼CEO，通信与人工智能领域专家 [3] 智元机器人业务 - 智元机器人为国内具身智能头部企业，核心团队包括"天才少年"彭志辉等 [3] - 公司具备机器人"本体+AI"全栈技术，拥有自研核心零部件和整机制造能力 [3] - 产品线包括远征、精灵、灵犀三大系列，覆盖工业智造、商业物流等多场景，预计2025年出货量达数千台 [3] 交易意义 - 有望成为"国九条"和"并购六条"实施后新质生产力企业在A股的标志性案例 [4] - 将成为具身智能企业在科创板的首单收购案例 [4]