公司业务与产品线 - 公司前次定增项目包含“钽铌火法冶金产品生产线技术改造项目” 主要产品为钽及其合金锭、铌及其合金锭、钽铌碳化物、钽条、铌条、熔炼铌、熔炼钽等 产品是高温合金材料的重要添加剂及高端钽铌制品的重要基础原料[2] - 公司“钽铌板带制品生产线技术改造项目”主要产品为钽铌及其合金制品 目前已拥有钽铌靶坯及其附属产品、超导铌材、高性能钽铌带材、钽炉材、钽铌防腐材等完备的加工手段[2] - 公司“年产100只铌超导腔生产项目”主要产品为铌超导腔 主要应用于粒子加速器、同步光源等大科学装置[2] 产品应用领域 - 公司的钽铌火法冶金产品是高温合金材料的重要添加剂及高端制品项目的重要基础原料[2] - 公司的钽铌板带制品主要应用于半导体、化工防腐、航空航天等领域[2]

原材料供应保障 - 已建立全球化钽铌精矿采购保障体系，与国内外优质矿石贸易商建立长期合作关系，锁定核心原料来源，渠道稳定运行多年 [2][3] - 实际控制人中国有色集团旗下公司已完成对巴西塔博卡矿业公司的股权收购，2025年4月已签署合同，拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料，采购金额预计为5.4亿元人民币，以提升原料供应的自主可控能力 [3] - 通过系统化回收利用全产业链各环节产生的钽铌金属废料，并外购废料，构建“生产-回收-再利用”闭式循环模式，强化原料供给保障 [3] 定向增发项目进展 - 2026年1月7日已收到深交所出具的《审核中心意见告知函》，认为公司符合发行、上市和信息披露要求 [4] - 本次向特定对象发行股票事项尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，公司将在获准后加快推进股份认购和发行事宜 [4] 前次定增项目产品与应用领域 - “钽铌火法冶金产品生产线技术改造项目”主要产品包括钽/铌及其合金锭、碳化物、条材等，是高温合金材料的重要添加剂及高端制品项目的重要基础原料 [5] - “钽铌板带制品生产线技术改造项目”主要产品包括钽铌靶坯、超导铌材、高性能带材、炉材、防腐材等，产品主要应用于半导体、化工防腐、航空航天等领域 [5][6] - “年产100只铌超导腔生产项目”主要产品为铌超导腔，主要应用于粒子加速器、同步光源等大科学装置中 [6]

前次定增项目产品与应用 - 钽铌火法冶金产品生产线技术改造项目主要产品为钽/铌及其合金锭、碳化物、条材、熔炼材等，是高温合金添加剂及高端制品的基础原料 [2] - 钽铌板带制品生产线技术改造项目主要产品为钽铌靶坯、超导铌材、高性能带材、炉材、防腐材等，应用于半导体、化工防腐、航空航天领域 [2][3] - 年产100只铌超导腔生产项目产品应用于粒子加速器、同步光源等大科学装置 [3] 本次定增进展与现金流管理 - 公司于2026年1月7日收到深交所审核中心意见告知函，符合发行与信息披露要求，尚需中国证监会同意注册后方可实施发行 [4] - 近期经营活动现金流量净额为负的主要原因：为应对销量增长及控制价格风险增加原材料采购与存货备货；职工人数及薪酬上涨导致支出增加；营业收入增长导致应收账款规模上升 [5][6][7] - 公司已采取加强应收账款管理、优化客户管理、完善采购计划与监控等措施以保障资金周转与现金流健康 [7] 原材料供应保障 - 已建立全球化钽铌精矿采购保障体系，与国内外优质贸易商长期合作，拥有稳定进口渠道 [8] - 实际控制人中国有色集团旗下公司已完成收购巴西塔博卡矿业公司，2025年4月公司已与其签署合同，拟采购约3000吨铁铌钽合金，预计金额5.4亿元人民币 [8] - 通过系统化回收利用全产业链生产废料及外购废料，构建“生产-回收-再利用”闭式循环以强化原料保障 [8]

定增项目进展 - 公司向特定对象发行股票申请已于2026年1月7日获得深交所上市审核中心出具的审核中心意见告知函，认为符合发行、上市及信息披露要求 [2] - 该定增事项尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施，公司将在获准后加快推进股份认购和发行事宜 [3] 产品与业务 - 公司产品主要分为五大类：消费电子类（钽粉、钽丝）、高温合金类（添加剂用熔炼铌、熔炼钽）、半导体类（高纯钽靶材）、超导材料类（超导铌材、铌超导腔）、化工防腐类（钽铌及其合金制品） [5] - 产品广泛应用于电子、通讯、航空、航天、冶金、石油、化工、医疗、原子能、照明、半导体等领域 [5] - 产品销售价格主要采用成本加成模式确定，通过与主要客户一对一谈判确定周期内价格，参考合同签订前一段时间的原材料平均价格 [4] - 原材料价格变动对产成品销售价格的传导存在滞后性，受定价模式、市场竞争和客户关系协调等因素影响 [4] 募投项目与市场需求 - 实施新一轮募投项目是为了满足下游增长需求，解决湿法生产线设备陈旧和产能不足，以及市场对火法产业高温合金产品和制品产业高端制品的需求 [6] - 钽铌行业格局发生深刻变化，公司迫切需要优化产品结构并加大新需求领域的投入，目前湿法、火法及制品分厂的生产装备能力已无法满足下游增长需求 [6] - 在国家5G、智能化、工业互联网、国家大科学装置等高新技术和国防工业领域快速发展的推动下，高温合金、半导体、国防工业、高能物理、化工防腐等领域的新需求带动了钽铌行业快速发展 [6] - 在产业链自主可控战略及国产化替代进程从单一产品突破向系统化解决方案演进的背景下，公司募投项目产品下游市场发展前景广阔 [6][7] 发展战略与规划 - 公司未来将持续聚焦钽铌主业，秉持“做全湿法、做优钽粉、做稳钽丝、做大火法、做强制品、做好延链”的发展理念，持续优化产业布局 [7] - 公司将加强科技创新和精益管理，以实现产业规模化和质量效益化 [7] - 目前暂无进一步收购西材院股份的计划 [7]

公司募投项目规划 - 公司本次募集资金将用于投资三个建设项目及补充流动资金[1] - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目总投资67,868.78万元 规划新建氟钽酸钾1100吨/年、五氧化二铌1700吨/年、高纯五氧化二铌150吨/年、高纯五氧化二钽50吨/年、钽铌化合物209.5吨/年和副产品锡精矿90吨/年的生产线[1] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目总投资28,799.58万元 预计达产后新增年产熔炼铌860吨/年、熔炼钽80吨/年、铌及铌合金条74吨/年、钽及钽合金条（棒）240吨/年[1] - 钽铌高端制品生产线建设项目总投资28,119.91万元 预计达产后钽铌板带制品产能将新增145吨/年[1]

公司本次募集资金投向 - 公司本次募集资金将用于投资三个建设项目及补充流动资金 [1] - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目总投资6.77亿元 规划新建氟钽酸钾1100吨/年、五氧化二铌1700吨/年、高纯五氧化二铌150吨/年、高纯五氧化二钽50吨/年、钽铌化合物209.5吨/年及副产品锡精矿90吨/年的生产线 [1] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目总投资2.88亿元 预计达产后新增年产熔炼铌860吨、熔炼钽80吨、铌及铌合金条74吨、钽及钽合金条(棒)240吨 [1] - 钽铌高端制品生产线建设项目总投资2.81亿元 预计达产后钽铌板带制品产能将新增145吨/年 [1]

公司募集资金用途 - 公司本次募集资金将用于投资于三个建设项目及补充流动资金 [1] - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目总投资6.77亿元 规划新建氟钽酸钾1100吨/年、五氧化二铌1700吨/年、高纯五氧化二铌150吨/年、高纯五氧化二钽50吨/年、钽铌化合物209.5吨/年和副产品锡精矿90吨/年的生产线 [1] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目总投资2.88亿元 预计建成达产后新增年产熔炼铌860吨/年、熔炼钽80吨/年、铌及铌合金条74吨/年、钽及钽合金条(棒)240吨/年 [1] - 钽铌高端制品生产线建设项目总投资2.81亿元 预计建成达产后钽铌板带制品产能将新增145吨/年 [1]

财务业绩 - 2025年前三季度公司实现营业收入12亿元，同比增长34% [4] - 2025年前三季度归属于母公司净利润2.08亿元，同比增长33% [4] - 2025年第三季度营业收入同比增长33%，归母净利润同比增长45% [4] - 截止2025年9月末，公司资产总额35.8亿元，同比增长16.96% [4] 业务领域增长驱动 - 高温合金领域受益于燃气轮机、航天发动机、汽车涡轮增压器等需求增长，产品增长明显 [5] - 半导体领域受AI和算力芯片爆发式增长影响，先进制程芯片需求激增，拉动半导体用钽靶材、高纯钽锭市场需求 [5] - 公司高纯钽粉、高纯钽锭、12英寸钽靶坯已实现全流程技术突破和产业贯通 [5] - 电容器领域受益于消费电子市场复苏，2025年钽电容器市场需求呈现复苏态势 [5] 产能扩张项目 - 钽铌湿法冶金数字化工厂建设项目拟新建氟钽酸钾1100吨/年、五氧化二铌1700吨/年、高纯五氧化二铌150吨/年、高纯五氧化二钽50吨/年和钽铌化合物209.5吨/年的生产线 [6] - 钽铌火法冶金熔炼产品生产线改造项目预计建成达产后，新增产能熔炼铌860吨/年、熔炼钽80吨/年、铌及铌合金条74吨/年、钽及钽合金条（棒）240吨/年 [7] - 钽铌高端制品生产线建设项目预计建成达产后，钽铌板带制品产能将新增145吨/年 [7] 原材料保障 - 公司实际控制人旗下中色经贸有限公司完成了巴西Taboca公司的约束性股权收购事项 [7] - 2025年4月，公司已与Taboca公司签署《铁钽铌合金采购合同》，拟采购约3000吨铁铌钽合金原材料，采购金额预计为5.4亿元人民币 [7] - 公司拥有矿石湿法冶炼到钽铌制品生产加工的全流程生产线，形成从原材料到传统产品的供应链保障 [7]

公司产品分类 - 公司产品分为消费电子类 包括钽粉和钽丝 [2] - 高温合金类产品包括添加剂用熔炼铌和熔炼钽 [2] - 半导体类产品为高纯钽靶材 超导材料类包括超导铌材和铌超导腔 [2] - 化工防腐类产品为钽铌及其合金制品 [2] 产品应用领域 - 产品可广泛应用于电子 通讯 航空和航天领域 [2] - 应用于冶金 石油 化工和医疗行业 [2] - 适用于原子能 照明和半导体等领域 [2]

原材料保障与供应链 - 完成巴西Taboca公司约束性股权收购实现原材料自主可控 [2] - 签署3000吨铁铌钽合金采购合同 金额5.4亿元人民币 [2][3] - 拥有矿石湿法冶炼到制品生产全流程生产线 [3] 产品分类与应用领域 - 消费电子类：钽粉、钽丝 [4] - 高温合金类：添加剂用熔炼铌、熔炼钽 [4] - 半导体类：高纯钽靶材 [4] - 超导材料类：超导铌材、铌超导腔 [4] - 化工防腐类：钽铌及其合金制品 [4] - 产品应用于电子、通讯、航空、航天等12个领域 [4] 募投项目与市场需求 - 现有生产线无法满足下游增长需求 [5] - 募投项目解决湿法设备陈旧和产能不足问题 [5] - 响应5G、智能化、工业互联网等领域新需求 [5] - 国产化替代从单一产品向系统化解决方案演进 [5] - 向特定对象发行A股议案已于2025年9月12日通过股东大会 [6] - 尚需深交所审核及中国证监会注册后方可实施 [6] 投资者活动信息 - 活动形式：现场参观 [2] - 参与机构：华源证券、鹏华基金 [2] - 接待人员：董事长黄志学、证券部尚满义 [2] - 活动时间：2025年9月16日13:30-16:00 [2]