第十届国际氢能与燃料电池设备技术展览会于9月18日至20日在北京举办。 国金证券认为，2025年是氢能中长期规划的结算时点，氢能及燃料电池行业将进入放量冲刺期，燃料电 池汽车及绿氢项目落地将加速，氢能和燃料电池制造是目前的两条主线，建议持续关注。 长城证券（002939）认为，鉴于我国持续颁布的氢能源利好政策，氢能产业持续发展。上游电解槽招标 项目持续稳定增多，制氢投资力度加大；中游加氢站建设有序推进，保障氢能供应；下游氢能应用实现 多领域创新，促进氢能交通推广。 ...

2025年9月14日，由中国汽车技术研究中心中汽数据有限公司携手行业专家共同编撰的《氢能汽车蓝皮书：中国车用氢能产业发展报告 (2024)》(以下简称"《氢能汽车蓝皮书（2024）》")在2025中国汽车产业发展（泰达）国际论坛期间正式发布。 国家顶层设计进一步完善，各地支持政策密集出台。氢能在国家多项重磅政策中体现，拓场景规模化应用趋势明显；燃料电池汽车示范 城市群政策有序推进，示范成效显著；地方政策积极发布，发展环境持续完善。 《氢能汽车蓝皮书（2024）》核心要点 《氢能汽车蓝皮书（2024）》以"加快发展氢燃料电池汽车产业，为新质生产力注入氢动能"为核心主题，内容涵盖总报告、产业进展、 政策标准、测试评价、市场应用等七个部分。中汽数据有限公司清洁能源研究部部长徐树杰对报告主要内容及核心观点进行了全面介 绍。 技术创新加快推进，产业链日益成熟。我国燃料电池汽车产业链体系初步形成；关键零部件国产化率超80%，成本大幅度降低；车载储 氢瓶向轻量化、大容积发展，III型与IV型瓶共生，推动高续航与低成本应用；示范政策推动系统功率和续航里程显著提升。 燃料电池汽车市场稳步推进，应用场景向多元化拓展。至2024年 ...

政策目标与行业增长预期 - 工信部实施新一轮《汽车行业稳增长工作方案(2025~2026年)》以优化新能源汽车购置税和车船税等优惠政策并推进新能源汽车下乡及公共领域车辆全面电动化[1] - 2025年目标汽车销量3230万辆同比增长约3%其中新能源汽车销量1550万辆同比增长约20%同时汽车出口保持稳定增长且汽车制造业增加值同比增长6%左右[1] - 汽车产业是国民经济支柱产业产业链长涉及面广带动性强发挥工业经济稳增长的压舱石作用[1] 当前市场表现与政策基础 - 2025年1至8月汽车产销量首次双超2000万辆分别完成2105.1万辆和2112.8万辆同比增长12.7%和12.6%[2] - 2024年汽车销售完成3143.6万辆同比增长4.5%其中新能源汽车销售完成1286.6万辆同比增长35.5%为2025年目标提供合理性基础[2] - 刺激政策包括两新政策持续发力个人消费贷款财政贴息企业新车型投放热情较高以及行业综合整治内卷工作显效[2] 扩大消费的具体举措 - 加力推进公共领域车辆全面电动化先行区试点新能源汽车下乡县域充换电设施补短板试点燃料电池汽车示范应用深化新能源车险改革和落实税收优惠政策[3] - 以旧换新鼓励汽车限购地区优化限购措施[3] 行业挑战与竞争秩序规范 - 汽车产业发展面临内外部环境严峻复杂海外竞争加剧有效需求不足无序竞争等问题仍然存在行业稳增长任务艰巨[4] - 产业发展存在高端制程车用芯片基础软件等短板市场有效需求不足产业非理性竞争问题突出动力电池回收利用等支撑保障体系亟待完善[4] - 工信部等六部门联合开展为期3个月的汽车行业网络乱象专项整治行动[4] 供应链与技术创新重点 - 规范产业竞争秩序加强成本调查和价格监测督促重点车企落实支付账期承诺2025年上半年14家车企应付账款及票据规模减少其中长安汽车减少240.85亿元上汽集团减少105.91亿元吉利汽车减少81.24亿元[5] - 加快突破汽车芯片操作系统人工智能固态电池等关键技术提升产品经济性耐久性舒适性等性能开发智能交互智能驾驶等新功能[5] - 推进智能网联汽车准入和上路通行试点有条件批准L3级车型生产准入推动道路交通安全保险等法律法规完善[6]

全球新能源汽车市场格局 - 2024年全球新能源汽车销量突破1900万辆 渗透率达23% [3] - 中国市场2023年新能源汽车销量接近1300万辆 渗透率超40% 2024年上半年进一步提升至44% 全年有望突破1500万辆 [6] - 中国新能源汽车全球占比稳定在三分之二水平 [6] 技术路线发展现状 - 插电混动（PHEV）占比从2021年17%快速提升至2023年40% 但2024年上半年回落至36% [7] - 纯电动乘用车渗透率2024年上半年超过50% 商用车渗透率刚超21%但增速超过乘用车 [9] - 燃料电池路线在商用车领域占比显著提升 [9] 产品技术特征变化 - 纯电动车平均续驶里程增速放缓 2024年上半年较2023年仅增加17公里 [10] - 纯电动和插电式乘用车带电量分别稳定在65度电和35度电左右 市场消费趋于理性 [10] - 补能设施完善使里程焦虑缓解 但各技术路线仍存在各自突出问题 [10] 政策支持体系 - 购置税优惠政策明确延续至2027年底 2025年开始恢复减半征收 [15] - 新一轮汽车产业稳增长工作方案提出落实新能源汽车税收减免 推动公共领域全面电动化 [12] - 燃料电池示范应用计划推广3.5万台车辆 配套建设加氢设施 [17] 基础设施建设 - 县域充换电补短板工作已开展两批试点 共142个县参与 [16] - 公共领域电动化试点覆盖25个城市 预计带来80万辆增量 [17] - 氢能高速网络建设获10省4市响应 开展15条线路氢车万里行活动 [19] 产业转型趋势 - 新能源乘用车渗透率2024年4月起连续多月突破50% 预计全年将突破这一关口 [11] - 汽车行业正加快绿色低碳转型 碳指标将逐步引入管理体系 [12] - 多技术路线协同发展成趋势 纯电动仍将是未来市场主流 [20] 企业战略布局 - 绝大多数企业采用纯电+插电+增程多元化技术路线布局 [20] - 行业建议分车型、分场景设差异化支持措施 强化能耗统一评价标准 [23] - 成本因素和低碳效应将决定各技术路线未来市场份额 [22]

核心观点 - 工业和信息化部等多部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，从扩大国内消费、提升供给质量、优化发展环境、深化开放合作等4个维度提出15条工作举措 [1] 主要目标 - 2025年力争实现全年汽车销量3230万辆左右，同比增长约3%，其中新能源汽车销量1550万辆左右，同比增长约20%，汽车出口保持稳定增长，汽车制造业增加值同比增长6%左右 [2] - 2026年行业运行保持稳中向好发展态势，产业规模和质量效益进一步提升 [3] 扩大国内消费举措 - 推进公共领域车辆全面电动化试点，推动25个试点城市新增推广城市公交、出租、物流配送等领域新能源汽车70万辆以上 [4] - 开展燃料电池汽车示范应用，推动中远途、中重型燃料电池商用车规模化应用 [5] - 深化新能源车险改革，优化商业车险基准费率，落实新能源汽车车辆购置税、车船税减免优惠政策 [6] - 支持汽车以旧换新、新能源城市公交车及动力电池更新 [7] - 开展汽车流通消费改革试点，拓展汽车改装、租赁、赛事及房车露营等后市场消费 [8] - 鼓励汽车限购地区优化限购政策，逐步实现从购买管理向使用管理转变 [9] - 开展智能网联汽车"车路云一体化"应用试点，加快网联基础设施和云控平台建设，鼓励汽车前装V2X、5G等高性能通信模块，加快推进北斗系统规模化应用 [9] - 推进智能网联汽车准入和上路通行试点，有条件批准L3级车型生产准入 [10] 提升供给质量举措 - 加快组织实施汽车领域重大科技项目，支持大中小企业融通创新，加快突破汽车芯片、操作系统、人工智能、固态电池等关键技术 [11] - 高质高效推进新能源汽车、动力电池、自动驾驶、汽车芯片等重点急需标准研制任务 [12] - 加强行业监管，加大标准宣贯实施力度，提高生产一致性监督检查效能，推动企业持续提升汽车产品安全、节能、低温适应等性能 [12] - 持续开展大企业"发榜"中小企业"揭榜"工作，培育一批汽车产业链中小企业特色产业集群 [13] - 发挥汽车产业链安全监测评估公共服务平台作用，动态监测链上企业供应变化趋势，及早识别安全风险 [13] - 推动人工智能在研发设计、生产制造、运营管理等场景应用，持续开展智能工厂梯度培育和推广工作，支持企业分级建设智能工厂，推进产业链供应链数字化协同改造 [13] 优化发展环境举措 - 优化完善城市、乡镇、公路沿线及居住区充换电设施网络布局，推动高速公路充换电基础设施建设，有序推进氢能基础设施建设 [14] - 深入开展县乡地区充电基础设施建设应用推广活动，力争实现充换电基础设施"乡乡全覆盖" [14] - 鼓励大功率充电、智能有序充电、"光储充放"一体站等新技术推广应用，推进车网互动技术研发应用 [14] - 加强成本调查和价格监测，强化产品生产一致性监督检查，督促重点车企落实好支付账期承诺 [14] - 发挥"重点车企践行账期承诺问题反映窗口"作用，受理供应商相关问题反映并协调推动解决，指导行业机构制定整车企业供应商账款支付规范 [14] - 开展汽车行业网络乱象专项整治，规范行业数据信息发布，依法打击虚假宣传、商业诋毁等行为 [14] - 严格执行机动车强制报废标准规定和车辆安全环保检验标准，依法依规淘汰符合强制报废标准的老旧汽车 [14] - 健全新能源汽车动力电池回收利用体系，加强关键矿产资源循环利用 [14] 深化开放合作举措 - 鼓励汽车及供应链企业研发生产适用目的国市场的产品，加强与本地企业合作，完善国际营销和售后服务体系 [15] - 引导整车企业稳妥有序开展海外布局，因地制宜、共建共用产业链供应链体系，全面提高合规经营能力 [15] - 鼓励银行业金融机构加大经营性、投资性融资的信贷产品支持，为企业提供便利的本外币资金结算服务 [15] - 优化多元运输供给，加强供需信息对接，推动港口、滚装码头等基础设施建设 [15] - 鼓励建立多品牌、高质量、可复制的中国品牌关键零部件海外备件仓，降低综合物流成本 [15] - 牵头起草更多汽车、动力电池、自动驾驶系统等领域国际标准法规，提高国际标准法规的影响力 [15]

政策目标 - 2025年汽车销量目标3230万辆同比增长3% 其中新能源汽车销量1550万辆同比增长20% 汽车制造业增加值增长6% [1] - 2026年产业规模和质量效益进一步提升 [1] - 2024年汽车销售3143.6万辆同比增长4.5% 其中新能源汽车销售1286.6万辆同比增长35.5% [2] 消费促进措施 - 推进公共领域车辆电动化试点 25个试点城市新增新能源车70万辆以上 [3] - 开展新能源汽车下乡活动和县域充换电设施补短板试点 [3] - 支持汽车以旧换新和新能源公交车电池更新 促进梯次消费和更新消费 [4] - 鼓励汽车限购地区优化限购政策 逐步从购买管理转向使用管理 [4] - 落实二手车销售"反向开票"和异地交易登记便利化措施 [4] - 落实新能源汽车购置税和车船税减免优惠政策 [3] 技术升级与创新 - 加快新能源汽车全面市场化拓展 推动燃料电池商用车规模化应用 [3] - 制定促进换电模式发展指导意见 深化新能源车险改革 [3] - 开展智能网联汽车"车路云一体化"应用试点 加快网联基础设施和云控平台建设 [4] - 鼓励前装V2X和5G通信模块 推进北斗系统规模化应用 [4] - 有条件批准L3级车型生产准入 推动相关法律法规完善 [4] 国际化发展 - 鼓励企业研发适用海外市场的产品 完善国际营销和售后服务体系 [5] - 建设汽车产业国际化公共综合服务平台 提供海外市场咨询服务 [5] - 引导整车企业有序开展海外布局 共建共用产业链供应链体系 [5] - 鼓励银行业金融机构加大信贷支持 提供本外币资金结算服务 [5] - 优化汽车出口信用保险业务 提供资信调查和国别风险研究服务 [5] 基础设施与物流 - 制定新能源汽车动力电池物流服务保障措施 印发动力电池铁路运输指导意见 [6] - 推动港口和滚装码头等基础设施建设 提升海运保障能力 [6] - 建立海外备件仓降低综合物流成本 [6] - 牵头起草汽车动力电池自动驾驶等领域国际标准法规 [6] - 加快制定新能源汽车动力电池碳足迹标准 推动国际互认 [6]

格隆汇9月13日｜工业和信息化部等八部门印发《汽车行业稳增长工作方案（2025—2026年）》。方案 指出，加快新能源汽车全面市场化拓展。加力推进公共领域车辆全面电动化先行区试点，推动25个试点 城市新增推广城市公交、出租、物流配送等领域新能源汽车70万辆以上。持续组织开展新能源汽车下乡 活动和县域充换电设施补短板试点，提升乡村居民用车电动化水平。积极开展燃料电池汽车示范应用， 推动中远途、中重型燃料电池商用车规模化应用。制定促进换电模式发展指导意见，满足市场多样化需 求。深化新能源车险改革，优化商业车险基准费率。落实好新能源汽车车辆购置税、车船税减免优惠政 策，保障平稳有序过渡。 ...

行业数据表现 - 2025年1-7月燃料电池汽车累计上牌2318辆，同比减少49 9% [3] - 2025年1-7月燃料电池累计装机量298 91MW，同比减少23 8% [3] - 2025年7月燃料电池装机量41 54MW，同比减少66 3%，环比减少41 7% [5] - 2025年7月燃料电池汽车上牌销量351辆，同比减少63 1%，环比减少41 4% [5] 企业配套情况 - 2025年7月燃料电池汽车配套企业包括云韬氢能、国氢科技、亿华通等10家企业 [7] - 云韬氢能配套数量104辆，占比近30%，位居第一 [7] - 国氢科技配套数量位列第二，亿华通位列第三 [7] - TOP5企业市场集中度高达88 3% [7] 行业活动与资源 - 2025势银绿氢产业大会将于8月27-28日在江苏无锡举行 [1] - 提供《中国氢能及燃料电池产业月度分析报告》订阅服务 [13] - 势银提供产业研究、数据产品和咨询顾问服务 [13]

政策调整与示范应用 - 五部门将燃料电池汽车购置补贴政策调整为示范应用支持政策 对符合条件的城市群给予奖励 聚焦技术创新和产业链构建 [1] - 示范期暂定为四年 目标是构建完整产业链 促进技术研发和产业化 [1] - 多地正在积极申报国家燃料电池汽车示范城市 包括上海 北京 山东 山西等地 [1] 产业发展现状与规模 - 截至2020年7月 中国累计推广燃料电池汽车超过7200辆 建成加氢站约80座 [2] - 行业已形成京津冀 长三角 华南三大产业集群 400多家企业构成产业体系 [3] - 燃料电池汽车与锂电池电动车同步发展 但目前主要应用于卡车 公交车 尚未有量产燃料电池轿车 [3] 技术路线比较与应用场景 - 燃料电池汽车在续航里程 加氢速度方面优于纯电动汽车 但造价较高 [2][3] - 电动汽车产业链趋于成熟 进入大规模产业化阶段 而燃料电池汽车产业链薄弱 生产成本高 基础设施仍在建设 [5] - 电动汽车主要用于小型车辆和短途运输 燃料电池汽车适用于大型 重型 长途运输及公共汽车 营运车辆 [5] 发展难点与挑战 - 燃料电池汽车面临核心技术和关键零部件缺失 企业创新能力不强 加氢设施建设难等突出问题 [6] - 氢能应用存在大规模制氢技术 氢气储运 氢能发动机优化等问题 氢的远程运输成本极高 [6] - 燃料电池电流密度低 体积大 成本高 尚未达到有竞争力水平 [2][3] 市场前景与潜在应用 - 燃料电池汽车具有无污染 无噪音 高效率等特点 有望在汽车 飞机 船舶 无人机 发电站 建筑机械等多领域应用 [5] - 全球燃料电池汽车已进入市场化示范阶段 2020年或进入产业化发展阶段 [3] - 随着产业链完善和政策引导 行业有望在4年内建成完整产业链 关键核心技术取得突破 [3]

示范应用成果 - 中央财政累计拨付奖励资金超过51亿元，推动燃料电池汽车产业发展 [2] - 截至2025年6月，燃料电池汽车累计销量达3万辆，五大城市群推广超过1.7万辆 [2] - 应用场景覆盖城市公交、通勤客运、城市物流、渣土运输等多元化领域 [2] - 产品性能达到或接近国际先进水平，关键零部件实现创新突破，基本形成完整产业链 [3] - 燃料电池成本大幅下降，电堆成本从2017年的15000元/kW降至1000元/kW，系统成本低于2000元/kW [3] - 氢能供应系统发展显著，累计推广数量居世界第二，形成以商用车为主的市场路线 [3] - 关键部件国产化率从示范前不到10%增长到超过90%，燃料电池系统功率普遍增长到100kW以上 [4] - 累计建成加氢站超过550座，位居全球第一，氢气枪口价降低约30% [4] - 约30个省级地区发布氢能或燃料电池汽车产业规划，部分地区探索氢能作为能源管理 [4] 产业发展瓶颈 - 氢能应用区域与氢源富裕区域错位，跨区域氢能管道规模较小，加氢站主要集中在少数示范城市 [5] - 氢能终端价格在25～50元/kg之间，与天然气、石油相比尚不具有竞争力 [5] - 燃料电池汽车成本偏高、市场规模较小，氢能应用补贴主要集中在车端 [5] - 燃料电池产业处于发展导入期，规模经济尚未形成，企业普遍面临研发投入负担重、营收增长乏力 [5] - 氢能作为能源的管理与安全监管体系尚不完善，缺少全国统一的加氢站建设管理办法 [6] - 燃料电池产业链相关企业大多处于创业中期，亏损经营状态，难以为继 [7] - 燃料电池汽车的市场推广需要一定规模支撑，当前已出现市场规模萎缩迹象 [7] 战略意义与技术发展 - 燃料电池汽车在商用车领域的发展具有替代石化能源减碳的现实意义和支撑氢能能源系统的战略意义 [8] - 燃料电池技术还有很大发展余地，提高电堆工作温度可进一步提升热效率，降低质子交换膜的贵金属用量 [9] - 保持市场应用规模领先是相关科学技术发展的重要基础，可为我国在该领域领先世界技术发展提供条件 [9] - 现行燃料电池汽车示范应用政策将于2025年底到期，需尽快明确后续接续补贴政策 [9] 地方政策推动 - 山东、吉林、陕西等10省和内蒙古鄂尔多斯等4市出台燃料电池汽车高速路通行费减免政策 [11] - 全国氢能高速路示范车辆已超过500辆，主要集中在煤炭运输、大宗物资、港口物流等运营场景 [11] - 广东省出台全国首个省级层面的氢能高速规划，燃料电池汽车高速路示范推广取得初步成效 [11] - "氢车万里行"项目中，20多家企业的200余辆燃料电池汽车参与示范，线路总里程超过13000公里 [12] - 我国累计建成加氢站559座，位居全球第一，初步构建车用氢能供给体系 [12] - 示范城市群氢气平均枪口价在30元/kg，部分地区降至20～25元/kg，与燃油车相比具备一定竞争力 [12] 政策建议 - 燃料电池汽车产业尚未完全形成自驱式发展能力，迫切需要政策层面持续支持 [13] - 建议国家在支持范围上向氢能供给以及氢能应用的更多领域拓展 [13] - 建议通过产业投资基金、绿色贷款、绿色债券等多元化金融手段给予支持 [13] - 建议从国家层面统筹支持跨区域氢能走廊、氢能高速等标志性项目 [13] - 建议启动燃料电池汽车示范应用项目第2期，财政支持力度减半，聚焦于长途重型商用车 [14] - 建议扩大过桥过路费优惠的范围，推动氢燃料电池汽车的市场化发展 [14] - 建议将氢、醇、氨发动机都列入支持和优惠的范围，支持多种技术路线发展 [14] - 建议加强燃料电池汽车在干线物流、城际冷链运输、矿区、港区等中长途高强度场景的示范落地 [15] - 建议推动财政支持从车辆购置环节向使用环节转移，鼓励燃料电池汽车多跑、多用 [15]